Binance Square
阿简在路上
754 පෝස්ටු

阿简在路上

野生加密研究员|用数据拆解市场叙事|长期主义|NFA|📩 DM Open
විවෘත වෙළෙඳාම
{ටෝකන්} දරන්නා
{ටෝකන්} දරන්නා
නිතර වෙළෙන්දා
{වේලාව} වසර
7 හඹා යමින්
368 හඹා යන්නන්
1.5K+ කැමති විය
පෝස්ටු
ආයෝජන කළඹ
අමුණා ඇත
·
--
这鞋很骚很帅,就是每次穿长筒袜都会让我觉得整个人gay gay的🤧
这鞋很骚很帅,就是每次穿长筒袜都会让我觉得整个人gay gay的🤧
·
--
උසබ තත්ත්වය
阿简认为AI + crypto从当前的结构来看大致可以分成两条: 一条是支付与结算;一条是Agent ownership和商业化。而对圈内大多数交易者来说,比AI能否改变世界更重要的是Agent是否真的能付款、购买服务、结算收入和承担成本。所以看诸如$TAO 和$NEAR 这类项目时,建议先找支付和收入流程,再看token {future}(TAOUSDT) {future}(NEARUSDT)
阿简认为AI + crypto从当前的结构来看大致可以分成两条: 一条是支付与结算;一条是Agent ownership和商业化。而对圈内大多数交易者来说,比AI能否改变世界更重要的是Agent是否真的能付款、购买服务、结算收入和承担成本。所以看诸如$TAO 和$NEAR 这类项目时,建议先找支付和收入流程,再看token
·
--
උසබ තත්ත්වය
$SUI 最近一周虽然回落约5.2%,但过去30天上涨约54%,TVL也增长约15.5%,在阿简看来这就是典型的强势山寨结构:长期数据改善、短期价格上涨、新老互相换手。所以TVL上涨但价格下跌并不一定代币基本面变坏了,因为SUI 的链上数据和生态叙事确实在变强,只能说是价格提前反映了相当一部分预期吧。接下来建议观察$1附近的支撑、DeFi收入、稳定币供应和资金费率 {future}(SUIUSDT)
$SUI 最近一周虽然回落约5.2%,但过去30天上涨约54%,TVL也增长约15.5%,在阿简看来这就是典型的强势山寨结构:长期数据改善、短期价格上涨、新老互相换手。所以TVL上涨但价格下跌并不一定代币基本面变坏了,因为SUI 的链上数据和生态叙事确实在变强,只能说是价格提前反映了相当一部分预期吧。接下来建议观察$1附近的支撑、DeFi收入、稳定币供应和资金费率
离谱!Papertrade的交易量已经逼近3000亿美元了,建议各位友仔先看阿简拆解一下这套相当疯狂的经济模型,再决定要不要FOMO。简单来说普通永续合约平台需要做市商和流动性,而Papertrade采用了不同的模式:平台以Hyperliquid的市场报价为参考,为用户提供合成永续合约,并承担用户交易的对手方风险 用户亏损,资金进入平台资金池;用户盈利,则由平台支付。如果赢家赚的钱超过平台当时能支付的资金,未支付的盈利可能需要排队,等待后续资金补足,也就是说账面盈利不一定等于马上能拿到的钱 再看最有意思的部分:$PAPER,按照项目文档,用户每亏损1美元,在资金池余额低于200万美元的阶段,协议会铸造100枚PAPER。随着资金池超过门槛,发行速度进入递减曲线。而PAPER在上线初期不能自由转账,只能进行质押和解除质押,之后才计划开放转让 这就形成了一个很特殊的激励:用户交易亏钱会获得PAPER,于是你会看到有相当一部分人甚至选择主动爆仓来获取代币,那么这究竟是在给平台提供流动性,还是在用真实亏损购买一个尚未确定市场价格的资产?这也是我认为它最值得研究的地方 如果交易量主要靠代币激励驱动,激励减弱后还能留下多少真实需求?名义交易量再大,也不能直接证明平台已经建立可持续的商业模式 Papertrade真正值得研究的是它把交易者的亏损、平台流动性和代币发行绑在了一起。它可能是一场有意思的机制实验,但也可能暴露出激励驱动型交易平台的结构性风险 我会观察,不会跟进 以上,DYOR
离谱!Papertrade的交易量已经逼近3000亿美元了,建议各位友仔先看阿简拆解一下这套相当疯狂的经济模型,再决定要不要FOMO。简单来说普通永续合约平台需要做市商和流动性,而Papertrade采用了不同的模式:平台以Hyperliquid的市场报价为参考,为用户提供合成永续合约,并承担用户交易的对手方风险

用户亏损,资金进入平台资金池;用户盈利,则由平台支付。如果赢家赚的钱超过平台当时能支付的资金,未支付的盈利可能需要排队,等待后续资金补足,也就是说账面盈利不一定等于马上能拿到的钱

再看最有意思的部分:$PAPER,按照项目文档,用户每亏损1美元,在资金池余额低于200万美元的阶段,协议会铸造100枚PAPER。随着资金池超过门槛,发行速度进入递减曲线。而PAPER在上线初期不能自由转账,只能进行质押和解除质押,之后才计划开放转让

这就形成了一个很特殊的激励:用户交易亏钱会获得PAPER,于是你会看到有相当一部分人甚至选择主动爆仓来获取代币,那么这究竟是在给平台提供流动性,还是在用真实亏损购买一个尚未确定市场价格的资产?这也是我认为它最值得研究的地方

如果交易量主要靠代币激励驱动,激励减弱后还能留下多少真实需求?名义交易量再大,也不能直接证明平台已经建立可持续的商业模式

Papertrade真正值得研究的是它把交易者的亏损、平台流动性和代币发行绑在了一起。它可能是一场有意思的机制实验,但也可能暴露出激励驱动型交易平台的结构性风险

我会观察,不会跟进

以上,DYOR
·
--
උසබ තත්ත්වය
සත්යායනය කළ
Ripple支持的XRP国库公司Evernorth已正式宣布完成了与Armada Acquisition Corp. II的SPAC合并,新增约473M $XRP 和$300M现金,并计划于10月12日以XRPN代码在纳斯达克交易。可以说这又给了XRP一个新的机构资产负债表叙事,当然这不等于市场马上会出现同等规模的买盘,建议持续关注XRP如何托管、现金能撑多久、是否继续增持,以及XRP下跌后是否触发融资压力 {future}(XRPUSDT)
Ripple支持的XRP国库公司Evernorth已正式宣布完成了与Armada Acquisition Corp. II的SPAC合并,新增约473M $XRP 和$300M现金,并计划于10月12日以XRPN代码在纳斯达克交易。可以说这又给了XRP一个新的机构资产负债表叙事,当然这不等于市场马上会出现同等规模的买盘,建议持续关注XRP如何托管、现金能撑多久、是否继续增持,以及XRP下跌后是否触发融资压力
截至10月9日,Ethereum fee burn只抵消了今年新增发行量的2.07%,净增加约778,413$ETH ,供应量增长约0.64%。阿简认为这几个数据对ETH超声波货币叙事的打击还是不小的,虽然不能简单理解成以太坊失去价值,但确实侧面证明了当前的网络费用不足以通过burn来抵消发行。至于能不能杜绝通缩的出现,就看ETH能不能在这轮牛市里重建价值捕获咯 {future}(ETHUSDT)
截至10月9日,Ethereum fee burn只抵消了今年新增发行量的2.07%,净增加约778,413$ETH ,供应量增长约0.64%。阿简认为这几个数据对ETH超声波货币叙事的打击还是不小的,虽然不能简单理解成以太坊失去价值,但确实侧面证明了当前的网络费用不足以通过burn来抵消发行。至于能不能杜绝通缩的出现,就看ETH能不能在这轮牛市里重建价值捕获咯
·
--
බෙයාරිෂ්
සත්යායනය කළ
提醒各位友仔,Aerodrome与Velodrome的合并token swap将于10月21日开始,$AERO 按1:1换新,$VELODROME 的比例则约为0.044。由于这次不是普通并购,是token、流动性和治理体系一起重组,所以最容易出问题的地方不是兑换比例,而是LP迁移、奖励结束、旧池子流动性退出和用户操作时间。如果你提供了这二者的流动性,建议马上去看官方迁移教程和截止时间,不要等旧池子奖励结束后才处理 {future}(VELODROMEUSDT) {future}(AEROUSDT)
提醒各位友仔,Aerodrome与Velodrome的合并token swap将于10月21日开始,$AERO 按1:1换新,$VELODROME 的比例则约为0.044。由于这次不是普通并购,是token、流动性和治理体系一起重组,所以最容易出问题的地方不是兑换比例,而是LP迁移、奖励结束、旧池子流动性退出和用户操作时间。如果你提供了这二者的流动性,建议马上去看官方迁移教程和截止时间,不要等旧池子奖励结束后才处理
·
--
උසබ තත්ත්වය
$NEAR 过去四周上涨约83%,Bitwise ETF流入约$58M,Intents交易量达到约$31B-$33B。价格、ETF和交易量同时攀升,可以说是相当强势了,虽说这类资产最容易出现“强者恒强”和“涨多回撤”两种极端,但目前看来还不知道怎么输,不过阿简还是不建议因为一个强势叙事就把仓位一次打满哦 {future}(NEARUSDT)
$NEAR 过去四周上涨约83%,Bitwise ETF流入约$58M,Intents交易量达到约$31B-$33B。价格、ETF和交易量同时攀升,可以说是相当强势了,虽说这类资产最容易出现“强者恒强”和“涨多回撤”两种极端,但目前看来还不知道怎么输,不过阿简还是不建议因为一个强势叙事就把仓位一次打满哦
私认为币圈最容易让人上瘾的不是赚钱,而是它总让你觉得下一次机会就在眼前:这个币涨了,怕错过;那个项目发币了,怕没赶上;别人靠空投赚了一笔,开始怀疑自己是不是落后了。到最后,你每天都很忙,却很难说清楚自己究竟在积累什么🤡 然而我觉得普通人最需要建立的不是捕捉所有机会的能力,学会拒绝大部分机会才是一种宝贵的能力。你完全可以只研究一种交易方法,只深耕一个内容方向,只参与自己真正理解的项目,因为别人赚到的钱不一定是就你错过的钱 机会的数量没有意义,真正重要的是你有没有能力识别、参与并重复做对的事情
私认为币圈最容易让人上瘾的不是赚钱,而是它总让你觉得下一次机会就在眼前:这个币涨了,怕错过;那个项目发币了,怕没赶上;别人靠空投赚了一笔,开始怀疑自己是不是落后了。到最后,你每天都很忙,却很难说清楚自己究竟在积累什么🤡

然而我觉得普通人最需要建立的不是捕捉所有机会的能力,学会拒绝大部分机会才是一种宝贵的能力。你完全可以只研究一种交易方法,只深耕一个内容方向,只参与自己真正理解的项目,因为别人赚到的钱不一定是就你错过的钱

机会的数量没有意义,真正重要的是你有没有能力识别、参与并重复做对的事情
·
--
බෙයාරිෂ්
සත්යායනය කළ
提醒一下各位友仔,Coinbase将于11月9日暂停$BAL 和$TNSR 交易,如果你持有这俩代币,不要忽略也不必恐慌。首先得承认流动性必然会受到影响,起床现在最该做的是去确认提现时间和支持网络,不要等到最后一天才转账,不要把资产转到不认识的地址,不要等正式下架才处理 {future}(TNSRUSDT)
提醒一下各位友仔,Coinbase将于11月9日暂停$BAL 和$TNSR 交易,如果你持有这俩代币,不要忽略也不必恐慌。首先得承认流动性必然会受到影响,起床现在最该做的是去确认提现时间和支持网络,不要等到最后一天才转账,不要把资产转到不认识的地址,不要等正式下架才处理
·
--
උසබ තත්ත්වය
සත්යායනය කළ
Pyth Network DAO已通过提案,计划把产品收入的 100% 用于$PYTH 回购和储备金,这波可以说是相当强的叙事了,值得其他DAO学习。短期追涨的同时,也建议大家别忘了关注收入规模是否真实、稳定,以及回购是否足以抵消新增供应,不要只看价格反应 {future}(PYTHUSDT)
Pyth Network DAO已通过提案,计划把产品收入的 100% 用于$PYTH 回购和储备金,这波可以说是相当强的叙事了,值得其他DAO学习。短期追涨的同时,也建议大家别忘了关注收入规模是否真实、稳定,以及回购是否足以抵消新增供应,不要只看价格反应
·
--
උසබ තත්ත්වය
සත්යායනය කළ
刚刚:Aptos基金会承诺永久锁定并质押210M $APT ,约占其持有量37%,阿简提醒下各位友仔这不是burn,只是被锁起来质押了,毕竟基金会还要通过这部分收益支持运营。这类供应管理的操作能减少短期流通压力,但不能自动创造需求,切记分清锁仓、质押、销毁这三件不同的事 {future}(APTUSDT)
刚刚:Aptos基金会承诺永久锁定并质押210M $APT ,约占其持有量37%,阿简提醒下各位友仔这不是burn,只是被锁起来质押了,毕竟基金会还要通过这部分收益支持运营。这类供应管理的操作能减少短期流通压力,但不能自动创造需求,切记分清锁仓、质押、销毁这三件不同的事
·
--
උසබ තත්ත්වය
සත්යායනය කළ
$SOL 昨天也是跌麻了,不过今天看到之前三星说要推稳定币 的计划终于落实了,已经确定将与Solana合作,从10月下旬开始让美国约 8200万台Galaxy设备通过Samsung Wallet和Pay支持USDC的跨境转账。这条消息有多吊就不用阿简强调了吧,Solana在入口战争这一块可以说是憋了一个大的,就看SOL的短线价格能不能吃到一波利好了😵 {future}(SOLUSDT)
$SOL 昨天也是跌麻了,不过今天看到之前三星说要推稳定币 的计划终于落实了,已经确定将与Solana合作,从10月下旬开始让美国约 8200万台Galaxy设备通过Samsung Wallet和Pay支持USDC的跨境转账。这条消息有多吊就不用阿简强调了吧,Solana在入口战争这一块可以说是憋了一个大的,就看SOL的短线价格能不能吃到一波利好了😵
10月8日美国现货$BTC ETF净流出约$238.6M,$ETH ETF净流出约 $1.6M,表面上看BTC这边资金流明显更差。但如果考虑到BTC前两天已经经历较大价格回落,昨日的流出可能包含了再平衡和风险收缩,不一定全是长期资金离场。而在短期市场压力主要集中在BTC的情况下,ETH价格仍跌超3%,说明现货和衍生品市场的压力可能更大 {future}(ETHUSDT) {future}(BTCUSDT)
10月8日美国现货$BTC ETF净流出约$238.6M,$ETH ETF净流出约 $1.6M,表面上看BTC这边资金流明显更差。但如果考虑到BTC前两天已经经历较大价格回落,昨日的流出可能包含了再平衡和风险收缩,不一定全是长期资金离场。而在短期市场压力主要集中在BTC的情况下,ETH价格仍跌超3%,说明现货和衍生品市场的压力可能更大
සත්යායනය කළ
IT圈与币圈的og们对Winklevoss兄弟这个名字应该是很熟悉的,曾起诉小扎剽窃社交网络创意、一度持有占当时流通量1%的比特币、联合创立交易所Gemini。而最近他们正在申请在纳斯达克推出Zcash ETF,目前表达了非约束性的$100M意向,作为第一个申请比特币ETF的个体,他们这次在隐私币赛道选择$ZEC 还是很有说法的。虽然现在还处于早期申请阶段,但值得放进ZEC的技术指标长期观察#Winklevoss向美国SEC提交现货ZcashETF申请 {future}(ZECUSDT)
IT圈与币圈的og们对Winklevoss兄弟这个名字应该是很熟悉的,曾起诉小扎剽窃社交网络创意、一度持有占当时流通量1%的比特币、联合创立交易所Gemini。而最近他们正在申请在纳斯达克推出Zcash ETF,目前表达了非约束性的$100M意向,作为第一个申请比特币ETF的个体,他们这次在隐私币赛道选择$ZEC 还是很有说法的。虽然现在还处于早期申请阶段,但值得放进ZEC的技术指标长期观察#Winklevoss向美国SEC提交现货ZcashETF申请
සත්යායනය කළ
刚看到Solana生态的DEX Orca将与借贷协议Loopscale合并,组建Formation服务服务 AI、能源、机器人和国防等前沿产业。阿简认为这给未来的Crypto项目又打了一个样:不一定非要做一条链或发一个token,把单独的DEX、借贷、金库、资产发行拼起来,反而可能在这波浪潮中做出更完整的基础设施 当然,品牌合并容易,业务整合很难。Orca有交易入口,Loopscale有信贷和vault基础设施,接下来就看新的产品能不能真的形成闭环并最终传导到$SOL 的代币价值咯 {future}(SOLUSDT)
刚看到Solana生态的DEX Orca将与借贷协议Loopscale合并,组建Formation服务服务 AI、能源、机器人和国防等前沿产业。阿简认为这给未来的Crypto项目又打了一个样:不一定非要做一条链或发一个token,把单独的DEX、借贷、金库、资产发行拼起来,反而可能在这波浪潮中做出更完整的基础设施

当然,品牌合并容易,业务整合很难。Orca有交易入口,Loopscale有信贷和vault基础设施,接下来就看新的产品能不能真的形成闭环并最终传导到$SOL 的代币价值咯
සත්යායනය කළ
Arbitrum已正式加入由Paxos主导的稳定币联盟Global Dollar Network‌,并考虑提供1亿枚$ARB 的DRIP激励,让USDG成为生态里的核心稳定币。这件事阿简关注的重点在于如果最终DAO真的选择通过国库资产来进行激励,这笔钱就不能只用生态增长四个字糊弄过去,至少要关注四组指标:激励带来的稳定币净增量、激励结束后的留存率、真实借贷和支付量,以及每1枚ARB换来了多少持续收入 虽然稳定币战争确实已经变成比拼谁愿意花多少钱买流动性,但DAO不是提款机,国库每花一笔钱,都应该像公司资本开支一样接受复盘,而不是无脑的长期补贴 {future}(ARBUSDT)
Arbitrum已正式加入由Paxos主导的稳定币联盟Global Dollar Network‌,并考虑提供1亿枚$ARB 的DRIP激励,让USDG成为生态里的核心稳定币。这件事阿简关注的重点在于如果最终DAO真的选择通过国库资产来进行激励,这笔钱就不能只用生态增长四个字糊弄过去,至少要关注四组指标:激励带来的稳定币净增量、激励结束后的留存率、真实借贷和支付量,以及每1枚ARB换来了多少持续收入

虽然稳定币战争确实已经变成比拼谁愿意花多少钱买流动性,但DAO不是提款机,国库每花一笔钱,都应该像公司资本开支一样接受复盘,而不是无脑的长期补贴
සත්යායනය කළ
#Sui创4060万TPS纪录 这条热搜还蛮唬人的,实际情况是Sui的Offchain Tunnel在模拟高频AI Agent活动时,测试达到了40.6M TPS,并不是主网日常吞吐,更不等于有40.6M次真实付费交易,各位友仔可别傻乎乎的去冲$SUI 。AI agent未来确实可能制造大量微交易,但高吞吐只是第一关,后面还有收入、安全和可验证的经济活动,这条赛道还是得看标杆$NEAR {future}(NEARUSDT) {future}(SUIUSDT)
#Sui创4060万TPS纪录 这条热搜还蛮唬人的,实际情况是Sui的Offchain Tunnel在模拟高频AI Agent活动时,测试达到了40.6M TPS,并不是主网日常吞吐,更不等于有40.6M次真实付费交易,各位友仔可别傻乎乎的去冲$SUI 。AI agent未来确实可能制造大量微交易,但高吞吐只是第一关,后面还有收入、安全和可验证的经济活动,这条赛道还是得看标杆$NEAR
·
--
උසබ තත්ත්වය
සත්යායනය කළ
依然是吹捧$CRCLB 的一天,刚看到Circle计划与Tereina合作,把USDC和EURC接入SAP企业支付和资金管理生态,如果是接触过企业工作流这一块的友仔,应该明白这件事的意义,毕竟稳定币真正的大市场从来都不是散户在交易所之间搬砖,而是企业选择用其做跨境结算、资金归集和供应商付款 {spot}(CRCLBUSDT)
依然是吹捧$CRCLB 的一天,刚看到Circle计划与Tereina合作,把USDC和EURC接入SAP企业支付和资金管理生态,如果是接触过企业工作流这一块的友仔,应该明白这件事的意义,毕竟稳定币真正的大市场从来都不是散户在交易所之间搬砖,而是企业选择用其做跨境结算、资金归集和供应商付款
සත්යායනය කළ
10月加息概率已经从一周前大约51%降到了今天的20.5%,但12月的加息概率仍84.5%左右的高位,很明显市场不认为Fed会彻底转鸽,所以阿简认为今天晚上公布的9月会议纪要会特别有意思,可以好好看看当时的Fed内部到底有多担心通胀🤭 当然,今晚的会议纪要虽然重要,但它反映的是过去的Fed,真正决定10月会议结果的还是未来几周的新数据。不过至少从昨天标普500和纳斯达克双双创收盘新高的结果来看,市场已经在交易10月的降息预期了#加息预期
10月加息概率已经从一周前大约51%降到了今天的20.5%,但12月的加息概率仍84.5%左右的高位,很明显市场不认为Fed会彻底转鸽,所以阿简认为今天晚上公布的9月会议纪要会特别有意思,可以好好看看当时的Fed内部到底有多担心通胀🤭

当然,今晚的会议纪要虽然重要,但它反映的是过去的Fed,真正决定10月会议结果的还是未来几周的新数据。不过至少从昨天标普500和纳斯达克双双创收盘新高的结果来看,市场已经在交易10月的降息预期了#加息预期
තවත් අන්තර්ගතයන් ගවේෂණය කිරීමට ඇතුල් වන්න
Binance චතුරශ්‍රය හි ගෝලීය ක්‍රිප්ටෝ පරිශීලකයින් හා එක්වන්න
⚡️ ක්‍රිප්ටෝ පිළිබඳ නවතම සහ ප්‍රයෝජනවත් තොරතුරු ලබා ගන්න.
💬 ලොව විශාලතම ක්‍රිප්ටෝ හුවමාරුව මගින් විශ්වාස කෙරේ.
👍 සත්‍යායනය කරන ලද නිර්මාණකරුවන්ගෙන් සැබෑ විදසුන් සොයා ගන්න.
විද්‍යුත් තැපෑල / දුරකථන අංකය
අඩවි සිතියම
කුකී මනාපයන්
වේදිකා කොන්දේසි සහ නියමයන්