Обережно! Багато тексту.
Трикутний арбітраж — це складна стратегія торгівлі, основу якої лежать цінові розбіжності між трьома активами. Трейдер обмінює перший актив на другий, другий на третій, а третій знову на перший, щоб заробити на різниці в цінах.
Вступ
Арбітраж — це один із підходів у торгівлі, який полягає у пошуку фінансових можливостей на неефективних ринках. У криптотрейдингу є кілька типів подібних стратегій, серед яких можна виділити простий арбітраж, міжнародний арбітраж, одноранговий (P2P) арбітраж і трикутний арбітраж. Мета будь-якого арбітражу – заробити на різниці у цінах на кількох ринках.
Хоча більшість арбітражних стратегій передбачають торгівлю лише на двох ринках, існує вид арбітражу з використанням різниці в цінах одразу трьох класів активів — трикутний арбітраж.
Що таке трикутний арбітраж у криптовалюті
Трикутний арбітраж використовує цінові розбіжності між трьома різними активами (зазвичай криптовалютами) над ринком. Його концепція проста: трейдер обмінює перший актив на другий, другий на третій, а третій знову на перший. Цей процес повторюватиметься доти, доки зберігається різниця в цінах.
Однак застосовувати цю стратегію практично буває не так просто. Для успішної реалізації трикутного арбітражу трейдер повинен знаходити цінові відмінності, одночасно торгувати різними парами активів та ефективно керувати ризиками. Через волатильність криптовалютного ринку ціни постійно змінюються, тому угоди в рамках трикутного арбітражу потрібно здійснювати швидко.
Далі ми розглянемо, як виявити та скористатися можливостями для трикутного арбітражу.
Як працює трикутний арбітраж у криптовалюті
Як визначити можливість для трикутного арбітражу
Припустимо, досвідчений трейдер помічає невідповідність у цінах трьох різних активів: біткоїну (BTC), ефіру (ETH) та Tether (USDT). Як зрозуміти, чи є тут можливість для арбітражу?
Трейдер купує BTC на суму $50,000 за свої USDT. Потім придбані BTC використовуються для покупки ETH. А ETH – для покупки USDT. Якщо вартість отриманих USDT значно відрізняється від початкового капіталу $50 000, значить, існує можливість для арбітражу.
Як використати можливість для трикутного арбітражу
Зверніть увагу, що найчастіше трейдерам доводиться здійснювати угоди швидко та часто, щоб заробити значний прибуток на ціновій невідповідності.
Залежно від різниці в цінах, трейдери можуть використовувати різні стратегії, щоб отримати вигоду з цих розбіжностей. Наприклад, можна створити ордер або на купівлю-купівлю-продаж, або на купівлю-продаж-продаж.
Давайте розглянемо приклад купівлі-купівлі-продажу з USDT, BTC та ETH:
У цьому прикладі купівлі-купівлі-продажу трейдер міг би заробити 2000 USDT. У рамках цієї стратегії доведеться діяти швидко, щоб повторити кроки і купити BTC за 52 000 USDT, потім ETH за BTC і так далі.
У разі купівлі-продажу-продажу трейдер купує BTC за нижчою ціною за свої USDT, потім продає за вищою ціною за ETH, а потім знову продає ETH за ще більшою ціною в обмін на USDT.
Здійснювати стратегію трикутного арбітражу вручну досить складно, оскільки потребує чимало часу і зусиль. Тому багато трейдерів використовують торгових ботів, які виконують трикутний арбітраж за них. Боти запрограмовані виявлення цінових розбіжностей і застосовуються для автоматизації трикутного арбітражу. Таким чином трейдери знижують ризик упустити вигідну можливість, навіть якщо вони не стежать за ринком.
Переваги трикутного арбітражу в криптовалюті
Фінансові можливості
Трикутний арбітраж відкриває більше можливостей заробітку порівняно з іншими трейдерами, які торгують лише одному ринку. Успішні трейдери, які вміють визначати та укладати угоди такого типу, можуть отримувати прибуток не лише від руху цін, а й від їхньої невідповідності.
Знижені ризики
Теоретично арбітраж дозволяє розподілити ризики за кількома активами, знижуючи цим залежність від однієї конкретної валюти. Диверсифікація ризиків допомагає скоротити загальну схильність до змін цін, особливо на волатильних ринках, де ціни можуть швидко змінитися.
Проте трикутний арбітраж має свої ризики, які ми розглянемо далі. Трейдери, які реалізують трикутний арбітраж, також мають використовувати стратегії управління ризиками для захисту своїх активів.
Підвищена ринкова ліквідність
Оскільки трикутний арбітраж включає три торгові пари, він підвищує активність цих криптовалютних ринках, потенційно збільшуючи їх ліквідність. Оскільки ліквідність ринку вимірює потенціал криптоактиву бути купленим або проданим без впливу на його ціну, вона є показником фінансового здоров'я крипторинка. Ліквідні ринки, як правило, менш волатильні, а торгівля на них більш прибуткова через зниження таких ризиків, як ковзання.
Підвищена ефективність ринку
Як і інші форми арбітражної торгівлі, трикутний арбітраж виявляє та коригує невідповідність ринкових цін. Це допомагає стабілізувати вартість активів, підвищити ефективність ринку та знизити торговельні ризики.
Недоліки трикутного арбітражу
Хоча трикутний арбітраж має свої переваги, не варто також забувати про його недоліки.
Ризик прослизання
Трикутний арбітраж схильний до значного ризику прослизання, оскільки передбачає часту торгівлю у разі відповідної можливості. Прослизання - це різниця між цільовою та підсумковою ціною купівлі або продажу активу, яка виникає, коли ринок змінюється занадто швидко.
Оскільки трикутний арбітраж включає вчинення кількох угод і вимагає негайних дій, різниця в ціні може змінитися на той час, коли трейдер спробує вручну виконати останню з трьох угод. В результаті це призведе до зниження доходів чи навіть збитків.
Необхідність діяти швидко
В ідеальних умовах трикутний арбітраж може бути прибутковим, проте трейдерам доводиться мати справу з неконтрольованими факторами, які можуть уповільнити укладання угод. Серед них можна виділити неефективність бірж та пов'язані з нею затримки у виконанні угод, а також волатильність ринку, що викликає коливання цін до завершення угоди.
Ризик ліквідності
Якщо ринок недостатньо ліквідний або на ньому мало трейдерів, ви не можете встигнути укласти угоди, необхідні для трикутного арбітражу. Якщо активи не вдається купити або продати за бажаними цінами, трейдери ризикують зазнати збитків.
Майбутнє трикутного арбітражу
Розвиток технологій та поява нових фінансових ринків може вплинути на застосування трикутного арбітражу. Можливо, ця стратегія набуде більш складної форми, що сприятиме підвищенню ефективності та точності виконання угод.
Проте, чим більше трейдерів будуть використовувати трикутний арбітраж, тим вищою буде конкуренція за ці можливості, що потенційно ускладнить заробіток на цій стратегії. На прибутковість трикутного арбітражу можуть вплинути інші умови, такі як волатильність ринків і урядове регулювання.
Щоб заробляти на трикутному арбітражі в міру розвитку фінансових ринків, трейдерам доведеться швидко адаптуватися.
На закінчення
Трикутний арбітраж — це складна торгова стратегія, яку використовують досвідчені трейдери, які вміють застосовувати різні підходи та керувати ризиками. Трикутний арбітраж має ряд переваг, проте його не рекомендується використовувати новачкам без відповідних навичок.
рекомендована література
Повний посібник з торгівлі криптовалютою для початківців
Що таке арбітражний трейдинг?
П'ять стратегій управління ризиками
Фінансовий ризик
Попередження про ризики та відмову від відповідальності: такі матеріали надаються на умовах «як є» без будь-яких гарантій виключно для загальних довідкових та освітніх цілей. Ця інформація не повинна розглядатися як фінансова, юридична консультація чи рекомендація щодо придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід самостійно звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Оскільки стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору та необов'язково відображають думку Binance Academy. Для отримання більш детальної інформації перейдіть за посиланням. Вартість цифрових активів може бути волатильною. Вартість інвестованих коштів може збільшуватися та зменшуватися. Ви можете повернути інвестовані кошти. Ви відповідаєте за свої інвестиційні рішення. Binance Academy не несе відповідальності за можливі збитки. Ця інформація не є фінансовою, юридичною чи професійною рекомендацією. Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з нашими Умовами використання та Попередженням про ризики.
