Murphy

ETH данные, которые вы просили, уже здесь.....

Похоже, давно не говорил про ETH. В этот раз я купил только BTC, но это не значит, что я смотрю на ETH как на медвежий актив. Напротив, до сих пор ETH остаётся самым сильным по консенсусу среди основных активов — кроме BTC.

Это не просто мои слова — инвесторы в ETH подтверждают это своими действиями.

Текущая цена ETH ($1,900) откатилась от максимума на -60%, что значительно меньше, чем падение -80% в прошлый цикл.

Но объём позиций у «покупателей с убеждением» (Conviction Buyers) уже достиг 3,142 млн ETH, что намного выше, чем 1,950 млн ETH на дне прошлого медвежьего цикла, и также является историческим максимумом.

Это значит, что сколько бы людей ни устраивали FUD в X и ни ругали ETH мусором, это не влияет на ту группу упрямых инвесторов: когда цена падает, они продолжают докупать ETH.

Параллельно общий объём чипов у продавцов с убытком (Loss Sellers) и фиксаторов прибыли (Profit Takers) также заметно ниже, чем в двух предыдущих циклах на их дне.

Независимо от того, есть ли у них желание продолжать продавать, оставшихся к продаже чипов уже не так много — большинство чипов даже не участвует в обороте.

И наконец, есть один странный феномен, который нельзя игнорировать:

Индекс Херфиндаля (HHI) по ETH уже превысил уровень, характерный для периода начала 2015 года.

Это говорит о том, что концентрация «чипов» по ETH всё больше растёт: некоторые кластеры крупных аккаунтов массово монополизируют поставку.

Этот эффект начался примерно с ноября 2024 года. До этого ETH шёл 9 лет по пути децентрализации и распыления чипов, а теперь, наоборот, превзойти этот уровень удалось всего за 2 года.

Так что сказать, устроит ли ETH на следующем цикле «движуху», выпустив сверхсильную энергию, или продолжит «мягко вялиться», — честно говоря, не так уж легко.

Но по совокупным данным видно одно: признаки дна, проявившиеся на $1,500, были очень явными. Помню, что в прошлый цикл ETH достиг дна на целых 5 месяцев раньше, чем BTC. Возможно, и на этот раз будет так же?

Всякий раз, когда в 2025 году покупали BTC и держали до сегодняшнего дня, — это в итоге всегда в минусе. Поэтому, если в 2025‑м уменьшились эти «лотированные» монеты, кроме переводов из кошелька в кошелек, все остальное — это принудительная продажа с фиксацией убытков.

По состоянию на сегодня у BTC, купленного в 2025 году, сейчас все еще 4,77 млн монет; с пика с декабря прошлого года он снизился на 41,5%.

У нисходящего тренда явно выделяются 2 участка по углу наклона: до февраля падение было стремительным, после февраля оно немного замедлилось, но наклон все равно сохраняется.

Эта группа сейчас, судя по всему, является крупнейшей по объему предложения на рынке.

Если сравнить данные за 24-й, 23-й и 22-й годы, станет несложно заметить: эти монеты с текущей прибылью в основном уже прошли наиболее крутой участок снижения по наклону.

Причем чем дольше по времени, тем меньше наклон. По графику видно, что после февраля наклон кривой почти превращается в прямую линию.

Даже если цена продолжит падать, изменения в количестве этих монет почти незаметны. То есть к этому моменту уже произошло то «перетаривание», которое должно было произойти: остаток просто лежит и не двигается.

По прошлым двум циклам медвежьего рынка: при медвежьем дне в 22-м году монеты, купленные в верхах 21-го года, снизились на 51%; при медвежьем дне в 18-м году монеты, купленные в верхах 17-го года, снизились на 62%;

Если рассуждать только по аналогии «по доске» (не учитывая контекст), то, на мой взгляд, текущее медвежье дно в этом цикле максимум дойдет до 50–60% (сейчас это 41%). И это еще без учета BTC, купленного в 2025 году через ETF и MicroStrategy: большая часть этих монетет зафиксирована и не двигается.

Появились новые показатели — индикатор истощения продавцов по BTC!

Он одновременно измеряет низкую волатильность и высокие потери; когда выполняются оба условия, индикатор подаёт сигнал.

Сначала о текущем моменте: продавцы уже вошли в «крайнее истощение» (красная зона), и это также 1-й раз за нынешний медвежий рынок.

Сопоставив исторические данные, можно заметить, что во время каждой предыдущей фазы медвежьего рынка возникала подобная ситуация; иногда даже не один раз (на графике отмечено 1/2).

Когда появляется текущая 1, это не обязательно самый низкий уровень медвежьего рынка, но это точно диапазон дна.

Далее: если цена будет продолжать колебаться или уйдёт ещё ниже, но индикатор не покажет более низких значений, я отмечаю это как 2; судя по истории, определённость в случае 2 выше, чем в случае 1.

Однако риск в том, что цена при 2 всё равно может оказаться выше, чем при 1.

На основе этих наблюдений можно сделать вывод:

Те, кто уже набрал позицию — поступили правильно; те, кто ждёт появления 2 и тогда набирает — тоже не ошибаются; но если после появления 2 всё равно не покупать, вы рискуете пропустить весь бычий рынок.

(ps: Не говорите, что я снова придумал новый индикатор — это команда Glassnode постоянно обновляет метрики. Я увидел это и посчитал полезным ориентиром, поэтому поделился с вами)

Доля концентрации фишек уже поднялась до 14,8%!

Одна нога уже в «зоне повышенного риска». Внимание! Здесь риск — не в том, что цена пойдёт вверх или вниз, а в волатильности.

Концентрацию фишек нельзя заранее привязать к направлению. Но по историческим данным мы с ребятами однажды заметили такую закономерность:

Когда кривая начинает разворачиваться, если до этого цена BTC росла, то вероятность продолжения колебаний вверх выше; и наоборот — вероятность продолжения колебаний вниз выше (как показано на рисунке);

Однако прямо сейчас кривая всё ещё продолжает расти. Поэтому пока мы не можем заранее предсказать, в какую сторону вероятность окажется выше.

Но точно можно сказать одно: риск накапливается, а волатильность зреет…

Споры на рынке о том, где находится дно BTC, отражаются на этой диаграмме. Я считаю, что она очень показательная, и стоит дать дополнительные пояснения:

На этой диаграмме каждый день с 2015 года помещён в двумерную систему координат.

По горизонтали — доля в прибыли (PSIP), которая показывает, рынок дешёвый или дорогой; по вертикали — реализованная волатильность за 1 месяц, то есть насколько рынок бурный или спокойный.

Пунктирная линия делит плоскость на четыре квадранта: дешёвый и бурный (слева сверху), дешёвый и спокойный (слева снизу), дорогой и бурный (справа сверху) и дорогой и спокойный (справа снизу).

Красные ромбы — это дна последних трёх циклов. Все они находятся в левом верхнем углу: дешёвый и бурный.

Это легко понять: исторические минимумы формируются тем, что «выбивают капитуляцию» — цена в один момент пробивает издержки большого числа держателей; панические распродажи усиливают волатильность.

Апельсиновые точки — это текущая ситуация, они лежат во второй половине слева, то есть в левом нижнем полуплоскости. Это означает, что в этом цикле не произошло концентрированной капитуляции: происходит обмен фишек в условиях низкой волатильности. Давление продаж «переваривается» временем и охлаждением, без силового пробоя вниз.

Моё личное понимание такое:

Сжатие волатильности обычно означает, что у продавцов заканчивается сила — те, кому нужно было «резать», уже отрезали, а остальные просто не двигаются; PSIP 55% говорит о том, что цена держится рядом с себестоимостью почти половины имеющихся на рынке позиций.

Низкая волатильность + высокая концентрация по себестоимости — это типичная структура перераспределения и «шлифовки» дна.

Это режим «скучного дна», а не сценарий «болезненного дна».

Но должен сказать: волатильность стремится к возврату к среднему. Долгое сжатие часто является предвестником взрыва волатильности, однако направление взрыва заранее не определено.

Представим, что дальше произойдёт один эпизод нисходящего высвобождения — тогда апельсиновая точка мгновенно сместится влево вверх, и это станет «стандартным дном» в историческом смысле.

Оно говорит нам: текущая структура рынка совсем не похожа на все предыдущие дна! Либо это первое «скучное дно», либо настоящая «капитуляция» ещё не пришла.

Разве это не и есть главный предмет разногласий сейчас? Одни считают, что верно первое, другие ждут второго.

Раз уж текущая ситуация уже не «справа сверху» и не «справа снизу», и я не хочу делать ставку на одно направление, то пусть будет по полам — и всё, это нормально 😀

Потрясающе! Уже превысило 1 млн

Сейчас однопозиционная цена в $63,000 накопила уже 1,15 млн BTC — крайне редкое явление даже в исторической ретроспективе.

Хотя недавняя уязвимость в аппаратных кошельках Coldcard заставит некоторых долгосрочных держателей перевести BTC.

Но это точно не причина того, что котировки в районе 63k демонстрируют просто зашкаливающий оборот.

Всё дело в том, что цена BTC долго удерживается при низкой волатильности, и это приводит к постепенному накоплению.

Тем временем концентрация монет в ближайших к ним диапазонах уже выросла до 13,5%.

Точно не может быть бесконечного накопления: когда противоборство быков и медведей достигает критической точки, обязательно нужно будет выяснить, кто победит.

Я всё больше и больше ожидаю, что же произойдёт дальше.....

Это правда немного странно! В последние 2 дня крупные держатели (LTH) внезапно массово перевели средства.

Два дня подряд наблюдалось движение более 65 000 BTC (исключая внутренние переводы одной и той же сущности), что привело к резкому снижению чистой позиции LTH.

Как показано на рис. 2, чистая позиция LTH начала меняться еще с мая, после того как ранее она устойчиво росла, а в июле все «застопорилось».

И это крайне редкое явление за последние примерно 1 год.

При этом около 14 000 BTC было переведено на биржи. Например, публичная компания Трампа перевела 2 628 BTC на криптобиржу Crypto.com — это лишь часть примеров.

А кроме этого, куда ушли чистые продажи других LTH и какова была цель, нам, по сути, неизвестно.

Неужели они узнали что-то и решили заранее уйти от риска?

Если говорить о макроуровневых потенциальных рисках, особенно тех, которые могут повлиять на BTC, то я могу назвать следующее:

1⃣ Возможность повышения ставки ФРС. На этот раз раскол в голосовании 9:3 — и это больше всего возражений, начиная с сентября 2016 года.

2⃣ Конфликт на Ближнем Востоке и цены на нефть — главные переменные для инфляции, а это, в свою очередь, звено выше по цепочке относительно пункта 1.

3⃣ Оценки в секторе AI в американских акциях сильно сконцентрированы, а капитальные затраты все больше зависят от долгового и частного кредитования. Если выручка окажется ниже ожиданий, стоимость финансирования вырастет и может спровоцировать системную де-сепеджировку с плечом.

4⃣ Позиции по carry trade в иенах снова скопились в односторонний чистый шорт — толпа переполнена, а состояние близко к исторически экстремальному.

Есть ли еще что-то? Также приветствуются идеи от других участников.

В итоге, еще один фактор — чувствительность структуры собственных монет BTC. Она тоже незаметно может усиливать потенциальные риски, упомянутые выше.

--------------------------------

Конечно, это не означает, что это обязательно произойдет — это лишь предположения о том, что могло стоять за необычным поведением LTH.

Если происходит что-то необычное, значит, наверняка есть причина. В последнее время стоит особенно внимательно следить за изменениями в поведении LTH.

Если они продолжат масштабные раздачи, это неизбежно создаст давление на рынок. Если же это будут лишь кратковременные единичные действия, то существенного влияния это не окажет.

Как люди из крипторынка, мы все знаем: у BTC самая лучшая ликвидность и самое сильное сообщество. Но самое глубокое общее понимание ценности активов так и не получило эффективности использования, соответствующей его масштабу.

Почему? Потому что сама основная сеть BTC не имеет такой среды смарт-контрактов, как у Ethereum.

Чтобы получать проценты от BTC на блокчейне или использовать его в качестве залога, нужно сначала упаковать BTC в WBTC и пройти через кроссчейн-мост; либо передать монеты кастодиану. В общем, для большинства держателей это не слишком приемлемо.

По крайней мере, я не могу с этим согласиться: Not your keys, not your coins......

Поэтому Trustless Bitcoin Vaults (TBV, бездоверительные биткоин-валютные хранилища) от @BabylonLabs_io как раз и призваны решить эту проблему.

На самом деле, его механизм довольно легко понять:

1、Оставить BTC в основной сети биткоина и заблокировать его в скрипте, который совместно подписывается при создании хранилища.
2、С самого начала подписать легальные пути траты; после этого никто уже не сможет “с нуля” создать новые способы тратить.
3、Затем использовать смарт-контракты в Ethereum для отслеживания этого хранилища и позволить подключённым DeFi-приложениям воспринимать его как залог.
4、При выкупе — с помощью существующих Script-операций проверить доказательство выкупа со стороны Ethereum.

Так “доверие” раньше зависело от того, насколько надёжен кастодиан; теперь же оно заменяется криптографией и двумя общедоступными блокчейнами: Bitcoin и Ethereum.

Сегодня первым сценарием применения TBV выбрано Aave v4 — зрелый рынок ликвидности. Судя по всему, это должно быть первое в индустрии решение по кредитованию BTC, которое действительно является “нативным + без необходимости доверять”.

Дальше держателям BTC не придётся выбирать только между “продолжать держать” и “продавать, чтобы получить ликвидность”. В результате есть шанс изменить нынешнее неловкое положение, когда 99% BTC всё ещё просто лежат вне DeFi.

И вот тут я думаю: возможно, кредитование — это лишь первый шаг. Если в будущем стейблкоины, кредитные карты, деривативы и даже страхование тоже смогут строиться вокруг нативного BTC-залога — вот где открывается куда более широкое поле для воображения.

#baby $BABY

После того как вчера я поделился данными по структуре чипов, многие друзья в личных сообщениях спросили меня: по другим данным вероятность больше, что цена будет колебаться вверх, или вниз?

Честно говоря, мне сложно ответить на этот вопрос, не имея возможности полностью исключить субъективные предпочтения.

В нескольких последних постах мы также обсуждали: исходя из логики, что «точка безубыточности в бычьем/медвежьем цикле выступает как поддержка/сопротивление», на младших таймфреймах вероятность движения вниз выше. Это также включает сценарий «ложный пробой вверх, а затем снова вниз».

Но на крупных таймфреймах процесс смены тренда медленный, однако он не изменится.

Возможно, через 2 года, когда мы оглянемся назад, окажется, что все нынешние догадки, сомнения и даже тревоги — избыточны.

Как в ноябре 2022 года: «черный лебедь». На фоне падения цены страх усилился и ускорил вымывание ликвидности, что в итоге и завершило медвежий рынок.

Однако, возможно, это еще и потому, что я субъективно надеюсь на реализацию сценария «последней еще одной просадки».

Тогда появляется шанс снизить среднюю цену покупки и, по ходу движения, полностью набрать позицию. Поэтому все выше сказанное тоже трудно гарантировать как абсолютно объективное мнение.

Но я знаю одно: независимо от того, будет ли «последняя просадка», сейчас с большой вероятностью мы находимся на дне или близко ко дну, а не на вершине или на полпути к ней. Это рамки моего понимания.

Могу привести пример на данных:

По мере того как рынок становится зрелее, доля LTH в общем объеме предложения нарастает постепенно, от цикла к циклу. Как только они коллективно «сдаются», доминирование притока на биржи наверняка будет сильнее, чем на ранних стадиях.

Поэтому, когда доля «реализации убытков LTH при переходе на биржу» превышает предыдущий максимум цикла, обычно это происходит в районе относительно дна текущего цикла.

Если вернуться к февралю: хотя цена тогда была почти такая же, как сейчас, значения отличались сильно. Поэтому BTC в феврале по «пространству» был очень близок к текущему сценарию, но по времени не совпадало.

А вот начиная с июля ситуация уже другая. Можно ожидать, что все больше разных условий на уровнях разных измерений будут постепенно проявляться как признаки дна.

Посмотрим…

我滴额乖乖，几天没看筹码结构，一刷数据吓一跳。

URPD上在$63,000的位置是一柱擎天啊，截止到今天已经累积高达89w枚BTC。

印象中，在单一价格如此激烈的多空博弈，25年底至今应该还是头一回。

要不是Coinbase在$83,000-$84,000区间锁住了55w枚，估计$63,000这里现在就已经超过100w枚了。

100w枚是什么概念？占总流通的5%；历史上超过这个规模，基本就必有一次大震动。

因为短线筹码太集中，价格敏感度上升。

在2022年10月底，即FTX暴雷前夕，当时在$19,000处就有100w枚BTC，$18,000处还有87w枚BTC。2个位置加起来占总流通的9.7%。

后面发生的事情大家都知道，一个事件为引线，叠加筹码结构上的脆弱性，触发了大幅波动。

而当前$62,000和$63,000加起来已经达到8%了.......

（对了，今天筹码集中度已经到13%，进入警戒区；距离15%也就一步之遥）

来吧，给个痛快点的！🤣🤣🤣

Хотя «данные on-chain» и «технические индикаторы» — это две совершенно разные плоскости: первые опираются на UTXO как алгоритм, а вторые — на объем и цену как основу, во многих случаях они дают резонанс.

Возможно, пути разнятся, но «в правильный момент» они внезапно указывают на один и тот же результат.

Например, в нашем твите от 29 июля мы упомянули: кривая реализованной чистой прибыли/убытка по BTC в двух крайних точках — в феврале и июне — ушла в отрицательные значения, и на крупном таймфрейме образовалось расхождение с ценой (см. цитату).

Это сигнал «истощения продавцов» и «сходимости чистого убытка», интерпретированный по поведению on-chain. И в то же время на технических индикаторах появился похожий сигнал.

CCI индикатор трендового слежения показал сигнал перепроданности на уровне недельного таймфрейма (красные круги-точки). За последние 5 лет этот сигнал возник всего 4 раза: в ноябре 2018, в марте 2020, в июне 2022 и в ноябре 2025.

Но сигнал перепроданности отражает лишь силу «в тот момент». По-настоящему важным является то, что после этого происходит дальнейшая устойчивая сходимость кривой и ее расхождение с ценой.

Кроме того, если в последующем процессе добавится сигнал «истощения нисходящего объема», это будет означать, что падающий импульс постепенно переваривается.

Я понимаю это как процесс, предшествующий развороту тенденции: пусть медленно, но направление определенное.

Если объединить «данные on-chain» и «технические индикаторы», вывод таков:

1⃣ На крупном масштабе нисходящий тренд уже подходит к концу — это можно считать установленным.

2⃣ Непонятно лишь одно: будет ли, как в ноябре 22-го, «черный лебедь». Но это лишь повторная верификация устойчивого расхождения с CCI.

3⃣ Делать ставку на «черного лебедя» всем объемом ради «последнего падения» — нерационально. Это не трейдинг, а азартная игра.

4⃣ Дойдя сюда, уже нет причин чрезмерно смотреть вниз. Время не будет на стороне медведей.

В бычьем рынке основная линия — «получение прибыли»; поэтому когда показатель возвращается к точке безубыточности (нулевая ось), это и есть опорная точка; когда продавцы «расчищают» рынок, обычно формируется стадийное дно.

В медвежьем рынке основная линия — «получение убытка»; в отличие от бычьего рынка, когда достигается точка безубыточности, это становится точкой давления; кто не успел — тот опоздал: лучше действовать заранее, поэтому часто формируется стадийная вершина.

А сейчас BTC находится как раз в точке нетто-безубыточности по прибыли/убытку.

Согласно логике выше, если смотреть только на меньшие таймфреймы, то вероятность «вниз» определенно выше вероятности «вверх» (включая сценарий «ложного пробоя» и последующего движения вниз).

Но если смотреть на более высокий уровень, мы можем трактовать еще один слой информации:

В двух отрицательных значениях — в феврале и июне — наблюдалась более высокая вершина, затем более низкая; при более низкой цене реализация нетто-убытка не продолжала увеличиваться, а значит, цена формирует дивергенцию.

Это означает, что предвосхищающий процесс разворота тренда медленно и тихо накапливается.

Даже если снова последует падение, но при этом нетто-убыток снова окажется ниже предыдущего минимума, то на более крупном масштабе почти наверняка можно подтвердить: вероятность «вверх» будет обязательно выше, чем вероятность «вниз».

Нужно помнить, что в истории финалом устойчивой дивергенции становится разом решительное «переворачивание» ситуации.

Это данные, которые заставят всех «циклических трейдеров» прийти в восторг

По состоянию на июль 2026 года объем удерживаемых монет у верящих покупателей (CB) уже достиг 402w BTC; эта цифра значительно превышает пиковое значение на прошлом медвежьем дне — 346w BTC.

Это означает, что, хотя в ходе цикла существует множество древних монет, которые просыпаются и распродаются с уходом из позиции, одновременно большее количество монет уходит к верящим покупателям — особенно когда цена падает.

Хотя BTC постоянно подвергают критике пессимистичные инвесторы, включая: низкие мультипликаторы бычьего рынка, невыгодное соотношение риск/прибыль, ожидания снижения до 4w, 3w и т. д.;

но ничто из этого не может поколебать уверенность и темп верящих покупателей в накоплении.

Каждый раз, когда я вижу, что позиция CB обновляет максимум, я понимаю: мы еще на один шаг ближе к «весне».

Большое, возможно, снова грядёт......

В истории было много случаев, когда после того, как IV опускался ниже 40%, появлялась «значительная волатильность» на рынке. Логику этого мы подробно объясняли в твите от 11 мая (см. цитату).

👉Коротко резюмируем в 3 пунктах:
1、низкий IV означает, что согласованность по волатильности очень высокая, и неожиданные события сильнее усиливаются.
2、низкий IV привлекает арбитражные позиции по волатильности, а закрытие позиций со стороны медведей (short) усиливает волатильность.
3、маркет-мейкер short gamma накапливает всё больше позиций; после пробоя по тренду он вынужден хеджироваться «по ходу», что ещё больше усиливает волатильность.

🚩Несколько примеров за последний год:
1、в начале января спустя 15 дней после того, как IV опустился ниже 40%, BTC упал с 9,7w до 6,2w;
2、в конце апреля спустя 14 дней после того, как IV опустился ниже 40%, BTC упал с 8,2w до 6w;
(то есть тот самый случай, о котором я 11 мая напомнил в твите)
3、после 15 июня BTC упал с 6,6w до 5,8w;

Конечно, после низкого IV не всегда наступает «волна снижения». Например, в июне 2025 года спустя 9 дней после того, как IV опустился ниже 40%, возникла волна «роста» — с 10,1–11,9w.

Поэтому IV — это не прогноз «направления», а прогноз «амплитуды».

Вернёмся к текущей ситуации: 1 week — 33%, 1 month — 34%; обе величины ниже 40%. Поэтому вероятность «волатильности», вызванной рефлексивностью рынка и торговыми правилами, растёт.

У спотовых игроков это не особо касается, а фьючерсным — пристегните ремни безопасности!

Судя по данным о чистых переводах с Binance, текущие рыночные настроения разрознены, разногласий много. Две группы «китов» постоянно действуют в противоположных направлениях.

Группа A: объём разового перевода превышает 10 млн, в основном — переводы на вход;
Группа B: разовые переводы в диапазоне 1–10 млн, в основном — переводы на выход.

Эти две силы уравновешивают друг друга, из-за чего разногласия особенно серьёзные. Когда группа A сильнее, цена BTC ослабевает; когда сильнее группа B, цена стабилизируется (или происходит отскок).

В текущий момент у группы B небольшое преимущество, поэтому можно поддержать сценарий слабого отскока.

Параллельно с этим, баланс BTC на биржах с 7/13 по 7/15 всё время удерживается на промежуточно высоком уровне и не демонстрирует заметного снижения.

Это сильно отличается от периода 2/25–3/6, когда во время укрепляющего отскока баланс заметно снижался.

Из этого несложно сделать вывод: общий спрос не является выраженным, либо, говоря иначе, сторона спроса не получила подавляющего преимущества над стороной предложения.

В такой ситуации влияние на участников циклической торговли незначительное, но для краткосрочных трейдеров это адская сложность — легко возникает сценарий «двойного удара» и со стороны лонгов, и со стороны шортов. Для обычных инвесторов это не подходит.

PSIP подвержена влиянию различных цикловых свойств и структуры распределения объёма: накапливается дешёвый объём и растёт количество утерянных монет, из‑за чего низкие точки продолжают подниматься.

В этом цикле, когда BTC опустился до $58,000, PSIP снизилась до 46%. Это значение уже практически бесконечно близко к минимальной точке прошлого цикла.

Судя по текущей структуре, если BTC упадёт до 4w, PSIP составит 39%; если упадёт до 3w, PSIP — 36%. Это будет не только значительно ниже, чем в прошлом цикле, но и даже ниже, чем в 2015 году.

Лично я считаю, что такая вероятность крайне мала, очень мала……