Lorsque le prix du Bitcoin atteint le sommet précédent du cycle de tendance haussière, les données d'offre en profit atteignent 100 %.

De plus, en regardant uniquement la case rouge, il semble que le prix ait atteint son apogée. (Image 2)

Contrairement à ces préoccupations, le cycle réel commence à partir de la phase où les données d'offre en profit atteignent 100 % et le prix augmente tout en maintenant une certaine fourchette. (Encadré rouge)(Image 1)

Au cours de la période 2017, cela a duré 350 jours, avec une augmentation de 1 500 %.

Au cours de la période 2020, cela a duré 174 jours, avec une augmentation de 349 %.

Lorsque le prix du Bitcoin atteint le sommet précédent du cycle de tendance haussière, les données d'offre en profit atteignent 100 %.

De plus, en regardant uniquement la case rouge, il semble que le prix ait atteint son apogée. (Image 2)

Contrairement à ces préoccupations, le cycle réel commence à partir de la phase où les données d'offre en profit atteignent 100 % et le prix augmente tout en maintenant une certaine fourchette. (Encadré rouge)(Image 1)

Au cours de la période 2017, cela a duré 350 jours, avec une augmentation de 1 500 %.

Au cours de la période 2020, cela a duré 174 jours, avec une augmentation de 349 %.

Ethereum est actuellement considéré comme l’un des actifs les plus sous-évalués sur le marché des cryptomonnaies. Cette perception peut être attribuée à plusieurs facteurs clés :

1. Participation au jalonnement : Environ 27 % de toute l’offre d’Ethereum (ETH) est actuellement jalonnée dans divers protocoles. Le jalonnement réduit la liquidité et l’offre disponible d’Ethereum, ce qui pourrait faire grimper son prix en raison de la rareté.

2. Faibles réserves de change : les données historiques montrent une corrélation entre les faibles niveaux de stocks d’Ethereum sur les bourses et les mouvements de prix importants :

Depuis le début de 2024, TON a surperformé le bitcoin de 118 %, tandis que d’autres chaînes de couche 1 populaires ont eu du mal à trouver de la force. L’une de mes façons préférées d’investir dans les altcoins est d’isoler les projets qui ont une tendance positive par rapport à leurs valeurs en USD et en Bitcoin. Parmi les principales blockchains de couche 1, TON et BNB sont les seuls actifs qui ont réussi à surperformer de manière significative le bitcoin cette année. À mon avis, la force relative de TON par rapport au bitcoin, associée à l’effet de réseau de Telegram, en fait une crypto qui mérite d’être surveillée lors de cette course haussière.

Depuis le début de 2024, TON a surperformé le bitcoin de 118 %, tandis que d’autres chaînes de couche 1 populaires ont eu du mal à trouver de la force. L’une de mes façons préférées d’investir dans les altcoins est d’isoler les projets qui ont une tendance positive par rapport à leurs valeurs en USD et en Bitcoin. Parmi les principales blockchains de couche 1, TON et BNB sont les seuls actifs qui ont réussi à surperformer de manière significative le bitcoin cette année. À mon avis, la force relative de TON par rapport au bitcoin, associée à l’effet de réseau de Telegram, en fait une crypto qui mérite d’être surveillée lors de cette course haussière.

Coinbase Premium Index Je pense que la zone Fibonacci 0,5 fonctionnera comme support.

La hausse des taux de financement montre que le marché est enthousiasmé. Par conséquent, nous devons être prudents avec les transactions longues.

L’intérêt ouvert a été rejeté de la zone de résistance.

Je pense que le mouvement haussier commencera après le mouvement de manipulation dans la zone d’écart quotidien dans laquelle nous nous trouvons.

Écrit par TraderOasis

La bataille des géants - Alors que Coinbase détient la garde des principaux fonds ETF Bitcoin comme Grayscale (GBTC) et BlackRock (IBIT), Binance reste sous le contrôle du trading au comptant. Actuellement, le volume spot de Binance est 5 fois supérieur à celui de Coinbase. Cette valeur serait encore plus élevée si l’on considérait la paire BTC-FDUSD, qui n’est pas incluse dans cette analyse.

Une observation pertinente se pose lorsque la part de volume de Coinbase augmente par rapport à celle de Binance : nous assistons souvent à un moment de flambée des prix du Bitcoin. A l’inverse, lorsque sa part diminue, on observe un changement de tendance et des baisses fréquentes. Cela met en évidence la dynamique inverse de ces deux géants des changes, compte tenu notamment de leur domination sur les réserves de Bitcoin.

Au cours des deux derniers mois, Bitcoin s’est négocié latéralement, après le récent rallye qui a poussé son prix au-delà du plus haut historique. Cela soulève la question : que faut-il pour sortir de cette zone ?

Historiquement, les expansions les plus rapides du Bitcoin ont correspondu à des augmentations significatives de la masse monétaire mondiale (M2), signalant des périodes de liquidité élevée et de fort appétit pour le risque des investisseurs. Ces périodes voient souvent de nouveaux capitaux importants entrer sur le marché, culminant généralement avec des pics cycliques entraînés par le FOMO des investisseurs particuliers.

Comme le montre le graphique ci-dessus, la corrélation entre les monnaies numériques et Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie au monde, a été calculée, ce qui donne des informations significatives et intrigantes.

Il est assez intuitif que toutes les crypto-monnaies présentent une corrélation positive avec Bitcoin. En effet, Bitcoin constitue un indice crucial et un modèle de comportement sur le marché des devises numériques.

Cependant, après un examen plus approfondi, avec le passage du temps et la demande accrue sur le marché des monnaies numériques, en particulier avec l'émergence de nouvelles monnaies numériques représentées dans l'image, la corrélation ou le comportement des prix de ces monnaies s'aligne davantage sur Bitcoin.

En 2021, au plus fort du marché haussier, environ 2,7 millions de Bitcoins étaient détenus dans les réserves de change, le Bitcoin s'échangeant autour de 69 000 $.

Trois ans plus tard, les réserves sont tombées à environ 2 millions de Bitcoin, mais les prix des transactions se rapprochent de leurs sommets historiques. Le récent événement de réduction de moitié a effectivement réduit de moitié la nouvelle offre potentielle des mineurs, réduisant considérablement la probabilité que de nouveaux Bitcoins entrent sur le marché par le biais des ventes. Compte tenu de cette dynamique, il devient difficile de maintenir une position baissière sur Bitcoin.

Après avoir atteint le niveau de résistance du ratio de profits et pertes latents vers la 2ème quinzaine du mois de mars, il oscille actuellement au-dessus de la zone de support de 0,50 avant les données d'inflation américaine attendues en mai. La question est de savoir si la zone de support de 0,50 va s'effondrer avec les données d'inflation américaine et provoquer une baisse des prix, ou si elle sera considérée comme une opportunité d'achat par les investisseurs comme dans un cycle haussier ascendant.

Écrit par tugbachain

Nous pouvons utiliser la tendance de Coinbase Premium comme indicateur avancé de l’orientation future du prix du BTC. Comme vous pouvez le voir d’après les données, lorsque la tendance de Coinbase Premium est 1) négative et 2) s’inverse d’une tendance baissière à une tendance haussière, le prix a rebondi. Un bon exemple est celui où Grayscale a remporté le procès Grayscale-SEC pour convertir le GBTC en ETF, ce qui a entraîné une hausse significative des prix.

Pour information, la tendance actuelle de Coinbase Premium est actuellement positive, proche de zéro. Ainsi, si le schéma historique se répète, nous pourrions avoir de meilleures chances de succès si nous attendons un peu plus longtemps et investissons sur le rebond après que la tendance soit devenue négative.

Les deux graphiques ci-dessous illustrent la comparaison entre le profit réalisé et le profit non réalisé par les baleines.

Selon le tableau des bénéfices réalisés, les baleines ont réalisé des ventes importantes le 17 mars. Cela pourrait être l’une des raisons de la récente baisse du prix du Bitcoin. Toutefois, le profit non réalisé des baleines est proche de son sommet historique. Cela indique la réticence à vendre d'une partie importante des baleines.

Écrit par CryptoOnchain

Bitcoin All Exchanges Netflow : 14SMA peut être la clé pour suivre les tendances.

L'interprétation des données Netflow peut nous aider à comprendre la tendance.

Qu’est-ce que Bitcoin All Exchanges Netflow ?

Le mouvement du Bitcoin sur les échanges peut être compris en examinant la différence entre les pièces entrantes (entrées) et les pièces sortantes (sorties). Cette différence est appelée netflow.

Des entrées de capitaux élevées peuvent indiquer une tendance à la baisse du marché au comptant, tandis qu'elles peuvent indiquer une forte volatilité sur le marché à terme.

Des sorties de capitaux importantes peuvent indiquer une tendance haussière sur le marché au comptant, tandis qu'elles peuvent indiquer une faible volatilité sur le marché à terme.

Les achats individuels sont généralement plus actifs à la fin du cycle haussier. La majorité de la tendance haussière de la cryptographie est très forte et c’est la plus grande partie de l’argent qui entre sur le marché.

La situation actuelle des entrées de capitaux à court terme est nettement inférieure au sommet du cycle haussier précédent.

Bien que de grandes baleines aient réalisé des bénéfices de 74 000 $ à la mi-mars, la situation est bien meilleure que lors du cycle haussier précédent, comme l'approbation de l'ETF au comptant BTC et les afflux institutionnels, il est donc possible que le pic de ce cycle haussier ait encore atteint est faible, autour de 20 %.

Le 10 janvier 2024, l’approbation tant attendue de l’ETF Bitcoin a été accordée. Cette évolution, auparavant entachée de nouvelles spéculatives, avait entraîné des pertes importantes pour de nombreuses personnes. Cependant, après l’approbation, le prix du Bitcoin a grimpé jusqu’à atteindre des niveaux compris entre 72 000 et 73 000 dollars. Chaque jour, les marchés étaient revigorés avec l’augmentation des entrées de Bitcoin dans de nombreux ETF autres que GBTC, et de nouvelles hausses de prix étaient attendues. Au cours de cette période, l'acteur majeur du marché, Coinbase Exchange, s'est particulièrement démarqué puisque l'indice bleu Coinbase Premium sur 30 jours était constamment affiché en vert après l'approbation de l'ETF. L'augmentation des volumes d'ETF (de couleur turquoise) a soutenu cette atmosphère positive.

La mesure NUPL évalue si, en moyenne, les cohortes d’investisseurs détiennent actuellement des bénéfices ou des pertes non réalisés. Cela indique la valeur papier de leurs investissements : les gains ou les pertes qui n'ont pas été réalisés grâce à la vente.

Analyse des tendances NUPL :

- Volatilité et temps de réponse : La ligne rouge est très réactive aux mouvements des prix du Bitcoin, indiquant que les traders à court terme réagissent rapidement aux changements de prix. Le NUPL de cette cohorte présente de fortes hausses et baisses, montrant leur sensibilité aux conditions immédiates du marché.

Les « bandes de valeur de sortie dépensées » dans Bitcoin font référence à une technique d'analyse avancée qui regroupe les transactions en fonction de la valeur des pièces Bitcoin précédemment dépensées. Cette approche perspicace permet d’identifier les modèles de dépenses et les mouvements importants au sein de la blockchain Bitcoin.

En analysant le groupe de 100 000 $ à 1 M$, il est possible d’observer une augmentation de la fréquence des transactions importantes lorsque le prix du Bitcoin augmente. Cela suggère que les principaux acteurs du marché déplacent leurs pièces pendant les périodes haussières pour réaliser des bénéfices. Ces domaines sont souvent considérés comme des phases de distribution, où les teneurs de marché saisissent l'opportunité de maximiser les gains et de minimiser les risques.

La ligne bleue, représentant la proportion de l’offre de Bitcoin actuellement bénéficiaire, est particulièrement élevée. Cela indique généralement qu’une partie importante du marché pourrait envisager de réaliser des gains, ce qui pourrait entraîner une pression de vente accrue. Historiquement, des niveaux aussi élevés ont souvent précédé la volatilité des marchés et les replis potentiels lorsque les détenteurs commençaient à liquider leurs positions.

Nous approchons de la « ligne grise », qui sert de seuil d’optimisme/pessimisme pour le marché de la cryptographie.

Dans cette analyse, la relation entre la moyenne mobile sur 30 jours MVRV (MA MVRV) de Bitcoin et le ratio MVRV est examinée. Le ratio MVRV représente le rapport entre la valeur marchande et la valeur réalisée et est généralement utilisé pour déterminer si le marché est surévalué. Lorsque le ratio MVRV est faible, le marché est considéré comme plus équilibré ou sous-évalué, tandis qu'un ratio élevé indique un risque de surévaluation.

Après un examen détaillé, il est généralement observé que lorsque le ratio MVRV dépasse le MA MVRV à 30 jours, il est considéré comme un signal haussier pour le marché, tandis que les franchissements en dessous indiquent un signal baissier. Ainsi, une sous-évaluation à long terme suivie d’une surévaluation à court terme indique un ralentissement, alors que le scénario inverse signale une tendance à la hausse. Plus récemment, des situations dans lesquelles le ratio MVRV à court terme ne dépasse pas le ratio MVRV à long terme ont créé une résistance sur le marché.