GEMINI

Рынок в настоящее время находится в чувствительной позиции, с #Bitcoin торговлей внутри узкого диапазона $65K-$70K, сформированного негативными гамма-условиями. В этой ситуации хеджирование со стороны дилеров, как правило, усиливает ценовое движение, делая колебания более реактивными и часто резкими, чем обычно. Зона сопротивления формируется около $72K, что может ограничить рост, если сильное покупательское давление не прорвется.

С нижней стороны поддержка кажется относительно слабой, увеличивая риск более быстрого падения, если покупатели потеряют силу. В целом, этот диапазон не выглядит стабильным на долго. Прорыв или падение отсюда могут привести к ускоренному движению, а не к постепенному тренду.

Все еще крайний страх 👀

Имплицированная волатильность снижается по всей кривой, что обусловлено резким падением на коротком конце. Срок 1W снизился до около 41.5%, что является его самым низким уровнем с конца января, в то время как более длинные сроки сейчас находятся в пределах 46% и 48%, что приводит к более плоской кривой. Рынок, который уменьшает ожидания ближайших катализаторов.

Спрос на опционы с коротким сроком действия ослаб, что говорит о том, что трейдеры менее сосредоточены на немедленных рисках или внезапных движениях. В то же время более узкий спред между короткими и длинными сроками сигнализирует о более равномерном распределении неопределенности. Вместо концентрации риска в краткосрочной перспективе, рынок, похоже, находится в режиме ожидания, принимая более взвешенную и менее реактивную позицию.

Спрос на защиту от понижения остается высоким, с уклоном, остающимся на высоком уровне по всей кривой относительно прошлой недели. Сроки 1W и 1M продолжают находиться на уровне около 15-16%, подчеркивая постоянный интерес к хеджированию от понижения даже при общем снижении волатильности.

Эта обстановка указывает на осторожный тон рынка. Несмотря на недавнее охлаждение волатильности, участники все еще активно защищаются от потенциальных рисков понижения, уверенность не полностью вернулась, и рынок остается в оборонительной позиции.

Рыночные настроения начинают отражать ту же модель, которую мы видели в 2022 году, с Индексом Страха и Жадности, медленно наклоняющимся к страху. Однако, 365-дневная скользящая средняя все еще находится на относительно высоком уровне, что указывает на то, что полное восстановление медвежьего рынка еще не произошло.

Хотя краткосрочная уверенность угасает, более широкая тенденция еще не полностью охладилась. Все еще есть некоторый остаточный оптимизм на рынке, и пока это не будет устранено, называть это полным восстановлением было бы преждевременно. Проще говоря, рынок показывает ранние признаки слабости, но он не прошел через тот глубокий процесс восстановления, который обычно отмечает конец цикла.

#Золото решительно превысило предыдущий пик в 4762 и достигло нового рекорда в 4775. Это самое ясное свидетельство того, что "покупатели очень сильны", несмотря на фундаментальные новости, как вы отметили.

#EMA is наклонен вверх, что указывает на то, что восходящий импульс находится на пике. Каждый раз, когда цена приближается к EMA, она немедленно отскакивает вверх.

На пике в 4775 появилась маленькая красная свеча. Это просто краткосрочная фиксация прибыли после длительного роста; пока нет признаков разворота.

График полностью противоречит медвежьим фундаментальным ожиданиям. Покупатели полностью контролируют ситуацию, движимые высоким импульсом и потенциальным "шорт-сквизом" из-за неудачных попыток продажи.

Не пытайтесь противостоять этому движению. Ищите входы на мелких откатах к уровню поддержки.

#план

Крупные #LINK держатели становятся более активными. Два четких ежедневных пика можно увидеть, с более чем 8,000 LINK, выведенных из #Binance среди 10 лучших транзакций. В то же время, средний ежемесячный отток из этих крупных транзакций увеличивается. С середины февраля он вырос с около 2,000 LINK в день до почти 2,600, стабильный рост крупных перемещений.

Комиссии за транзакции по сети значительно снизились, и среднее значение за 30 дней теперь составляет всего 2.5 #BTC в день, что является самым низким уровнем, наблюдаемым с марта 2011 года. Этот уровень сжатия комиссий указывает на явное снижение спроса на блок-пространство, активность в сети значительно замедлилась. С меньшим количеством пользователей, конкурирующих за подтверждение транзакций, сеть испытывает более легкую нагрузку и минимальные заторы.

Это также может отражать более широкий спад в торговой активности, сокращение участия или растущее смещение в сторону альтернатив вне цепи. В целом, данные указывают на спокойную фазу для сети, где давление транзакций низкое, а общая активность остается подавленной.

Комиссии за транзакции по сети значительно снизились, и среднее значение за 30 дней теперь составляет всего 2.5 #BTC в день, что является самым низким уровнем, наблюдаемым с марта 2011 года. Этот уровень сжатия комиссий указывает на четкое снижение спроса на блок-пространство, активность в цепочке значительно замедлилась. С меньшим количеством пользователей, конкурирующих за подтверждение транзакций, сеть испытывает более легкую нагрузку и минимальную загруженность.

Это также может отражать более широкий спад в торговой активности, снижение участия или растущий переход к альтернативам вне цепочки. В целом, данные указывают на спокойную фазу для сети, где давление транзакций низкое, а общая активность остается подавленной.

Комиссии за транзакции по сети значительно снизились, и теперь 30-дневная средняя составляет всего 2,5 #BTC в день, что является самым низким уровнем, наблюдаемым с марта 2011 года. Этот уровень сжатия комиссий указывает на явное снижение спроса на блок-пространство, активность в сети значительно замедлилась. С меньшим количеством пользователей, конкурирующих за подтверждение транзакций, сеть испытывает более легкое использование и минимальную загруженность.

Это также может отражать более широкий спад в торговой активности, снижение участия или растущий переход к альтернативам вне сети. В целом, данные указывают на спокойный этап для сети, где давление транзакций низкое, а общая активность остается subdued.

В пределах своего текущего диапазона #XRP демонстрирует явные признаки накопления, так как активность тихо накапливается. В течение этого периода несколько дней было зафиксировано более 4,000 транзакций оттока, с пиками, приближающимися к 6,000 за один день. Этот устойчивый поток предполагает, что инвесторы могут пересматривать свои позиции в ожидании потенциального движения.

Все еще крайний страх 👀

Все еще крайний страх 👀

Впервые за всю историю #Bitcoin может закрыть свои первые три месяца года с убытком, что является редким и необычным началом.

На крупных рынках активы заметно откатились от своих исторических максимумов. #Ethereum упал почти на 60%, а #Bitcoin — на около 45%, в то время как традиционные активы также испытывают давление, серебро упало примерно на 44%, а Microsoft — более чем на 30%. Даже относительно более сильные активы, такие как золото и Nvidia, снизились примерно на 20% и 17% соответственно, а более широкие индексы, такие как Nasdaq и S\u0026P 500, также упали.

Этот вид движения ясно показывает, что замедление не ограничивается криптовалютой. Это отражает более широкий сдвиг в рыночных настроениях, где инвесторы становятся более осторожными и пересматривают риски по всем направлениям. Эти фазы часто сигнализируют о переоценке и могут определить направление следующего рыночного цикла.

В настоящее время #Bitcoin торгуется в нижней части диапазона стоимости $60K-$70K для недавних покупателей, область, которая начинает показывать признаки увеличения спроса. В этой зоне наблюдается видимое накопление, что указывает на то, что новые участники постепенно поглощают предложение. Интенсивность этого накопления по-прежнему слабее по сравнению с прошлыми фазами, которые приводили к сильным восстановлением.

Кластер покупателей здесь остается относительно тонким, уверенность все еще наращивается, а не полностью установлена. В целом структура выглядит конструктивно, но она еще недостаточно сильна, чтобы подтвердить надежную базу. Продолжение накопления и более глубокая концентрация держателей в этом диапазоне потребуются для поддержки более уверенного бычьего прогноза.

Как только предложение Coinbase стало менее активным, изменение стало довольно очевидным. Премиум-гэп стал отрицательным, и цена с тех пор только снижается. Это обычно сигнализирует о слабом спросе на спотовые сделки в США, и без этой поддержки рынок, как правило, стремится вниз. Определенно, это не то, что стоит игнорировать.

#Bitcoin испытывает давление со стороны институциональных инвесторов. Индекс премии Coinbase снова стал отрицательным, что является самым низким уровнем с февраля. Этот индекс сравнивает цены между Coinbase и #Binance отрицательное значение обычно означает, что институты продают, в то время как спрос со стороны розничных инвесторов слабее.

Основные причины этого изменения связаны с глобальной напряженностью, касающейся Ирана, ростом цен на нефть и опасениями по поводу инфляции и облигационных рынков. Из-за этой неопределенности институты уходят от рискованных активов, таких как Биткойн, что заставляет цены падать в краткосрочной перспективе.

За последние 30 дней более 63 000 #BTC было вложено в #Bitcoin ETF, сигнализируя о стабильном накоплении со стороны институциональных игроков. Еженедельные притоки теперь ускорились до примерно 2,6 раза от месячного среднего, показывая растущий спрос. В то же время краткосрочные держатели продолжают продавать с убытком, с примерно 15,5K BTC, которые продаются ежедневно.

Это рисует ясную картину текущей рыночной динамики. Институты тихо накапливают позиции, в то время как розничные инвесторы покидают рынок под давлением. Такие ситуации часто возникают в ключевые моменты разворота, когда более сильные руки постепенно берут под контроль рынок.

За последние 24 часа 72,700 трейдеров столкнулись с ликвидацией, что привело к общему объему ликвидаций в $156.97 миллионов. Наибольшее одноразовое уничтожение позиции произошло на #Binance в паре #ETH/USDT с ценой $11.90 миллионов.