《DePIN 全景速览：探索现状与八大新兴项目》
我们已经见证了 DeFi Summer、NFT 热潮和元宇宙狂热的席卷，那么下一个大潮是否会转向 DePIN？2020-2021 年间，DeFi 的市值飙升了近 100 倍，从 17.5 亿美元跃升至 1722 亿美元。如果在当前牛市中，DeFi 市值增长 10 倍，而 DePIN 达到 DeFi 市值的 50%，那么 DePIN 的总市值有望突破 5000 亿美元，仍有至少 20 倍的增长空间。Messari 预估，到 2028 年 DePIN 市值将达到 3.5 万亿美元，预示着 DePIN 潜在的 120 倍增长空间。
接下来，我们将盘点 2024 年以来新上线、尚未发币或刚融资的八个热门 DePIN 项目，揭示这一新兴领域的未来趋势。
Depin现状
DePIN代表去中心化物理基础设施网络，它通过代币激励的方式，鼓励用户共享个人资源，以建设基础设施网络，包括存储空间、通信流量、云计算、能源等领域。简单来说，DePIN 以一种众包的形式，将原本由中心化公司提供的基础设施，分散给全球众多用户提供。
来源：Messari
DePIN生态系统可以细分为六大主要类别：计算、无线、能源、人工智能、服务和传感器。在这些核心领域中，最近涌现出了多个新的叙事，例如去中心化游戏基础设施（DeGIN）在计算网络中的崛起，AI数据层在带宽网络中的应用，机器人技术在移动网络中的突破，以及制造业对移动网络的需求。
图源Rootdata
今年，加密项目的风险投资资金迎来了显著复苏。根据 Rootdata 的数据，截至 2024 年 8 月，全球投资总额已达 67 亿美元。最近几个月，DePIN 网络的崛起正展现出类似“共享经济”早期阶段的市场契合度，这些项目覆盖了 DePIN 的多个领域，每个领域都展示了独特的应用场景。
值得关注的投资亮点包括 io.net，一个基于 Solana 的分布式 GPU 项目，在其 A 轮融资中成功筹集了 2000 万美元，代币估值达到 10 亿美元；另一个引人注目的项目是 Aethir，这是一家去中心化的 GPU 计算节点提供商，在其节点销售的首小时内便筹集了 6500 万美元。这些成就标志着 DePIN 领域正迅速迈向成熟，吸引了巨额投资并引发了广泛关注。
DePIN市值一览，来源：Messari
根据Messari的数据，目前 DePIN 项目的总市值已突破 200亿美元。其中，Filecoin 领衔 DePIN 项目，市值高达 24 亿美元，稳居榜首。紧随其后的是 Render Network，其市值达 22 亿美元，排名第二。Opentensor 紧随其后，以 21 亿美元的市值位列第三。在按市值排名的前八名 DePIN 协议中，有七种属于 DRN（去中心化资源网络），这些协议的总市值达到 122 亿美元。而 Helium 则是唯一跻身前八的物理资源网络（PRN），以 8.7 亿美元的市值位列第七。这些数据彰显了 DePIN 领域的迅猛发展与多样化投资机会。
DePIN全球节点分布，图源DePINScan
目前Depin总设备数高达1800万个，节点遍布全球195个国家和地区，主要集中在北美、东亚、东南亚、欧洲、非洲等地。
DePIN收入一览，来源：Messari
尽管DePIN项目的市值不断攀升，但其收入增长却未能同步跟进。目前，只有四个最大的DePIN协议在按收入排名的前八名中占有一席之地。虽然这些项目的估值依然非常高，FDV（未来完全稀释市值）与收入的比率高达 3000 倍，但资金流入依然强劲，投资者对更强的产品市场契合度充满期待。整个生态系统已经扩展至超过 2500 个项目，并且拥有超过 60 万个活跃节点。这些数据反映了 DePIN 领域在市场认可与实际收入之间的矛盾，同时也揭示了其未来增长的潜力与挑战。
今天，火星财经将盘点2024年以来新上线的八大热门项目，揭示这些前沿技术如何在DePIN 生态系统中扮演关键角色。通过本次盘点，您将有机会挖掘潜在的财富密码，把握投资机会。
八大热门项目
IoTeX
IoTeX 是一个与以太坊虚拟机（EVM）兼容的 Layer 1 区块链，致力于在人机交互中提供安全可靠的环境，旨在支撑可信物联网（Internet of Trusted Things）。通过构建一个可信任的物联网平台，IoTeX 不仅为各种去中心化应用（如 Cyclone 和 Mimo）、智能设备（如 UCam 和 Pebble）、服务（如 ioay 和 ioTube）以及数字资产的去中心化网络提供动力，还为最终用户带来更高的价值和更丰富的体验。
自2018年和2022年完成总计3500万美元的融资之后，IoTeX 在2024年4月再度获得了5000万美元的资金支持。这轮融资由 Borderless Capital、Amber Group、Foresight Ventures、FutureMoney Group、SNZ、Metrics Ventures、EV3 和 Waterdrip Capital 等顶尖投资机构参与。IoTeX 团队表示，这笔投资将主要用于通过长期质押 IOTX（IoTeX 的核心代币）来推动 DePIN 的发展和生态系统的采用。此外，资金还将与 IoTeX 基金会和 DePINsurf 加速器基金一起，进一步投资基于 IoTeX 的 DePIN 项目，推动更多创新和应用的落地。
目前，IoTeX 已发布了新版 IoTeX 2.0 白皮书。新白皮书详细介绍了平台的可组合模块、统一信任层以及全新的代币经济学。该计划的目标是在未来 3 到 5 年内接入 1 亿台设备，并解锁数万亿美元的价值。这一战略不仅标志着 IoTeX 在推动技术前沿和市场拓展方面的雄心，还展示了其致力于实现广泛影响力和长期发展的坚定决心。
IoTeX 的核心代币 IOTX当前报价 $0.03,在过去7天内，价格下降了- 9.10%，在全球加密货币市场上下降了- 3.60% 。此前OKX Web3钱包已集成IoTeX，IOTX后续是否会上架OKX以及其代币走势值得关注！
io.net
io.net 是一个革命性的去中心化计算网络，专注于在 Solana 区块链上开发、执行和扩展机器学习（ML）应用程序。它通过将 100 万个 GPU 组合在一起，创建了全球最大的 GPU 集群，为计算密集型任务提供了前所未有的处理能力。io.net 的独特之处在于，它汇聚了来自未充分利用资源的 GPU，包括独立数据中心、加密矿工，以及 Filecoin 和 Render 等加密项目的资源。这种整合形式在去中心化物理基础设施网络（DePIN）中形成了一个强大的计算平台，使工程师能够在一个可访问、可定制、经济高效且易于实施的环境中获得海量的计算能力。
在融资方面，io.net 去年成功完成了 1000 万美元的种子轮融资，今年更是迅速获得了 3000 万美元的 A 轮融资。其投资团队阵容豪华，为项目的未来发展提供了强有力的资金支持。目前，io.net 的架构已经初具规模，包括 IO 网络、IO 引擎等核心组件，旨在通过去中心化的方式实现 GPU 资源的高效共享，显著提升资源的利用效率。
io.net 根据一套固定的预设程序执行 $IO 代币的回购与销毁，具体的回购与销毁数量取决于执行时的 $IO 价格。用于回购 $IO 的资金来自 IOG(The Internet of GPUs - GPU 互联网 ) 的运营收益，从 IOG 中的算力购买者和算力提供商中各收取 0.25% 的订单预定费用，以及用 $USDC 进行算力购买的 2% 手续费。通过回购并销毁代币来增加其稀缺性，进一步提升了代币的价值。然而，作为一个新兴项目，io.net 在技术实现、市场需求匹配等方面仍面临一些挑战，投资者和关注者需要密切关注其发展动态。
不久前韩国第二大交易所Bithumb上线了IO，已经在币安等多家主流交易所上架。IO当前市值1.5亿美元，FDV12.8亿美元，最大供应量80亿，当前流通率11.88%。
Aethir
Aethir 是一个去中心化实时渲染网络，旨在将元宇宙的内容可访问性提升到全新高度。它通过构建可扩展的去中心化云基础设施（DCI），使得无论是游戏还是人工智能公司，都能够将其产品直接传递给全球用户，打破地理和硬件限制。
迄今为止，Aethir 的 GPU 网络和云服务每年创造了超过 3600 万美元的收入，这些收入以 ATH 代币的形式每周转换，确保用户可以轻松获得计算能力。这一收入水平不仅超越了大多数 DePIN 项目，也展示了 Aethir 在市场中的强大地位。在 AI 领域，Aethir 与 TensorOpera 的合作尤为引人注目。利用 Aethir 的去中心化 GPU 基础设施，TensorOpera 成功训练了一个拥有 7.5 亿参数的 AI 模型，展示了其在高性能计算方面的强大实力。
截至目前，Aethir 通过首次 DEX 发行（IDO）和其他融资轮，Aethir 已成功筹集了总计 1153 万美元的资金。公开发售已募集资金 253 万美元，其中Pre-A 轮融资总计 900 万美元，占总融资额的 78%。此次融资对 Aethir 的估值高达 1.5 亿美元。
ATH当前市值2.6亿美元，FDV27亿美元，当前流通率9.66%。主要交易市场在OKX、Bybit、HTX、gate.io、KuCoin等主流交易所，并且不久前上架了韩国最大的两家交易所。
Bittensor
Bittensor 是一个开源协议，致力于支撑基于区块链的机器学习网络。该协议通过促进机器学习模型的协同训练，并依据它们为集体贡献的信息价值以 TAO 代币奖励参与者。此外，TAO 代币还赋予用户从网络中提取信息的权限，并允许他们根据自身需求调整其活动。Bittensor 的终极愿景是为人工智能创造一个去中心化的市场平台，在这个激励机制驱动的舞台上，消费者和生产者能够在一个无需信任、完全公开透明的环境中进行互动。
自去年底以来，随着人工智能领域的火热，Bittensor 脱颖而出，其代币 TAO 的价格从去年10月的约80美元迅速飙升，今年3月更一度突破730美元，市值一度攀升至约47亿美元。Bittensor 凭借其创新的叙事，迅速崛起，成为AI赛道的领军者，并一度跻身加密资产市值前30名。目前Tao代币价格已回落至268美元。
然而，Bittensor 的故事远未结束。生态系统才刚刚起步。2024年，作为 CoinList 上首个公开销售的 AI 项目，Masa 宣布将在 Bittensor 上推出基于 LLM 的 AI 数据子网，成为 Bittensor 生态中首个有代币的数据子网。Masa 的上线标志着泛 Bittensor 生态中继 TAO 之后的唯一投资新星，引人瞩目的「新币」。
DIMO Network
DIMO 是一个去中心化的软件和硬件物联网 (IoT) 平台，它允许用户创建经过验证的车辆数据流以私下与应用程序共享，这可以让用户协商更好的服务，例如汽车融资和保险。Digital Infrastructure 正在构建 DIMO 网络，一个去中心化的汽车数据协议，以及 DIMO Mobile，这是一个应用程序，允许司机收集和查看他们自己的汽车数据，并通过 DIMO 代币收集奖励。
CoinFund 的管理合伙人兼首席投资官 Alex Felix 将加入 Digital Infrastructure 的董事会。新一轮融资使 Digital Infrastructure 的总融资额达到 2200 万美元。
$DIMO 是 Polygon 和以太坊区块链上的 ERC-20 代币，代币供应量为 1,000,000,000。
7 亿 $DIMO 将首先分配给社区控制的 DAO 金库。为网络做出贡献的团队和个人可能会以赏金或赠款的形式获得 $DIMO（和/或金库积累的其他加密货币）。然而，大多数用户赚取代币的方式是通过司机奖励。
剩余的 300,000,000 $DIMO 已分配给初始团队（约 224,000,000）和投资合作伙伴（约 76,000,000）。这些分配从主网启动之日起至少有两年的锁定期，代币每月解锁一次，直到三年后完全解锁。
目前代币DIMO已上架了Coinbase、Gate等多家交易所。代币价格0.12美金，流通率为24%。
Helium Mobile
Helium Mobile 是 Helium 推出的去中心化热点网络，任何人都可以部署热点并立即将动态覆盖范围添加到 Helium 移动网络。 通过扩大覆盖范围并帮助建立网络，用户可以获得 MOBILE 奖励。
根据 Helium 网站，正在启动针对其热点设备的许可计划。Helium Mobile 的热点允许个人或企业建立“迷你手机信号塔”，发射手机信号并支付代币作为交换。
目前已有多家第三方制造商和供应商为 Helium 物联网 (IoT) 网络提供服务，但 Helium Mobile 目前是唯一一家提供手机信号覆盖设备的供应商。通过许可计划，Helium Mobile 希望从其他地方制造的热点赚取许可费，同时发展其蜂窝网络。
其代币Mobile在去年底经历了疯狂的上涨，最高上涨了50多倍。目前价格为0.001美金，流通率为42%。
Andrena
基于 Solana 的 DePIN 项目 Andrena 完成 1800 万美元融资，Dragonfly 领投，CMT Digital、Castle Island Ventures、Wintermute Ventures、6th Man Ventures 和 ParaFi 参投。
Andrena 联合创始人 Neil Chatterjee 表示，本轮融资是 A 轮融资的延伸轮，结构上带有代币认股权证的简单未来股权协议 (SAFE)。而且本轮融资“大幅超额认购”，最初的目标仅为 500 万美元，但最终在今年早些时候分批筹集了更多资金，以使其顺利发布代币。
Peaq network
Peaq是为 Polkadot 上的物联网（EoT）提供支持的 Web3 网络。peaq 使企业家和开发人员能够为车辆、机器人和设备构建去中心化的应用程序，同时授权用户在联网机器提供商品和服务时进行管理和赚取收入。
DePIN Layer1 协议 Peaq 于 5 月 17 日通过 CoinList 完成了 2000 万美元的募资活动，吸引了超过 14,500 名社区成员的参与，筹集资金总额超过 3600 万美元，超额认购了 peaq 的代币发行。这次活动成为 CoinList 两年多来规模最大且捐款金额最高的募资活动。新资金将主要用于确保基于 peaq 的 DePIN 成为行业领导者，并加速 peaqosystem 的发展，同时促进各种生态系统和社区计划。
此外，Peaq 于 5 月 9 日至 5 月 16 日在 CoinList 上推出其原生代币 PEAQ。然而，美国、加拿大、中国、韩国等地区的用户无法参与此次代币发行。与此同时，Peaq 正在积极准备上线主网，进一步推动其生态系统的发展。
Depin的优势
DePIN网络增长飞轮，图源Coingecko
在我们盘点的八个项目中，有些已经发行了代币，而有些仍在筹备阶段。相较于传统的中心化基础设施提供商，这些 DePIN 项目均展示了几个明显的优势。
首先，DePIN 利用加密激励机制，为启动资本密集且维护成本高的传统基础设施提供了一种更高效的资本配置方式。这种机制不仅优化了资金使用，还可能将成本降低至消费者更容易接受的水平。通过去中心化的方式，DePIN 能够更灵活地调动资源，减少对传统资金模式的依赖，从而带来更具竞争力的服务和产品。
其次，DePIN 网络通过在多个节点上分布数据和服务，创建了一个高度冗余的系统。这种分布式结构确保了即使某个节点发生故障或出现问题，网络的其余部分依然能够平稳运行。这种冗余设计大幅提升了系统的稳定性和可靠性，从而减少了停机时间和服务中断的风险。
最后，DePIN 的社区中心方法赋予了地方社区对其网络的管理权利。这种方法不仅提高了网络的管理效率，还使资源分配和维护的决策能够在基层层面做出。这意味着基础设施不仅仅被视为经济利润的工具，而是被看作是长期服务于社区整体利益的资产。地方社区的参与增强了对基础设施的归属感和责任感，同时提升了资源利用的效率。
总的来说，这些特点突显了 DePIN 在推动基础设施创新方面的巨大潜力。通过更高效的资本利用、增强的系统可靠性和社区驱动的管理方式，DePIN 不仅能够提升基础设施的整体运营效率，还能够实现对社区的深远影响，为未来的基础设施发展树立了新的标准。
总结
Depin的变化之快不禁令笔者想到了早些年共享行业的变革，从共享单车、共享医疗到共享充电宝。资本的快速涌入并不一定意味着是好事，特别是DePIN 的资本投入则更关注于技术的成熟度和实际应用场景的拓展。投资者希望看到去中心化技术如何在现实世界中落地并带来实际效益，这与共享经济初期的市场扩张模式有所不同。 同时Depin也面临着共享行业的监管风险，例如数据保护、税收合规和劳动者权益等问题，这些监管风险可能对资本投入产生影响。
青山遮不住，毕竟东流去。
DePIN 在去中心化技术推动下的蓬勃发展，尽管面临挑战和不确定性，但其创新势头和发展潜力依然不可阻挡，必将持续向前！
