• У травні внутрішній спотовий обсяг торгівлі на крипторинку досяг нового мінімуму, каже Блофін.

  • У червні ринок відчував гостру нестачу ліквідності через постійний тиск і волатильність інвесторів, які віддають перевагу продажам.

  • Поточні показники ринку відображають низьку реалізовану волатильність і зменшений обсяг торгів.

Відповідно до нещодавнього аналізу Blofin, обсяг внутрішньої спотової торгівлі в травні досяг нового мінімуму порівняно з груднем 2020 року. Це зниження торгової активності можна пояснити зростанням впливу штучного інтелекту (ШІ) на фінансових ринках. .

Щомісячний обсяг криптовалютного обміну за блоком

У червні криптовалютний ринок відчував гостру нестачу ліквідності через постійний тиск ліквідності, зміну наративів ринку та зниження рівня невизначеності. Перевага інвесторів альтернативним стратегіям, таким як волатильність продажу, ще більше сприяла низькій волатильності ринку.

У статті стверджується, що хоча невизначеність, пов’язана з червневим підвищенням процентної ставки, може створити певну ліквідність, криптовалютний ринок продовжуватиме стикатися з дефіцитом, доки не завершиться цикл підвищення процентної ставки.

Очікування CME Group щодо зміни процентної ставки ФРС

Стагнація обсягу торгів призвела до стабільно низької реалізованої волатильності для основних криптоактивів. Незважаючи на деякі відхилення від звичайних моделей, поточні показники ринку відповідають тісному зв’язку між крипто-ринком і макроекономікою.

Крім того, зростання штучного інтелекту призвело до того, що спекулятивна ліквідність надає перевагу акціям США, а не криптовалютному ринку. Хоча макроосновні показники BTC залишаються незмінними, інвестування в акції, такі як NVDA, може забезпечити негайний прибуток після публікації фінансових звітів.

Тим часом волатильність біткойна знизилася, що призвело до падіння на 5% у травні. Раціональні постачальники ліквідності, включаючи установи та заможних інвесторів, скорочують свої позиції на криптовалютному ринку через труднощі з отриманням надлишкових прибутків. Це призвело до послідовних тижнів відтоку та зменшення активів менеджерів криптофондів під управлінням.

Щотижневі потоки криптовалютних активів (млн доларів США) за CoinShares

Аналіз підкреслює, що оскільки криптовалютний ринок зараз відчуває дефіцит ліквідності, інвестори шукають можливості на інших ринках. Продаж волатильності став значним джерелом доходу для криптоінвесторів, що призвело до циклу придушення волатильності.

Пропозиція стейблкойнів на біржах Glassnode

Крім того, збільшення кількості продавців опціонів призвело до зниження цін пропозиції та неявної волатильності. Маркет-мейкери опціонів перейшли до покупців відносної волатильності, впливаючи на волатильність ринку. Тривалість дефіциту ліквідності є невизначеною, а макро-події надають обмежене полегшення. Торговий ентузіазм інвесторів знизився, і очікується, що проблеми з ліквідністю залишаться до кінця циклу підвищення процентних ставок.

Публікація Крипто-ринок зафіксувала найнижчий обсяг спот-торгівлі з 2020 року на тлі зміни штучного інтелекту вперше з’явилася на Coin Edition.