福禄寿炒币版

自从炒币睡眠质量是一年不如一年，夜里醒了忍不住看看行情，又忍不住6.85U加仓了4万枚UNI ，美股存储AI挤泡沫，关我币圈啥事，币圈泡沫早被挤的差不多了。比特币的基本面没有任何变化，还是看7.5万-8.5万美元区间的箱体震荡行情。$UNI

USDT价格短期可能稳一稳不继续下跌了。央行今天宣布：自11月15日起将外汇存款准备金率由4%上调至6%，上调2个百分点。这是近5年首次上调，时点恰在人民币升破6.65、创四年多新高之后。央行这次主要是想给人民币过快升值降降温。

币安恢复提币后，我看了下DefiLlama的数据。11月2日的快照显示，过去24小时，币安链上净流出59.49亿美元。同期OKX净流入4.50亿美元，Bybit净流入1.43亿美元，Bitget净流入8689万美元。三家合计约6.80亿美元，相当于币安同期净流出规模的11.4%，当然这三家收到的充值也可能来自别处，剩下的88.6%去了哪里？冷钱包？

同一张快照里币安可追踪的钱包资产约1286亿美元，OKX约290亿美元，差了4.4倍多，Bybit可追踪的钱包资产约为147.75亿美元，Bitget约为58.65亿美元，币安一家独大的局面继续保持着。

英特尔市值目前约3440亿美元，从9月底约128美元跌到64.73美元，跌了50%，一个月腰斩。这波跌得狠主要是四季度给出的业绩预期让市场失望了。PC不好卖，服务器芯片有需求，工厂却出了事故影响供货，接下来扩产还得继续砸钱。$INTCB

谷歌三季报让市场太失望了，AI既带来了增长机会，也开始冲击原来最赚钱的搜索广告模式。搜索广告收入不及预期，AI投入却还在增加，现金流压力越来越大。市场的担忧可以理解，但跌得这么血腥，是不是有点超跌了？$GOOGLB

为什么比特币在8万美元附近，币圈的情绪却这么冷？因为比特币的价格，早已不能代表大多数散户的账户余额。

最核心的原因是很多人的主要仓位根本不在比特币，而在山寨币，跌了90%还能再跌90%。反复暴跌、解锁和追热点的亏损，消耗掉的不只是信心，还有继续参与的本金。有些人不是不想玩，是真的没钱再玩了。

留下来的人也没那么容易买单了。项目一上线就给出几十亿美元的完全稀释估值，产品和收入还没证明自己，未来几年的预期已经提前卖给散户。新叙事缺乏突破，旧概念换个包装继续发币，Meme又成了拼手速、拼信息差的存量博弈。经历过几轮收割，大家自然不愿意再轻易抬轿子。

而且资金也有了更多选择。币安10月15日公布代币化美股产品bStocks累计交易量已超过400亿美元，资产管理规模突破10亿美元。这不能直接证明山寨资金都去了美股，却说明美股资产正在争夺同一批用户的钱和注意力。当参与美股也能像买币一样方便，币圈项目凭什么让投资者继续为一个尚未兑现的故事付钱？

再叠加宏观不确定性，资金更难持续承担高风险。市场并非完全没有流动性，而是愿意流向山寨的增量资金不足，有限的资金还被越来越多的代币分散。

币圈缺的不只是一个新叙事，更是散户本金的修复、合理的入场估值，以及能持续兑现的真实需求。只有发币和解锁，没有让普通参与者赚到钱和留下来的理由，再热闹的故事也很难撑起下一轮行情。

难得啊，伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊说话了，想结束战争，但前提是满足伊朗提出的条件，也不想这么打打停停地耗下去了。消息一出，油价跳水，黄金回升，美债收益率下滑，其实市场也盼着早点消停。不过想谈是一回事，条件能不能谈拢又是另一回事，接下来就看特朗普怎么接话了。

Claude背后的公司Anthropic正式启动上市进程。账上现金和短期投资加起来约1320亿美元，还要继续融资，可见这场AI竞赛有多烧钱。未来几年，算力、电力、数据中心都需要持续投入，上市也是提前备好资金，应对后续的现金流压力。毕竟算力得提前订，客户的钱却要慢慢赚回来。

AI的竞争很残酷，提前押注未来几年，需求跟上了，今天锁定的算力就是优势；兑现得慢，长期合同就会变成现金流压力。投资者押的，也是这笔时间差，买定离手。

前几天遇到一位粉丝说你天天半仓现货半仓U，涨了你晒你的NEAR持仓在那装逼，跌了又炫耀还有半仓U能抄底，涨跌你都能吹。我多次聊过仓位合理分配的重要性，理解不了吗？

剩余半仓资金只会在两种情况下加仓入场：一是黑天鹅引发恐慌性抛售，带来明显的错杀机会；二是流动性持续改善，趋势得到确认。

今天的大盘给我的感觉就是：全体山寨都已做好跳水准备，就等严父BTC一声令下。谁知严父迟迟不肯开跌，还在维持最后的倔强。$BTC

这么多年炒币，最大的体会是机会是等出来的。市场不缺波动，值得重仓出手的机会却不多。抓住几次赔率合适的机会，往往胜过每天盯盘、频繁切换多空。

投资比的是耐心、判断和仓位管理，交易次数多不代表收益高。大道至简，震荡行情继续半仓等待，把资金和精力留给真正值得出手的时刻。

今天这个币涨了10%，明天那个币又涨了20%，看着感觉全是机会，可等你追进去之后就不一定了。但有些项目的确定性是足够大的，Uniswap正从DEX龙头进一步向聚合交易入口扩张，UNI的价值来源也开始延伸到外部流动性。长期布局这些优质山寨才是价值投资，因为牛市的飞轮只要启动，这些能给你确定性的回报，就算在熊市被套也不至于恐惧割肉，腰斩膝盖斩时更敢于加仓。$UNI

韩国KOSPI指数盘中跌幅扩大至4%，三星电子跌5%，SK海力士跌4%。韩国股民经历了最好的夏天，又迎来了最烂的秋天。AI的长期发展不是泡沫，经历这轮大幅回撤，SK海力士目前的价格我觉得已经有些性价比。10月28日公布三季报，重点看看业绩和后续指引，能否撑住这份判断。$SKHYB

NEAR生态治理提案已进入投票，拟在24个月内将最大年发行率从2.5%降至1.6%，算是供给端的利好，长期持币的稀释压力会小一些。不过少增发还是增发，未来还要看链上真实使用带来的手续费销毁能否持续超过新增发行，实现通缩。

这方面我觉得UNI做得就挺好，已经把真实交易收入和代币销毁连接起来，而且目前没有实际增发。相比单纯降低发行率，用业务收入持续销毁代币，让协议发展与持币者利益的联系更直接。当然这套机制能发挥多大作用，最终还得看实际收入和销毁规模。$NEAR $UNI

美伊已初步认可巴基斯坦斡旋提案，涉及核设施核查及部分冻结资金安排。美伊稍微有点好消息，行情立刻就有反应，看来市场被地缘冲突和高油价压得够久了，美伊别闹腾了，都不容易。

周末结束了，暂时没有看到美伊爆发新一轮直接军事冲突的消息。特朗普眼下的重点很明确，先缓解美国自身的能源和经济压力。无论是暂时放宽俄罗斯柴油贸易制裁，还是暂缓多项新增对俄制裁，都能看出他希望给谈判留出空间。毕竟油价居高不下，通胀难降，中期选举的压力也摆在那里。

本周BTC我倾向于震荡为主，还是看俄罗斯能源供应能否实际增加，以及俄乌双方是否真正减少对能源设施的攻击，中东局势仍是油价的关键变量，没有实质改善之前，宏观压力就还在。

好家伙！布伦特原油期货盘中触及110美元

特朗普被问及通货膨胀问题时

声称：油价很快就会下降

怎么降？

胡塞武装射向沙特的导弹还在飞

众议院提出一项跨党派法案《禁止腐败俄罗斯石油交易法案》

乌克兰一直在破坏俄罗斯的能源设施

普京：将对乌攻击俄能源和物流设施作出回应

说真的我有点想减仓现货...

CPI、PPI数据一个比一个差

$BTC 跌破80000立刻V返

是真跌不下去还是在酝酿一个狠的？

一片哀嚎！美国CPI超预期，日韩股市大跌，韩国触发熔断。地缘局势也不消停：据美媒报道，美国已制定新的对伊打击预案，可能首次在对伊作战中使用“炸弹之母”；泽连斯基则宣布恢复袭击俄罗斯炼油厂。布伦特原油在104美元/桶附近，能源价格居高不下，通胀和利率的压力就难以缓解，宏观环境依然不乐观。

行情接下来怎么走我不知道，也没人能100%预测准确。继续维持半仓现货半仓U，我目前还看不到支撑持续牛市的基础，地基不稳房子很难盖得高。我一直在等一次极端恐慌带来的机会，它不一定会出现，假设出现了再梭哈带血的筹码。

伊朗官员称正加大对霍尔木兹海峡附近商船的袭击力度，并计划扩大袭击范围。这条海峡是全球能源运输的重要通道，船只通行受阻，石油运输和保险成本就会上升，油价也更难降下来。伊朗的算盘很直接，维持高油价让美国人在加油站多花钱，增加选民对特朗普的不满，影响11月的美国中期选举。

小小伊朗，可恶可恶，专挑懂王的软肋打。特朗普现在也难办，不打，伊朗继续袭船，油价难降；打，又可能招致更大规模报复，把油价推得更高。懂王这回也体会到什么是骑虎难下、进退维谷。