Steven_Research

Спасибо @Binance Square Official и титул независимого исследователя 2025

Спасибо боссам @CZ @Yi He @Richard Teng

Спасибо боссам @Daniel Zou (DZ) 🔶 и Фрэнсису, и @Nyan 7

У нас был 2025 год, полный эмоций и незабываемых моментов с криптовалютой и Binance!

Появилось много новых друзей, эффективных инвестиций, увеличилось понимание отрасли, появились надежные партнеры и коллеги!

Вместе к 2026 году с новыми прогнозами! Мы будем еще более активными! Очень оптимистично относительно Binance! 😍

С Новым годом 2026!

БИТКОИН СЕЙЧАС САМЫЙ ДЕШЁВЫЙ ЗА ВСЮ ИСТОРИЮ ПО СРАВНЕНИЮ С ЗОЛОТОМ И NASDAQ

Исследовательская компания Blockworks Research выпустила отчёт, в котором говорится, что $BTC приближается к зоне дна: после снижения примерно на 40 недель, оценка относительно Nasdaq или Gold находится на исторически низких уровнях.

1. BTC сейчас самый дешёвый за всю историю по сравнению с Nasdaq

- В отчёте используется коэффициент Nasdaq 100 / BTC вместе с RSI на недельном таймфрейме. Результаты показывают, что сейчас BTC зафиксировал самый сильный уровень перепроданности относительно Nasdaq за весь период имеющихся данных.

=> В предыдущих циклах (2015, 2019 и 2022) подобные сигналы также появлялись вблизи дна Биткоина. Однако преимущество этого индикатора в основном проявляется на горизонте 1–3 лет, а не в последующие несколько месяцев.

2. BTC также сейчас самый дешёвый за всю историю по сравнению с золотом

- Аналогичный сигнал применили к коэффициенту Gold / BTC. Согласно отчёту, февраль 2026 года отмечает момент, когда золото было оценено максимально высоко по сравнению с Bitcoin в истории этой пары активов.

=> В прошлом, когда появлялся этот сигнал, в последующие годы Bitcoin стабильно превосходил золото.

3. Тем не менее этим данным всё ещё нужно время, чтобы подтвердиться

- Данные основаны лишь на 3–4 циклах, поэтому размер выборки довольно небольшой. Индикаторы не являются полностью независимыми — все они в той или иной мере отражают то, что Bitcoin сильно снижался в течение длительного времени.

- Нынешний цикл заметно отличается из-за появления ETF на Bitcoin, притока институциональных средств, корпоративной казначейской активности и более развитого рынка деривативов.

- Если исторические модели продолжат работать, период с настоящего момента до конца 2026 года может стать одним из самых привлекательных зон накопления в рамках текущего цикла. И наоборот, если этот цикл будет развиваться иначе по сравнению с предыдущими, это также станет проверкой

Q2/2026 ПРОДОЛЖАЕТСЯ ОДИН ИЗ СЛОЖНЫХ КВАРТАЛОВ ДЛЯ КРИПТОРЫНКА — ЯРКИЕ МОМЕНТЫ В PREDICTION & TOKENIZED COLLECTIBLES

CoinGecko только что опубликовала отчет за Q2/2026 с несколькими примечательными моментами:

- Общая капитализация криптовалют снизилась на 12.6%, до 2.1 трлн USD, обозначив третий подряд квартал падения. Ликвидность также ухудшилась: объем торгов сократился почти на 21%.

- Стейблкоины впервые сузились с Q3/2023: капитализация снизилась до 305 млрд USD, что отражает отток капитала с рынка.

- Спотовые CEX сильно просели: объем торгов снизился почти на 28%, тогда как Perpetual Futures упали примерно на 10%, что показывает, что спрос на использование кредитного плеча все еще сохраняется.

- Prediction Market стал светлым пятном квартала: объем торгов вырос почти на 49%, достигнув нового рекордного максимума в июне.

- Tokenized Collectibles продолжают быстро расти и становятся одним из наиболее заметных нарративов на рынке.

*Итоги:

- В Q2 видно, что рынок по-прежнему находится в фазе сокращения ликвидности и усилившейся дифференциации.

- Денежные потоки не исчезли — они перетекают в сегменты с понятной историей роста, такие как Prediction Markets, Tokenized Collectibles и некоторые отдельные альткоины, вместо того чтобы распространяться по всему рынку.

Стратегия увеличила резервы США в долларах до 225 миллионов долларов. Начиная с 19/7/2026, они держат ₿843.775 в резервах $BTC и 3,2 миллиарда долларов в долларовых резервах

Это четвертая подряд неделя, когда Strategy не покупает больше BTC. И они также не продают больше BTC

ОФИЦИАЛЬНОЕ ОСВОБОЖДЕНИЕ ОТ SOCIAL, ЧТОБЫ СОСРЕДОТОЧИТЬСЯ НА СТРОИТЕЛЬСТВЕ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

Джесси Поллак (основатель Base) только что признал, что стратегия развития social-продуктов и content coin’ов была ошибочным решением. Из-за этого Base потеряла много времени и упустила важные тенденции рынка.

Ниже — ключевые моменты:

1. Джесси Поллак признаёт ошибку
когда слишком сосредоточился на social и creator economy, в то время как такие направления, как Perpetuals, Prediction Markets, Tokenization и Stablecoin Payments, демонстрируют сильный рост.

2. Приложение Base передали обратно
в Coinbase, и в дальнейшем за разработку продукта будет отвечать Коби (основатель Echo).

3. Джесси больше не будет фокусироваться
на приложении — он направит все ресурсы на строительство блокчейна Base, чтобы тот стал инфраструктурой для глобальных финансов.

*3 главных приоритета Base в 2026 году:

- Расширение Trading (включая токенизированные акции, app coins...).

- Развитие платежей с использованием stablecoin в глобальном масштабе.

- Создание инфраструктуры для AI Agents, которые используют crypto-native-платежи.

=> На самом деле это последнее сообщение в процессе перенаправления, начавшегося с начала года:

- Январь 2026:
Base сместилась от стратегии social-first к trading-first.

- Февраль 2026:
Джесси признал, что зашёл слишком далеко с creator economy.

- Затем также подтвердил провал content coins и принял решение прекратить программу Creator Rewards.

=> На данный момент Base официально отказалась от social-направления, чтобы полностью сосредоточиться на финансовой инфраструктуре.

=> Джесси сообщил, что долгосрочная цель Base — конкурировать с такими платформами, как Stripe, и стать блокчейном, где в будущем будут осуществляться и циркулировать платежи всего мира.

Стратегия: объявляют об увеличении USD Reserve на $450 млн до общей суммы $3,0 млрд, при этом холдинги $BTC по-прежнему остаются на уровне ₿843,775

Они не продают и также не покупают дополнительный BTC; это уже третья подряд неделя, когда они не докупают BTC

BNB CHAIN ПОДГОТОВИЛА ПРЕДСТАВЛЕНИЕ НОВОГО LAYER1 С ВЫСОКОЙ СКОРОСТЬЮ И, В ЧАСТНОСТИ, ДЛЯ AI-AGENT

$BNB Chain только что опубликовала roadmap на H2/2026 с планом построить совершенно новый Layer 1, ориентированный на Agentic Trading и High-Frequency Trading (HFT). Это станет четвертым блокчейном в экосистеме, работающим параллельно с BSC, opBNB и Greenfield

- Примечательно, что новая сеть ставит целью pre-confirmation менее 50 мс, более 100.000 TPS и финальность блока менее 1 секунды. Если эти показатели будут достигнуты, торговый опыт в блокчейне приблизится к CEX, сохраняя при этом децентрализацию.

- С технической стороны BNB Chain представила TxStream — механизм, убирающий public mempool, чтобы снизить задержки и ограничить такие формы MEV, как sandwich-атаки. Кроме того, введена PriorityLane, которая позволяет приоритизировать блок-пространство для критически важных сервисов, таких как оракулы, ликвидации или кроссчейн-мост.

- Помимо производительности, данный roadmap показывает, что BNB Chain готовится к долгосрочному этапу: Native Privacy (защищенные транзакции, информацию о которых можно раскрывать выборочно для соблюдения требований) и Post-Quantum Readiness.

=> Согласно roadmap, тестнет планируют запустить в конце 2026 года, а mainnet — в начале 2027 года. BSC по-прежнему будет выполнять роль слоя settlement, в то время как BNB останется общим активом всей экосистемы.

=> Моя точка зрения: это шаг, который показывает, что BNB Chain больше не конкурирует только в сегменте DeFi или EVM, а нацеливается стать инфраструктурой для AI Economy. По мере того как AI Agents все активнее участвуют в торговле и операциях on-chain, скорость обработки и пользовательский опыт станут важными конкурентными преимуществами.

*Судя по вниманию со стороны б“илдеров”, мы можем понять, что у экономики Ai Agent, устойчивости к квантовым атакам,... будет большая роль

Киты сейчас в Long, а ритейл по‑прежнему медвежий — заметный сигнал, но пока не стоит слишком воодушевляться

Индекс Whale vs Retail Delta снова возвращается в положительную зону, что указывает на то, что крупные игроки начали закрывать шорты и наращивать лонг-позиции, в то время как большинство розничных инвесторов по‑прежнему склоняется к сценарию снижения.

Самое примечательное: Bitcoin $BTC выглядит сильнее, чем большинство альткоинов — Delta заметно растёт сразу после отката к уровню около $58.000. При этом большинство альткоинов лишь слегка отскочили или остаются в нейтральном состоянии.

Это довольно типичный сигнал для крипторынка. Крупные деньги обычно возвращаются в BTC первыми, а затем уже «перекидываются» на альткоины, если тренд подтверждается.

Однако важно учитывать, что Whale vs Retail Delta отражает лишь позиционирование на деривативном рынке и не означает, что «киты» накапливают активы в долгосрочной перспективе. Они вполне могут работать в рамках краткосрочных сделок или воспользоваться всплеском short squeeze.

Моё мнение: это позитивный сигнал для Bitcoin на кратко- и среднесрочном горизонте, но пока недостаточно, чтобы подтвердить начало нового восходящего тренда.

Вывод: Smart Money в краткосрочной перспективе смотрит более оптимистично, чем Retail

Стратегия ₿ сообщила, что продала 3,588 $BTC , чтобы получить 216 млн долларов США для финансирования акций, выплачивающих дивиденды компании; сейчас она владеет 843,775 ₿ и 2,55 млрд долларов США.

КАЗНАЧЕЙСТВО БЫСТРО ПОКУПАЕТ БИТКОИН В 2 РАЗА БЫСТРЕЕ

Самые свежие данные от BTCtreasuries показывают, что котирующиеся компании продолжают накапливать Биткоин с очень высокой скоростью, несмотря на то, что рынок только что пережил один из крупнейших периодов коррекции текущего цикла.

- Публичные компании купили чистыми 166.984 $BTC с начала 2026 года.

- За тот же период было добыто лишь около 81.153 BTC.

=> В среднем компания покупает около 912 BTC в день — более чем в 2 раза больше, чем объем нового предложения.

*При этом Ark Invest продолжает покупать акции, связанные с криптоиндустрией, на сумму более 75 миллионов долларов США, включая:

- Cb: 44 млн долларов США

- Circle: 25,25 млн долларов США

- Bullish: 8,2 млн долларов США
=> Несмотря на давление на рынке со стороны оттока из ETF, корпоративные денежные потоки по-прежнему поглощают объем Биткоина, превышающий весь новый объем предложения.

БЛИЗКО К 9,5 МЛРД ДОЛЛ. СТАБИЛКОИНЫ УШЛИ С РЫНКА ТОЛЬКО ЧЕРЕЗ 1 МЕСЯЦ

С 8/5 по 28/6/2026 общий объем предложения крупных стейблкоинов сократился примерно на 9,45 млрд долларов, причем большая часть пришлась на $USDT и $USDC . Только за последнюю неделю рынок зафиксировал еще около 2,12 млрд долларов чистого оттока.

- К май 2026 года количество стейблкоинов на рынке продолжало расти и достигло максимума 322 млрд долларов, но сразу после этого по настоящее время чистый отток стейблкоинов достиг заметного уровня

1. Как измеряется Net Outflow?

*Денежные потоки стейблкоинов обычно отслеживаются по операциям mint и burn эмитентов, таких как Tether и Circle.

- Когда эмитент выпускает (Mint) дополнительные стейблкоины => растет обращающееся предложение => новые деньги поступают на рынок.

- Когда эмитент выкупает и сжигает (Burn) стейблкоины => падает обращающееся предложение => инвесторы обменивают стейблкоины на фиатные деньги, формируя net outflow.

=> Поэтому изменение в Circulating Supply обычно довольно точно отражает, приток или отток капитала происходит по отношению к крипторынку.

2. Почти 9,5 млрд долларов ушли с рынка менее чем за 2 месяца

- Общий чистый отток с 8/5 по 28/6/2026 составил около 9,445 млрд долларов.

- Только за последнюю неделю зафиксировано порядка 2,119 млрд долларов, которые продолжают уходить с рынка.

- Основная часть оттока приходится на USDT и USDC.

=> Это довольно существенное снижение за короткий период, что указывает на тенденцию к сокращению ликвидности на всем рынке после периода сильного роста в начале года.

- Какое мнение у вас, ребята? Это начало затяжного оттока капитала как в 2022 году или только временная пауза и в ближайшее время все вернется?