Cecily Graefe IKhc

Крайне ВАЖНО - сегодня последний день февраля и у BTC - риск даунтренда на месячном ТФ. Этого не хотелось бы настолько сильно, что пусть бы выход по стопу шорта был в безубыток.
Чтобы даунтренда на месячном ТФ не было - сегодняшний день нужно закрывать примерно выше 70 000$, что выглядит фантастикой.
Плохая новость будет в том, что при сигнале даунтренда откроются цели снижения до, максимум, 26 780$.

Это при том, что сейчас даунтренд есть, максимум, на 2-недельном ТФ и там осталась последняя цель 54 654$. 

Да даже если снижения ниже 30 000$ не будет - даунтренд на месячном ТФ потребует, скорее всего, несколько месяцев консолидации для разворота.
Обращаем внимание, что в прошлом цикле даунтренд на месячном ТФ в медвежьем 2022 был получен только в июне. Идем с опережением. Тогда смена тренда была одновременно с меткой потенциального лоя на месячном ТФ. И лой свечи был 17 622$. Несмотря на то, что впоследствии на крахе FTX лой был переписан и составил 15 476$ - эта метка в июне давала хорошую точку входа. 
Сейчас шансы получить даунтренд на месячном ТФ велики. Но, как видно по прошлому опыту, для такого актива как #BTC это также шансы на старт формирования дна, который если и будет переписан весной - то не факт, что сильно. А не на обрушение к вероятным новым целям.
Вопрос по альткоинам остается открытым. Наш спотовый копи-портфель, набранный в момент дампа октября прошлого года, сегодня показывает -64,31% (в прибыли на +14% там сейчас только CHZ). Это не максимум, максимум был поставлен 24 февраля. Хотя сегодня многие альткоины переписали минимумы. 7 февраля уже писали свои мысли по этому портфелю. Тогда писали, что предполагаем - конец цикла не поставлен. "Не конец цикла" - это по-прежнему прогноз на основе нашего видения рынка, а не сигналов индикатора. 
Текущий риск даунтренда на месячном ТФ по биткоину ставит шансы на продолжения цикла под большой вопрос. Но история с тем, что BTC некорректно завершает психологический цикл ("обрубает" рост на фазе институционалов и не дал эйфории и сумасшествия толпы для буллрана) - не дает покоя.

Крипторынок получил дамп - СМИ сообщают об ударе Израиля по Тегерану.

Из важного на этот момент (все началось в прошлом часе):
1. Армия Израиля сообщила о введении в стране чрезвычайной ситуации. Вводится запрет на образовательную деятельность, проведение собраний и работу предприятий, за исключением жизненно важных секторов.

2. Иранское агентство Tansim подтверждает взрывы в Тегеране и заявляет о нападении Израиля. О попытке убийства президента Ирана Масуда Пезешкиана в ходе израильских ударов сообщает Clash Report. В других источниках это не подтверждалось.
3.Израильский "12-й канал" подтверждает, что армия Израиля нанесла "превентивный удар" по Ирану. Заявляется, что были атакованы десятки иранских объектов. Одновременно Израиль атакует объекты в Ливане, что уже подтвердили и в израильской армии. Министр обороны Исраэль Кац заявил, что удары направлены на "устранение угроз Государству Израиль". Израильские СМИ пишут о 30 ударах по всему Ирану. По неподтвержденной информации поражена штаб-квартира президента Ирана.
4. Верховный лидер Ирана Али Хаменеи вывезен в безопасное место на фоне ударов Израиля, сообщает агентство Reuters.
5. New York Times со ссылкой на официальных лиц: США принимают участие в новой атаке на Иран. О том же сообщает издание The Times of Israel со ссылкой на свои источники. Пентагон официально этого не подтверждал.
Курс BTC показал сквиз в район 63 000$. Как видим, цена собрала "плотность" целей (писали о ней в чате ночью). И идет к зоне ликвидности 62 757-63 067$.

Даунтренд на 3-часовом ТФ - не подвел. Как писали много раз - ни одно импульсное движение, по нашим наблюдениям, не происходит против доминирующего тренда на этом ТФ. Открытый вчера шорт по #BTC - в бумажной прибыли +108%.

CryptoQuant: розничный участник почти вышел из рынка, и это часто бывает признаком поздней стадии коррекции BTC.

По данным #CryptoQuant, метрика спроса со стороны розничных инвесторов по #BTC (трансферы в диапазоне от 0 до 10 000$) показывает выраженную слабость. На графике видно, что 30-дневное изменение спроса уходит в отрицательную зону, то есть розница в среднем не накапливает, а сокращает активность.
Такие фазы уже не раз появлялись в прошлых циклах именно ближе к завершению коррекционных движений. Когда розничный участник массово сдается - рынок часто оказывается в точке, где слабые руки уже в основном вышли, а давление продаж начинает выдыхаться.
Но есть важный нюанс, дисклеймер таким радостным параллелям - исторически это не означает мгновенный разворот вверх. После капитуляции розницы #BTC еще может какое-то время ходить в рендже, добивать слабые позиции и только потом сформировать устойчивое восстановление.
Сейчас надо следить возвращается ли спрос со стороны спота, снижается ли давление продаж со стороны краткосрочных держателей и, конечно, как ведут себя притоки/оттоки по ETF. Плюс есть ли стабилизация по ликвидности и макрофону.
А пока текущая картина по рознице для #BTC выглядит как признак усталости коррекции. И тут "100% понимания, 0 осуждения".

Доминация BTC в феврале напомнила, что ее падение - не обязательно позитив для альткоинов.
Сначала вывод, а дальше - его обоснование. Вывод - ждем роста доминации #BTC в ближайшие дни. Сомнительно в нынешних условиях, чтобы этот рост был на росте рынка. Хотя и исключать такой вариант, после прошедшего дампа цены актива, - не будем. Особенно с учетом того, как выглядит доминация стейблкоинов (там пора снизиться после вертикального взлета). Но говоря проще - в моменте речь о перспективе роста доминации биткоина и надо признать - в последнее время ничего хорошего альткоинам это не приносило.
Анализ, разбор прошлого прогноза и новый прогноз 👇
3 февраля мы писали, что "в рамках второй половины 3 февраля или уже с 4 февраля ждем старт снижения доминации BTC и локальный позитив для рынка. Дальше - нужно будет делать переоценку". Первая часть прогноза отработала - снижение доминации началось, причем было сильным - с 60,02% на момент написания прогноза 3 февраля до уже 58,43% 6 февраля. В моменте резкого падения доминации даже срабатывал алерт на уровне 58,08% (эта метрика сбоит в плане алертов, проблемы поставщика данных). 
Вот только происходило все это снижение доминации не на росте рынка, а на его масштабном и многодневном обвале. И процент доминации наращивали 3-6 февраля не альткоины, а стейблкоины. Разбор по ним мы делали 11 февраля. 
Ирония в том, что на уровне 58,08% у нас сработал алерт с названием "открываем шампанское". Кто помнит пост год назад, от 11 февраля 2025 года, - там мы впервые расписывали как видим клюевые уровни по доминации #BTC. Кратко - повторно доставать шампанское по альтсезону можно только при закреплении под уровнем 59,88%. А открывать его - только при закреплении под уровнем 58,08%. Но шампанское в горло как-то не лезет.
Что касается новой, текущей ситуации по доминации BTC - у нее на графике перспектива роста, разворота из падения с 8 февраля. Есть переход в устойчивый даунтренд на 4- и 5-часовом ТФ. НО при этом есть метки потенциального лоя. На 4-, 6-, 7-, 8-, 12-часовом ТФ. Эта массовость меток и заставляет ждать роста.

Что касается устойчивых даунтрендов по нашему индикатору, то с начала февраля они есть уже и на дневном, 2- и 3-дневном ТФ.

При других обстоятельствах можно было бы только порадоваться. Но опять же - февраль показал, что падение доминации BTC - не обязательно зеленый свет для альткоинов. Понятно, что в условиях экстремальной перепроданности BTC на старших ТФ - сложно представить, чтобы дальнейшее падение его доминации шло на дальнейшем падении рынка. Но исключать - не стоит.
Сейчас "доминация BTC растет - альткоинам плохо" и "доминация BTC падает - альткоинам плохо". Так что для оценки рынка и особенно альткоинов в текущей ситуации лучше смотреть на доминацию стейблкоинов. "Сладкая пилюля" - напомним те выводы, которые были 3 февраля:  
"... Пока по доминации сохраняется устойчивый даунтренд на недельном ТФ - сценарий с глобальным (!) снижением доминации лежит на столе и более чем вероятен. А устойчивый даунтренд на недельном ТФ в силе, пока доминация, ориентировочно, ниже 61%."
Пока доминация стейблкоина в нисходящем тренде на недельном ТФ - выбрасывать альткоины в мусорное ведро все так же рано.

Рынок труда США за январь вышел жестче ожиданий и не совсем понятно почему BTC отреагировал на сегодняшние данные ростом. Вместе с Индексом доллара США DXY, кстати. С которым у него должна быть обратная корреляция.
Почему DXY вырос - как раз не вызывает вопросов. Ведь плохая новость в том, что сегодняшние данные лишают рынки перспектив "быстрой ФРС-поддержки". То есть сегодняшние данные, по идее, отдаляют более мягкую политику регулятора - сильный рынок труда этому не способствует. А он, судя по данным, сильный.
К данным:

- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе: 130 тыс. при прогнозе 66 тыс. и предыдущем показателе 48 тыс. Ощутимо выше прогноза.
- Уровень безработицы: 4,3% при прогнозе 4,4% и предыдущем показателе 4,4%. Ниже прогноза.
- Средняя почасовая заработная плата (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) (г/г): 3,7% при прогнозе 3,6% и предыдущем показателе 3,7%. Чуть выше прогноза.
- Доля экономически активного населения: 62,5% при предыдущем показателе 62,4%.
Экономика США продолжает добавлять рабочие места, особенно в здравоохранении, соцпомощи и строительстве. Спрос на труд остается устойчивым, даже с учетом того, что в 2025 средний прирост был слабым.
ПРИ ЭТОМ зарплаты не остывают достаточно быстро. 3,7% г/г - это уровень, который ФРС сложно назвать идеальным для уверенного возвращения инфляции к цели.
Для политики ФРС крепкий рынок труда крепкий означает, что она не обязана спешить со снижением ставки. А зарплаты чуть выше ожиданий означает, что риски инфляции через услуги остаются.
Итого вероятность раннего снижения ставки, по идее, уменьшается, ожидания могут смещаться к более поздним срокам или меньшему числу снижений. Хотя, конечно, новый глава ФРС США, которым должен стать Кевин Уорш, способен здесь внести коррективы.
Но пока такие отчеты дают ФРС право тянуть паузу дольше и рынкам придется это переварить. Это фон для более нервной торговли и повышенного риска локальных проливов, если рынки начнут пересматривать ожидания по ставке в негативную для них сторону.
Как на новость отреагировал график #BTC - уже сказали, ростом. Который пока трудно объяснить как рост на новых макроданных. Больше склоняемся к сценарию шорт-сквиза, но пока факт есть факт - впервые за день актив показал устойчивый аптренд на 15-минутном ТФ.

Цена BTC снова ниже 70 000$, пройдя с утра уценку после неспособности покупателей закрепиться выше 71 000$.
Пока это никак не влияет на планы удерживать лонг-позицию. Аптренд на 4-часовом ТФ, который был получен вчера (но при этом на 3-часовом ТФ он получен не был из-за разного времени закрытия свечей) - в силе. Напомним, базовые цели роста на 4-часовом ТФ: 72 320$, 74 208$, 76 216$. Уровень потенциального слома: 67 449$.

На сейчас уровень потенциального слома даже не тестировался, лой в текущем снижении - 68 420$. Но пока, судя по 5-минутному ТФ, мы идем тестировать именно 67 449$.

Плохо для быков и то, что получены сегодня устойчивый даунтренд на часовом и 1,5-часовом ТФ. Самая дальняя базовая цель по ним, как видно по скринам, - 66 518$.

2-часовой ТФ пока сохраняет аптренд, но ситуация стала шаткая.
Только если аптренд на 4-часовом ТФ будет сломлен - тогда задумаемся и над закрытием лонга, и над открытием шорта. Просто потому, что этого требует стратегия, проверенная временем. Пока же лонг удерживается.
Пока похоже, что после отскока от 60 000$ цена оказалась в рендже. Если смотреть наш P73 Key Horizontal Levels, то ключевая поддержка в нем сейчас на 68 627$ (совсем близко), а ключевое сопротивление - на 70 784$. Если 68 627$ будет пробита - есть риск агрессивной уценки к 65 641$. При этом пробой 70 784$ мог бы привести к такому же агрессивному росту до 73 273$. 

На 3-дневном ТФ у актива третья метка потенциального лоя, уже не Strong. По крайней мере пока, закрытие через 2,5 дня и еще всякое может произойти.

Matrixport: "Упрямые лонги" по ETF, откладывает ли Уолл-стрит финальный слив?

Аналитики #Matrixport обращают внимание на важную дивергенцию: спотовые ETF были мотором этого цикла, но при текущей просадке поведение держателей ETF выглядит не как у тактических трейдеров, а как у классических инвесторов "купил и держу".
Совокупные притоки в спотовые ETF снизились примерно с 61,8 млрд $ до 54,3 млрд $ (минус около 7,5 млрд $). На этом фоне цена #BTC откатилась и существенно.
По оценке аналитиков несмотря на то, что рынок уже прошел через жесткую "прочистку" (ликвидации/сброс плеча), ETF-сегмент выглядит как большой, незащищенный блок позиции.
Ключевой тезис - если ETF-инвесторы действительно "сидят до упора" и не сокращают риск, то они могут быть структурно перегружены по текущим ценам:
"В то время как остальная часть крипторынка уже прошла через жесткую "очистку", сегмент ETF остается массивным, не захеджированным блоком.
Это может означать, что типичная для крипто "быстрая очистка" через ликвидации просто была отложена, что намекает: более крупная институциональная ребалансировка все еще может быть впереди."
Вывод для рынка от аналитиков - пока этот массивный слой спроса/предложения не даст явный сигнал (удержание и новый приток или ускорение оттоков), уверенного "дна" на одной технике ждать опасно.