Дані про похідні ETH показують, що бики все більше не бажають захищати поточні рівні цін, створюючи більше можливостей для зниження.Ціна ефіру впала на 10,2% між 8 і 10 січня і з того часу торгується в діапазоні близько 1500 доларів. Більше того, у ширшому часовому проміжку Ethereum впав на 52,5% за 12 місяців, що частково пояснює, чому показники деривативів є дещо нейтральними.

Наразі найбільше занепокоєння інвесторів викликають судові позови та примусові дії Комісії з цінних паперів і цінних паперів проти криптовалютних компаній, у тому числі придушення Kraken програми стейкингу як послуги та повідомлення про призупинення PayPal свого проекту стейблкойнів через регуляторні проблеми.

Джейкоб Бліш, керівник відділу розвитку бізнесу в Lido DAO, сказав, що придушення SEC ставок у криптовалюті, як очікується, матиме непередбачені наслідки для децентралізованих фінансів. Бліш приєднується до зростаючої кількості діячів криптоіндустрії, які закликають до більшої прозорості в регулюванні криптоіндустрії.

З іншого боку, розробники Ethereum оголосили про попередній запуск оновлення Shanghai у тестовій мережі Zhejiang. Відповідно до публікації в блозі від 10 лютого, для зняття грошей з позицій валідаторів потрібен перехід. Тестова мережа Чжецзян є першою з трьох тестових мереж, що імітують Шанхай, і очікується, що вона запрацює в березні, але конкретна дата ще не оголошена.

Давайте подивимося на дані про похідні Ethereum, щоб дізнатися, чи вплинуло відхилення ціни в 1700 доларів на настрої інвесторів у криптовалюту.

Ф'ючерси на ETH демонструють уповільнення попиту з боку довгих позик

Роздрібні трейдери зазвичай уникають квартальних ф’ючерсів через різницю в ціні з спотовим ринком. Професійні трейдери віддають перевагу цим інструментам, оскільки вони захищають від коливань ставок фінансування в безстрокових контрактах.

На здоровому ринку тримісячні ф’ючерси повинні торгуватися з річною премією від 4% до 8%, щоб покрити витрати та пов’язані з ними ризики. Однак, коли ф’ючерси торгуються нижче звичайного спотового ринку, це свідчить про відсутність довіри серед покупців із кредитним плечем, що є ведмежим показником.Річна премія на 3-місячні ф’ючерси на ефір. Джерело: Laevitas

Графік вище показує, що трейдери деривативів стають більш ведмежими, оскільки премія ф’ючерсів на ефір падає нижче порогу в 4%. Таким чином, ведмеді можуть радіти нездатності індикатора показати скромну премію, навіть якщо 8 лютого ETH тестував 1700 доларів.

Відсутність довгострокового попиту за кредитним плечем не обов’язково означає очікування несприятливих цінових дій. Таким чином, трейдери повинні проаналізувати ринок опціонів на ефір, щоб зрозуміти, як кити та маркет-мейкери оцінюють ймовірність майбутніх коливань ціни.

Ключовий індикатор ризику опціонів заграє з ведмежими настроями

Дельта-перекіс у 25% є чіткою ознакою того, що маркет-мейкери та арбітражні служби стягують занадто високу плату за захист у бік зростання або зниження.

На ведмежому ринку інвестори опціонів дають вищі шанси на падіння ціни, що спричиняє підвищення показника перекосу вище 10%. З іншого боку, бичачі ринки мають тенденцію опускати індикатор перекосу нижче -10%, що означає, що попит на ведмежі опції менший.30-денні опціони на ефір 25% дельта-зміщення: Джерело: Laevitas.ch

14 лютого перекіс дельти наблизився до ведмежого рівня в 10%, що свідчить про тиск з боку професійних трейдерів. Це різко контрастує з кінцем січня, коли індекс перекосу в 25% коливався біля 2%, що вказує на подібні ризики зростання та зниження.

Зрештою, як опціонні, так і ф’ючерсні ринки вказують на зміну настроїв професійних трейдерів у бік нейтральних і ведмежих, демонструючи помірний дискомфорт після відмови на рівні 1700 доларів.

Таким чином, шанси складаються проти Ethereum, оскільки вороже регуляторне середовище має тенденцію посилювати несприятливі наслідки FUD — незалежно від того, чи впливає це безпосередньо на впровадження та використання мережі Ethereum.

Погляди, думки та думки, висловлені тут, є виключно їхніми власними, і ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Будь-які інвестиції та транзакції пов’язані з ризиком, і читачі повинні проводити власні дослідження, приймаючи рішення.