BIT居士

Складність довгострокового інвестування та регулярних вкладень полягає в тому, щоб не здаватися й мати достатньо коштів.

Роздрібним інвесторам не варто намагатися з’їсти все за один раз: капітал і так обмежений, тож не поспішайте витрачати всі набої.

Чи замислювалися ви над таким: припустімо, у вас є 10 000 юанів. Ви правильно визначили загальний напрямок, але втратили весь початковий капітал. Якщо Ethereum зросте з 2500 до 10 000 доларів, а ви використаєте кредитне плече 5x, ваші кошти збільшаться до 200 000. Але якщо ціна впаде з 2500 до 2000 доларів, ваші 10 000 юанів одразу зникнуть. Щоб отримати такий прибуток — у 20 разів, — достатньо, аби Ethereum упав лише на 20%, і ви втратите все.

З погляду торгівлі на спотовому ринку хочу додати ще одну думку: багато хто потрапляє в пастку надмірно частих угод. Намагаються вхопити кожне коливання, торгують туди-сюди, а врешті втрачають початковий капітал. Щоб повернути його, а тим паче подвоїти, доведеться заробляти в кілька разів більше.

Часті входи й виходи, постійні угоди — на перший погляд, це спроба скористатися можливостями, але насправді так потроху вимивається капітал. Лише коли його вже розтринькано, стає зрозуміло: повернути втрачене дуже складно, а подвоїти капітал — і поготів.

Адже збитки та відновлення капіталу ніколи не є симетричними.

Щоб відіграти збиток у 10%, потрібно заробити 11,11%;
збиток у 20% — потрібно заробити 25%;
збиток у 50% — потрібно заробити 100%;
збиток у 80% — потрібно заробити 400%;
збиток у 90% — потрібно заробити 900%.

Інакше кажучи, що менше початкового капіталу, то вищу дохідність потрібно отримати, щоб його відновити. Найстрашніше в постійній торгівлі туди-сюди — не один великий збиток, а те, що капітал раз у раз розмивається й тане, аж поки ви не опинитеся в пастці, де для порятунку потрібно примножити його в багато разів.

Тож контролювати потрібно не те, «чи вдасться заробити на наступній угоді», а те, «чи витримає ще ваш капітал». Не робіть зайвих угод, збережіть капітал — лише тоді можна говорити про його відновлення та подвоєння.

Отже, вам слід відмовитися від торгівлі ф’ючерсними контрактами, торгувати рідше й берегти капітал — це найважливіше.

Зараз що нижче падає ціна, то більше це захоплює — у вас теж таке відчуття? Усі думають, що ціна впаде ще трохи й можна буде купити на дні? Усі думають: «Минулого разу не наважився зайти, тож якщо ціна знову впаде, точно зайду». Якщо на ринку переважатиме такий настрій, можливі два сценарії:

1. Ціна не впаде надто низько: можливо, одним різким проколом опуститься до 80 300, а потім відскочить у формі V. Або під час повторного тестування дна проколом змиє кредитне плече лонгістів. Стежте за зонами нижче, де зосереджена ліквідність лонгів із кредитним плечем. Імовірно, після проколу й збирання ліквідності в цих зонах ціна відскочить у формі V — наприклад, від 79 000 чи 75 000. Потім почнеться відскок, який створить враження, що повернувся бичачий ринок, і змусить усіх знову шкодувати, що не зайшли. Ціна стрімко помчить до 89 000, 92 000, 95 000, 98 000, 102 000… а потім раптово впаде на 20 000 пунктів — приблизно до 78 000.

2. Ціна йтиме вниз сходинками, усі почнуть купувати на дні, але щоразу купуватимуть надто рано. Зрештою падіння всім набридне, і ті, хто купував на дні, не витримають та знову продадуть. А тоді ціна швидко зросте, і всі знову шкодуватимуть, що не зайшли.

На користь першого сценарію є один аргумент: невже великі гравці знову обвалюватимуть ціну, віддаючи монети, які так важко зібрали під час ведмежого ринку, інституційним інвесторам, публічним компаніям, великим гравцям і довгостроковим власникам, які не встигли зайти? Це коштуватиме дуже дорого, адже треба рахувати витрати. Або обвалити ціну, щоб спонукати всіх віддати ще більше монет і таким чином накопичувати їх, або мати достатньо лонгів, які можна ліквідувати. Обвал ціни не буває безкоштовним. Перший обвал обходиться значно дешевше, а другий — у багато разів дорожче. До того ж для цього потрібно, щоб після обвалу роздрібні інвестори продавали, а ніхто не наважувався купувати. Але зараз роздрібні інвестори й так майже не мають монет — більшість просто не встигла зайти. Вони вже пропустили попередню можливість купити за низькою ціною. Якщо знову обвалити ринок, у них не буде монет, які можна зібрати.

Насправді варто зрозуміти одну річ: обвал ціни — це спосіб великих гравців накопичувати монети. Якщо в роздрібних інвесторів їх уже немає, у кого їх накопичувати? Хіба що нижче є багато лонгів із кредитним плечем, які потрібно ліквідувати. Тож зараз кожне падіння очищує ринок від лонгів із кредитним плечем і може супроводжуватися екстремальними проколами. Будьте уважні.

Що робити звичайним людям: очікувати падіння, але не відкривати шорти; позбутися лонгів із кредитним плечем і зосередитися на спотовій торгівлі. На невеликому падінні купувати потроху, на великому — більше. Візьміть за точку відліку максимум цього відскоку й відраховуйте рівні для купівлі: падіння на 2 000–3 000 U, 5 000–6 000 U, 10 000 U та 15 000 U — відповідні рівні для купівлі на споті.

Корекція вже почалася. Пам’ятайте: на невеликому падінні купуйте потроху, на великому — більше.

Не панікуйте знову через падіння, не бійтеся купувати й тим паче не продавайте в паніці. Очікуйте зниження, але не відкривайте коротких позицій; на корекціях збільшуйте спотову позицію. Стежмо за розвитком ринку й коригуємо свої дії в міру потреби. Ситуація може змінитися будь-якої миті.

Щоб грамотно інвестувати фіксованими сумами, найкраще не стежити за новинами, стрічкою спільноти, різними прогнозами KOL і графіками свічок.

Зважайте лише на власні вільні кошти та чітко дотримуйтеся стратегії. Розділіть капітал на дві частини: одну інвестуйте регулярно за часом, а іншу використовуйте для купівлі за ціною. Кошти для купівлі за ціною розділіть на 15–20 невеликих частин.

Візьмімо за основу діапазон від максимуму 86000–87000, тобто середнє значення 86500. Падіння на 2000–3000U — починайте купувати невелику частину, приблизно на рівні 84500–83500U. Падіння на 5000–7000U — купуйте вдвічі більше, приблизно на рівні 81500–79500U. Падіння приблизно на 10000U — знову подвоюйте обсяг купівлі, приблизно на рівні 76000U. Падіння на 1,5–2万U — знову подвоюйте. Приблизно 71500–66500U.

Якщо ціна не впаде до відповідного рівня, після різкого проколу вниз із V-подібним відскоком і повторного тестування дна можна використати для купівлі 1/3–1/2 коштів, що залишилися.

Зараз KOL може стати буквально будь-хто.

По-перше, високий відсоток успішних угод не означає високого прибутку. Якщо з 10 угод 9 прибуткові, це не допоможе, якщо одна збиткова перекриє весь прибуток. Можна мати 80% успішних угод і все одно втрачати гроші.

На очі постійно трапляються пости різних KOL: «знову зафіксував прибуток», «цього місяця 80% успішних угод», «учасники закритої групи стабільно заробляють». Вони дуже переконливо аналізують графіки. Усе це вводить людей в оману: здається, що ці трейдери справді круті, тож хочеться повторювати їхні угоди або вступити до платної групи.

KOL уміють говорити так, щоб їхні слова підходили до будь-якого результату. Коли BTC коштує 84 000, вони кажуть: «Якщо закріпиться вище 87 000 — зростатиме, якщо впаде нижче 82 000 — остерігайтеся корекції». Ціна зростає — і вони заявляють: «Я ж казав: закріпиться — буде зростання». Падає — кажуть: «Я ж попереджав: проб'є рівень — піде вниз». А потім подають це як точний прогноз і виставляють себе майстрами, які завжди заробляють.

Ті, хто заробляє, часто мають не надто високий відсоток успішних угод — можливо, лише 30%. За надто високий відсоток успішних угод доводиться платити частими операціями. Вони часто встановлюють дуже низький рівень фіксації прибутку, а такий відсоток успіху створюється навмисно. Наприклад, фіксують прибуток на рівні 0,02%, але стоп-лос ставлять значно далі — на 2% чи 10%. У результаті прибутки будуть малими, а збитки — великими!

Ви бачите лише ті угоди, які вам показують. За день вони дають 8 сигналів: 2 прибуткові, 6 збиткових, — але розповідають лише про ті 2, що принесли прибуток. Це вибіркова демонстрація: скриншоти прибуткових угод залишають, про збиткові мовчать — і ось вони вже майстри, які завжди заробляють. У закритих групах викладають скриншоти прибутків, але коли ринок зростає, хтось усе одно купує на мінімумі, а хтось торгує з високим плечем і втрачає весь депозит. Блогер публікує лише скриншоти прибуткових угод, але не показує ліквідації та стоп-лоси. Можливо, його річна дохідність узагалі від'ємна — і ви заробляєте більше за нього.

Графіки свічок запізнюються. Торгівля за свічковими графіками — доволі примітивний підхід; такі графіки призначені для недосвідчених трейдерів.

Основний дохід KOL отримують від реферальних комісій бірж. Хто спонукає вас торгувати якомога частіше, той має недобрі наміри. Ті, хто справді заробляє, торгують дуже рідко — можливо, лише раз на місяць.

Деякі KOL показують лише «90% успішних угод за останні 7 днів» або «300% прибутку на цій угоді». Такі дані мають обмежену цінність. Варто оцінювати довгострокову прибутковість, торгову систему та спосіб мислення трейдера. Уміння аналізувати не означає здатності стабільно заробляти; високий відсоток успішних угод у короткостроковій перспективі не гарантує високої довгострокової дохідності; показані прибуткові угоди не означають, що прибутковий увесь рахунок; а найстабільнішим джерелом доходу людини, яка розповідає про торгівлю, може бути зовсім не сама торгівля.

Ось чого всім варто вчитися: мислити як трейдер, будувати власну торгову систему, розвивати мислення всупереч людській природі та мислити як великий гравець ринку.

Якщо ви й досі вірите в бичачий ринок біткоїна та в те, що після халвінгу біткоїна починається зростання.

Тоді подальша стратегія така: купувати на падінні. Починаючи відтепер, кожне падіння на 2000U, 5000U, 10000U чи 15000U — чудова можливість для купівлі.

Можна розділити кошти на 2 великі частини. Одну з них інвестувати рівними частинами протягом 5 місяців, не зважаючи на ціну.

Другу велику частину розділити на 10 частин. Купити першу частину поблизу 82 тисяч, ще 2 частини — після падіння на 5000U, тобто поблизу 79,7 тисяч, ще 3 частини — після падіння приблизно на 10000U, тобто поблизу 75 тисяч доларів, і ще 4 частини — після падіння приблизно на 15000U, тобто поблизу 69,7 тисяч. Незалежно від того, чи впаде ціна до вказаних рівнів, якщо з’явиться довга тінь свічки, різке збільшення обсягу торгів і V-подібний відскок, можна купити на половину коштів, що залишилися.

Не відкривайте коротких позицій і тримайтеся подалі від ф’ючерсів.

А тепер подумайте: чи багато дрібних трейдерів уже зайшли в ринок?

Погляньте на це з іншого боку: якби біткоїн зараз упав до 60 тисяч, ви б купували? А інші купували б? Найімовірніше, більшість купувала б. Дехто може не погодитися, бо вважає, що не наважився б купувати й тоді, коли ціна впала б до 60 чи 50 тисяч. Тут важливо зрозуміти логіку: навіщо великий гравець обвалює ринок? Він робить це, щоб скуповувати активи під час падіння, — забрати монети, які перелякані дрібні трейдери продають. Він не роздає активи: їх роздають, коли ціну піднімають. Якби зараз вони обвалили ціну до 60 тисяч, то не змогли б вибити багато монет, зате безліч дрібних трейдерів купували б на дні. Це було б невигідно — ось у чому логіка. Чи означає це, що ціна не впаде до 60 тисяч? Можливо, впаде. Але якщо проб'є позначку 60 тисяч, то падіння цим не обмежиться. Якщо трапиться надзвичайно масштабна «чорна лебідка», ціна впаде так, що ви почнете сумніватися в самому житті. А якщо зараз ціна й далі зростатиме, чи наважаться дрібні трейдери зайти в ринок? Більшість — ні. Ринок завжди рухається всупереч бажанням більшості. Коли ціна продовжить зростати й дрібні трейдери почнуть кричати, що прийшов бичачий ринок, зростання тимчасово досягне піку.

Усі нинішні падіння спричинені ліквідацією довгих ф'ючерсних позицій. Під час попередніх падінь позбувалися і спотових активів, і довгих ф'ючерсних позицій. Чому тепер усе змінилося? Раніше дрібні трейдери масово купували на піку бичачого ринку, тож потрібно було вибити з їхніх рук монети. Тепер ситуація інша: у дрібних трейдерів майже не залишилося монет — їх уже двічі обібрали. Тепер вони чекають на падіння, щоб зайти в ринок.

То що нам робити? Коли ринок падає — скуповувати монети: на невеликому падінні купувати потроху, на великому — більше; якщо ціна впаде більш ніж на 5000, 10 000 чи 15 000 — подвоювати обсяг покупок. Тут ідеться про спотові активи.

Скажу про одну реальну проблему: зараз, як я вважаю, багато людей не в ринку. Багато хто сподівається, що ціна впаде, вони зможуть зайти, а потім почнеться бичачий ринок. Насправді достатньо проаналізувати логіку, що стоїть за цим, і стане зрозуміло, як діяти.

Ось кілька моментів, на які варто звернути увагу:

1、Зараз біткоїн коштує 86 тисяч. Від 57 тисяч він виріс до нинішнього рівня, і багато хто весь цей час залишався поза ринком. Тепер люди думають: якщо ціна знову впаде до 60 тисяч чи навіть почнеться з 70 тисяч, вони куплять і зайдуть у ринок, а дехто навіть вкладе все. Ще більше людей сподівається купити нижче 60 тисяч, а то й нижче 40 тисяч. Якщо ціна справді впаде, наважитеся купити?

2、Купуючи біткоїн, ми сподіваємося бути в ринку, коли під час наступного бичачого циклу ціна піде вгору. Але реальність така: під час більшості бичачих ринків роздрібні інвестори залишаються поза грою.

3、Припустімо, біткоїн впав до трохи більше ніж 60 тисяч і всі почали скуповувати його на просіданні. То хто ж продає? Коли раніше ціна падала до 60 тисяч, люди в паніці скидали свої монети тим, хто купував на дні. Невже ті, кому так важко дісталися ці монети, тепер скидатимуть їх за 60 тисяч дрібним інвесторам? Біткоїн уже двічі тестував дно. Щоб знову обвалити ціну й виманити в людей монети, доведеться витратити дуже багато — це може навіть обернутися збитками.

4、Торгівля йде всупереч людській природі. Я не раз нагадував: дно біткоїна сформується або раніше, або пізніше, але, найімовірніше, раніше — нагоди купити на самому дні людям не дадуть. Якщо така нагода з’явиться, то це й не буде дном. Дно майже напевно не сформується в жовтні. Адже всі звикли думати, що закономірності бичачих і ведмежих ринків не змінюються так легко. Нині панівна думка така: якщо продати монети, викупити їх назад за низькою ціною буде важко.

5、Якщо ознака початку бичачого ринку — більшість людей залишилася поза грою, то зараз — найкращий, просто ідеальний момент. Якщо ціна знову впаде, невже це інституційні інвестори продаватимуть свої монети вам?

6、Раніше біткоїн був полем боротьби між роздрібними інвесторами. Їх було легко обдурити й змусити віддати монети, але тепер ситуація змінилася. Виманити монети в ETF, інституційних інвесторів, публічних компаній і суверенних фондів так само, як у дрібних інвесторів, буде, м’яко кажучи, складно. Дуже складно. Навряд чи ціна впаде до 58 тисяч — хіба що станеться якась справді масштабна «чорна лебідка».

7、Чи буде ще зачистка позицій нижче? Так, буде. Питання лише в тому, який напрямок зачистять першим.

Надалі варто купувати на падіннях і принаймні тримати частину монет на руках. Інакше яке вам діло до біткоїна по мільйону доларів? Логіка купівлі має бути такою: порівняти майбутню ціну продажу з поточною й спершу визначити ціну, за якою ви продаватимете.

Кілька днів тому ведмежий настрій виглядав сильнішим. Після кількох днів спостережень біткоїн відмовляється від відкоту, ніби «вигодовує» ведмедів. Спотова ціна робить прокол угору, але ф’ючерси — ні, це трохи дивно. За логікою ф’ючерси мали б зробити прокол вище, вибити лонговиків/ведмедів, а потім запустити відкат у падіння. Але зараз цього немає. Тому моя версія така: спотова ціна вгору сканує (зачіпає) продажні заявки, щоб підготувати коридор для подальшого швидкого й різкого ривка.

Усі вже відпрацювали сценарій, якщо біткоїн впаде — тоді всі опиняться в ситуації, коли доведеться купувати. Чи буде тоді рух ринку відповідати бажанням людей?

Тож давайте відпрацюємо сценарій: що робити, якщо піде зростання. Якщо в цей момент біткоїн знову проб’є 87 000, чи варто гнатися за ціною? Якщо проб’є 92 000 і одразу полетить до 95 000 або 102 000?

Якщо біткоїн відмовлятиметься від відкоту й знову спробує піднятися до 87 000, то з великою ймовірністю станеться пробій, але за умови, що ціна закріпиться вище 85 000 — зараз вона 85 100. Якщо проб’є й закріпиться, тоді ціна, ймовірно, піде в зону 83 000–85 000 доларів, де можна буде відкрити короткі позиції під «вибух» (ліквідації) — у пунктах для різних плечей: 100x, 50x, 20x, 10x, 5x. Точки можна орієнтовно брати такі: 87 500, 89 700, 92 000, 99 700, 102 000.

Зараз склалася така ситуація:

1. Якщо ціна впаде, це відповідатиме бажанню тих, хто не встиг зайти на спотовий ринок. Дуже-дуже багато роздрібних інвесторів, особливо досвідчених «цибулевих голів» (老韭菜), сподіваються, що ціна повернеться до попередніх рівнів або навіть опуститься ще нижче — до 40–50 тисяч, щоб зайти на всю котлету.

2. Якщо ціна не впаде, то надто багато тих, хто женеться за ціною й відкриває довгі позиції за контрактами. Якщо не ліквідувати лонги, контрагентам доведеться заплатити надзвичайно високу ціну. Контрагентів багато. Якщо не брати до уваги інституційних інвесторів, ETF, сімейні офіси й публічні компанії, адже вони вже в поїзді, то залишається лише один головний гравець: біржі.

Передусім потрібно зрозуміти, хто є контрагентом у торгівлі контрактами. Іноді можна помітити, що на певному етапі всі відкривають позиції в одному напрямку: наприклад, 80% коштів спрямовано в один бік. Скажімо, зі 100 мільярдів у лонгах 80% припадає на один напрямок. Щоб звести угоди, потрібен хтось, хто заповнить цю дірку на іншому боці. Є два такі гравці: біржі та маркетмейкери (зазвичай вони мирно співіснують і разом збирають гроші з клієнтів. Але коли клієнтів стає недостатньо, біржі беруться й за маркетмейкерів. Саме це сталося 11 жовтня: більшість маркетмейкерів зазнали каскадних ліквідацій).

Тепер, коли ми визначили контрагентів, зрозуміло, чому навіть під час бичачого ринку раптом може статися обвал на 20%. Якщо біржі не ліквідуватимуть ці лонги, то самі зазнають величезних збитків: адже клієнти відкривають лонги, а біржі стають їхнім контрагентом і відкривають шорти. У бірж безмежні запаси USDT і монет; протягом певного часу вони можуть безкінечно розганяти ціну або обвалювати її — для цього достатньо просто змінити цифру. Але таке ведення рахунків не сходиться: виникає дефіцит. Поки клієнти не виводять монети, біржі можуть нескінченно так діяти, але вони не чекатимуть на банкрутство, щоб звести рахунки. Так звані «чорні лебеді» — це здебільшого постановки бірж, привід звести рахунки. Хтось може запитати: невже всі біржі діють настільки синхронно? Наприклад, OKX, Binance і Coinbase одночасно обвалюють або розганяють ціну? Відповідь: синхронність не потрібна — достатньо однієї великої біржі. Коли ціна біткоїна відхиляється, маркетмейкери вирівнюють її, і ніхто нічого не скаже, адже їм теж потрібно звести рахунки на власних біржах.

Виходячи з цього: біткоїн ліквідує лонги, але падіння не буде надто глибоким; ціна різко проколеться вниз і відновиться V-подібно.

Далі вам варто виставляти лімітні ордери на спотовому ринку. Якщо вже дуже хочеться торгувати контрактами, можна відкрити невеликий лонг, коли ціна різко проколеться вниз і почне V-подібно відновлюватися.

Психологічна суть гонитви за ростом така: страх упустити.

Привіт. Дуже непросто зароблені гроші на попередньому хвильовому русі люди втрачають саме через цю психологію: один імпульс — і все може піти нанівець. Ринок — це змова/схема: усі в цій схемі. Ти виграєш один раз, але зазвичай настає період, коли «пік змінюється занепадом». Перемога й поразка чергуються. Якщо довго бути в цій схемі, рано чи пізно ти все програєш. Ми маємо навчитися зупинятися. Чекати можливостей. Ринок ніколи не лишається без можливостей.

Коли біткоїн постійно зростає або постійно падає, якщо ти не в машині — принаймні ти не програєш гроші. Більш розумний підхід такий: коли біткоїн короткий час безперервно зростає або падає, і амплітуда становить близько 20 000 U (валюта/одиниці), навіть якщо ти дуже віриш у зростання, більше не сідай у «машину». Занадто сильно виріс — значить буде падіння; занадто сильно впав — значить буде ріст.

Я знаю, що у багатьох психологія така: страх упустити, бажання схопити пік або дно. Не поспішай. Коли зростання становить близько 20 000 U, не поспішай і з «лонгом», і з «шортом» — якщо вже потрапив у таку думку. Тобі треба навчитися чекати й навчитися відмовлятися. Не намагайся ловити кожну зміну. Інакше з дуже великою ймовірністю тебе виб’є по стоп-лоссу або ліквідує (вибухне позиція/маржа). Подумайте: які позиції найчастіше ліквідуються? Чи не ті, що відкриваються в хвості екстремального руху? У хвості ринку, якщо ти йдеш проти напрямку — це майже гарантовано закінчиться ліквідацією, адже при розвороті першим «з’їдає» саме тебе. Наприклад: якщо в зоні дна ти відкриваєш шорт, то перша ліквідація (вибух) буде саме твоя. Ти наважишся в умовах безперервного падіння йти проти тренду й відкривати лонг? Або під час безперервного зростання наважишся йти проти тренду й відкривати шорт? За лічені хвилини тобі «пояснять», як воно працює.

Коли ти оцінюєш процес зростання: до якого рівня відбувається корекція, подивися, де ліквідуються ті, хто купував (лонг) на вершині. А під час падіння: на якій точці рівня відбувається підйом, подивися, де ліквідуються ті, хто відкривав шорт від низу. Якщо люди не знають, де саме станеться ліквідація, тоді дивляться на рівні, що відповідають 100x, 20x, 10x, 5x плечу. Цього разу вершина 87,3 тис. U: при 100x ліквідації — падіння на 8,7 тис. U; при 1%, 5%, 10%, 20% — це приблизно відповідні рівні: 8,61; 8,28; 7,86; 6,98. Це приблизні точки. 8,61 і 8,28 уже пробито — там уже ліквідували лонги з 20x плечем. Далі — рівні 10x та 5x плеча. 7,86 і 6,98 не обов’язково повинні бути обов’язково «зачищені», але якщо ринок зробить рух у напрямку їхнього очищення, то з великою ймовірністю він дійде до цих точок. Але під час цього процесу з’являтимуться нові відкриті позиції — тоді треба рахувати заново. Якщо не вмієш рахувати — спочатку подивись карту ліквідаційної «теплоти» (heatmap), а потім поєднай це з таким підрахунком.

У криптовалютному світі є ще одна яма: фінансування. Щодня з’являються тисячі й тисячі нових проєктів, і навіть серед них є ті, що збирають фінансування. Моя думка така: не чіпайте. Побачили — одразу відходьте. Це навіть ризикованіше за контракти. Це не можна назвати ризиком — це просто викидати гроші. Немає різниці з тим, як просто взяти гроші й кинути в вогонь: забрати назад ти вже не зможеш. Суцільні «скупники» на кшталт шахрайських важелів. Новачкам зараз реально важко — скрізь ями.

Зараз крипторинок уже сильно спотворений: щойно з’являється фінансування, майже завжди це «товар» з пасткою. 8–9 років тому ICO були значно кращими, а тепер фінансування майже не дає хороших шансів: 1000 проєктів — і не факт, що хоча б один вийде. Ти думаєш, що отримаєш у 100 разів більше, а вони думають тільки про твою початкову суму. Навіть такий популярний PUMP як і той впав у ціні.

Запам’ятайте одну фразу: хороше фінансування звичайні люди не можуть дістати. А те, до якого ви маєте доступ, — там майже нічого доброго. Переважно все заточене під те, щоб зняти з вас вашу ж основну суму. Хіба хорошим речам потрібно виходити на рекламу й піднімати збір фінансування? Потрібно підводити звичайних таких, як ви, щоб ви профінансували?

Не порівнюйте з тим, що було до цього: з біткоїном чи ефіром. Ще десять років тому будь-що з них можна було в рази примножити. А тепер будь-що — і воно обнулюється. Немає жодної подібності. Зараз криптовалютний світ — це цілковито безпринципне середовище, епоха без контролю й регулювання, суцільна різанина на «скупниках».

Хтось може заперечити: мовляв, у когось же був шанс, коли все зросло в 100 разів. Можна сказати лише одне: вам просто пощастило. Але зараз таких можливостей майже немає — це як гра в лотерею. Тоді ти навіть краще грати в контракти: принаймні там чутно «звук» (тобто зрозуміло, що відбувається). Це лише порівняння, і я також сподіваюся, що всі якнайменше не грають на плечах у контрактах. Опціони тим більше не чіпайте — ви не зможете їх по-справжньому розібрати.

Люди, не шукайте «приклад». Окремий випадок не означає, що саме ви — той самий виняток. Ймовірність того, що ви будете «тим самим винятком», — одна на десять тисяч.

Новачок у криптосвіті: якщо вам доступне будь-яке фінансування — це, як правило, скошування/збір для стрижки. Відходьте. Одразу відходьте.

Я не хотів би з кимось з’ясовувати стосунки, та, на жаль, є люди, які просто не знають, що таке повага до інших.

Спершу: коли я публікую дописи у криптосфері, я роблю це не заради заробітку. Бо мене дратують дії деяких людей, деяких установ і деяких бірж, тож я вирішив підняти голос. Вони ж усіх інших тримають у омані. Причому з часом це починає зачіпати і мої власні інтереси. Я — інвестор довгострокового тримання. Їхні вчинки шкодять саме тим, хто тримає надовго.

Я виходжу висловити невдоволення і заодно поділитися власним досвідом. Якщо чиїсь інтереси будуть зачеплені — вибачте, але нічого не можу вдіяти. Я й надалі робитиму пости.

Лише щоб розповісти вам про деякі пастки в криптосфері та про свій досвід. Пояснити, як звичайній людині торгувати, мислячи в стилі “плануючого” (метод “з боку кукловода/під керуванням”). Допомогти вам вибудувати власну систему трейдингу. Поділитися тим, як торгувати всупереч людській природі. І ще — розповісти, що варто якнайменше гратися з ф’ючерсами, бо за своєю суттю вони є азартною грою.

Коли все більше людей відходитимуть від ф’ючерсів, тоді біткоїн зможе увійти в довгий бичачий ринок. Зараз його противник — це ф’ючерси! Вам потрібно розуміти, хто є вашим опонентом у “ордерній таблиці”, чи зможете ви переграти його? Криптосфера — місце дикого росту. Ви зможете там грати так, щоб вас не здолали?

Те, що вам довелося б зробити самим, я вже зробив за вас. Я кажу вам про це як застереження — без будь-яких інших цілей: раніше я теж ставив експеримент, щоб знайти для себе спосіб довгострокового тримання. І в підсумку я з’ясував: ETF у правильному напрямку дуже підходить для довгострокового тримання. Якщо ж помилитися в напрямку — це зовсім недоречно. 2,7 млн+ купив 5-кратний біткоїн та ефір ETF на Gate, а зараз залишилося трохи більше 500 тис. ETF має таку особливість: коли ціна росте, вона росте ще швидше — множник автоматично збільшується; коли падає — теж саме, тільки в іншому напрямку: чим нижче, тим швидше. Біткоїн повернувся до 120 тис., і тоді 2,0 млн+ знову повернулися. Але за умови, що загальний напрямок не змінювався на протилежний. Якщо ж ціна зробить 20% у протилежний бік, усе обнулиться. Раніше я також шукав метод довгострокового тримання з плечем менше 5х. Тепер мій висновок такий: “монета як база” і низьке плече. ETF навіть 3х ще можна грати. 5х — занадто високо.

Подивіться, чи не виникне така ситуація на початку жовтня: невдалий падіння, а потім V-поворот. Ця операція якраз відповідає максимальній вигоді.

Невдале падіння, щоб привернути увагу і спонукати всіх робити ставки на зниження, виконати “вставку” вниз; це якраз узгоджується з очікуванням багатьох, що жовтень — це ведмеже дно. Люди починають переслідувати продаж у надії, що ціна впаде — щоб потім було зручно заходити в покупку. А потім — зробити для всіх V-поворот. Перемолоти і “лонгів”, і “шортів”, увімкнути бичачий ринок.

Завжди хтось просить, щоб я рекомендував кілька альткоїнів. Втім, я сам по собі не раджу купувати альткоїни. Якщо вже дуже потрібно: ETH, AAVE, LINK, BNB, XMR.

Я ще раз нагадаю всім, як відрізнити справжнього KOL від підробки:

Подивіться, чи є цей KOL корисним для вас, чи він «мильна бульбашка».

Є кілька пунктів:

1、Він веде за собою угоди чи ні. Якщо він веде за собою угоди — то це суціль шахраї. Ні в кого з них не буває винятків. Він заробляє не більше, ніж ви самі. І не краще за ваш рівень. Чому? Бо заради гарних цифр для звітності він показує вам те, що вигадано. А по-справжньому люди, які реально заробляють завдяки торгівлі, не виходять навчати інших і вести їхні угоди, заробляючи чиїсь гроші. Бо справжній трейдер, який заробляє на угодах, не має потреби виходити «забирати» копійки з кишень людей.

2、Розповідає про точки біткоїна, каже, що ці значення незмінні 800 років — і наполегливо твердить це. Фінансовий ринок — тисяча змін і варіацій, він не залишається незмінним. Сьогодні це підтримка — завтра буде пастка. Сьогодні тиск — завтра це старт.

3、Вчить торгувати надто часто: 800 напрямів на день, та ще й намагається, щоб ви ловили кожен патерн/хвилю. Будь-які підозри в частій торгівлі — це вода, аж не можу. Як перевірити, чи це часта торгівля: якщо протягом місяця торгівля перевищує 5 разів — це вже вважається частою торгівлею.

4、Подивіться, чи в нього є «мислення інституцій» у погляді на новини. Що таке «мислення інституцій»? Це підхід, коли на основі новин збирають «врожай» з дрібних гравців. Чим більше ви читаєте новини, тим більше вас перетворюють на «капусту». Будь ласка, зрозумійте цю фразу.

Справді корисний KOL: той, хто не веде за собою угоди; той, хто вчить вас самостійно будувати власну торговельну систему; той, хто вчить торгувати всупереч людській природі; той, хто вчить мислити протилежно; той, хто вчить «мисленню інституцій»; той, хто допомагає знижувати частоту торгівлі; той, хто вчить розбирати правду, що стоїть за новинами.

Скажу про одну річ, яку, можливо, багато хто пропускає. Раніше я вже озвучував цю думку:

Насправді вершина минулого бичачого руху була в серпні, а не в жовтні. Жовтень — це просто поведінка, яка виглядає як «проколювання» зверху й знизу, щоб очистити шорти та лонги. Якщо так подивитися, то цього року липень завчасно «зайшов» на ведмежий дно на місяць раніше — чи не здається це більш логічним?

Тоді якщо це справді так і має сенс, що ж робити далі?

Слід остерігатися «проколювання» для очищення лонгів: не робіть шорт, а краще виставляйте заявки на купівлю спотового активу в районі зони концентрації ліквідацій/очищення. Невелике падіння — купувати потроху, сильніше падіння — купувати більше.

Ще дуже давно я говорив вам: вершина минулого бика була в серпні, а не в жовтні. Також попереджав, що той рух не піднявся до потрібного рівня, і ведмежий ринок не впаде надто глибоко. Якщо рахувати падіння на 70%, то це треба рахувати від рівня 150 тис., а не від 126 тис. Усі чекають, що можна буде «купити на дні», але вам не вдасться його викупити — можливості вам не дадуть. Також я казав, що буде завчасне формування дна, і це не чекатиметься аж до жовтня. Я також закликав «заїхати» біля 6.2. Зараз знову кажу вам: на основі цієї точки зору самі добре обдумайте, як краще діяти.

Біткоїн безперервно «проколює» вниз, а потім відступає; позиції биків і ведмедів в напрузі, і складається відчуття, що падати вже нібито нікуди.

Зараз увесь ринок ще сподівається, що біткоїн впаде, щоб можна було зручніше «докупити на дні».

Чи виправдаються очікування всіх?

Якщо в цей момент біткоїн знову закріпиться вище 85000, усе піде в напрямку більш високих рівнів: 8.7 вже тестували двічі. Третій раз пройде ще легше і виведе на ще вищі рівні.

Новини на картинці, мабуть, усі вже подивилися, добре. Тепер подумайте про свої ідеї, які ви побачили: подумайте, 1, 2, 3, припиніть думати.

Роздрібні інвестори: Кінець, за попереднім досвідом нас чекає різке падіння. Китай жорстко бореться з віртуальними валютами, жорстко бореться з біткоїном.

По-перше, тлумачення на картинці — це не те, що віртуальні валюти суворо заборонені, і не те, що біткоїн суворо заборонений. Там суворо заборонено ось що: не можна використовувати як обіг грошей, але можна як обіг товарів. Немає ознаки законного платіжного засобу. Це означає, що прибуток або збиток — на вашій совісті: ви не можете програти гроші й подати позов, бо закон не підтримує ваш позов. Заборонено надавати послуги для торгівлі, незаконну підприємницьку діяльність тощо. Але це не означає, що вам заборонено особисто володіти або торгувати.

Якщо закон не забороняє — значить дозволено. Закон суворий, він не говорить напряму: особисте володіння біткоїном є незаконним, і особиста торгівля біткоїном є незаконною. Ні? Він лише каже про надання послуг для торгівлі: наприклад, якщо ви відкриваєте торгову платформу, тоді це вже не законно.

Скажу ще пряміше: особисто, один-на-один. Ви віддаєте іншому U, а він дає вам юані. Це незаконно чи ні?

Відповідаю вам: не незаконно. Поки ваші гроші законні й немає зв’язку з обміном валют, наданням допомоги (Підтримка), шахрайством — тоді це не незаконно. Звичайний продавець U не є незаконним. Насправді продавці U теж займаються особистою торгівлею: вони роблять операції один-на-один з людьми. Але платформа, на якій знаходиться продавець U, в країні є незаконною. Продавець U просто заробляє розумну різницю в ціні, бере законні гроші, не пов’язаний з тим, щоб допомагати комусь обмінювати RMB на USDT за кордоном, або міняти USDT на RMB всередині країни, і не допомагає шахраям відмивати гроші. Тому це не є незаконним.

Тож як продавцю U вам треба оцінити, чи ті люди, з ким ви торгуєте, — звичайні нормальні люди; звідки походить U — це не U від електронного шахрайства, і гроші також не від шахрайства. Зробіть цей крок — і це не буде незаконно.

Звичайних людей турбує, що вони більше не зможуть обміняти на U: повернемося до сказаного. Вам достатньо правильно визначити, що гроші співрозмовника не «чорні». От і все. Спочатку ви можете лише наскільки можливо перевіряти, повністю заборонити неможливо. Ви можете вибрати продавця U, який працює як бізнес кілька років, і додати його в друзі в WeChat чи Alipay. Не робіть оплату напряму QR-кодом — краще попросіть переказати вам як другові. Перевірте його транзакційні історії (виписки), і щоб їх було багато, протягом багатьох днів. Якщо є така історія, то ваш ризик дуже низький, бо тоді ви не є першою людиною, яка напряму контактує з грошима, отриманими в результаті електронного шахрайства. Ви будете на рівні другого кола.

Далі буде наступний матеріал — я детально розберу.

Суть торгівлі — це настрій:

Запам’ятайте ось що: якщо ви пропустили ринок, і вам здається, що біткоїн так високо виріс, то ви вирішуєте, що він має впасти, і йдете в шорт. Не робіть так.

Бо якщо ви так зробите, вам буде дуже боляче. Ринок «вчить» людину, карає за будь-яку впертість. Ви опинитеся в ситуації: мало того, що ви не були в цьому русі й пропустили зростання, так ще й потрапили в пастку та були в залученні до ліквідації з ризиком зірватися на маржин-коллі. Це подвійний удар.

Чи ви помічали, що торгівля — це, по суті, торгівля настроєм? Якщо ви шортите проти тренду, вас «зносить». Позиція відкривається ще й ще більша, збитки ростуть, а коли ціна справді дійде до піку, ваш початковий капітал буде вже втрачено, і вам не вистачатиме грошей, щоб продовжувати відкривати угоди — психіка повністю ламається. Вам слід чекати, адже можливостей багато. Якщо ви пропустили цей момент, то наступний — це вже інша справа.

Це не означає, що шортити взагалі не можна. Коли можна шортити: коли у вас є багато спотових активів, і ціна вже дуже висока. У такому разі ви можете частково продати спот або навіть не продавати, але відкрити невелику шорт-позицію. Це називається хеджуванням, і тоді у вас практично немає психологічного тиску. Бо якщо ринок виросте, то шорт буде в збитку, але за рахунок того, що ваші спотові активи заробляють, навіть у разі ліквідації це не критично. А якщо ринок впаде? Тоді шорт буде в прибутку, а спотові активи будуть у збитку — але ви зможете використати гроші, зароблені на шорті, щоб докупити й заробити більше на споті. Спот згодом усе одно повернеться вгору.

Тому у вас немає жодного стресу, і ваш настрій надзвичайно спокійний. Тоді ваша торговельна система буде ще досконалішою.

Що думаєте ви про те, що вчора біткоїн-ETF залучив 1 мільярд доларів? Спершу використайте власне мислення.

Гаразд, 1, 2, 3 — припиніть, перестаньте думати.

Я думаю, ви так собі уявили: інституції разом масово вливають гроші — значить, за цим стоїть якась невідома таємниця. Швидше наздоганяйте інституції, гайда! У бій!

А тепер я наведу альтернативну логіку:

1. Спочатку: група, що стоїть за цим ETF і купує, — це частина інституцій, сімейні офіси, частина великих гравців (китів) і частина дрібних інвесторів. Ринок має купівлю — значить є й продаж, правильно? Ви всі бачите ті 1 мільярд доларів покупки. Але тоді хто продає ці 1 мільярд доларів біткоїна? Спочатку виключаємо дрібних інвесторів, так? Дрібні інвестори не “на платформі”, звідки тоді береться цей біткоїн для продажу на 1 мільярд доларів? А хто тоді? Це не інституції, не сімейні офіси, не дрібні інвестори. Залишається: гігантські кити, jiao易suo. Тож нам потрібно з’ясувати, хто насправді керує ринком біткоїна.

2. За таких великих масштабів купівлі, якщо мислити за теорією відносності, чи означає це, що в подальшому надходження капіталу буде меншим за ті 1 мільярд доларів? Чим вища ціна, тим більше вона відносно перешкоджатиме їм продовжувати заходити. Іншими словами: якщо ціни продовжують рости, тоді їхній бажання продавати перевершує бажання купувати. І ці 1 мільярд доларів надходжень — це відносно не “підживлення”, а “продажні ордери”! Чи розумієте ви цю фразу?

Ми маємо заходити раніше — до того, як на ринок ще почнуть масово надходити кошти, і навіть тоді, коли ці кошти виводяться, — і купувати. А не купувати після того, як пішов масштабний приплив. Треба торгувати наперед, а не із запізненням.

Усім раджу остерігатися: біткоїн може ще піти вгору. Є два можливі сценарії: 1) одразу падіння до 8.2–7.8 — там “вибухнуть” шорти, а потім продовжить зростання, із штурмом до 100 тисяч… 2) спершу зросте до 8.9, а потім впаде до 8.2 нижче — там “вибухнуть” шорти, і після цього знову піде вгору, до 100 тисяч.

Зараз я поставлю вам одне запитання: ринкова капіталізація біткоїна — 1,8 трильйона доларів. А тепер хочуть підняти її до 3,6 трильйона, тобто до 170 тисяч доларів за 1 біткоїн. На вашу думку, скільки грошей потрібно? Чи треба для цього «накачати» 1,8 трильйона доларів? Чи потрібно для підйому біткоїна (pull) багато капіталу? Однак це не так.

Багато роздрібних інвесторів, включно з деякими «старими бурячками», мають одну хибну думку: ніби зронити біткоїн дуже легко, не потрібно багато грошей — достатньо продати монети, щоб повернути собі кошти, і тоді можна просто «розбити» ціну вниз. Для підйому ж потрібно багато капіталу, щоб підняти до 170 тисяч доларів — потрібні безмежні гроші. Але насправді на ринку просто немає стільки грошей.

Усі, хто має такі міркування, — це «бурячки». Реальність якраз протилежна тому, що ви собі уявляєте.

Тепер скажу вам відповідь: для підйому біткоїна, можливо, не потрібно жодних коштів. Ба більше — не тільки не потрібно інвестувати кошти, а й можна забрати з ринку ще більше капіталу. Те, що я кажу «не потрібно коштів», не означає, що не треба ні копійки. Це означає: зазвичай «стендин/помічник» (великі гравці) потребує стартового капіталу для запуску підйому. Підтягує ринок так, щоб утворився великий зелений свічний день (велика «сонячна» свічка), а потім починає піднімати ціну й одночасно продавати. Далі продовжує підйом — і знову під час підйому продає. Так він приваблює людей продовжувати купувати. У підсумку за високою ціною всі роздані (вивантажені) позиції/«квитки» (трейди) завершуються. Причому не лише не витрачено жодних грошей, а навпаки — знято готівку (U) з рук інших.

Коли ціна біткоїна зростає, це не просто тому, що на ринок зайшло більше грошей. Зростання можливе й за схемою «лівою ногою тиснемо на праву», тобто технічною маніпуляцією попитом/пропозицією. І, як правило, коли ринок росте, це здебільшого процес, у якому великі гравці на високих рівнях роздають свої трофейні позиції, тобто «вивантажують» на ринку й роблять скасовки/фіксують прибуток.

З падінням — та сама логіка. Великий гравець не буде продавати величезну кількість монет одразу. Натомість він продає один шматок позиції для «розбиття» (砸盘) ціни, а потім на нижчих рівнях скуповує (збирає) монети, які тримають інші, тобто він буквально робить «злив/падаючий» рух як спосіб набрати ліквідність. Падіння — це не роздача, а поглинання (акумуляція).

Подумайте самі: якщо у вас дуже багато біткоїнів і ви хочете їх продати, ви скажете, що біткоїн хороший чи поганий? Чи треба вам тоді божевільно випускати повідомлення з позитивними новинами? Ви продаєте, коли на ринок масово вриваються гроші роздрібних інвесторів і ті активно купують, чи коли роздріб панічно продає? Коли у вас немає монет, ви випускаєте позитивні новини? Чи, навпаки, вам слід випускати негативні?

Ось чим мислення роздрібних інвесторів відрізняється від мислення великого гравця. Мислення роздрібних: «Дивіться, випустили позитив — швидше купуймо. Великий гравець підніме ціну і дасть нам гроші. Дивіться, негативні новини одна за одною — біжімо, бо великий гравець вже тікає».