Джерело: Соціальні ринки капіталу Складено: Tao Zhu, Golden Finance
В останні роки Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) посилила регулювання індустрії криптовалют, щоб забезпечити прозорість, захистити інвесторів і забезпечити дотримання законодавства.
Ці штрафи підкреслюють важливість дотримання вимог, оскільки простір цифрових активів продовжує розвиватися.
У цьому звіті аналізуються штрафи SEC, накладені на великі криптовалютні компанії з 2013 по 2024 роки, зосереджуючись на важливих випадках, розмірах штрафів і порушеннях.
Він дає уявлення про мінливе нормативне середовище та його вплив на індустрію криптовалют.
Основна інформація та статистика
Загальна кількість штрафів: з 2013 року SEC оштрафувала криптовалютні компанії та фізичних осіб на суму понад 7,42 мільярда доларів США, причому 63% штрафів, або 4,68 мільярда доларів США, припали на 2024 рік.
Сума штрафів зросла з $150,26 млн (2023) до $4,68 млрд (2024), збільшившись на 3018%.
Штрафи «корпоративні + фізичні особи» склали 5,08 мільярда доларів у 63 примусових діях.
Величезний штраф у 1,24 мільярда доларів США, накладений на Telegram Group Inc. і TON Issuer Inc. у 2019 році, збільшив середній розмір штрафу майже на 2000% і ознаменував значну зміну підходу SEC.
Штраф у розмірі 4,68 мільярда доларів проти Terraform Labs створює новий прецедент правозастосування, демонструючи готовність SEC накладати рекордні штрафи за серйозні порушення.
Важливо зазначити, що 11 примусових дій у 2024 році призвели до накладення середнього штрафу в розмірі 426 мільйонів доларів, що значно перевищує середній розмір штрафу за попередні роки. Середній розмір штрафу зріс з 3,39 млн доларів США (2018 рік) до 426 мільйонів доларів США (2024 рік), що свідчить про зростання фінансових ризиків, з якими стикаються криптовалютні компанії, які не дотримуються нормативних стандартів.
У 2013 році SEC наклала штрафи на загальну суму 40,7 мільйона доларів США в рамках однієї з перших регулятивних дій у сфері криптовалют.
Штрафи SEC з розподілом за роками (2013–2024)
2014-2016: Штрафи були відносно низькими протягом цих років, коливаючись від 53 755 доларів США у 2016 році до 9,02 мільйона доларів США у 2015 році. Цей період відображає початкові етапи участі SEC у регулюванні криптовалюти, насамперед із застосуванням менших порушень.
2017: Штрафи збільшуються до 6,91 мільйона доларів, оскільки все більше криптокомпаній починають стикатися з регуляторними діями, особливо під час буму ICO.
2020 рік: у 2020 році SEC наклала штраф у розмірі 65 мільйонів доларів США у гучній справі Robinhood Financial LLC, що стало початком більш агресивного підходу до застосування у більш відомих справах.
2021: Штрафи сягають 125 мільйонів доларів, і Ripple Labs стає відомим випадком, оскільки SEC класифікує XRP як незареєстрований цінний папір. Цього року у центрі уваги – відомі компанії.
2022: Штрафи на загальну суму 102,64 мільйона доларів США, головним чином через такі випадки, як шахрайство Barksdales ICO, що відображає перехід до судового переслідування окремих учасників.
2023: штрафи значно збільшуються, оскільки SEC висуває звинувачення Coinbase та іншим ключовим гравцям, демонструючи постійні зусилля з регулювання великих бірж криптовалют.
2024: Terraform Labs і Do Kwon оштрафовані на рекордні 4,68 мільярда доларів. Цей рік є найагресивнішою позицією SEC з чітким акцентом на резонансних справах і незареєстрованих порушеннях у сфері цінних паперів.
Штрафи SEC різко зросли, особливо у 2024 році, що є найбільшим єдиним штрафом на сьогодні. Збільшення штрафів свідчить про те, що SEC посилює регулятивний контроль.
У 2021 і 2024 роках такі відомі компанії, як Ripple, Telegram і Terraform Labs, були звинувачені в незареєстрованих продажах токенів і порушеннях прав на цінні папери.
Починаючи з 2022 року штрафи охоплюють компанії та окремих осіб, зокрема Джона Барксдейла та Джонатину Барксдейл, що свідчить про намір SEC притягнути керівників компаній до відповідальності.
Найбільший штраф в історії: 4,68 мільярда доларів у 2024 році
2024 рік уже має стати рекордним: штрафи сягнуть 4,68 мільярда доларів, в основному через величезний штраф SEC проти Terraform Labs PTE, Ltd. та її співзасновника До Квона.
Штраф є найбільшим примусовим заходом на сьогоднішній день, який значно перевищує попередні штрафи та створює новий прецедент у регуляторному нагляді за криптовалютним простором.
Примусові дії SEC з 2019 по 2024 рік демонструють чітку тенденцію до зростання середніх штрафів, що відображає підвищену увагу до резонансних справ і більші покарання проти великих криптовалютних компаній.
Завдяки значним примусовим заходам середні штрафи значно зросли у 2019 році на 1979,05% порівняно з 2018 роком.
Середній розмір штрафу в 2018 році становив 3,39 мільйона доларів США, збільшившись у середньому до 426 мільйонів доларів у 2024 році, що на 12 466,37%.
1. Вибухове зростання в 2019 році:
У 2019 році середній розмір штрафу значно підскочив до 70,68 мільйона доларів США, в основному через серйозні випадки, такі як штраф Telegram Group Inc. у розмірі 1,24 мільярда доларів США за проведення незареєстрованих продажів цифрових токенів через блокчейн-проект TON. Ця цифра являє собою збільшення на 1979,05% порівняно з 2018 роком, що вказує на значну зміну підходу SEC до розгляду порушень нормативних документів у сфері криптовалют.
2. Спад у 2020 році:
Незважаючи на 23 заходи примусового виконання, вжиті у 2020 році, середній розмір штрафу знизився до 5,18 млн доларів, що на 92,67% менше, ніж у 2019 році. Зменшення свідчить про те, що хоча SEC продовжує контролювати дотримання правил, штрафи, як правило, менші та можуть бути спрямовані на компанії середнього розміру або менш серйозні порушення.
3. Поверніться у 2021 рік:
У 2021 році середній розмір штрафу зріс до 35,2 мільйона доларів, що на 579,35% більше, ніж у 2020 році. Зростання було зумовлене резонансними справами, такими як штраф у розмірі 125 мільйонів доларів проти Ripple Labs. Цього року SEC почала переорієнтувати свою увагу на основних гравців у криптоіндустрії.
4. Деяка помірність у 2022-2023 роках:
Середній розмір штрафу у 2022 році становив 14,71 мільйона доларів, що на 58,21% менше, ніж у попередньому році, оскільки SEC збалансувала примусові заходи серед великої кількості справ про дрібні позови. Однак у 2022 році також було накладено значні штрафи, наприклад штраф у розмірі 102 мільйони доларів США проти Джона Барксдейла та Джонатіни Барксдейл, а також штраф у розмірі 150 мільйонів доларів США у 2023 році для Kraken – провідної американської платформи для торгівлі крипто-ф’ючерсами для роботи з незареєстрованими біржами цінних паперів, оштрафованих на фірми на 30 мільйонів доларів США , брокери, дилери та клірингові агентства.
5. Безпрецедентний сплеск у 2024 році:
Найзначніше зростання відбулося у 2024 році, коли середні штрафи досягли приголомшливих 426 мільйонів доларів США — найвищого показника за всю історію.
Це збільшення в першу чергу пояснюється штрафом у розмірі 4,68 мільярда доларів США, накладеним на Terraform Labs PTE, Ltd. і Do Kwon, що є найзначнішим примусовим заходом в історії криптовалют.
У 2024 році було винесено 11 примусових заходів, тому цей рік став поворотним пунктом у стратегії примусового виконання SEC.
Середні коливання штрафів: середні штрафи різко коливалися між 2019 і 2024 роками, відображаючи зміну уваги SEC між резонансними справами з високими штрафами та більш частими, меншими порушеннями.
Ця тенденція свідчить про зміну стратегії SEC у бік менших, але більших штрафів, з акцентом на далекосяжні дії правозастосування, які створюють прецедент для всієї галузі.
Криптовалютні компанії з найбільшою кількістю штрафів у 2024 році
Ось найвищі штрафи SEC, стягнені проти індустрії криптовалют:
#1. Terraform Labs PTE, Ltd. 和 До Квон (2024):
Комісія з цінних паперів і бірж США оштрафувала Terraform Labs і її засновника До Квона на суму до 4,68 мільярда доларів за введення інвесторів в оману та продаж незареєстрованих цінних паперів. Ця справа знаменує собою серйозний крок регуляторів щодо притягнення компаній до відповідальності за порушення законодавства про цінні папери, особливо враховуючи масштабні фінансові втрати, спричинені крахом TerraUSD (UST) та його екосистеми.
#2. Telegram Group Inc. 和 TON Issuer Inc. (2019):
Комісія з цінних паперів і бірж США оштрафувала Telegram на 1,24 мільярда доларів після того, як було виявлено, що компанія незаконно продавала незареєстровані цифрові токени під час первинної пропозиції монет (ICO) TON (Telegram Open Network). SEC втрутилася, зупинивши проект і наголосивши на важливості реєстрації та відповідності під час збору коштів через продаж токенів.
#3. GTV Media Group Inc.、Saraca Media Group Inc. 和 Voice of Guo Media Inc. (2021):
Компанії були оштрафовані на 539,43 мільйона доларів США за незаконне незареєстроване розміщення звичайних акцій GTV і цінних паперів цифрових активів. Дії SEC спрямовані на усунення недостатньої прозорості та відповідності нормативним вимогам у її пропозиціях та захист інвесторів від шахрайства та дезінформації.
#4. Ripple Labs Inc. (2021):
Ripple Labs загрожує штраф у розмірі 125 мільйонів доларів за продаж XRP як незареєстрованих цінних паперів. Ця справа, одна з найгучніших у сфері криптовалют, пов’язана з дебатами щодо того, чи слід класифікувати XRP як цінний папір згідно із законодавством США. Примусові дії SEC підкреслюють ширші наслідки для багатьох інших цифрових активів.
#5. Джон Барксдейл і ДжонАтина Барксдейл (2022):
Подружжя Барксдейл було оштрафовано на 102,64 мільйона доларів США за організацію шахрайського ICO, яке неправдиво обіцяло високий прибуток через платформу для торгівлі криптовалютою.
Комісія з цінних паперів і цінних паперів порушила справу з метою захистити інвесторів від оманливих схем і підкреслити необхідність суворішого регулювання ICO та продажу токенів.
Ці примусові заходи спрямовані на компанії та окремих осіб і є прикладом підходу SEC до притягнення до відповідальності організацій та їх керівників.
У 63 правоохоронних діях штрафи, класифіковані як «корпоративні + фізичні особи», склали 5,08 мільярда доларів США, що підкреслює намір агентства покарати корпоративні структури та відповідних осіб, які приймають рішення.
Розподіл сум штрафів (2020-2024)
Переважають великі штрафи: більшість із них перевищує 1 мільярд доларів, головним чином через рекордний штраф у 4,68 мільярда доларів, накладений на Terraform Labs у 2024 році. Це свідчить про те, що SEC зосереджується на значних порушеннях.
Штрафи середнього розміру (від 1 до 10 мільйонів доларів США): велика кількість штрафів у категорії від 1 до 10 мільйонів доларів США вказує на те, що невеликі компанії, які стикаються з проблемами відповідності вимогам, часто отримують покарання.
Категорія «Малі штрафи: <1 мільйон доларів» свідчить про те, що SEC розглядає більше менших проектів, наголошуючи на широкому регуляторному нагляді.
На цій діаграмі показано штрафи SEC, накладені на криптовалютні компанії та фізичних осіб з 2020 по 2024 рік, у розбивці за сумою. Ключові спостереження:
на закінчення
Аналіз штрафів Комісії з цінних паперів і бірж США, накладених на криптовалютні компанії з 2013 по 2024 рік, показує значне збільшення регулятивного контролю та санкцій. Ця тенденція відображає зростаючу увагу до великих компаній і серйозних порушень, при цьому штрафи досягли піку в останні роки.
Незважаючи на коливання, загальне збільшення штрафів свідчить про стратегічний зсув компаній у бік меншої кількості справ з більшим впливом.
Ця еволюція підкреслює необхідність для криптовалютних компаній приділяти пріоритет дотриманню нормативних вимог, оскільки фінансові ризики, пов’язані з порушеннями, продовжують зростати.
Це підкреслює необхідність дотримання криптовалютними компаніями нормативних актів із зростанням фінансових ризиків. Оскільки SEC формує майбутнє галузі, відповідність буде ключовою для забезпечення довгострокової стабільності.
