广子

$BTC В пятницу истекает опцион BTC на сумму 15,1 миллиарда долларов, максимальная болевая точка 75000 долларов.

При истечении опциона маркетмейкеры и крупные продавцы опционов желают, чтобы цена находилась на определенном уровне — на этом уровне максимальное количество опционных контрактов истечет бесполезными, таким образом они не должны выплачивать деньги покупателям (максимально уменьшая свои выплаты).

Максимальная болевая точка не означает, что цена обязательно достигнет этого уровня, но рынок с большой вероятностью будет как магнит, притягиваясь к этому ценовому направлению.

Маркетмейкеры должны динамически хеджировать (Delta Hedging). Они будут покупать или продавать спот/фьючерсы, чтобы нейтрализовать риски, такое хеджирование естественным образом будет подталкивать спотовую цену в сторону Max Pain.

Обычное: умеренное повышение

Внезапное: событие, приводящее к резкому росту

$TSLA открыть длинный

Хотите взять больше заказов, $BTC 70750 70400 вернуться к этим двум позициям, решайте сами, если упадет ниже 70075, убегайте

Большие пироги Эфира все еще резко выросли, а затем вернулись к треугольной конвергенции. $BTC временная линия тренда удерживается, $ETH уровень поддержки отклонен и возвращен. В текущей форме это не является медвежьим, вчерашние короткие позиции помните, что нужно зафиксировать прибыль, основная позиция все еще 723 223. Будут динамические корректировки, о которых мы сообщим в прямом эфире и в группе.

$XAU Золото ETF колл-опционы снизились с 730+ миллионов в феврале до более чем 600 миллионов, многие считают, что 15% звучит пугающе, но 700 миллионов — это исторический максимум, текущее количество все еще выше 90-го процентиля за последние 5 лет, что указывает на то, что основной длинный позиционный склад практически не изменился, а движение осуществляется краткосрочными игроками.

Недавний отчет Goldman Sachs, сейчас он может показаться немного запоздалым, но его можно использовать в качестве ориентира для мнений ведущих инвестиционных банков.

Фактические действия центральных банков мира: недавняя скорость покупки золота центральными банками замедлилась, тактическое уклонение в условиях высокой волатильности. (Здесь речь идет о цене в 5000, а не о текущей цене) Первое — это диверсификация резервного спроса, замедление не означает завершение тенденции к увеличению стоимости, а скорее то, что центральные банки, как долгосрочные организации, принимают тактические меры уклонения в условиях высокой волатильности. Goldman Sachs считает, что долгосрочные средства центрального банка не покинули рынок, а просто ждут более стабильного торгового окна.

Goldman Sachs предоставил количественные ориентиры по движению золота в 2026 году. В модели анализа Goldman Sachs, с падением волатильности и повторным входом институциональных средств, базовая цена золота к концу 2026 года может указывать на область 5400 долларов.

Два ключевых переменных, влияющих на это: первое — подтвержденная центральными банками мировая программа физического увеличения стоимости, второе — снижение глобального процентного цикла уменьшает доходность от наличных, что косвенно повышает стоимость активов золота.

Goldman Sachs также четко обозначил техническую поддержку на уровне 4700 долларов. Эта цифра соответствует средним затратам на крупные позиции на рынке, и как только цена золота вернется в этот диапазон, долгосрочные средства, находившиеся в ожидании, снова войдут в рынок для оптимизации стоимости размещения. Таким образом, даже если в краткосрочной перспективе произойдут падения из-за перераспределения, 4700 долларов также рассматриваются как логически обоснованная поддержка.

В заключение: характеристики рынка золота в настоящее время можно охарактеризовать как движимые краткосрочными ценовыми событиями (блокада Ормузского пролива в Иране), в то время как долгосрочный тренд поддерживается логикой резервов. Разбирая анализ Goldman Sachs, мы можем увидеть, что хотя колебания, вызванные деривативами, могут быть резкими, они не изменили тенденцию к распределению активов центральных банков как окончательных покупателей.

$XAU

С понедельника начинаем внимательно следить за Nvidia, качественным активом, который показывает лучшие результаты на глобальных финансовых рынках. Если Nvidia упадет, начнется кошмар.

$NVDAon