1.
Що таке гроші?
Валюта як концепція завжди була наріжним каменем людської цивілізації та економічного розвитку. Починаючи з останнього, гроші є способом зберігання цінності та цінності, а також вони діють як засіб обміну, що дозволяє людям обмінюватися товарами, послугами та їхніми агентами.
По суті, гроші — це розрахункова одиниця, яка може приймати різні форми, наприклад монети, банкноти, віртуальні валюти чи цифрові активи. Насправді гроші еволюціонували від простих бартерних предметів до криптовалют. Сьогодні гроші у формі фіатної валюти випускаються центральними банками, які потім використовуються фізичними особами, підприємствами та іншими організаціями для різних цілей.
Сучасні валюти — це переважно цифрові валюти, що підкреслює ідею, що гроші — це, зрештою, соціальна конструкція. Це означає, що це, зрештою, спільна вигадка, створена людьми для сприяння торгівлі та створення вартості.
Немає сумніву, що обмін товарами, послугами та агентами можна вважати полегшеним лише за умови довіри між сторонами (на відміну від підозри). Його можна ввімкнути через пряму довіру (якщо предмети обмінюються безпосередньо) або непряму довіру. В останньому випадку транзакції тепер здійснюються через нейтрально сприйманий, але цінний тип сутності: гроші.
Якщо гроші залежать від довіри, вони не мають внутрішньої цінності. Народне визнання лише визначає його цінність. Ця віра надає грошам силу, роблячи їх майже ідеальним засобом обміну. Дуже раннім прикладом є унікальна валютна система острова Яп під назвою «рай стоунз», приклад товарної валюти.
Цінність каменю визначається його історією та характеристиками. Унікальним у цій грошовій системі є те, що під час транзакції не відбувається фактичного обміну каменями. Натомість право власності передається через усну традицію та системи пам’яті, якщо спільнота визнає передачу.
Можна сказати, що валюта є продуктом політичної системи, а держава та центральний банк мають право регулювати та створювати валюту відповідно. Центральні банки контролюють кількість готівки в обігу та можуть карбувати нову валюту. Хоча здатність держави контролювати валюту має вирішальне значення для її влади та влади, людська віра в валюту врешті-решт допомагає полегшити цей процес.
На додаток до грошової вартості, створеної довірою до країни та економіки, її цінність також походить від її бажань і потреб. Зрештою, концепція полягає в тому, що грошей не вистачає, і їх кількість обмежена. Однак такі явища, як інфляція, дефляція, стагфляція та гіперінфляція, прямо протидіють ідеї про те, що вартість грошей залишається незмінною.
2.
Як еволюціонували гроші?
Гроші еволюціонували від простих бартерних предметів до криптовалют. Гроші стали засобом сприяння торгівлі та співпраці між чужинцями. Оскільки людське суспільство стає більш поширеним і складним, потреба в універсальному засобі обміну стає все більш важливою.
З реалістичної політичної точки зору, такі поняття, як цінність і володіння, відігравали важливу роль у взаємодії людей з давніх часів. Першими формами грошей були предмети обміну, такі як каміння та худоба. Ці предмети використовувалися для полегшення торгівлі та оцінювалися на основі корисності, дефіциту, попиту та пропозиції.
З розширенням населених пунктів і приватизацією оточення людства після аграрної революції з’явилися такі поняття, як економіка, торгівля і, зрештою, гроші. Використання товарних валют можна простежити до стародавніх цивілізацій, коли товари використовувалися як валюта. Проте саме поява металевих грошей як нового засобу обігу справила значний вплив на еволюцію грошей.
Металева валюта була важливим інструментом у розвитку централізованих політичних структур і становленні сучасних держав. Металеві валюти дозволяли правителям створювати бюрократії та армії для збереження контролю над великими частинами території. Використання валюти також сприяло торгівлі та комерції, що призвело до збільшення багатства та зростання. Це дозволило розробити єдиний обмінний курс, сприяючи подальшому економічному зростанню та торгівлі.
На початку банківської справи золотарі зберігали золото та інші металеві грошові одиниці у своїх сховищах, видаючи квитанції, які можна було використовувати як форму оплати. Ці квитанції швидко еволюціонували, щоб представляти валюту. Люди використовували паперові ваучери для визначення вартості товарів, що зрештою призвело до появи паперових грошей, які використовуються й сьогодні.
Приблизно 50 років тому гроші були лише фізичними речами. У наш час фіатні валюти у формі цифрових валют стали основною формою обміну вартості, використовуючи електронний облік банківських транзакцій. Фіатні валюти підтримуються урядами та центральними банками, а їх вартість ґрунтується на довірі людей до зазначених установ. Насправді уряд має повноваження контролювати пропозицію грошей. Він може збільшувати або зменшувати вартість фіатної валюти за допомогою монетарної політики, наприклад, друкуючи більше грошей або підвищуючи відсоткові ставки.
Сучасні фіатні валюти зазвичай не забезпечені такими товарами, як золото, і не прив’язані до запасів інших фізичних резервів. По суті, фіатна валюта є неконвертованою і не може бути обміняна на товари, оскільки вона не має внутрішньої вартості.
У цифрову епоху гроші набувають нових форм, таких як кредитні картки, цифрові активи, цифрові валюти центрального банку (CBDC) і криптовалюти. Мобільні платежі та онлайн-банкінг також набувають популярності. Крім того, криптовалюти кидають виклик системі фіатних валют з моменту появи біткойна (BTC) у 2008 році. Широке впровадження технології мобільних платежів і майбутня природа криптовалют змінили спосіб взаємодії з грошима та вказують на еволюцію природи грошей та їх ролі в суспільстві.
3.
Що таке золотий стандарт?
До 1971 року багато країн були на золотому стандарті. Це грошова система, у якій вартість валюти країни прив’язана до золота, тобто паперову валюту можна обміняти на золото за фіксованим обмінним курсом. Деякі вважали, що відмова від золотого стандарту призведе до економічної нестабільності та зменшення державної влади. Інші, навпаки, вважають такий зсув необхідним для більш динамічної глобальної економіки.
Від золотого стандарту відмовилися через обмежену гнучкість грошово-кредитної політики; центральні банки не змогли регулювати пропозицію грошей відповідно до економічних умов. Долар вийшов із золотого стандарту в 1971 році, фактично зробивши валюту формою боргу. Порівняно з золотом вартість долара з 1971 року впала більш ніж на 95%. Важливо те, що в 1971 році золото коштувало 35 доларів за унцію, а через 50 років його вартість зросла майже до 2100 доларів за унцію. Ця різниця означає значну втрату купівельної спроможності долара США.
Цей контраст відображається в численних впливах, які відтоді зазнали країни, окремі люди та суспільства. Скасування призвело до більшої волатильності валюти та відсутності фіскальної дисципліни серед урядів, що призвело до економічної нестабільності та загального інфляційного тиску. Дійсно, втрата золотого стандарту призвела до переміщення економічної влади від держав до ринків, ще більше послабивши державний суверенітет і вплив на монетарну політику.
Крім того, скасування золотого стандарту завдало шкоди середньому та нижчому класам. Інфляційний тиск, спричинений відсутністю фінансової дисципліни, непропорційно впливає на тих, хто має слабші фінансові ресурси, що призводить до збільшення економічної нерівності.
Інші бачать скасування золотого стандарту як необхідний крок до більш гнучкої та адаптивної глобальної економіки, в якій державна влада не зменшується, а виникає лише в результаті передачі нових інструментів у наборі інструментів монетарної політики. У цьому випадку скасування золотого стандарту дозволило створити гнучку фінансову систему, яка дозволила урядам ефективніше реагувати на економічні кризи та проводити політику, яка сприяла економічному зростанню.
Також стверджується, що ця зміна відкрила нові можливості для економічної мобільності та створення багатства через розширення кредиту та зростання фінансових ринків.
4.
Яка різниця між бартерною системою та грошовою системою?
Бартерна система - це система обміну товарів і послуг на інші товари і послуги. Бартерна система мала обмеження, такі як відсутність стандартної міри вартості та складність здійснення обміну. Грошова система — це система, яка використовує гроші як засіб обігу. Гроші забезпечують стандартну міру вартості та полегшують торгівлю.
Бартерна система є найдавнішою формою (децентралізованої) торгівлі, тоді як грошова система є централізованою системою, яка використовує гроші як засіб обміну. По суті, бартерні та грошові системи — це спільні вигадки, створені людьми для сприяння торгівлі. Обидва методи вимагають довіри та схвалення всіх сторін, які беруть участь в угоді.
У бартерній системі товари та послуги обмінюються безпосередньо без використання грошей або центрального посередника. Люди будуть обмінювати свої зайві предмети на предмети, які їм потрібні чи потрібні. Ця система була поширена в ранніх цивілізаціях до винаходу грошей.
Сучасна грошова система забезпечує стандартну міру вартості та полегшує торгівлю. Навпаки, бартерні системи не мають стандартної оцінки вартості, що ускладнює індивідуальні обміни та операції. У той час як бартерні системи є перш за все продуктом людей, сьогоднішні грошові системи також є результатом централізованих політичних систем. Наприклад, держави та уряди вирішили скасувати золотий стандарт і замінити його сучасною системою монетарної політики.
Його централізований характер робить грошову систему вразливою кількома способами. Насправді для цього потрібна центральна книга, чутлива до цензури та не допускає анонімних транзакцій (за винятком випадків використання готівки).
Будучи наступним кроком в еволюції грошей, криптовалюти пропонують кілька переваг перед бартерними та грошовими системами. Криптовалюти дозволяють здійснювати ефективні та зручні транзакції. При бартері обом сторонам для здійснення операції потрібен щось придатне для іншої. Так само в сучасній грошовій системі, незважаючи на високу інфляцію та зниження довіри до урядів і центральних банків, довіра до вартості грошей залишається основним елементом. Зрештою, вони контролюють доступ до системи та її використання.
Порівняно з цими двома системами, криптовалюти відкриті для будь-кого, пропонують швидкі однорангові транзакції без довіри та пропонують кращі системи безпеки та конфіденційності.
5.
Як грошово-кредитна політика впливає на інфляцію?
Монетарна політика — це процес, за допомогою якого центральний банк керує пропозицією грошей і процентними ставками для досягнення конкретних економічних цілей. Якщо центральні банки встановлюють низькі відсоткові ставки, вони надають занадто багато грошей для кредитування, створюючи інфляційний тиск на споживчі заробітні плати та ціни, і навпаки. Сьогодні центральні банки знайшли нові інструменти монетарної політики у формі оптових і роздрібних CBDC.
Одним із головних завдань центрального банку є підтримання стабільності цін, що означає контроль над інфляцією. Центральні банки роблять це через свою монетарну політику, яка передбачає маніпулювання процентними ставками, щоб спробувати стимулювати економіку.
Центральні банки використовують політику низьких процентних ставок, щоб зменшити вартість позик. Зрештою, більше грошей буде в обігу, а це означає, що більше грошей переслідуватиме ту саму кількість товарів і послуг. Це змушує ціни зростати. Зворотний бік медалі полягає в тому, що вчорашній капітал сьогодні стає менш цінним. Це називається інфляцією.
Коли центральні банки друкують гроші за допомогою кількісного пом’якшення, це може призвести до посилення інфляції або навіть гіперінфляції. Це означає, що ціни швидко зростають, і людям доводиться носити великі суми грошей, щоб купити основні товари та послуги.
Будучи іншою формою монетарної політики, відсоткові ставки також можуть зменшити пропозицію грошей шляхом зменшення кількості грошей в обігу. Згодом це може прискорити економічне зростання. Однак це також може призвести до дефляції та уповільнення економічного зростання, оскільки доступних грошей стає менше.
Сьогодні оптові та роздрібні CBDC також можна використовувати для встановлення монетарної політики шляхом коригування процентних ставок за банківськими депозитами в цифровій валюті, які зберігаються центральними банками. Фактично, контролюючи оптову пропозицію CBDC, центральні банки можуть використовувати його як прямий інструмент монетарної політики. Крім того, центральний банк може встановлювати відсоткові ставки за депозитами CBDC фізичних осіб або накладати обмеження на суму роздрібних CBDC, якими володіє фізична особа чи бізнес, що фактично вплине на попит і пропозицію валюти, а отже, на рівень її інфляції.
6.
Як визначити, інфляційна чи дефляційна криптовалюта
Криптовалюти є відносно новою формою грошей, і вони можуть спричинити інфляцію чи дефляцію, залежно від монетарної політики та дизайну країни. Щоб криптовалюта відповідала вимогам, необхідно ретельно перевірити її динаміку пропозиції, стимули до попиту, їх використання, а також те, чи зберігають вони цінність і стабільність.
Грошова механіка та динаміка пропозиції інфляційних і дефляційних токенів мають важливий вплив на їх використання та вартість. Якщо криптовалюта має фіксовану пропозицію, вона має тенденцію до дефляції, оскільки вартість валюти може з часом зрости, якщо попит зростає.
Дефляційні токени чудово стимулюють утримання та скорочують витрати, що зрештою призводить до збільшення дефіциту та швидшого прийняття токена як засобу збереження вартості. Це призводить до поступового зростання купівельної спроможності з часом. Нарешті, зменшення пропозиції токенів служить бар’єром проти інфляційного тиску, спричиненого зовнішніми факторами, такими як урядова політика чи економічні події, які призводять до інфляції, гіперінфляції або стагнації.
Якщо криптовалюта має змінну пропозицію, вона може бути інфляційною або дефляційною, залежно від того, як швидко створюються нові монети, та інших відповідних факторів. Інфляційні жетони можуть стимулювати споживання та перешкоджати накопиченню. Ці властивості полегшують використання таких токенів як засобу обміну, одночасно підвищуючи їх ліквідність.
Цікаво, що гнучкість інфляційного токена означає, що рівень інфляції токена можна регулювати відповідно до потреб компанії, наприклад, розміщувати нові токени або з будь-якої іншої причини, зазначеної вище в економіці токенів компанії.
Також важливо зазначити, що класифікація певної криптовалюти як інфляційної або дефляційної може залежати від різних точок зору. Наприклад, класифікація BTC як інфляційного або дефляційного може залежати від низки факторів. BTC вважається інфляційним через постійний майнінг нових монет і їх подальшу інтеграцію в пропозицію. Проте з часом такі дефляційні заходи, як скорочення вдвічі, зменшать вплив інфляції. Те саме стосується альткойнів, таких як Ethereum (ETH).
7.
Яке майбутнє грошей?
Людство живе в технологічну еру, яка змінить криву розвитку валюти до нової точки перегину. З ростом криптовалют і криптогаманців валюти продовжують розвиватися, стаючи все більш децентралізованими, цифровими та відкритими. З іншого боку, доля країни тісно пов’язана з майбутнім валюти, а це означає, що майбутнє також принесе більше спроб встановити централізоване політичне управління та обов’язкові правила використання валюти.
Від бартеру до цифрових валют гроші мають довгу історію. Багато валют у всьому світі більше не прив’язані до фізичних товарів або товарних резервів. Натомість вони підкріплені здатністю уряду керувати економікою та контролювати інфляцію за допомогою фіатної валюти. Цінність сьогоднішніх фіатних валют більше не походить від їх дефіциту, а від довіри людей до центрального уряду щодо карбування валюти.
Після скасування золотого стандарту стало зрозуміло, що цінність і стабільність фіатних валют можуть бути підірвані інфляцією та іншими факторами, включаючи м’яку монетарну та фіскальну політику, погану практику управління та серйозний інституційний занепад. Можна сказати, що майбутнє валюти тісно пов’язане з майбутнім політичних систем. Держави та центральні банки й надалі намагатимуться відігравати ключову роль у створенні та регулюванні грошей.
З появою нових методів оплати, включаючи криптовалюти та цифрові гаманці, валюти неминуче продовжуватимуть розвиватися та ставати все більш цифровими. Можливо, використання готівки продовжить скорочуватися, оскільки багато країн уже рухаються до безготівкового суспільства, з або без CBDC. Важливо, що цей продовжений розвиток у бік цифрових фіатних валют має значні наслідки для конфіденційності, безпеки та економічної нерівності.
Можуть виникнути нові форми регулювання та управління для забезпечення індивідуальної безпеки, або може виникнути нова грошова система, яка замінить існуючу. Час покаже, чи принесуть криптовалюти разом із Web3 і новими системами децентралізованого фінансування (DeFi) людству повне відокремлення грошей від інституційної влади. Зрештою, це відокремлення може призвести до справді недовірливої та прозорої економіки.
