Минулого тижня криптовалютний ринок трохи відновився, оскільки сумніви інвесторів щодо «економічної рецесії в США» відновилися з 54 000 доларів США до 58 000 доларів США, при цьому Ethereum підвищився на 4% через продовження відтоку спотових фондів ETF. Нижче ціна валюти гірша, ніж у біткойна, продовжуючи падати до 2300 доларів США. У порівнянні зі значним відновленням американських ринків технологій, ринок криптовалюти виглядає набагато слабшим.
Нас непокоїть те, що, незважаючи на те, що спотовий ETF біткойн мав чистий приплив капіталу минулого тижня, фактичний приплив був незначним у порівнянні з сумою, що втрачалася щодня за попередні два тижні. Він не зміг ефективно відновити попередній спад і продовжувати зростати .Торгові настрої, згадані в першому звіті, наразі не покращилися на ринок криптовалют негативною атмосферою, а саме «економічною рецесією США» та «концепцією Трампа».
За останні два тижні Сполучені Штати оприлюднили кілька загальних економічних даних. Наприклад, після публікації серпневого звіту про зайнятість у несільськогосподарському секторі 6 вересня кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі становила 142 000, що було менше, ніж. економісти очікують 165 000. Крім того, звіт про зайнятість буде продовжувати переглядати дані з плином часу.
Минулого тижня індекс менеджерів із закупівель ISM залишався нижче 50. Ці дані, схоже, вказують на те, що економіка США ось-ось увійде в рецесію, що призведе до продовження виведення коштів із ризикованих активів. Вважається, що це спричинить економічну рецесію Таким чином, загальним переломним моментом став звіт про індекс цін США (CPI) від 11 вересня. Річні темпи зростання вперше впали до 2,5%. Незважаючи на те, що на індекс базових цін вплинув туристичний сезон, він все ще зберігав річне зростання на рівні 3,2%, загальний інфляційний тиск поступово наблизився до 2,0% річного зростання, встановленого ФРС.
Враховуючи, що ціни на нафту впадуть найближчим часом через збільшення виробництва та уповільнення попиту, немає потреби хвилюватися щодо інфляції. Коли економіка занепадає, інфляція продовжується ФРС має більше причин для більш агресивного зниження процентних ставок у вересні. Поки немає надмірних ознак інфляції, вони, безперечно, вживатимуть превентивних знижень процентної ставки. рецесія.
Судячи з поточних темпів, ФРС знизить процентні ставки на один ярд, і тоді ми побачимо, чи наблизиться уповільнення економічного зростання до рецесії, то ФРС може знизити процентні ставки швидше, ніж очікувалося, і швидко впасти до такої З цієї причини ФРС все ще має використовувати 6 фішок (1,50%), і зараз ціни на ризикові активи першими відреагують на це Криптовалютний ринок не встигає, на нього все ще негативно впливає атмосфера виборів у США.
Джерела: MICA RESEARCH A. Вересень 08 Артур Хейз закриває свою коротку позицію та знову дивиться на біткойн у довгу позицію
Колишній генеральний директор BitMEX Артур Хейз знову оновив свій торговий журнал. Він сказав, що нещодавно закрив свою коротку позицію, стверджуючи, що отримав 3% прибутку. Раніше він хвилювався, що цими вихідними відбудеться різка корекція. Він скоротив біткойн 6 вересня після попередження, що він може впасти нижче 50 000 доларів. Однак 8 вересня він сказав, що закрив коротку позицію та очікує, що біткойн може відновитися наступного тижня.
Хейс вважає, що якщо наступного тижня економічні дані залишаться слабкими або інфляція сповільниться, Федеральна резервна система може влити більше ліквідності в доларах США, що сприятиме зростанню ціни біткойна. Нинішня слабкість економіки та фінансових ринків може підштовхнути ФРС до таких дій. Він зазначив, що якщо ринок падає далі, ФРС, ймовірно, друкуватиме гроші, щоб стимулювати економіку. Він описав, як Єллен спостерігає за ринковою динамікою, і біткойн може зрости в результаті нестрогої політики.
Крім того, аналітик Real Vision Джеймі Куттс зазначив, що грошова маса M2 у США може стати ключовою для наступного зростання біткойна. Швидкість зміни грошової маси M2 є досить важливою для тренду біткойна. Оскільки в травні цього року пропозиція вперше стала позитивною в річному обчисленні, валюта знову увійшла в цикл послаблення, і інвестори можуть почати. шукати засоби боротьби з інфляцією. Незважаючи на занепокоєння, падіння біткойна у вересні відповідає попереднім циклам удвічі, причому вересень зазвичай є одним із найбільш ведмежих місяців в історії біткойна.
B. Аналіз Glassnode від 11 вересня: інвестори в криптовалюту залишаються скептичними щодо короткострокової перспективи
Вчора ціна біткойна зросла з 54 000 доларів США до 58 000 доларів США, однак, згідно з останнім аналізом, опублікованим Glassnode, інвестори все ще скептично ставляться до короткострокових перспектив зазначив, що інвестиційні інвестори менше взаємодіють із централізованими криптобіржами (CEX), що призводить до зменшення загального обсягу торгів і меншого захоплення купівлею та продажем, що відображає зменшення спекуляцій та відкриття цін.
Крім того, Glassnode проаналізував зміни обсягу торгів за 30 і 365 днів і виявив, що середньомісячний обсяг торгів був значно нижчим, ніж середньорічний, таким чином підтвердивши, що інвестиційний попит ослаб, а торгова діяльність спекулянтів знизилася. Поточний імпульс спотової торгівлі обсяг продовжує знижуватися, підтверджуючи, що Збільшення тиску продажів протягом останніх трьох місяців спричинило низхідний тиск на тенденції цін на біткойн.
Крім того, інституційні інвестори також продемонстрували ознаки зниження інтересу до спотових біткойн-ETF, починаючи з серпня 2024 року, досягнувши середнього щотижневого чистого рівня відтоку в 110 мільйонів доларів США, починаючи з серпня 2024 року. загальний чистий відтік американських біткойн-ETF досяг 1,2 мільярда доларів США. Сьогодні ввечері ринок очікує розіграшу лотерейного індексу цін, що вплине на ймовірність і торгові настрої щодо того, чи знизить ФРС процентні ставки цього місяця.
C. 12 вересня річний темп зростання індексу цін CPI знизився до 2,5%, але базова інфляція неочікувано відновилася
Міністерство праці США опублікувало індекс споживчих цін США (CPI) у серпні. Результати показали помірне зростання CPI за місяць на 0,2%, що відповідало очікуванням, а річні темпи зростання впали до 2,5%. , що є найнижчим значенням з лютого 2021 року. , головним чином виграючи від впливу падіння цін на бензин та енергоносії. Проте місячний темп зростання базового ІСЦ без урахування харчових продуктів і енергоносіїв відновився до 0,3%. Загальні початкові ринкові очікування в основному були зумовлені зростанням цін на готелі та авіаквитки, а базова інфляція залишилася на рівні 3,2%.
На додаток до відображення зростання витрат на проїзд протягом літнього сезону подорожей, звіт про інфляцію продовжує показувати зростання орендної плати, що може вплинути на рішення Федерального резерву (ФРС) щодо процентних ставок. Хоча очікується, що ФРС знизить процентні ставки цього місяця, несподіване зростання базового ІСЦ зменшило ймовірність значного зниження ставок. Згідно з ф’ючерсами на відсоткову ставку CME, ймовірність скорочення на 2 ярди впала до 15% з 29%, тоді як ймовірність скорочення на 1 ярд склала 71%.
Загалом, мало хто думав, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки на два центи одночасно Очікувалося, що Демократична партія продемонструє кращі результати на виборах у США. Згідно з початковими очікуваннями ринку, ціна криптовалюти не сильно змінилася, а ціна біткойна залишилася близько 57 000 доларів.
ФРС збирається знизити процентні ставки у вересні, і це підвищення буде сильнішим, ніж негативний вплив президентських виборів.
Незважаючи на те, що негативний вплив президентських виборів у США на криптовалютний ринок продовжуватиметься в короткостроковій перспективі, особливо тому, що Трамп був у невигідному становищі під час дебатів минулого тижня, оскільки республіканський табір Трампа раніше запропонував низку дружніх політик щодо індустрії криптовалют, Трамп зараз Зменшення ймовірності відбору також вплинуло на готовність інвесторів у біткойн, які раніше вкладали кошти в «концептуальні акції» в біткойнах. запаси технологій.
Порівняно з попередніми великими відтоками, кошти фактично повертаються на ринок один за одним. Незважаючи на те, що інституційні інвестори з Уолл-стріт виступають за падіння ринку під прапором «економічної рецесії в США», у багатьох дослідженнях вказується, що більшість інституційних інвесторів є I. хочуть захопити ринок до того, як Федеральна резервна система знизить процентні ставки, завершити планування до початку політики пом’якшення і дочекатися підвищення ринкової ціни на ринкові акції ще більше підтверджує цю ідею традиційні ЗМІ, насправді це повільно. Багато людей купують технологічні акції та криптовалюти.
За винятком тих інвесторів, які купували таємно, компанія MicroStrategy оголосила, що вона придбала приблизно 18 300 BTC в період з 6 серпня по 12 вересня на суму приблизно 1,11 мільярда доларів США із середньою вартістю 60 408 доларів США. Поточна накопичена позиція становить приблизно 244 800 BTC вартістю приблизно 14,14 мільярда доларів США, а середня вартість покупки – 38 585 доларів США.
Навіть якщо кошти повільно повертаються, великі інвестори продовжують купувати біткойн, однак на темпи зростання ринкової вартості крипторинку впливає атмосфера зниження темпів перемоги Трампа. Спочатку ми вважали, що індекс цін на криптовалюти (CPI) мав би суттєвіше зрости після відкриття річного темпу зростання на 2,5%. Так сталося, що Трамп програв дебати, інакше зростання мало бути кращим дебатів, то інший сценарій для ціни біткойна полягає в тому, щоб піднятися до діапазону 64 000 доларів, але, на жаль, цього не сталося.
Але ми все ще оптимістично дивимося на довгострокові перспективи криптовалюти. Це відображено в ціні акцій Trump Media Group, яка впала майже на 65% від найвищої точки. Липень. Цей негативний вплив не буде продовжуватися, коли ФРС вирішить знизити процентні ставки Поки подальші загальні економічні дані не покажуть значного спаду, ціна біткойна матиме можливість піднятися вгору, а короткостроковий діапазон відскоку становитиме близько 65 000 доларів США 70 000 доларів США.
Огляд минулого тижня [MICA RESEARCH] Негативні торгові настрої охоплені, біткойн знаходиться під короткостроковим тиском
[MICA RESEARCH] Негативні торгові настрої приховані, і біткойн знаходиться під короткостроковим тиском
Заява: стаття представляє лише особисті погляди та думки автора, а не об’єктивні погляди та позиції блокчейну. Весь вміст та думки наведені лише для довідки та не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні приймати власні рішення та здійснювати транзакції, а автор і клієнт Blockchain не несуть відповідальності за будь-які прямі чи непрямі збитки, спричинені транзакціями інвесторів.
Вміст MICA Research був опублікований одночасно на Substack. Якщо ви не хочете пропустити новини з перших вуст, будь ласка, натисніть тут, щоб підписатися на щотижневий звіт і щоденні результати ринку.
«[MICA RESEARCH] Ось-ось почнеться цикл зниження процентної ставки ФРС, і очікується, що ринок криптовалют покращиться».
