PensiveDuncan

相信大家在看了过往两篇文章后，对量价分析有了基本的认知。
在此基础上，让我们结合两张图表，看一下量价分析的显化模型。
抛售高峰

这是一个典型的例子。
它标志着局内人对手中筹码抛售（也就是派发）的阶段进入尾声。
我们把它定义为派筹结束的烟火。
在这个过程中，价格 2-3 次被推动向开盘价附近，
高成交量作为我们显化的工具，辅助判断这一形态。
市场往往在这一阶段结束后，向下突破，加速下跌。
买入高峰

这是局内人吸筹（囤积筹码）的关键区间。
他们使价格在一个窄小区间运动，震出固执的卖方（钻石手）。
威科夫法则中的“超跌-自然反弹-回抽测试”，就发生在这一阶段。
价格会被急剧地下压，以致于受惊的投机者源源不断地抛盘。
他们就此屈服，卖出筹码。
市场周期

而当我们把两种形态结合起来，便得到了一副清晰的视角——市场周期。
这种视角可以存在于任何时间跨度的任何市场。
股票中，数月或数周。
期货合约，数小时。
局内人/大型操盘手，数天或数周。
接下来我们简单拆分，通过学习局内人视角的方式，训练自己的市场敏感度。
抛售高峰的局内人视角

我们通常知道，在派发区间，市场会持续存在利好消息。
消息面配合价格稳定在市场高位，买盘贪婪，情绪亢奋。
局内人顺势卖出存货，满足需求。
但买盘不会持续占据主导，随着时间推进，会逐渐乏力。
在这里，我想邀请你思考，如果你作为局内人，会怎么做？



他们会做最后的较量——稳价。
在顶部盘整区建立大额的买单，以保证价格稳定在派发区。
同时，悄然无息地大卖，只为最后一笔利润。



基于此，您可以反向推演，在买入高峰中，局内人的视角。
我是 PD，希望我的内容，能对你的交易系统带来帮助。
我们下篇再见～

"Чтобы понять методы профессиональных трейдеров, инвесторы должны учиться мыслить с точки зрения человека, который пытается продать свои акции по розничной цене. В то время как они очищают свои запасы на полках, с целью получения прибыли, они будут закупать больше товаров по оптовым ценам."
Анализ объема и цены: метод интерпретации рынка основателя анализа объема и цены Уайкофа — Анна Курин
В предыдущих материалах мы через несколько графиков K-line кратко ознакомились с анализом объема и цены, сегодня материал немного суховат, но для того, чтобы построить полноценную систему анализа объема и цены, прошу вас послушать меня.

作为交易者们在市场中最直观能看到的数据之一，成交量是我实战中最重要的法宝，请你取一杯茶的时间，与我一同浅尝这量价分析的果实。

“当使用量价分析作为分析手段时，我们仅仅在寻找两件事物。”量价分析：量价分析创始人威科夫的盘口解读方法——安娜·库林

价格的上涨或下跌，只有在成交量的配合下才算是真实的。如果量能支持价格，那价格的延续性就更值得信任；但如果价格和成交量不一致，就可能意味着市场即将出现变化。
所以，在量价分析中，我们主要关注两点：
确认 —— 价格和成交量一致，走势可靠；异常 —— 价格和成交量背离，可能预示新的信号。
量价分析的本质，就是在“确认”和“异常”之间做判断。要真正理解这一点，可以先从最简单的单根K线图开始，看看它们是如何被成交量确认，或者出现异常的。

高成交量伴随大实体
图一所示，是一根长阳线与较短的上影线与下影线，同时成交量大幅高于平均水平，因此成交量确认了价格行为。

在这个例子中，成交量确认了价格。预示着市场处于牛市阶段，可以放心地持有手中的多头头寸，直到发现了异常的信号。
低成交量伴随小实体图二所示，是一根小上下影线，小实体与低成交量伴随的 K 线图。在这里，低成交量（努力）确认了市场的价格行为（结果）。低成交量伴随大实体图三所示，出现了一根明显的长阳线。按常理，长阳线通常需要有较高的成交量来支撑，才能说明上涨是健康的、真实的。但这次情况不同：价格涨幅很大，成交量却很低。

这就是一个典型的“异常”。
用威科夫的第三定律来理解，本该“投入”多（成交量大），结果却只用很少的“投入”就换来了很大的“产出”（价格上涨）。这样的背离告诉我们：这根长阳线并不可靠，背后一定隐藏着问题。此时我们就要立刻提高警惕。这种情况常常出现在股票刚开盘的时候。做市商会先试探市场的情绪。

举个例子，上面的图表可能就是1分钟级别的K线。在开市的最初阶段，价格会被快速推高，用来测试买家是否愿意积极跟进。
如果买盘的力量不足，价格很快就会回落，然后市场会等待下一次新的测试。接下来让我们来看另一个异常的例子。
高成交量伴随小实体图四所示，出现了一根明显的长阳线。按常理，长阳线通常需要有较高的成交量来支撑，才能说明上涨是健康的、真实的。但这次情况不同：价格涨幅很大，成交量却很低。

举个例子：在一个已经走了一段时间的牛市里，开盘后价格可能会小幅上涨。但此时，一些早期买入的多头开始卖出获利，因为他们觉得趋势差不多该结束了。

与此同时，又会有新的投资者冲进来买入（这很常见，很多人喜欢在市场高点才进场）。结果就是：老多头在卖，新买家在进，但总体上买盘力量并没有增加。

这种情况下，价格很难继续大幅上涨。即使有短暂的推高，也会因为获利了结的抛压而被抵消。这个过程会在市场顶部附近反复出现。

换句话说：当市场运行到某个价位时，即便有新的买方入场，也抵不过老多头不断抛售套现，价格自然就停滞甚至回落。

补充TIPS：当我们发现异常时，第一步要做的，就是看看当前我们在趋势中的位置。

这个“位置”取决于你观察的时间周期。

举个例子：

在5分钟图上，一段趋势可能只持续一到两小时；而在日线图上，同样的趋势可能会延续好几周甚至几个月。所以，当我们谈论趋势时，要结合所处的时间周期来看。趋势没有绝对的标准，它总是相对你所交易的时间跨度而言的。
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