Купить криптовалюту
Оплатить
Рынки
NFT
New
Приложения
English
USD
Центр поддержки
Часто задаваемые вопросы
Криптовалютные Деривативы
Фьючерсные Контракты
Binance Фьючерсы

Процедура ликвидации

Binance
2020-07-07 03:13

Ликвидация

Для предотвращения неоправданной ликвидации и противодействия рыночным манипуляциям на Binance используется цена маркировки.

В чем разница между ценой маркировки и последней ценой?

Чтобы избежать лишних ликвидаций вследствие резких скачков цен в периоды высокой волатильности, Binance Futures использует последнюю и маркировочную цены.
Последняя цена – цена последней сделки по контракту. Другими словами, последняя сделка в торговой истории определяет последнюю цену. Она используется для расчета вашего реализованного PnL (прибыли и убытков).
Цена маркировки, в свою очередь, рассчитывается на основе данных о финансировании и корзины цен с нескольких спотовых бирж. Ваша цена ликвидации и нереализованный PnL рассчитываются на основе цены маркировки.
Риск и кредитное плечо корректируются в зависимости от абсолютного размера риска пользователя: чем больше позиция, тем выше требуемая маржа и меньше кредитное плечо. Ликвидация инициируется при следующем условии:
Обеспечение = Исходное обеспечение + Реализованный PnL + Нереализованный PnL < Поддерживающая маржа
Важно отметить, что поддерживающая маржа напрямую влияет на цену ликвидации. Чтобы избежать ликвидации (когда коэффициент маржи достигает 100%), добавьте больше маржи или сократите свои позиции. Рекомендуется удерживать коэффициент маржи ниже 80%.

Цена ликвидации

Ликвидация происходит, когда цена маркировки достигает цены ликвидации позиции. Чтобы избежать ликвидации открытой позиции, трейдерам рекомендуется обращать пристальное внимание на движение цены маркировки и цены ликвидации.
В режиме хеджирования позиции лонг и шорт одного и того же контракта имеют одинаковую цену ликвидации в режиме кросс-маржи.
Если позиции лонг и шорт одного и того же контракта находятся в режиме изолированной маржи, у этих позиций будут две разные цены ликвидации в зависимости от маржи, выделенной для позиции.
Binance использует сложную систему управления рисками и модель ликвидации, позволяющие торговать с высоким кредитным плечом. Модель ликвидации может показаться сложной для понимания. В качестве альтернативы вы можете использовать встроенный калькулятор для расчета цены ликвидации.
Больше информации о расчете цены ликвидации можно найти по ссылке:

Что происходит при ликвидации?

В процессе ликвидации все открытые ордера немедленно отменяются. Ко всем трейдерам применяются одинаковые протоколы ликвидации под названием «Смарт-ликвидация» («Smart Liquidation»). Binance по возможности избегает полной ликвидации позиции пользователя. С любых трейдеров, чьи балансы обнулены путем принудительной ликвидации, а не с помощью ордера пользователя, комиссия за ликвидацию будет взиматься только с ликвидированной суммы (а не с номинальной стоимости позиции).
Стоит отметить: как правило, аккаунты пользователей с относительно небольшими позициями, подлежащими ликвидации, с высокой степенью вероятности подвергаются полной ликвидации. Среди пользователей с крупными счетами процент ликвидированных позиций меньше, чем у пользователей с меньшими счетами. Это связано с тем, что поддерживающая маржа зависит от размера позиции пользователя, а не от выбора кредитного плеча. В результате эффективная поддерживающая маржа для пользователей с небольшими счетами ниже ставки комиссии за ликвидацию. Таким образом, они уже являются банкротами при первой ликвидации, независимо от окончательной цены при клиринге.

Ордера на ликвидацию

Обратите внимание: все ордера на ликвидацию являются ордерами типа «Исполнить немедленно или отменить» («Immediate or Cancel»). Ордер исполняется в максимально возможной степени, а остальные отменяются. Данный ордер отличается от ордера типа «Исполнить или аннулировать» («Fill or Kill»), который исполняется лишь тогда, когда ордер можно исполнить полностью. В противном случае ордер отменяется. Оставшиеся позиции в этом случае передаются в страховой фонд или ликвидируются контрагентом.
Для всех трейдеров система сначала отменяет все открытые ордера, а затем пытается сократить маржу пользователя с помощью одного крупного ордера типа «Исполнить немедленно или отменить», не допуская полной ликвидации пользователя. Если после учета полученных убытков и списания комиссии за ликвидацию пользователь соответствует маржинальным требованиям, ликвидация завершается. Если у пользователя по-прежнему не хватает маржи, позиция пользователя закрывается по цене банкротства, страховой фонд берет на себя позицию, а пользователь объявляется банкротом. Часть оставшегося залога (при его наличии) переходит в страховой фонд. Если на счету имеется задолженность (отрицательный баланс кошелька), страховой фонд производит выплату, чтобы вернуть баланс счета к нулю.

Автоматическое обнуление отрицательного баланса

Когда баланс счета пользователя становится отрицательным, для покрытия минуса используются средства из страхового фонда Binance. Автоматическое погашение задолженности на счете выполняется каждые десять минут.
Обратите внимание: задолженность на счете пользователя будет погашена при соблюдении следующих условий:
  • Режим мультиактивов не активирован.
  • При отрицательном балансе на счете USDⓈ-margined нет открытых позиций (кросс- или изолированных).
  • При отрицательном балансе на счете Coin-margined нет открытых позиций (кросс- или изолированных).
  • Пользователь не переводил средства на счет для покрытия убытков после ликвидации.
Если вы не соответствуете указанным выше критериям, обратитесь за помощью к нашим агентам службы поддержки клиентов.

Комиссия за ликвидацию обеспечения

Когда позиция пользователя ликвидируется, определенный процент комиссии за страхование будет удержан и внесен в резерв страхового фонда. Операция будет обозначена в истории транзакций как «Страховое покрытие отсутствует» («Insurance Clear»).
Поскольку цена ликвидации не изменится, мы рекомендуем пользователям усилить контроль риска во избежание ликвидации.
Информацию о комиссии за страховое покрытие смотрите на странице Правила торговли.
Обратите внимание:
  • Цены банкротства могут быть вне диапазона рыночных цен контракта.
  • Мы будем отправлять уведомления о маржин-колле и ликвидации по почте, текстовыми и внутренними сообщениями. Данная функция служит предупреждением о рисках. Binance не может гарантировать своевременную доставку сообщения. Вы соглашаетесь с тем, что при использовании Сервиса могут возникнуть обстоятельства (такие как перегрузка вашей сети и плохая сетевая среда), из-за которых пользователи не смогут получить напоминание по SMS или электронной почте или получат их с задержкой. Binance оставляет за собой право не требовать доставки уведомлений.
* Отказ от ответственности: мы можем изменить данные в этой статье без предварительного уведомления. Пожалуйста, обратитесь к английской версии для получения последней информации.
Статьи по теме
Обзор продуктов и функций Binance Futures