Exchange
Биржа криптоактивов
Academy
Образование в сфере блокчейна и криптовалют
Broker
Решения для торговых терминалов
Charity
Благотворительный фонд на блокчейне
Cloud
Корпоративные биржевые решения
DEX
Быстрая и безопасная децентрализованная биржа цифровых активов
Labs
Инкубатор для лучших блокчейн-проектов
Launchpad
Платформа для запуска токенов
Research
Институциональный уровень анализов и отчетов
Trust Wallet
Официальный крипто-кошелек Binance
Купить криптовалюту
Оплатить
Рынки
Центр поддержки
FAQ
Криптовалютные Деривативы
Фьючерсные Контракты
Binance Фьючерсы
Ликвидация
Binance
2020-07-07 03:13

Binance использует цену маркировки для избежания ненужных ликвидаций и борьбы с манипуляциями на рынке. 

Риск и кредитное плечо корректируются с учетом общей подверженности клиента риску; чем больше общая позиция, тем выше требуемая маржа и меньше кредитное плечо. Процесс Ликвидации запускается, когда

Обеспечение = Начальное обеспечение + Реализованный PnL + Нереализованная PnL < Поддерживающая маржа

При ликвидации, все открытые ордеры немедленно отменяются. Все трейдеры будут подчиняться одним и тем же протоколам ликвидации, называемым «Умная ликвидация». По возможности, Binance избегает полной ликвидации позиции пользователя, и точный пример приведен ниже. Со всех трейдеров, позиции которых были подвержены принудительной ликвидации (т.е. не по распоряжению трейдера), взимается плата за ликвидацию (0,3% по бессрочным контрактам BTC/USDT; 0,5% по фьючерсным контрактам с кредитным плечом 75х и 0.75% по фьючерсным контрактам с кредитным плечом 50x). Процент рассчитывается только от ликвидируемой суммы, а не от номинальной стоимости позиции.

Все ордеры будут выставлены по цене банкротства на рынке. Если позиция не может быть полностью закрыта, вступит в силу страховой фонд и / или ликвидация контрагента. Страховой фонд будет накапливать резервы USDT на основе ликвидаций, превышающих цену банкротства из ставки сборов за ликвидацию.

Важно отметить, что, как правило, пользователи, имеющие меньше, чем 250 000 в открытых позициях, и подвергающиеся ликвидации, почти всегда будут полностью ликвидированы. Пользователей с большим размером позиции могут заметить, что меньший процент их аккаунтов будет ликвидирован, по сравнению с пользователями с меньшим размером позиции. Это связано с тем, что Поддерживающая маржа основана на размере позиции пользователя, а не на выборе его кредитного плеча. В результате, для небольших пользователей, эффективная Поддерживающая маржа ниже ставки платы за ликвидацию, поэтому они уже становятся банкротами при первом входе в ликвидацию, независимо от окончательной цены при клиринге.

Обратите внимание, что все ордеры для ликвидации являются Immediate or Cancel (Немедленно или отменить). Как можно большая часть ордера будет заполнена, оставшаяся будет отменена. Это отличается от ордера Fill или Kill (Заполни или убей), который будет выполняться только в том случае, если ордер может быть выполнен полностью, в противном случае он будет отменен. Страховой фонд или ликвидация контрагента возьмут на себя оставшиеся позиции.

Для всех трейдеров, система сначала отменит все открытые ордеры, а затем попытается уменьшить использование маржи трейдера с помощью * одного * большого Immediate или Cancel (Немедленно или отменить) ордера без полной ликвидации трейдера. Если у трейдера остается маржа после ордера и 0,3% комиссии, ликвидация заканчивается. Если у трейдера дефицит маржи, страховой фонд вступит в действие, и трейдер будет объявлен банкротом.

Рассмотрим пример.

Последуем третьему сценарию из случая с кредитным плечом в 20х (которое выбирается системой по умолчанию) из предыдущего раздела. Предположим, что трейдер держит в позиции 1 000 000 USDT, 50 000 в обеспечении, цена BTC = 10 000.

Теперь предположим, что цена BTC падает ниже 9587. 9587 - это его цена ликвидации. Трейдер потерял более 41300 в нереализованном pnl, поэтому расчет следующий:

958,700 в позиции, менее 8700 в обеспечении, цена <9587. Поддерживающая маржа, необходимая при открытии позиции, составляла 8700 (см. предыдущий пример). Теперь у пользователя дефицит маржи.

Мы используем в первую очередь Immediate or Cancel (Немедленно или отменить) ордеры для ликвидации. Immediate or Cancel (Немедленно или отменить) попытается заполнить как можно большую часть ордера по заданной цене и отменит все оставшиеся ордера. Это отличается от ордера Fill или Kill (Заполни или убей), поскольку последний либо заполнит все ордеры, либо ни одного из них. Immediate or Cancel (Немедленно или отменить) ордер позволяет частично заполнить ордер.

Цена Immediate or Cancel (Немедленно или отменить) указана по цене банкротства. Цена банкротства здесь составляет 9500. Мы рассчитаем номинальную стоимость, подлежащую ликвидации, для удовлетворения требований маржи. IOC ордер будет произведен по цене банкротства 9500. Некоторые или все ордеры будут заполнены. В этот момент произойдет проверка маржи пользователя. Если маржа пользователя соответствует проверке, процесс завершится. Если у пользователя дефицит маржи, в процесс будет вовлечен страховой фонд и / или ADL.

Пользователям настоятельно рекомендуется продолжить ликвидацию вручную, чтобы избежать автоматической ликвидации в будущем. Если ордер не будет заполнен полностью, аккаунт пользователя будет объявлен банкротом, стоимость будет равна 0 и аккаунт будет закрыт. Страховой фонд и / или ликвидация контрагента возьмут на себя оставшиеся позиции.


У вас остались вопросы?отправить запрос
Статьи по теме
Различия между спотовой и фьючерсной торговлей