SVIATOSLAV GUSEV

පරිවර්තනය බලන්න

Разбор экосистемы TON — без розовых очков.

Сеть: $GRAM (ex Toncoin) ~1,43$, капитализация ~4,03$ млрд. Telegram как дистрибуция — реальный moat. Но DeFi TVL на TON ~50–65$ млн: для L1 с такой аудиторией это слабо. Стейблкоины на цепи ~757$ млн — деньги есть, в DeFi их почти нет. $BTC ралли jetton на TON само по себе не чинит.

Что живое:
• DEX: STON.fi (V2 ~70%+ объёма), DeDust второй. $STON — utility DEX, ликвидность тонкая вне USDT-пар.
• Liquid staking: Tonstakers — инфраструктура, не мем.
• Платежи: USDT внутри Telegram — главный use-case сети.

Tap-to-earn кладбище (критика):
• $NOT — вирус на десятки млн юзеров, mcap ~49$ млн. Онбординг сработал, ценность токена после TGE — нет.
• $CATI ~44$ млн — геймфи лучше упакован, но всё ещё мини-апп-хайп.
• $DOGS ~26$ млн, $HMSTR ~11$ млн — мем/тап после раздачи: объёмы есть, тезис «удержание» почти мёртв.
• $UTYA и пачка jetton — спекуляция, не продукт.

Мой тейк: $GRAM покупают за Telegram и платежи, не за DeFi. Большинство jetton на TON — одноразовый фарм аудитории мессенджера. После хайпа 2024–25 выживут DEX + staking + стейблы. Остальное — шум.

Согласны, что TON переоценён как DeFi и недооценён как rails для Telegram-платежей?

පරිවර්තනය බලන්න

Strategy снова купила $BTC — без ATM. 950 монет за кэш, а на байбек STRC ушло вдвое больше.

Цифры. SEC 8-K от 21 сент: за 14–20 сент Strategy купила 950 $BTC за 75,7$ млн (средняя 79 670$). Стек теперь 846 000 $BTC на 63,80$ млрд (средняя 75 416$). Источник — USD Cash; ATM за неделю = 0. Параллельно 174$ млн на байбек ~1,77 млн акций STRC — больше, чем на биткоин. На 20 сент: USD Cash 1,05$ млрд + Reserve 5,04$ млрд = 6,09$ млрд. $BTC около 85 500$ — выше их средней покупки этой партии.

Мой тейк: размер покупки крошечный (+0,1% к стеку). Сигнал в другом: после двухнедельной паузы вернулись на кэш, не размывая акции. Но капитал сначала чинит preferred (174$ против 75,7$), потом доливает $BTC. Это treasury с приоритетом обязательств, не «покупай любой ценой».

Вопрос: следующий 8-K — снова кэш без ATM или возврат к размытию ради темпа накопления?
$BTC #Bitcoin #Strategy

පරිවර්තනය බලන්න

Почти миллиард за день: спот BTC ETF вчера +998,9$ млн. Это максимум дня в 2026. $BTC кратко выше 87 000$.

Цифры. SoSoValue, 21 сент: net +998,9$ млн — больше январского пика +844$ млн и крупнейший приток с 6 окт 2025. IBIT +381$, ARKB +289$, FBTC ~239$. Параллельно спот ETH ETF +270$ (ETHA +110$) — тоже рекорд дня 2026. Вместе BTC+ETH ≈1,27$ млрд. Но YTD по спот BTC ETF всё ещё ~−464$ млн: один день не переписал год. $BTC кратко >87 200$, сейчас около 85 400$.

Мой тейк: вчерашняя неделя закрылась почти в ноль (+6,2$ млн). Сегодняшний скорборд — другой масштаб. Три крупных фонда сразу в плюсе, не один «спасатель». Плюс $ETH тоже на максимуме дня года — это уже не только шорт-сквиз в $BTC. Вопрос к рынку: держит ли поток второй и третий день, или это однодневный flush после сжатия выше 80k.

Вопрос: $BTC выше 85k на почти миллиарде — ждём серию ETF-зелёных или фиксацию прибыли уже завтра?
$BTC $ETH #Bitcoin #ETF

පරිවර්තනය බලන්න

Налоговый drain 148$ млрд в TGA не сломал overnight funding — $BTC уже выше 80k. Рынок ждал squeeze после hike, а squeeze не случился.

Цифры. Fed H.4.1 через 16 сент: Treasury General Account +148,003$ млрд до 991,708$ млрд (tax-date). Депозиты коммерческих банков в ФРС −114,971$ млрд до 2,922$ трлн. SOFR 17 сент: 3,85% на почти 3$ трлн объёма — на 5 б.п. ниже IORB 3,90%; даже 99-й перцентиль 3,93% остался ниже standing repo 4,00%. Диапазон ФРС после hike 16 сент: 3,75–4,00%. $BTC с ~76 150$ ушёл выше 80k и держит район ~81 500–82 000$.

Мой тейк: это не «казначейство купило биткоин». Это минус один макро-риск: tax-date плюс повышение ставки не выбили repo за коридор ФРС. Пока SOFR спокойный, внимание снова на спрос и positioning. Если short-term funding снова всплывёт выше коридора — risk-off вернётся быстрее любой альт-новости.

Вопрос: следующий тест для $BTC — свежий институциональный бид или новый spike в SOFR?
$BTC #Bitcoin

පරිවර්තනය බලන්න

Неделя спот BTC ETF закрылась почти в ноль: +6,2$ млн. После midweek −746$ млн пятница вытащила неделю. $BTC держит ~81 500$.

Цифры. SoSoValue, 14–18 сент: net +6,2137$ млн. Вторник −450,3$, среда −296$ — дыра ~746$ млн. Четверг +159,5$ ещё не закрыл. Пятница +433$ (FBTC +310,7$; IBIT +108,4$) — и неделя в плюсе. За неделю: IBIT +121$, FBTC +79,9$, ARKB −142$. Прошлая неделя была −462,7$. AUM спот BTC ETF ~102,53$ млрд, cum inflows ~55,16$ млрд. Спот ETH ETF за ту же неделю −140$ — сорвали 4-недельную серию притоков. $BTC ~81 500$ после отскока с ~75k.

Мой тейк: суточный +433$ уже разобрали. Важнее скорборд недели: институционалы два дня сливали, потом один день выкупили почти весь минус. Это не «вечный приток», это dip-buy в двух фондах (IBIT+FBTC), пока ARKB и остальные в минусе. $BTC выше 81k при почти плоской неделе ETF — цена опередила потоки; понедельник покажет, догонят ли.

Вопрос: следующая неделя снова качели ±700$ млн или рынок уже заложил зелёный скорборд?
$BTC #Bitcoin #ETH

පරිවර්තනය බලන්න

Стейблкоины перешагнули 300$ млрд — и почти все это доллар вне банков. $USDT и $USDC держат дуополию, $BTC около 80 500$.

Цифры. Shinhan Investment Securities (отчёт 20 сент): глобальная капитализация стейблкоинов ~305,6$ млрд, ~99% привязано к доллару США; $USDT + $USDC ≈ 85% рынка. Сверка DeFiLlama сейчас: ~304,9$ млрд всего, $USDT ~183,3$ млрд (~60%), $USDC ~74,3$ млрд — вместе ~84–85%. МВФ: за 2021–2025 больше 70% крупных конвертаций стейблкоинов в/из фиата шли из недолларовых валют — это спрос на долларовый стейбл как обход локальной инфляции и банковских барьеров, не «ещё один стейблкоин для трейдеров».

Мой тейк: рынок уже не про эксперимент — это теневая долларовая инфраструктура с концентрацией у двух эмитентов. После CLARITY/Fed это важнее любого хайпа по альтам: кто пишет правила для $USDT/$USDC, тот пишет правила для ончейн-доллара. Для $BTC фон нейтральный: ликвидность пар есть, но системный риск тоже растёт вместе с размером.

Вопрос: при 300$+ млрд и 85% у двух игроков — следующий катализатор это банк-issued стейблы или жёсткий US-режим для существующих?
$USDT $USDC $BTC #Bitcoin #Stablecoins

USDC+0.00%

පරිවර්තනය බලන්න

После провала CLARITY SEC не ждала Конгресс: Innovation Exemption на 5 лет для токенизированных акций. Мост вместо закона. $BTC держит ~81 000$.

Цифры. 15 сент cloture по H.R. 3633: 49–50 — до 60 не дотянули, дебаты даже не открыли. 17 сент Paul Atkins выкатил Innovation Exemption: до сентября 2031 qualifying venues могут торговать токенизированными NMS-акциями через AMM/пулы без регистрации как exchange. Условие жёсткое: токен = реальное владение (дивиденды, голос), синтетика вне игры; эмитенту 30 дней notice, он может заблокировать токенизацию. $BTC ~81 000$ после Fed hike и отскока с ~75k.

Мой тейк: это не CLARITY и не новый мандат на spot crypto — только временный путь под Exchange Act. Но сигнал сильнее текста: после 49–50 регуляторы идут через exemptions/staff, а не через закон. Рынок токенизированных акций получает окно; полноценной market structure по-прежнему нет. Для $BTC это скорее фон «США не закрывают кран инновациям», чем прямой catalyst.

Вопрос: 5 лет Innovation Exemption — хватит рынку токенизированных акций или без CLARITY это всё равно песочница?
$BTC #Bitcoin #SEC

පරිවර්තනය බලන්න

CFTC отправила crypto-пакет в White House OIRA — а рынок уже отыграл заголовок. $BTC около 81 000$, но это prerule, не закон.

Цифры. Reginfo.gov: RIN 3038-AF80 «Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets», received 17 сент 2026, stage Prerule, economically significant — No. Текста нет: содержимое конфиденциально, пока OIRA не закончит review. Параллельно $BTC ~81 043$ (CoinGecko/Gate, 19.09 ~06:38 UTC, +4,58% за сутки) на фоне ~238$ млн ликвидаций BTC-шортов и ~470$ млн по рынку. Аналитики ждут binding rule не раньше конца 2027.

Мой тейк: после провала CLARITY в Сенате агентство идёт в обход Конгресса через rulemaking — направление верное для рынка, но торговать «как будто правило уже вышло» нельзя. Движение цены ближе к шорт-сквизу + ETF-притокам, чем к новому статусу. Пока нет ANPRM/NPRM с текстом — это очередь, не rulebook.

Вопрос: $BTC удержит 81k на заголовке CFTC или без живого текста откатим к 80k на тонком выходном?
$BTC #Bitcoin #CFTC

පරිවර්තනය බලන්න

Второй зелёный день подряд: спот BTC ETF вчера +433$ млн. После −746$ млн за два дня это уже серия, не разовый отскок. $BTC выше 81 000$.

Цифры. Net +433$ млн 18 сент (Farside/Gate): FBTC +310,7$ — лидер дня; IBIT +108,4$; BITB +9,7$; HODL +2,3$; ARKB +1,9$; ни одного продукта в минусе. Параллельно ETH-спот ETF +144$ млн (ETHA +114,3$) — оборвали трёхдневный отток. Вместе BTC+ETH ≈577$ млн. За два зелёных дня (+159,5 + +433) ≈592$ млн — почти закрыли тот −746$. Кумулятив BTC ETF с января 2024: ~55,23$ млрд. $BTC ~81 000$.

Мой тейк: вчера тянул только IBIT, сегодня — FBTC на 310$ млн. Это шире, чем «один фонд спасает день». И $ETH впервые за три дня тоже в плюсе — дивергенция, о которой писал вчера, закрылась. Два зелёных + пробой 80k после Fed/BoJ — уже не однодневный relief. Но серия короткая: третий день подряд решит, это разворот потоков или двухдневный squeeze.

Вопрос: $BTC выше 81k на +433$ — ждём третий зелёный день ETF или это пик после шорт-сквиза?
$BTC $ETH #Bitcoin #ETF

පරිවර්තනය බලන්න

BoJ поднял ставку до 1,25% — максимум за 31 год — а иена всё равно ослабла. $BTC при этом около 77 400$.

Цифры. +25 б.п. с 1,00% до 1,25%, голосование 7–2 (Reuters, 18 сент). После анонса USD/JPY ~156,20 → ~156,70–156,95 — рынок ждал более ястребиного guidance. На пресс-конференции Ueda: 50 б.п. или подрядные хайки «не исключаем», но underlying ещё не выше 2% — действовать заранее, не ждать перегрева. Разрыв США–Япония всё ещё огромный: 3,75–4,00% против 1,25%. Overnight $BTC ~76 200$ → сейчас ~77 400$.

Мой тейк: $BTC не «радуется ужесточению BoJ» — рынок уже заложил 25 б.п. и выдохнул, что сюрприза не было. Carry на иене за один день не умер: пока дифференциал такой, принудительный unwind не обязателен. Настоящий риск — не сегодняшние 1,25%, а следующий сигнал Ueda (50 б.п. / подряд) и зона 80–82k сверху.

Вопрос: следующий удар по $BTC — ещё один шаг BoJ или снова американские yields?
$BTC #Bitcoin #BoJ

පරිවර්තනය බලන්න

После двух дней оттока спот снова купил: вчера BTC ETF +159,5$ млн. Это не отмена −746$ млн за 48ч до этого — это первый зелёный день после хайка ФРС.

Цифры. Net +159,5$ млн 17 сент (Farside/SoSoValue): IBIT +183,7$ тянет весь рынок; FBTC −16,6$, HODL −7,6$. Параллельно ETH-спот ETF ещё −39,3$ млн (уже третий день красного, ETHA ~−42,9$). $BTC от overnight ~76 200$ вернулся к ~77 400$. Один плюсовой день закрывает ~21% от двухдневного оттока — не больше.

Мой тейк: институты не «вернулись в бычий режим», а перестали продавать одним блоком. IBIT снова единственный настоящий покупатель, остальное — шум. Пока нет второго–третьего зелёного дня подряд, это relief после FOMC, не разворот тренда потоков. $ETH при этом продолжает отдавать — дивергенция важнее самого плюса по $BTC.

Вопрос: $BTC выше 77k на одном дне +159,5$ — ждём серию притоков или это разовый отскок перед следующим красным?
$BTC #Bitcoin #ETF

IBITETF-0.20%

පරිවර්තනය බලන්න

Корпоративные treasury почти выключили покупки $BTC: за 3 месяца ~5 900 монет, а их средняя входная 80 500$ висит потолком над спотом.

По Glassnode (разборы 17 сент):
— ~5 900 $BTC за квартал vs ~89 000 только в июле 2025
— Corporate Treasury Cost Basis = 80 500$ (~6% выше спота ~76k) — когорта в бумажном минусе
— «Покупатель, который перестал докупать и сидит в лоссе — это не поддержка»
— пока спот под 80,5$ тыс, их вход = оверхед-supply, не floor

Мой тейк: это не один тикер и не дневной ETF-шум. Системный бид корпоратов остыл — без него $BTC держится на воздухе, пока кто-то другой не начнёт платить выше их себестоимости.

Вернёмся выше 80 500$ и снова увидим corporate bid — или treasury уже просто «рынок в ожидании»?
$BTC #Bitcoin #Treasury

පරිවර්තනය බලන්න

Warsh сделал то, что рынок ждал: +25 б.п. до 3,75–4,00%. Первый хайк ФРС с 2023-го — единогласно. Для $BTC важнее не сам шаг, а что dots уже закладывают ещё один.

Цифры. Целевой диапазон 3¾–4%. Медиана SEP: ставка 4,1% к концу 2026 и на конец 2027 — то есть ещё один хайк в этом году и пауза наверху. PCE 3,7% в 2026 → 2,3% в 2027; ВВП 2,3%/2,4%; безработица ~4,1%. Warsh снова не подал свой личный dot, но озвучил сводку коллег. $BTC после решения вернулся к ~76 400–76 500$.

Мой тейк: «priced in» снял панику, но не сменил режим. Пока dots держат 4,1% и инфляция 3,7% в этом году, ликвидность не разворачивается в сторону риска. Отскок $BTC после FOMC — закрытие коротких и снятие неопределённости, не новый buy-the-dip от институтов (вчерашние ETF это подтверждают).

Вопрос: следующий ход для $BTC — ждём ещё один хайк до конца года или рынок начнёт спорить с dots уже на следующем заседании?
$BTC #Bitcoin #Fed

පරිවර්තනය බලන්න

Второй день подряд институции сдают спот: вчера BTC ETF −295,9$ млн. После −450,4$ во вторник это уже −746$ млн за 48 часов — и всё это в день хайка ФРС.

Цифры. Net −295,9$ млн 16 сент (Farside): IBIT −144,1$, ARKB −84,4$, FBTC −52,7$, GBTC −18,2$; единственный плюс — MSBT +3,5$. Параллельно ETH-спот ETF −224,1$ млн (ETHA ~−110$). Вместе BTC+ETH за день ~520$ млн оттока, за два дня ~1,11$ млрд. ФРС единогласно подняла ставку на 25 б.п. до 3,75–4,00% — первый хайк с 2023-го; медиана dots 4,1% к концу года (ещё один шаг). $BTC при этом отстоял зону 76 400–76 500$ после прокола к ~75 350$.

Мой тейк: хайк был в цене, но спот-ETF всё равно вышли — значит это не «сюрприз Warsh», а продолжение de-risk после CLARITY и перед следующим dots-хайком. Цена держит 76k, потому что кто-то поглощает предложение вне ETF. Пока потоки красные два дня подряд, ралли на «priced in» выглядит хрупким.

Вопрос: $BTC выше 76k при −746$ млн за 48ч — это сила спота или просто пауза перед третьим днём оттока?
$BTC #Bitcoin #ETF

IBITETF-0.20%

පරිවර්තනය බලන්න

Strategy вторую неделю подряд: 0 $BTC куплено и 0 продано.

Вместо стека — байбек STRC на 139,3$ млн (1 420 467 акций, 8–13 сент). Стек заморожен: 845 050 $BTC, средняя 75 412$, стоимость покупки 63,73$ млрд. USD Cash 1,30$ млрд / USD Reserve 5,10$ млрд — кэш ушёл в префы. С июля по STRC уже ~950$ млн байбеков; лимит совета 2$ млрд, остаток ~1,05$ млрд. Впереди MSCI (~16 окт) — non-operating classification.

Мой тейк: это не дамп $BTC, а pivot капитала в префы. Пока $BTC около средней — стек на паузе, cash работает на структуру. Смотрю, вернётся ли Saylor к покупкам после MSCI.

А вы: пауза разумна или Strategy уже «не тот» treasury-play?
$BTC #Bitcoin #Strategy

STRC+0.01%

පරිවර්තනය බලන්න

В одну неделю ужесточаются и ФРС, и Банк Японии. Пятница: BoJ почти наверняка поднимает ставку до 1,25% — максимум за 31 год. Для $BTC это про глобальную ликвидность, не про Токио.

Цифры. Политическая ставка Японии: с 1,00% до 1,25% на заседании 17–18 сент (Reuters). Первый хайк за три месяца после паузы в июле. Опрос аналитиков: ещё до 1,50% к концу марта 2027 и terminal не ниже 1,75%. Сегодня параллельно FOMC — рынок ждёт 25 б.п. до 3,75–4,00%. $BTC около 75 700$ после вчерашнего риска.

Мой тейк: десятилетиями иена была дешёвым фондированием carry. Когда BoJ идёт выше вместе с Fed, дешёвый рычаг сжимается по всем рисковым активам — $BTC в том числе. Не жду обвала «из-за Японии», но ждать мягкой ликвидности в сентябре наивно: два крупных ЦБ ужесточают в одном окне.

Вопрос: для $BTC опаснее сегодняшние dots Warsh или пятничный тон Ueda по дальнейшим хайкам?
$BTC #Bitcoin #BoJ

පරිවර්තනය බලන්න

Институции не стали ждать Warsh: вчера спот BTC ETF сняли 450,4$ млн — крупнейший день оттока с июня. Понедельник +160$ был не разворот.

Цифры. Net −450,4$ млн 15 сент (Farside): FBTC −214,8$, IBIT −161,7$, GBTC −44,1$, ARKB −17,4$, BITB −12,4$. Днём раньше было +159,9$. С 1 по 15 сент MTD всего ~+16,8$ млн против августа +3,539$ млрд. Параллельно ETH-спот ETF −142,3$ млн — максимум оттока за ~8 месяцев (ETHA ~−98$). $BTC ~75 700$, −2,5% за сутки (CMC). Сегодня 14:00 ET — FOMC, хайк 25 б.п. в цене ~90%+.

Мой тейк: это не «CLARITY убил спрос». Это de-risk перед первым хайком за три года. Августовский приток испарился за две недели сентября; понедельничный откуп выглядел как закрытие окна перед решением. Пока MTD почти ноль, $BTC торгует ликвидность, а не нарратив.

Вопрос: после dots сегодня вечер потоки в $BTC ETF разворачиваются обратно или сентябрь для спота уже мёртв?
$BTC #Bitcoin #ETF

පරිවර්තනය බලන්න

10Y снова выше 5%: хай дня 5,041% — максимум с ~2007. Для $BTC это важнее, чем «хайк уже в цене».

Цифры. US 10Y сейчас ~5,00% (открытие 4,981%, хай 5,041%, вчера close 4,961% — CNBC). FOMC день 1, завтра решение и dots Warsh; FedWatch хайк 25 б.п. ~87–90%. $BTC ~77 070$ (CoinGecko). Спот ETF вчера +160$ млн после 5 дней оттоков (IBIT +134$), AUM снова ~100$ млрд.

Мой тейк: 25 б.п. рынок уже купил. Не купил — удержит ли Warsh медиану 2026 на одном хайке или нарисует второй. Пока 10Y держит 5%, реальная ставка давит рисковые активы сильнее любого «ожидаемого» FOMC. Вчерашний приток в ETF — это не разворот тренда, а короткий откуп перед dots.

Вопрос: если завтра dots покажут ещё один хайк до конца года, $BTC сначала режет 75k или держит на IBIT?
$BTC #Bitcoin #FOMC

පරිවර්තනය බලන්න

Сегодня 14:15 ET — cloture по CLARITY. Polymarket уже сдул шанс закона с ~30% до ~18%. $BTC это уже заложил. Цифры. Голосование по motion to proceed H.R. 3633, порог 60. GOP 53 → нужно ≥7 демократов. Вчера после финала с 126 правками Dem Polymarket «закон в 2026» поднимал выше 30%; к утру Азии ~18% (Bloomberg). $BTC откатил с хая ~79 586$ ниже 78k, сейчас ~76 850$ (Coinbase). Завтра FOMC, хайк ~90%+. Спот ETF вчера вернули +160$ млн после 5 дней оттоков (IBIT +134$). Мой тейк: вчера рынок купил «финальный текст». Сегодня продаёт «нет 60 голосов». Cloture — не закон, а билет на дебаты; провал почти закрывает окно до midterms. Институционалы через ETF уже не ждут закон — они ждут Warsh и dots. Для $BTC сегодня важнее 60 голосов, чем нефть. Вопрос: если к 20:15 Варшава cloture не пройдёт, $BTC режет 75k до FOMC или держит на ETF-потоке? $BTC $BTC #CLARITY

පරිවර්තනය බලන්න

Нефть снова рвёт 108$: Сауды закрыли East-West — для $BTC это не «шум до среды», а свежий инфляционный якорь.

Цифры. Brent ~107,9–108$ (+~3% с утра, пятница close ~104,6$). WTI ~103,2$ (пятница ~100$). East-West временно закрыт после дронов — главный обход Hormuz. Поток через пролив ~7 млн барр/день против ~20 до войны. US diesel уже >6$/гал (+~60% г/г). $BTC ~77 760$ (Yahoo, день 76,4k–78,3k).

Мой тейк: утром про CLARITY — это про голоса. Днём важнее физика: без East-West у ~4% мировой нефти нет запасного маршрута. Пока Brent держит 108$ и дизель на рекорде, «мягкий» FOMC выглядит дороже. $BTC держит 77k, но это не снятие риска — это пауза перед ставками на фоне сырьевого шока.

Вопрос: если к среде Brent не откатится ниже 105$, $BTC режет 76k на решении или держит?
$BTC #Bitcoin