Crypto孔明

Последние официальные достижения в реализации технологии блокчейн в реальных сценариях высвободили позитивный сигнал для долгосрочного развития отрасли. Гонконгское управление финансовым контролем (Hong Kong Monetary Authority, сокращенно HKMA) и Управление данных Шанхая достигли официального сотрудничества, обе стороны согласились углубить применение технологии блокчейн, основной целью является упрощение процессов финансирования торговли и управления грузовыми документами с помощью технологии блокчейн, способствование масштабной реализации технологии блокчейн в международной торговле. Это сотрудничество, инициированное регулирующими органами двух мест, является важным знаком того, что технология блокчейн действительно выходит за рамки криптосферы и переходит к основным реальным коммерческим применениям, что означает, что технология блокчейн больше не ограничивается только сценариями торговли криптовалютами, а начинает действительно входить в ключевые этапы глобальной торговли, служа развитию реальной экономики и разрушая стереотипы рынка о том, что технология блокчейн может быть использована только для торговли виртуальными активами.

Стоимость акций публичных компаний, владеющих BTC, и их связь с динамикой цен на BTC стали важным аспектом наблюдения на крипторынке. В тот день цена BTC выросла примерно на 5%, и большинство публичных компаний, владеющих BTC, значительно превысили рост цен на сам BTC. В частности, акции MSTR выросли более чем на 5%, в то время как другие связанные компании показали рост на 8.54%, а некоторые компании, связанные с горнодобывающей отраслью, приблизились к 10%. Анализируя исторические тенденции, можно заметить, что когда BTC находится в восходящем цикле, акции таких публичных компаний, владеющих BTC, обычно растут быстрее, чем сам BTC, что является основной причиной выбора инвесторами таких активов, чтобы получить более высокую доходность в условиях роста BTC и увеличить прибыль в бычьем рынке.

Ключевые данные по инфляции, определяющие направление монетарной политики Федеральной резервной системы США (ФРС), являются основным фактором, влияющим на динамику крипторынка. Среди них данные по инфляции в реальном времени от Truflation, которые реагируют быстрее и имеют высокую степень признания на рынке, были опубликованы ранее сегодня на уровне всего 0.79%, что является крайне низким уровнем. Даже после того, как в выходные разгорелся конфликт, рыночная паника подняла инфляционные ожидания, и эти данные кратковременно выросли до 1.5%, но всего через день быстро вернулись к 0.79%, что вполне подтверждает, что текущие инфляционные давления в США полностью контролируемы. Если проанализировать официальные данные по инфляции CPI за прошлый год, то значение оставалось ниже 3%, стабилизировавшись в диапазоне 2.7%, что дополнительно подтверждает, что инфляция в США была эффективно контролируема. Это является основой для дальнейшей корректировки монетарной политики ФРС и важным условием для восстановления оценки рискованных активов.

Официальный военный конфликт между США, Израилем и Ираном стал ключевым фактором, влияющим на глобальные капитальные рынки. Инвесторы беспокоятся о том, как геополитическая ситуация повлияет на сырьевые товары, инфляцию и рискованные активы, среди которых колебания цен на нефть являются самой важной цепочкой передачи. Геополитические военные конфликты напрямую влияют на глобальные системы ценообразования на нефть и золото, и рынок в целом опасается, что Иран может создать проблемы на основных транспортных путях нефти и продолжит атаковать танкеры, что вызовет резкие колебания цен на нефть в краткосрочной перспективе. Некоторые эксперты даже считают, что этот конфликт приведет к устойчивому росту цен на нефть. Судя по историческим трендам, когда цены на нефть входят в фазу резкого роста, это неизбежно оказывает давление на оценку BTC. Даже если в день конфликта BTC зафиксирует 5% отскок, пессимистичные ожидания среднесрочной тенденции все еще не развеяны. Основная логика заключается в том, что если цены на нефть будут расти в краткосрочной перспективе, а цена золота также будет повышаться на фоне множества неопределенностей в геополитике, BTC с высокой вероятностью продолжит испытывать давление со стороны продаж и риски снижения оценки. Это также является основной причиной, по которой рынок в настоящее время сохраняет осторожность в отношении будущего.

Глобальный холдер BTC, крупнейшая публичная компания MicroStrategy Incorporated, снова объявила о своих последних закупках. Эта компания, котируемая на NASDAQ под тикером MSTR, под руководством исполнительного председателя и известного мнения в криптоиндустрии Майкла Сэйлора, продолжает придерживаться своей основной стратегии DCA (долларовой стоимости усреднения) для накопления BTC каждую неделю. В этот раз компания снова купила 3015 монет BTC, потратив примерно 204.1 миллиона долларов, что означает среднюю цену покупки около 67700 долларов. Это первая ситуация за последние несколько недель, когда средняя цена покупки оказалась ниже текущей рыночной цены BTC. В предыдущие недели, после покупок компании, рынок обычно падал, но в этот раз затраты на увеличение позиций выглядят более выгодными, что также значительно снижает общую стоимость их позиций.

Соучредитель и исполнительный председатель MicroStrategy Inc. Майкл Дж. Сейлор отправил соответствующие сигналы, и компания с высокой вероятностью вскоре объявит о новом раунде наращивания BTC. На прошлой неделе компания только что завершила небольшое наращивание нескольких сотен BTC, новый объем наращивания стал основным объектом внимания рынка. Даже несмотря на то, что рынок находится в периоде значительного снижения цен на BTC, MicroStrategy Inc., возглавляемая Майклом Дж. Сейлором, продолжает наращивать BTC. Выпущенные MicroStrategy Inc. привилегированные акции, котирующиеся на NASDAQ, STRC, имеют фиксированную номинальную стоимость 100 долларов США за акцию, годовая доходность по дивидендам этого продукта была повышена с изначальных 11.25% до 11.5%, дивиденды выплачиваются инвесторам ежемесячно.

Под воздействием рыночной защитной эмоции, вызванной геополитическими конфликтами, в выходные, когда традиционные финансовые рынки закрыты, рынок токенизированного золота привлекает значительные средства для спекуляций. Два основных регулируемых токена золота, PAXG и XAUT, привлекли большое количество денежных потоков, что привело к значительному увеличению ликвидности на рынке. В настоящее время общая рыночная капитализация токенизированного золота достигла 4,4 миллиарда долларов США, в то время как годом ранее она составляла всего 2,8 миллиарда долларов США. За год общая рыночная капитализация токенизированного золота увеличилась на 1,6 миллиарда долларов США, количество адресов, владеющих токенизированным золотом, увеличилось в три раза, достигнув 115000, а годовой темп роста рыночной капитализации токенизированного золота составил около 57,14%.

На выходных в экосистеме Cardano официально запустили функцию эмиссии стейблкоина USDCX. В первый день было эмитировано 14 миллионов долларов USDCX, а за короткие 24 часа общая рыночная капитализация стейблкоинов экосистемы Cardano увеличилась с 33 миллионов до 37 миллионов долларов, а затем прямо до 47 миллионов долларов, что составило рост на 42% за день. На текущий момент, в течение 48 часов после запуска, общее количество USDCX, эмитированного на блокчейне Cardano, уже превысило 40 миллионов долларов, что свидетельствует о быстром росте экосистемного стейблкоина. Рост на 42% относится к объему эмиссии стейблкоина, а не к росту цены. USDCX является регулируемым стейблкоином, выпущенным компанией Circle, привязанным к 1 доллару, и его цена не будет подвергаться значительным колебаниям.

BTC закрыл месяц февраль 2026 года с медвежьей свечой, показав месячное падение примерно на 15%. С октября 2025 года BTC уже пять месяцев подряд закрывается медвежьими свечами. Это второй случай в истории BTC, когда наблюдается такая последовательность снижения на протяжении пяти месяцев. Последний раз подобное происходило в медвежьем цикле 2018 года, когда BTC закрыл шесть месяцев подряд с медвежьими свечами, установив исторический рекорд, после которого BTC пережил пять месяцев роста.
С учетом этой редкой месячной тенденции на графике, в рынке наблюдается множество пессимистичных мнений. Многие участники считают, что BTC продолжит свой спад, и текущая ситуация - это лишь начало медвежьего рынка. Ожидается, что цена BTC будет падать еще долго, возможно, до октября 2026 года, прежде чем достигнет дна. Эти пессимистичные взгляды полностью игнорируют основные закономерности работы рынка BTC; за последние несколько лет наблюдаются явные признаки опережающего роста и запуска рынка. Согласно обычным циклам в четыре года, BTC должен был бы достичь дна в октябре, но текущий цикл, безусловно, будет отличаться от прошлых стандартных циклов.

После выхода новостей о геополитических конфликтах BTC продемонстрировал резкие краткосрочные колебания. Вечером в пятницу и до утра субботы цена BTC упала с уровня около 67000 долларов до минимальных 63000 долларов, после чего в течение полдня цена BTC быстро восстановилась, вернувшись к уровню, предшествующему появлению новостей. На текущий момент BTC снова демонстрирует медленное снижение, общий уровень цен практически идентичен закрытию в пятницу. Краткосрочный новостной шок не изменил общей тенденции ценового движения BTC. За короткие два дня рыночная капитализация потеряла 1 миллиард долларов США в объемах торгов.

В выходные дни, когда сообщения о геополитических конфликтах накапливались, на рынке криптовалют произошел коллапс краткосрочной торговли с убытками более 1 миллиарда долларов. В частности, в субботу за один день было ликвидировано 300 миллионов долларов на длинных позициях и 350 миллионов долларов на коротких позициях, а в последующие 24 часа на рынке было добавлено еще 243 миллиона долларов ликвидаций на длинных позициях, в то время как 156 миллионов долларов на коротких позициях также были ликвидированы. В условиях экстремальных колебаний рынка в течение всего уикенда обе стороны, как на длинных, так и на коротких позициях, столкнулись с массовыми принудительными ликвидациями, краткосрочные торговые средства понесли огромные убытки на резких колебаниях цен, а рыночные настроения также претерпели резкие колебания в зависимости от новостного фона.