Що таке спотовий ринок і як здійснюється спотова торгівля?

Резюме
Спотова торгівля стосується прямої купівлі та продажу фінансових інструментів та активів, таких як криптовалюти, іноземна валюта, акції, облігації тощо. Доставка активів зазвичай відбувається негайно. Операції спот відбуваються на ринку спот і укладаються через торгову платформу або позабіржовий ринок (прямі операції між двома сторонами). Операції на спотовому ринку можуть використовувати лише утримувані активи, тобто кредитне плече та маржа не можуть бути використані.
Платформа централізованої спотової торгівлі відповідає за нагляд за дотриманням вимог, безпекою, зберіганням коштів тощо, щоб покращити зручність транзакцій і стягувати комісію за транзакції. Навпаки, децентралізовані торгові платформи використовують смарт-контракти блокчейну для надання подібних послуг.

вступСпотова торгівля забезпечує зручний спосіб інвестування та торгівлі. Коли ви вперше інвестуєте в криптовалюту, ви, швидше за все, завершите транзакцію на спотовому ринку, наприклад купите Binance Coin (BNB) за ринковою ціною та утримаєте її протягом тривалого періоду.
Спотові ринки охоплюють різні класи активів, включаючи криптовалюти, акції, товари, іноземну валюту та облігації. Трейдери можуть бути краще знайомі з спотовим ринком і спотовою торгівлею, ніж вони думають. Деякі основні ринки, зокрема Nasdaq і NYSE (Нью-Йоркська фондова біржа), є спотовими ринками.

Що таке спотовий ринок?Спотовий ринок – це фінансовий ринок, відкритий для громадськості, де активи торгуються в режимі реального часу. Покупець купує актив у продавця за допомогою фіатної валюти або іншого засобу фінансування. Доставка активів зазвичай відбувається миттєво, залежно від активів, якими торгують.
Спотовий ринок також називають «готівковим ринком», оскільки трейдери платять гроші наперед. Спотові ринки існують у багатьох формах, і третя сторона (так звана «торговельна платформа») зазвичай сприяє транзакціям. Ви також можете торгувати безпосередньо з іншими через позабіржову (OTC) торгівлю. Детальніше з відповідним контентом ми ознайомимося пізніше.

Що таке спотова торгівля?Спотові трейдери купують активи на ринку та отримують прибуток на основі подорожчання активів. Після підвищення ціни вони можуть продати актив на спотовому ринку, щоб отримати прибуток, або можуть вибрати коротку позицію. Шортінг вимагає продажу наявних фінансових активів і викупу нових, коли ціни падають.
Поточна ринкова ціна активу називається «ціною спот». Використовуючи ринкові замовлення на торговій платформі, ви можете якомога швидше купувати та продавати активи, які у вас є, за найідеальнішою спотовою ціною. Однак немає гарантії, що ринкова ціна залишиться незмінною в процесі виконання замовлення. Крім того, якщо обсяг торгів недостатній, ордер не буде виконано за очікуваною ціною. Наприклад, якщо трейдер хоче купити 10 монет Ethereum за спотовою ціною, але лише 3 у продажу, решта ордерів на Ethereum можна виконати лише за іншими цінами.
Спотові ціни оновлюються в режимі реального часу та постійно змінюються в міру узгодження замовлень. Спотова позабіржова торгівля працює інакше. Ви можете узгодити фіксовану кількість і ціну безпосередньо з іншою стороною, не використовуючи книгу замовлень.
Різні активи мають різні терміни доставки, які можуть бути доставлені негайно або зазвичай протягом «T+2» днів. «T+2» означає дату операції плюс два робочих дні. Як правило, акції та капітал передбачають передачу фізичних сертифікатів. Валютний ринок також історично переміщував валюти через готівку, банківські перекази або депозити. Тепер із цифровими системами доставка активів відбувається майже миттєво. Криптовалютні ринки працюють цілодобово, підтримуючи миттєві транзакції. Однорангова торгівля або позабіржова торгівля потребує більш тривалого часу доставки.

Порівняння між торговою платформою та позабіржовою торгівлеюСпотова торгівля не обмежується однією платформою. Хоча більшість людей торгують спот на торгових платформах, трейдери також можуть пропустити третю сторону та торгувати безпосередньо з іншими. Як згадувалося раніше, цей вид купівлі-продажу називається «позабіржовою торгівлею». Різні спотові ринки мають різні характеристики.
Централізована торгова платформаТоргові платформи поділяються на дві форми: централізовані та децентралізовані. Централізовані торгові платформи керують торгівлею криптовалютами, іноземною валютою, товарами та іншими активами. Торгова платформа виступає посередницькою структурою для учасників ринку і відповідає за зберігання торгових активів. Перш ніж торгувати через централізовану торгову платформу, на рахунок необхідно попередньо внести достатню кількість фіатної валюти або криптовалюти.
Формальна централізована торгова платформа має забезпечувати безперебійне проходження транзакцій. Забезпечення відповідності нормативним вимогам, KYC (підтвердження особи), справедливе ціноутворення, безпека та захист клієнтів також є частиною його обов’язків. У свою чергу біржа стягує комісію за торгівлю, лістинг та іншу діяльність. Таким чином, поки база користувачів і обсяг торгів досить великі, торгова платформа може отримувати прибуток незалежно від того, чи є це ринок бичачим чи ведмежим.
Децентралізована торгова платформаДецентралізовані біржі (DEX) є ще однією основною платформою для торгівлі криптовалютою. DEX надає багато тих самих основних послуг, що й централізовані торгові платформи. Різниця полягає в тому, що DEX використовує технологію блокчейн для узгодження ордерів на купівлю та продаж. У більшості випадків користувачі DEX можуть торгувати безпосередньо з іншими користувачами, не створюючи обліковий запис і не передаючи свої активи на DEX.​
Торгова діяльність здійснюється безпосередньо між смарт-контрактом і гаманцем трейдера. Розумні контракти — це автоматично виконані фрагменти коду в блокчейні. Багато користувачів вважають за краще торгувати на DEX, оскільки порівняно зі звичайними торговими платформами DEX може належним чином захистити конфіденційність і збільшити свободу транзакцій. Однак у DEX є і недоліки. Наприклад, відсутність автентифікації та підтримки клієнтів може бути дуже проблематичною, коли щось піде не так.
Деякі децентралізовані біржі, включаючи Binance, використовують модель книги ордерів. Моделі автоматизованого маркетмейкера (AMM), такі як PancakeSwap і Uniswap, є нещодавно розробленими моделями. AMM також використовує розумні контракти, але використовує іншу модель ціноутворення. Покупець використовує кошти з пулу ліквідності для обміну наявних у нього токенів. Постачальники ліквідності, які фінансують пул, стягують комісію за транзакції з усіх користувачів, які використовують пул.
OTCЗ іншого боку, ми можемо використовувати позабіржову торгівлю, також відому як «торгівля поза платформою». Фінансові активи та цінні папери торгуються безпосередньо між брокерами, інвесторами та маркет-мейкерами. Позабіржовий ринок організовує спотові операції за допомогою різних методів, таких як телефон та миттєві повідомлення.
Перевага позабіржової торгівлі полягає в тому, що немає необхідності використовувати книгу ордерів. Якщо торгувати низьколіквідними активами (такими як токени з малою капіталізацією), великі замовлення можуть призвести до ковзких спредів. Торгова платформа зазвичай не може виконати замовлення за ціною, очікуваною трейдером, тому їй доводиться підвищувати ціну, щоб полегшити замовлення. Як наслідок, більші позабіржові угоди, як правило, мають кращі ціни.​
Зауважте, що навіть з такими ліквідними активами, як біткойн, прослизання може статися, коли замовлення занадто великі. Таким чином, великі замовлення біткойн також можуть отримати прибуток від позабіржової торгівлі.

Яка різниця між спотовим ринком і контрактним ринком?Як згадувалося вище, транзакції на спотовому ринку відбуваються миттєво, і доставка може бути досягнута майже негайно. Навпаки, на контрактному ринку контракти торгуються для поставки в майбутньому. Угода, за якою покупець і продавець погоджуються обміняти певну кількість товару за певною ціною в майбутньому. Коли термін дії контракту закінчується в день розрахунку, покупці та продавці зазвичай розраховуються готівкою, а не доставкою активів.
Щоб дізнатися більше про контракти, прочитайте "Що таке форвардні та ф'ючерсні контракти?" 》.

Яка різниця між спотовою торгівлею та маржинальною торгівлею?Деякі спотові ринки пропонують маржинальна торгівля, але вона відрізняється від спотової торгівлі. Як згадувалося раніше, спотова торгівля вимагає від трейдерів придбання та доставки активу негайно в повному обсязі. Навпаки, маржинальна торгівля дозволяє трейдерам позичати кошти у третьої сторони та сплачувати певну суму відсотків, таким чином утримуючи більші позиції, збільшуючи можливість отримання великих прибутків. Однак потенційні збитки також подвоюються, тому трейдери повинні бути обережними, щоб не втратити свій початковий капітал.

Як торгувати спот на BinanceПісля реєстрації облікового запису Binance ви зможете легко вести спотову торгівлю. Давайте подивимося на торгову точку зору Binance, щоб дізнатися, як проводити спотову торгівлю. Увійдіть на домашню сторінку Binance, наведіть вказівник миші на [Trade] і натисніть [Spot], щоб перейти на платформу спотової торгівлі.

Вид торгівлі показаний на малюнку та складається з кількох цікавих областей.
1. У верхній частині ви можете побачити торгові пари криптовалюти та іншу ринкову інформацію, таку як щоденні зміни цін і обсяги торгів.
2. Книга ордерів перераховує всі відкриті ордери на купівлю та продаж для активу за ціною. Зелений – це замовлення на покупку, а червоний – на продаж. Коли трейдер розміщує ринковий ордер на покупку активу, він приймає найнижчу ставку. Якщо ордер потребує більшого обсягу для виконання, він переміститься до наступної найнижчої ціни запиту.​
3. У діаграмі тут відображаються спеціальні історичні дані про ціни. Вбудований TradingView у вікні оснащений різними інструментами технічного аналізу для використання.
4. У верхньому правому куті ви можете шукати різні торгові пари. Тут ви можете вибрати торгові пари криптовалюти, якими ви хочете торгувати на спотовому ринку, або натиснути маленьку зірочку, щоб додати свої улюблені торгові пари. Зауважте, що вам не обов’язково використовувати фіатну валюту для покупки криптовалюти. Якщо у вас є інші криптовалюти, ви також можете обміняти їх на інші токени та валюти на спотовому ринку.
5. У цій області можна створювати замовлення на купівлю або продаж. Зараз показано область [Spot]. У зоні є три ордери на вибір: [лімітна ціна], [ринкова ціна] і [лімітна ціна стоп-лосс].
Ринкові замовлення — це найпростіші та найпряміші спотові операції. У прикладі, якщо покупець бажає придбати біткойни (BTC) на суму 1000 доларів США (BUSD), він вводить «1000» у поле [Total], а потім натискає [Buy BTC]. Торгова платформа негайно доставляє продавцю BUSD на суму 1000 доларів США, а покупець отримує еквівалентну суму BTC.

Переваги та недоліки спотового ринкуКожен тип торгівлі та стратегія має свої плюси та мінуси. Розуміння цього вмісту може допомогти зменшити ризик і підвищити впевненість у торгівлі. Спотова торгівля є відносно простим методом, але він має як переваги, так і недоліки.
Переваги спотового ринку1. Ціни є прозорими та залежать лише від попиту та пропозиції на ринку. Навпаки, контрактні ринки часто містять кілька довідкових цін. Наприклад, курсова ціна на ринку ф’ючерсів Binance визначається на основі ставок фінансування, індексів цін, ковзних середніх (MA) та іншої інформації. На деяких традиційних ринках на позначені ціни також впливають відсоткові ставки.
2. Правила, винагороди та обчислення ризику спотової торгівлі прості та зрозумілі, а поріг для участі низький. Інвестуйте BNB на суму 500 доларів США на спотовому ринку, і ризик можна легко розрахувати на основі ціни пропозиції та поточної ціни.
3. Немає необхідності часто перевіряти після розміщення замовлення. На відміну від деривативів і маржинальної торгівлі, спотова торгівля не вимагає турбуватися про примусову ліквідацію або маржинальні вимоги. Трейдери можуть увійти або вийти з угоди в будь-який час. За винятком короткострокової торгівлі, трейдерам не потрібно часто перевіряти свої інвестиції.
Недоліки спотового ринку1. Після торгівлі на спотовому ринку ви можете отримати активи, які незручно тримати. Конкретна ситуація залежить від об'єкта вашої операції. Товари є, мабуть, найкращим прикладом. Якщо ви купуєте сиру нафту спотовим способом, фізична доставка неминуча. Якщо ви торгуєте криптовалютами, власники токенів і валют повинні забезпечити безпеку своїх коштів. Торгуючи контрактними деривативами, ви все ще можете торгувати зазначеними вище активами, але метод розрахунків змінюється на готівку.
2. Для деяких конкретних активів, фізичних осіб і компаній стабільність має вирішальне значення. Наприклад, компанія, яка хоче вийти на закордонні ринки, повинна отримати іноземну валюту на валютному ринку. Якщо ви покладаєтеся на спотовий ринок, ваш платіжний баланс буде дуже нестабільним.
3. Порівняно з контрактною або маржинальною торгівлею потенційний прибуток спотової торгівлі набагато менший. Більшими позиціями можна торгувати, використовуючи рівний капітал плюс кредитне плече.

Підведіть підсумкиТоргівля на спотовому ринку є найпоширенішим методом торгівлі, особливо підходить для новачків. Хоча він простий в експлуатації, трейдери можуть отримати вигоду від розуміння його плюсів, мінусів і потенційних стратегій. На додаток до основних моментів, резерви знань також повинні бути всебічно поєднані з технічним аналізом, фундаментальним аналізом і аналізом настроїв, а також повинні бути зроблені ретельний аналіз і судження.