Вільям Шарп та інші розробили модель оцінки капітальних активів приблизно в 1964 році на основі роботи Марковіца. Ця модель розкладає надлишковий прибуток акції над безризиковою дохідністю на дві частини, а саме ринкову частину та залишкову частину. Ризик акції відповідно ділиться на дві частини, які відповідають систематичному ризику та несистематичному ризику. Модель доводить, що за передумови, що ринок капіталу повністю ефективний, очікувана вартість залишкової частини дорівнює нулю, тобто немає компенсації ризику за несистематичний ризик, а надлишковий очікуваний дохід від акції дорівнює пов’язано лише з обсягом систематичного ризику, який він несе. #ETH #Binance #crypto2023 #BNB #Web3