Binance Square
特没谱-每天少挣100刀
2 Публикации

特没谱-每天少挣100刀

Открытая сделка
Трейдер с регулярными сделками
9.7 мес.
10 подписок(и/а)
69 подписчиков(а)
25 понравилось
Посты
Портфель
·
--
См. перевод
30万亿AI超级叙事,会不会重走SpaceX的老路?最近Anthropic的IPO预期刷屏了。 最震撼的一句话:AI潜在市场规模(TAM)超30万亿美元。什么概念? 美国全年GDP也就32万亿。 等于说,资本市场正在给AI定价——几乎再造一个美国经济体。 故事足够宏大、足够性感,但剥开噱头看真实数据,落差非常刺眼。 Anthropic自己给出的预期: 2028年目标营收仅1900–2000亿美元。 简单算一笔账: 号称30万亿的超级赛道,未来三年落地营收,连整体盘子的1%都不到。 30万亿是终极想象,2000亿是短期现实。 资本市场最大的风险,永远来自「预期拉满、落地跟不上」。 这让我立刻想起了SpaceX。 之前上市前,同样是史诗级叙事:太空经济、星际生态、几十万亿空间市场。 上市之初被资金疯狂追捧,一路冲到两百多。 结果大家也看到了: 哪怕故事再顶级,二级市场最终只认业绩和兑现度。 高估泡沫一旦退潮,再耀眼的赛道,也照样跌回现实。 如今Anthropic的剧本,几乎是同款复刻: 用「十年、二十年的终极未来」,撑「当下的万亿估值」。 很多人跟风看多,但我更愿意冷静拆解三个真实估值逻辑: 收入增速很快,但不及市场野心Anthropic收入增速确实夸张,7个月时间从90亿冲到650亿。但资本市场给的预期更高,没达到一致性预期,就是隐性利空。高增长行业,最致命的不是不涨,是「增速放缓」。刚转正的利润,其实很脆弱目前调整后利润刚刚扭正。但叠加大额股权激励、研发重投入,真实可落地的净利润并不乐观。AI行业烧钱还在持续,盈利稳定性远远不够。行业红利在内卷,高溢价难长期维持大模型赛道玩家越来越多,企业端客户开始理性分流。大家不再无脑追顶级模型,开始优先选性价比模型。未来的高估值溢价,一定会被激烈竞争慢慢稀释。 说实话: 30万亿TAM,本质是给「人类劳动全面自动化」的终极畅想定价。 但这种级别的落地,需要十几年的技术迭代、产业渗透。 股市是季度投票机,不是世纪梦想收割机。 宏大叙事可以支撑长期信仰,但绝不适合短期无脑重仓。 历史永远在重复: 总有人相信“这次不一样”,总有人把远期故事当成当下买入理由。 SpaceX山顶站岗的人还在,现在又轮到AI超级IPO的狂热行情。 击鼓传花游戏里,最危险的时刻,就是所有人都沉浸在美好故事里。 我的当下态度很明确: 尊重赛道,不尊重泡沫。 AI一定是未来,这一点不用怀疑。 但未来的钱,不是现在透支估值、闭眼冲就能赚到的。 投资最终拼的不是想象力,是兑现能力、现金流、真实护城河。 故事当佐料可以,当主食,一定会被市场教育。 #Anthropic #Anthropic二季度营收增长逾14倍 $ANTHROPIC {future}(SPCXUSDT)

30万亿AI超级叙事,会不会重走SpaceX的老路?

最近Anthropic的IPO预期刷屏了。
最震撼的一句话:AI潜在市场规模(TAM)超30万亿美元。什么概念?
美国全年GDP也就32万亿。
等于说,资本市场正在给AI定价——几乎再造一个美国经济体。
故事足够宏大、足够性感,但剥开噱头看真实数据,落差非常刺眼。
Anthropic自己给出的预期:
2028年目标营收仅1900–2000亿美元。
简单算一笔账:
号称30万亿的超级赛道,未来三年落地营收,连整体盘子的1%都不到。
30万亿是终极想象,2000亿是短期现实。
资本市场最大的风险,永远来自「预期拉满、落地跟不上」。
这让我立刻想起了SpaceX。
之前上市前,同样是史诗级叙事:太空经济、星际生态、几十万亿空间市场。
上市之初被资金疯狂追捧,一路冲到两百多。
结果大家也看到了:
哪怕故事再顶级,二级市场最终只认业绩和兑现度。
高估泡沫一旦退潮,再耀眼的赛道,也照样跌回现实。
如今Anthropic的剧本,几乎是同款复刻:
用「十年、二十年的终极未来」,撑「当下的万亿估值」。
很多人跟风看多,但我更愿意冷静拆解三个真实估值逻辑:
收入增速很快,但不及市场野心Anthropic收入增速确实夸张,7个月时间从90亿冲到650亿。但资本市场给的预期更高,没达到一致性预期,就是隐性利空。高增长行业,最致命的不是不涨,是「增速放缓」。刚转正的利润,其实很脆弱目前调整后利润刚刚扭正。但叠加大额股权激励、研发重投入,真实可落地的净利润并不乐观。AI行业烧钱还在持续,盈利稳定性远远不够。行业红利在内卷,高溢价难长期维持大模型赛道玩家越来越多,企业端客户开始理性分流。大家不再无脑追顶级模型,开始优先选性价比模型。未来的高估值溢价,一定会被激烈竞争慢慢稀释。
说实话:
30万亿TAM,本质是给「人类劳动全面自动化」的终极畅想定价。
但这种级别的落地,需要十几年的技术迭代、产业渗透。
股市是季度投票机,不是世纪梦想收割机。
宏大叙事可以支撑长期信仰,但绝不适合短期无脑重仓。
历史永远在重复:
总有人相信“这次不一样”,总有人把远期故事当成当下买入理由。
SpaceX山顶站岗的人还在,现在又轮到AI超级IPO的狂热行情。
击鼓传花游戏里,最危险的时刻,就是所有人都沉浸在美好故事里。
我的当下态度很明确:
尊重赛道,不尊重泡沫。
AI一定是未来,这一点不用怀疑。
但未来的钱,不是现在透支估值、闭眼冲就能赚到的。
投资最终拼的不是想象力,是兑现能力、现金流、真实护城河。
故事当佐料可以,当主食,一定会被市场教育。
#Anthropic #Anthropic二季度营收增长逾14倍 $ANTHROPIC
Прошлой ночью BTC ненадолго взлетел до 81266 долларов❗️ Резко усилились настроения быков, однако рынок быстро откатился примерно к 78000❗️ Затем последовал отскок до района 79000, началась боковая консолидация. Краткосрочное движение снова доказало: рынок никогда не дает легкую возможность тем, кто гонится за ростом. Многие спрашивают, не является ли пробой до 80 000 долларов ложным. По графику сейчас это больше похоже на «промывание» в рамках высокоуровневой боковушки. Утром усилились медвежьи настроения: часть средств считала, что поддержка вот-вот будет пробита вниз, но затем рынок быстро пошел вверх; когда же преследующие рост деньги зашли на рынок, последовал откат и «очистка». Сейчас BTC все еще находится на стадии, когда быки и медведи снова и снова меряются силами — одностороннее мышление легко может быть опровергнуто рынком. По ETH ситуация относительно слабее: после подъема до 2532 долларов произошел откат примерно к 2475. На уровне около 2550 заметна явная распродажная нагрузка. Ниже ключевое внимание к поддержке примерно на 2355. В краткосроке не стоит слепо гнаться за ростом или продавать в панике — важнее дождаться подтверждения направления. Популярный актив SNDK в последнее время очень волатилен: в пределах короткого периода резко вырос, а затем так же быстро откатился. Уровень 1500 стал зоной борьбы быков и медведей. После ухода «жара» по горячей волне риски для тех, кто покупает на хайпе, явно увеличиваются — если ключевая поддержка будет пробита, стоит насторожиться относительно дальнейшей коррекции. В целом сейчас рынок все еще находится в режиме бокового «промывания». Во время торговли не позволяйте краткосрочным эмоциям управлять вами: следите за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, контролируйте размер позиции и ждите, пока тренд действительно станет очевидным. #BTC突破8W大关 #BTC #Биткоин натолкнулся на сопротивление около 81000 долларов — 50-недельная скользящая средняя
Прошлой ночью BTC ненадолго взлетел до 81266 долларов❗️ Резко усилились настроения быков, однако рынок быстро откатился примерно к 78000❗️ Затем последовал отскок до района 79000, началась боковая консолидация. Краткосрочное движение снова доказало: рынок никогда не дает легкую возможность тем, кто гонится за ростом.

Многие спрашивают, не является ли пробой до 80 000 долларов ложным. По графику сейчас это больше похоже на «промывание» в рамках высокоуровневой боковушки. Утром усилились медвежьи настроения: часть средств считала, что поддержка вот-вот будет пробита вниз, но затем рынок быстро пошел вверх; когда же преследующие рост деньги зашли на рынок, последовал откат и «очистка». Сейчас BTC все еще находится на стадии, когда быки и медведи снова и снова меряются силами — одностороннее мышление легко может быть опровергнуто рынком.

По ETH ситуация относительно слабее: после подъема до 2532 долларов произошел откат примерно к 2475. На уровне около 2550 заметна явная распродажная нагрузка. Ниже ключевое внимание к поддержке примерно на 2355. В краткосроке не стоит слепо гнаться за ростом или продавать в панике — важнее дождаться подтверждения направления.

Популярный актив SNDK в последнее время очень волатилен: в пределах короткого периода резко вырос, а затем так же быстро откатился. Уровень 1500 стал зоной борьбы быков и медведей. После ухода «жара» по горячей волне риски для тех, кто покупает на хайпе, явно увеличиваются — если ключевая поддержка будет пробита, стоит насторожиться относительно дальнейшей коррекции.

В целом сейчас рынок все еще находится в режиме бокового «промывания». Во время торговли не позволяйте краткосрочным эмоциям управлять вами: следите за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, контролируйте размер позиции и ждите, пока тренд действительно станет очевидным.

#BTC突破8W大关 #BTC #Биткоин натолкнулся на сопротивление около 81000 долларов — 50-недельная скользящая средняя
Войдите, чтобы посмотреть больше материала
Присоединяйтесь к пользователям криптовалют по всему миру на Binance Square
⚡️ Получайте новейшую и полезную информацию о криптоактивах.
💬 Нам доверяет крупнейшая в мире криптобиржа.
👍 Получите достоверные аналитические данные от верифицированных создателей контента.
Эл. почта/номер телефона
Структура веб-страницы
Настройки cookie
Правила и условия платформы