Bluechip

🚨 THE ALPHA BOARD – ДОСТУП ДЛЯ ЗАСНОВНИКІВ 🚨

Після численних звернень від деяких підписників я вирішив відкрити дещо приватне.

Те, чим я ділюся публічно, — лише частина повної картини.
Ринок — це гра з ліквідністю, таймінгом і розумінням.
Більшість людей завжди приходить… надто пізно.

Сьогодні я офіційно відкриваю The Alpha Board — приватну групу, створену для тих, хто хоче бачити хід наперед, а не після того.

Усередині ви отримаєте:
• Розширений аналіз ринку ($BTC , акції, макро)
• Ключові зони ліквідності та сценарії на випередження
• Детальний розбір потоків «розумних грошей»
• Чіткі інсайти щодо ринкової структури
• Прямий доступ + серйозна спільнота

ЦЕ НЕ група сигналів.
Це місце, де ви будуєте реальну перевагу.
Якщо вам набридло:
- йти за натовпом
- заходити надто пізно
- не розуміти, чому ринок рухається

Тоді це саме для вас.
Одноразовий доступ засновника: $39
Кількість місць обмежена

Скануйте QR-код або натисніть на посилання, щоб приєднатися миттєво
Цей допис буде автоматично видалено через 15 днів

Ринок не винагороджує найшвидших.
Його винагороджує найпідготовленіших.

The Alpha Board link

#BTC #crypto #trading #smartmoney #BinanceSquare

$BTC потяги

Ось приблизна візуалізація того, як я бачу найімовірніші сценарії. Якщо їх усереднити, ви отримаєте уявлення про загальну концепцію, яку я маю. Я можу абсолютно помилятись, але це мій поточний погляд на речі.

Зверніть увагу, що я надаю деяке значення діагональним (пунктирним) трендовим лініям у контролі цінових рухів, а також горизонтальним рівням підтримки.

Це узгоджується з моїм іншим дописом про шанси, які я надаю цим сценаріям з Bitcoin.

$BTC : У МІРУ ПРОДОВЖЕННЯ АДОПЦІЇ ЛІВИЙ ХІД ЗСУВАЄТЬСЯ ВПРАВО

Сьогодні: $81K

8-річний структурний розподіл:

P5: $496K
Медіана: $1.29M
P95: $5.41M

Ось у чому ключовий висновок.

У міру продовження адопції навіть погані структурні результати трапляються за дедалі вищих цін.

Крайній лівий хвіст здебільшого виникає через провал тези, а не через звичайну волатильність біткоїна.

Волатильність переміщує вас уздовж розподілу. Адопція зсуває весь розподіл праворуч.

Саме так кумулятивність зростає з часом: лівий хвіст зсувається вправо, тоді як правий хвіст залишається відкритим.

$BTC

$BTC ПЕРЕХОДИТЬ ДО ЖОРСТКОЇ ГРОШОВОЇ ТОРГІВЛІ

Золото + Слабкість долара зараз становлять 93.5% змодельованого поясненого спільного руху

21-денна кореляція:

Золото: +0.74
Слабкість долара: +0.63
S&P 500: +0.23

Частка поясненого спільного руху:

Золото: 60.7%
Слабкість долара: 32.8%
S&P 500: 3.8%

$BTC торгується вже менше як технічний актив і більше як дефіцитні гроші.

Пропозиція золота/долара зростає
Bitcoin 21M

IPO Anthropic, як очікується, відбудеться між кінцем вересня та початком жовтня.

Дуже цікавий таймінг.

Компанія такого масштабу, виходячи на публічний ринок, може стати важливим тестом на схильність до ризику, особливо для технологічного сектору та сектору ШІ.

З цієї причини я очікую періоду підвищеної волатильності на ризикових ринках у найближчі тижні.

Коли я сказав, що існує висока ймовірність того, що $SPCXB знизиться до $120 або нижче, багато людей накинулися на мене з упередженими думками та агресивними повідомленнями.

Anthropic може стати наступною компанією, що впаде.

Ніколи не недооцінюйте ведмедів з Волл-стріт.

Ончейн-аналітики починають нервувати.

Найбільше питання зараз таке: чи продовжать ончейн-метрики демонструвати таку саму ефективність у визначенні зон дна біткоїна?

$BTC зрушив приблизно з $58 тис. і нещодавно досяг $82 тис. Природно, це почало викликати запитання щодо кількох історичних моделей.

Деякі метрики можуть працювати як чудові ринкові термометри. Одна з них — True Market Mean Price. В Alphractal ми пішли на крок далі й розробили рівні Фібоначчі вище та нижче цієї метрики, щоб надати ширший погляд на різні зони оцінки.

Але є одна річ, яка все ще привертає мою увагу.

Коли ми дивимося на наші осцилятори перегріву ринку та дна, вони все ще не досягли тих самих екстремумів, які спостерігалися біля великих локальних мінімумів у попередніх циклах.

Чи означає це, що біткоїн має впасти?

Ні.

Це просто означає, що, на мою думку, ще занадто рано стверджувати, що ончейн-моделі втратили актуальність.

Якщо BTC продовжить рухатися вище, не досягнувши кількох історичних індикаторів тих зон, багатьом ончейн-аналітикам, безумовно, доведеться глибоко дослідити, чому цей цикл поводився інакше.

І це частина ринку.

Звісно, було б чудово бачити, як біткоїн продовжує зростати. Але настрої не можуть замінити дані.

Нам також потрібно уважно стежити за будь-якими ознаками слабкості, які можуть з’явитися впродовж найближчих днів або тижнів.

Ні я, ні будь-хто інший не знає напевно, чи станеться це.

Але навіть якщо деякі моделі перестануть поводитися точно так, як у попередніх циклах, я все одно вважаю ончейн-дані одним із найкращих інструментів для побудови моделей оцінки біткоїна.

Моя думка така: протягом наступних двох місяців у нас має бути значно більше доказів, щоб належним чином оцінити все це.

Тож так: навіть після нещодавнього ралі можливість агресивної корекції все ще існує.

Саме тому я вважаю, що ще надто рано казати:

«Цього разу все інакше».

Наступні рухи будуть надзвичайно важливими.

S&P 500 стає ринком із нижчою дохідністю та нижчою волатильністю

Найгірший ведмежий ринок в історії S&P 500 стався під час Великої депресії, коли падіння становило приблизно 86%.

Другий великий ведмежий ринок стався під час фінансової кризи 2008–2009 років, коли індекс упав приблизно на 54%.

За останні 10 років найбільше падіння було під час обвалу через COVID, коли зниження становило близько 34%.

З плином десятиліть масштабні просадки, схоже, стають менш серйозними. Але в цієї тенденції є й інший бік.

Менша волатильність на спаді також може супроводжуватися більш обмеженою дохідністю на зростанні, поступово роблячи профіль ризику та винагороди для акцій США менш привабливим.

Ми також бачимо, що 365-денна реалізована волатильність залишається на відносно помірних рівнях.

Попри те, що S&P 500 продовжує зростати, це зростання дедалі більше виглядає виснаженим — із нижчою волатильністю, слабшою енергією та менш агресивним розширенням.

Ринок усе ще зростає, але робить це з меншою силою.

Одна з причин, чому я так сильно вірю в ончейн-аналіз, проста: одна лише ціна ніколи не розповідає всієї історії.

Хорошим прикладом є MVRV Z Score, який порівнює ринкову вартість із реалізованою вартістю та допомагає нам зрозуміти, наскільки актив переоцінений або недооцінений відносно тієї вартості, за якою його монети востаннє рухалися в блокчейні.

Якщо подивитися на ці чотири активи сьогодні, різниця суттєва:

Cardano (ADA): MVRV Z Score = -0.34
$ADA залишається в зоні відносно пригніченої оцінки, з набагато меншим нереалізованим прибутком по всій мережі, ніж у періоди ринкової ейфорії.

Dogecoin (DOGE): MVRV Z Score = -0.36
$DOGE демонструє схожу ситуацію. Попри свою сильну спекулятивну історію, нинішнє значення дуже далеке від екстремальних рівнів прибутковості, які спостерігалися поблизу попередніх ринкових піків.

XRP: MVRV Z Score = -0.04
$XRP практично перебуває в нейтральній зоні. Його оцінка наразі значно менш розтягнута, ніж у попередні періоди сильної ринкової ейфорії.

Zcash (ZEC): MVRV Z Score = 4.22
$ZEC розповідає зовсім іншу історію. Його MVRV Z Score вже є дуже високим, що відображає значно сильніше зростання ринкової вартості відносно реалізованої вартості та суттєво вищу нереалізовану прибутковість серед власників.

Ось чому я завжди кажу, що ончейн-дані мають значення.

Ціна показує, що відбувається.

Ончейн-дані допомагають нам зрозуміти, що відбувається під поверхнею: прибутковість власників, реалізовану вартість, потоки капіталу, накопичення, розподіл, активність мережі та поведінку інвесторів.

І той самий поріг не слід бездумно застосовувати до кожного активу. Кожен блокчейн має власну історичну поведінку, розподіл і ринкову структуру.

Solana втратила свій короткостроковий бичачий імпульс.

Довгі позиції тепер починають ліквідовуватися.

Будьте обережні та переконайтеся, що встановили відповідні рівні стоп-лосу, оскільки протягом наступних кількох днів ринок може стати ще більш волатильним.

$SOL

$BTC поховали на тлі добрих новин. Ось чому сильні дані щодо ринку праці знищили ралі.

NFP розгромив очікування: 162K проти 55K. Безробіття 4.1%. Перегляди +21K.

Сильна економіка = ФРС тримає ставки вищими довше.

До: Ринок заклав агресивні зниження.
Після: Поворот. Менше знижень, повільніший темп.

Вищі ставки = дорожчий капітал = режим уникнення ризику.

BTC, технології, високобета — усе втрачало. Це не слабкість. Дешеві гроші не заливають ринок, як очікували бики.

Кожен памп упирається в цю стелю ліквідності, доки ФРС не змінить курс.

Дізнайтеся, як читати рівні ліквідації.

Кожна яскрава смуга на цій карті — це кредитне плече, зосереджене в одній ціні. Торкніться її — і позиції будуть примусово закриті. Коли таких позицій достатньо багато, ціна не проходить крізь зону, а ніби затягується через неї. Це й є каскад. Стрілки — це ті, що вже сталися.

Сьогодні: Bitcoin по $80,833. Найближча стіна шортів на 1.3% вище, $417M, підлога на 29% нижче, $1.72B зосереджено на одній смузі на $57,393.

Карта знала, де все зламається, ще до того, як хтось запитав.

Повний розбір нижче. 👇

Між Bitcoin і Ethereum виникає цікаве розходження.

NDF, або Network Distribution Factor, вимірює, яка частка загальної пропозиції утримується адресами, що контролюють щонайменше 0.01% усієї пропозиції.

Вищий NDF означає, що більша частка пропозиції зосереджена у великих адресах. Нижчий NDF означає, що пропозиція більш розподілена між меншими адресами.

Історично NDF знижувався як для $BTC , так і для $ETH , що свідчить про те, що з часом розподіл пропозиції ставав більш рівномірним.

Але нещодавно їхні траєкторії почали розходитися.

Для Bitcoin NDF за останні кілька місяців почав трохи зростати, що вказує на те, що великі адреси знову збільшують свою частку загальної пропозиції.

Ethereum демонструє протилежну поведінку. За останні тижні NDF помітніше знизився, що свідчить: великі власники втрачають відносну частку пропозиції, тоді як ETH стає більш розподіленим між меншими адресами.

BTC: ознаки зростання концентрації та потенційного накопичення великими власниками.

ETH: великі власники втрачають відносну частку, тоді як пропозиція стає більш розподіленою.

Цікавий зсув у структурі власників двох найбільших криптовалют.

Zcash ЛОМАЄ позначку $1,000, досягаючи НОВОГО ВСІХ-ЧАСІВ РЕКОРДУ.

Zcash уперше за десятиліття вирвався понад $1,000, сигналізуючи про потужне повернення криптовалюти, орієнтованої на приватність.

Прорив стався лише через 10 днів після того, як Grayscale запустила свій перший у США spot Zcash ETF, на NYSE Arca 25 серпня.

$ZEC офіційно повернувся в чотиризначний діапазон.

$BTC
Ви помітили, що воно показувало фіолетовим догори?
Фіолетовий > негативний gex+ > опціони: дилери додають пального в вогонь

І ви бачили цей вогонь, який ми отримали... Угору

Як орієнтир: негативний gex — це «слизький», а позитивний — «липкий» і густий, важко проходить крізь

Прямо перед насосом у вас був типовий «слизький» догори, а «запобіжники» — вниз

$BTC зараз показує 72% подібності між таймфреймами 1H і 4H навколо історичного максимуму у жовтні 2025 року.

Я знайшов це, запустивши фрактальний та алгоритм подібності.

Відкритий інтерес / Загальна капіталізація крипторинку ніколи не була такою високою!

Криптоінвестори дедалі більше відходять від спотових інструментів.

Схильність до кредитного плеча ніколи не була такою сильною.

Ринок жадає кредитного плеча.

$BTC
Вже відбулася велика зачистка

Наступна щільна зона ліквідації розташована приблизно біля $76,000. Після того, як цей рівень буде протестовано, ми переоцінемо нові нарощення ліквідності та визначимо наступні найімовірніші цілі.

Співвідношення RVTS розповідає зовсім іншу історію щодо Bitcoin, Ethereum, XRP і Zcash.
RVTS використовує 28-денну ковзну середню скоригованого обсягу транзакцій, що допомагає порівнювати оцінку мережі з реальною економічною активністю, відсікаючи короткострокові «шумові» коливання.

Bitcoin: 82.73
$BTC зараз торгується в одному з найвищих режимів RVTS за всю свою історію. Оцінка зросла значно швидше, ніж скоригована ончейн-активність транзакцій. Історично такі підвищені зони заслуговують на увагу, тому що ціни вимагають дедалі сильнішої мережевої активності, щоб виправдати цю оцінку.

Ethereum: 49.83
$ETH перебуває в набагато нейтральнішій зоні. Нещодавно RVTS різко підскочив вище 70, а потім охолов і повернувся ближче до 50. Оцінка мережі залишається підвищеною відносно активності, але аж ніяк не на рівні крайньої розбіжності, який зараз помітний у Bitcoin.

Zcash: 33.55
$ZEC особливо цікава. Попри колосальне зростання ціни, RVTS все ще значно нижчий за багато з екстремальних показників, які спостерігалися між 2022 і 2025 роками. Економічна активність не відстає значно краще, ніж може здатися лише з графіка ціни.

XRP: біля історичних мінімумів
$XRP демонструє майже протилежну структуру порівняно з Bitcoin. RVTS впав до свого історичного «пола», тобто скоригована активність транзакцій є надзвичайно великою відносно оцінки мережі в порівнянні зі своїм власним історичним патерном.

Важливо те, що значення RVTS не слід порівнювати механічно між різними блокчейнами. Кожна мережа має іншу структуру транзакцій, поведінку користувачів та економічну модель.

Найважливіше — те, де кожен актив розташовується відносно власного історичного режиму RVTS.

Зараз контраст вражає:
Bitcoin: історично дорого відносно активності
Ethereum: проміжний рівень
Zcash: відносно збалансовано попри ралі
XRP: історично «насичений» активністю відносно оцінки

Ціна розповідає одну історію.

Мережева активність може розповісти зовсім іншу.

Відкритий інтерес Bitcoin розповідає зовсім іншу історію залежно від того, як саме його вимірювати.

Відкритий інтерес у доларах США знову зростає, наближаючись до $48B.

Але якщо вимірювати в $BTC , то відкритий інтерес насправді падає.

Річна зміна робить це розходження ще більш очевидним. Зростання відкритого інтересу, деномінованого в BTC, різко втрачає темп, попри те, що відкритий інтерес у доларах США залишається підвищеним.

Це вказує на те, що частина видимого розширення плеча формується завдяки вищій USD-оцінці Bitcoin, а не через пропорційне зростання фактичної експозиції в BTC.

Ринок деривативів не розширюється так агресивно, як це може здаватися лише за графіком у доларах США.

У термінах BTC важіль знижується.

Це не обов’язково означає, що ринок є бичачим або ведмежим, але це говорить нам про важливе: спекулятивна участь наразі слабша, ніж можна було б подумати лише за заголовними даними відкритого інтересу в USD.