Старий пес глянув на дані: за минулі 24 години ціна $NET підскочила на 10 пунктів до 313.69, але ставка фінансування вперто тримається на нулі. Обсяг спотових угод розігнався до 2,08 млн доларів, однак кількість відкритих позицій (OI) на ринках з кредитним плечем повідомляє лише приблизно 1230. У поєднанні з нульовою комісією це означає, що «плечова» нотка в цьому розгоні дуже слабка.
Кут зору — M4_mover, тобто це рух/збурення. Але цього разу воно виглядає дещо нетипово: ціна різко зростає, тоді як funding нейтральний. За «залізним правилом» напряму: зростання разом із додатною ставкою фінансування — це типовий сигнал переповненості лонгами. А зараз ставка = 0, отже, кредитні лонги взагалі не роблять масовий догін. Те, що ціна виросла на ці ті 10 пунктів, найімовірніше, підживлюється прямими покупками на спотовому ринку, а не вимушеним «виштовхуванням» на ф’ючерсах.
Без порівняння з secondary meme, щоб оцінити силу сектору, лише за одним активом $NET видно незалежний спотовий тренд, який відривається від плечових емоцій.
Моя думка: у цьому підйомі бракує підтвердження з боку деривативного ринку — фундамент ненадійний. Те, що funding дорівнює нулю під час зростання, не є хорошим сигналом: це означає, що далі вгору не підкидатимуть «паливо» у вигляді плечового капіталу. Найсильніший контраргумент такий: інституції або великі гроші могли купувати спот одночасно з хеджуванням на ф’ючерсному боці, через що чиста відкритість майже не змінюється, а funding тримається приглушеним. У такій ситуації ціна росте, але ставки не рухаються — це радше ознака побудови позицій «під замок». Але без конкретних даних щодо зростання/зменшення OI цей контраргумент неможливо підтвердити.
Другорядний наслідок: якщо спотовий покупець раптом вичерпається, а в нульовому funding-середовищі ніхто з лонгів чи шортистів не отримає тригера на масові ліквідації, які забезпечують ліквідність, то під час відкоту підтримка буде дуже слабкою. Тоді ті, хто щойно зайшов і гониться за ростом на споті, понесуть основні витрати.
Дії: я зараз не доганяю. Ціна зростає, але деривативні індикатори не підтягнулися — це не мій стиль. Умови для нарощування такі: funding має перейти з нуля в плюс і одночасно OI має синхронно зрости, що означатиме прихід плечових лонгів для продовження тренду. Зараз я обираю очікування.
Найімовірніше, де це припущення може помилитися, — якщо $NET далі опублікує якийсь конкретний новинний сигнал з єдиного джерела (наприклад, важливе партнерство), який прямо запалить попит на спот і змусить ігнорувати всі деривативні індикатори, продовжуючи «тягнути» вгору. Тоді моє структурне міркування на короткій дистанції втратить силу.
Торговий тег: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #NET #NETUSDT $NET
Кут зору — M4_mover, тобто це рух/збурення. Але цього разу воно виглядає дещо нетипово: ціна різко зростає, тоді як funding нейтральний. За «залізним правилом» напряму: зростання разом із додатною ставкою фінансування — це типовий сигнал переповненості лонгами. А зараз ставка = 0, отже, кредитні лонги взагалі не роблять масовий догін. Те, що ціна виросла на ці ті 10 пунктів, найімовірніше, підживлюється прямими покупками на спотовому ринку, а не вимушеним «виштовхуванням» на ф’ючерсах.
Без порівняння з secondary meme, щоб оцінити силу сектору, лише за одним активом $NET видно незалежний спотовий тренд, який відривається від плечових емоцій.
Моя думка: у цьому підйомі бракує підтвердження з боку деривативного ринку — фундамент ненадійний. Те, що funding дорівнює нулю під час зростання, не є хорошим сигналом: це означає, що далі вгору не підкидатимуть «паливо» у вигляді плечового капіталу. Найсильніший контраргумент такий: інституції або великі гроші могли купувати спот одночасно з хеджуванням на ф’ючерсному боці, через що чиста відкритість майже не змінюється, а funding тримається приглушеним. У такій ситуації ціна росте, але ставки не рухаються — це радше ознака побудови позицій «під замок». Але без конкретних даних щодо зростання/зменшення OI цей контраргумент неможливо підтвердити.
Другорядний наслідок: якщо спотовий покупець раптом вичерпається, а в нульовому funding-середовищі ніхто з лонгів чи шортистів не отримає тригера на масові ліквідації, які забезпечують ліквідність, то під час відкоту підтримка буде дуже слабкою. Тоді ті, хто щойно зайшов і гониться за ростом на споті, понесуть основні витрати.
Дії: я зараз не доганяю. Ціна зростає, але деривативні індикатори не підтягнулися — це не мій стиль. Умови для нарощування такі: funding має перейти з нуля в плюс і одночасно OI має синхронно зрости, що означатиме прихід плечових лонгів для продовження тренду. Зараз я обираю очікування.
Найімовірніше, де це припущення може помилитися, — якщо $NET далі опублікує якийсь конкретний новинний сигнал з єдиного джерела (наприклад, важливе партнерство), який прямо запалить попит на спот і змусить ігнорувати всі деривативні індикатори, продовжуючи «тягнути» вгору. Тоді моє структурне міркування на короткій дистанції втратить силу.
Торговий тег: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #NET #NETUSDT $NET