CryptoChan

На графике показан процент биткойнов с реализованной рыночной капитализацией, которые находились в состоянии покоя на блокчейне менее 3 месяцев, относительно общего объема биткойнов на внебиржевом рынке.

Эта волна стабилизировалась.

Разблокировка ликвидности для нативного BTC: как бездоверительное залоговое обеспечение меняет рынок кредитов DeFi?

При долгосрочном отслеживании циклов BTC и построении стратегий спотового кредитного плеча абсолютная безопасность базового залога всегда остается главным принципом. У биткоина самая масштабная ликвидность в сети, но у традиционного BTCFi есть боль: ради эффективности капитала держатели часто вынуждены упаковывать BTC (например, WBTC) или переносить его через кроссчейн-мосты. Эти дополнительные предположения о третьей стороне и риски централизованного хранения как раз противоречат изначальной задумке — просто держать «большую лепешку».

Недавние прорывы в базовой инфраструктуре меняют ситуацию: Babylon Trustless Bitcoin Vaults (TBV) предлагают путь, очень органично соответствующий логике крипто-нативности.

Ключевой механизм — «бездоверие». TBV позволяет напрямую использовать нативный BTC в качестве залога без обертывания, без кроссчейна и без вмешательства многоcиговых консорциумов. Средства всегда остаются в основной сети биткоина. Их блокировка выполняется с помощью скриптов Taproot, а условия выкупа и ликвидации строго ограничиваются криптографически через доказательства с нулевым разглашением (ZKP).

Что это означает с точки зрения данных и управления капиталом?
Благодаря бесшовной интеграции с протоколами вроде Aave v4 вы можете напрямую брать взаймы стейблкоины, используя самый качественный базовый актив (нативный BTC), чтобы реализовывать долгосрочные стратегии DCA или управления ликвидностью, при этом сохраняя end-to-end 100% само-кастоди. Это устраняет риск single point of failure кроссчейн-мостов и позволяет нативному BTC, сохраняя безопасность «цифрового золота», обрести по-настоящему программируемые свойства продвинутого кредитного залога.

Эволюция инфраструктуры высвобождает безопасную ликвидность для «спящих» средств в размере триллионов. Принять бездоверие — вот долгосрочный финал для экосистемы BTC.

#baby $BABY @BabylonLabs_io

Вчерашнее обещание «Полный разбор логики захода справа на дне рынка медведей в 2026 году» я сделал на днях, всю ночь дописывал📑

Поскольку цена монеты пробила «четыре ключевые ценовые линии» с громким импульсом, 8 основных ончейн-метрик, за которыми мы особенно следили, показали учебниковое резонансное совпадение. Правосторонний тренд на «правильной стороне» дна в медвежьем цикле 2026 года официально закреплён

На этом завершилась операция на левой стороне с пошаговыми DCA/докупками по дну за «девять-девять-восемьдесят один день» — всё, что было зарезервировано под правую сторону, спотовые позиции и спотовые плечевые позиции, также по ходу дела были полностью задействованы

В этой статье, исходя из базовых данных, разобрана внутренняя логика нынешней промывки долгосрочных/краткосрочных «карманов» (распределения держателей) и разворота ликвидности. По таймлайну подробно восстановлен весь процесс, как 8 ключевых индикаторов последовательно включили резонанс

Откажитесь от самолюбия «купить на самом дне» и стремитесь к абсолютной вероятности при подтверждении тренда. Дверь нового цикла уже распахнулась — занимайте место и держитесь крепче🚀

📊 Эта большая статья и весь комплект высококачественных графиков — только для подписчиков. Ссылку на Binance не разместить, поэтому, пожалуйста, перейдите на платформу X. Спасибо, что поддерживаете, боссы🤝 (аккаунт на платформе X: @0xCryptoChan)

Слева всё отстреляли
Справа уже всё пропало
Встречаемся на бычьем пике
Через три года увидимся!

P. S. Этот кот как можно скорее напишет «Подробную логику посадки справа снизу» (только для подписчиков на X-платформе; мой аккаунт в X — это 0xCryptoChan), следите за обновлениями🙏 $BTC

Точно в срок😉

【 $BTC 熊底右侧系列 01】

В настоящее время〖четыре великих мэйжэнь справа〗 уже преодолели два

┌── 🐼 Подробности данных в цепочке ──┐

Зелёная линия: средняя цена покупки фишек для периода удержания на цепи от 3 до 6 месяцев
Синяя линия: средняя цена покупки фишек для периода удержания на цепи от 1 до 3 месяцев
Чёрная линия: цена монеты относительно 200-дневной скользящей средней
Красная линия: средняя цена покупки фишек краткосрочных держателей на цепи

Дайте мне сначала откинуться и передохнуть, и кстати: снизу слева тоже почти завершили по фиксированной покупке 😎

Больше не придётся‼️【$BTC четырёхлетний цикл серии общих периодов 49】

март 2012: пересечение синим и оранжевым
июль 2015: пересечение синим и оранжевым
апрель 2019: пересечение синим и оранжевым
январь 2023: пересечение синим и оранжевым
сейчас: произошло пересечение синим и оранжевым

┌─ 🐼 Детали данных в цепочке ─┐

Синяя линия — это отношение «средней цены покупки долгосрочных держателей на цепочке» к «средней цене покупки краткосрочных держателей на цепочке»; оранжевая линия — это 60-дневная MA синей линии.

В истории пересечение синего и оранжевого часто соответствует завершению медвежьего рынка и началу бычьего

Всё готово, не хватает лишь X5😏

【$BTC четырёхлетний цикл, общая серия засечек (48)】

2022 «медведь приходит» 1-я ветвь: светло-зелёная линия проходит под тёмно-зелёной линией
2022 «медведь приходит» 2-я ветвь: светло-зелёная линия проходит под оранжево-жёлтой линией
2022 «медведь приходит» 3-я ветвь: светло-зелёная линия проходит под сине-фиолетовой линией
2022 «медведь приходит» 4-я ветвь: тёмно-зелёная линия проходит под оранжево-жёлтой линией
2022 «медведь приходит» 5-я ветвь: тёмно-зелёная линия проходит под сине-фиолетовой линией

2026 «медведь приходит» 1-я ветвь: светло-зелёная линия проходит под тёмно-зелёной линией (достигнуто)
2026 «медведь приходит» 2-я ветвь: светло-зелёная линия проходит под оранжево-жёлтой линией (достигнуто)
2026 «медведь приходит» 3-я ветвь: светло-зелёная линия проходит под сине-фиолетовой линией (достигнуто)
2026 «медведь приходит» 4-я ветвь: тёмно-зелёная линия проходит под оранжево-жёлтой линией (достигнуто)
2026 «медведь приходит» 5-я ветвь: ещё не достигнуто

┌── 🐼 Детали данных в сети ──┐

Серо-белая линия: цена биткоина
Светло-зелёная линия: средняя цена покупки (стоимость входа) по монетам в цепочке, срок удержания которых составляет 3–6 месяцев (текущая $73,577)
Тёмно-зелёная линия: средняя цена покупки (стоимость входа) по монетам в цепочке, срок удержания которых составляет 6–12 месяцев (текущая $95,129)
Оранжево-жёлтая линия: средняя цена покупки (стоимость входа) по монетам в цепочке, срок удержания которых составляет 12–18 месяцев (текущая $104,382)
Сине-фиолетовая линия: средняя цена покупки (стоимость входа) по монетам в цепочке, срок удержания которых составляет 18–24 месяцев (текущая $85,994)

Почти время вышло🧔🏻‍♂️

🗡️Ноя 22年12月 🐶

【 $BTC Четырёхлетний цикл серийных отметок (47)】

LTH — режим «отрезания» объёма: один раунд жёстче другого 😎

┌── 🐼 Детали по данным в цепочке ──┐

На изображении внизу приведены показатели для BTC: индикатор Relative Long/Short-Term Holder Realized Profit/Loss to Exchanges, подпункт LTH Realized Loss

LTH Realized Loss (часть, поступившая на биржи) — это: долгосрочные держатели (LTH, удерживают ≥ примерно 155 дней), переводя BTC на биржу по цене ниже себестоимости, реализуют совокупную сумму убытка (обычно в USD), и она выражена в доле

Этот показатель в основном отражает: масштабы того, как долгосрочные держатели («сильные игроки») в состоянии убытков вносят средства/депонируют на биржу и готовятся к распродаже. Чем значение выше, тем чаще это означает, что вблизи дна рынка появляется более сильное капитуляционное давление продаж

【BTC четырёхлетний цикл: общий индекс серии по временному удержанию (46-2)】

Долгосрочные держатели заходят на биржи и режут глубоко по стопам — показатель уже здесь🫴

На этом медвежьем дне данный индикатор по-прежнему надёжно держится под водой😏

┌── 🐼 Подробности по ончейн-данным ──┐

На рисунке нижний индикатор — это реализованное соотношение прибыли/убытка, которое LTH отправляет на биржу

Логика индикатора: отделяем исходную стоимость долгосрочных держателей (время удержания >155 дней), и сравниваем только суммы «чистой прибыли» и «чистого убытка», которые они перевели на биржу вместе с объёмом

🔴 Предупреждение об «уходе с пика» в бычьем рынке: когда коэффициент демонстрирует экспоненциальный резкий рост, это означает, что «чистая прибыль» у большинства ветеранов, заходящих на биржу, становится практически единственным фактором. Под давлением огромной нереализованной прибыли происходит масштабная раздача — типичный признак раздачи верхних пакетов
🟢 Сигнал о формировании дна в медвежьем рынке: когда коэффициент падает ниже 1.0 и сильно сжимается, приближаясь к 0, это говорит о том, что «чистый убыток» полностью доминирует. Даже преданные участники длинного цикла не выдерживают падение и вынуждены глубоко продавать на бирже. Полная паника и капитуляция часто указывают на то, что прочное макродно уже сформировано

Примечание: в этой статье коэффициент <1.0 назван «под водой»

【 $BTC Четырёхлетний цикл серии общих ключевых отметок (46)】

В этом медвежьем рынке данный индикатор по-прежнему, как и ожидалось, находится «под водой» 🧘

┌── 🐼 Подробности по данным on-chain ──┐

Внизу на графике показан индикатор для BTC: Entity-Adjusted Long-Term Holder Realized Profit/Loss Ratio（Отношение реализованной прибыли/убытка долгосрочных держателей BTC с поправкой на сущности）

Он рассчитывается как отношение совокупной реализованной прибыли (в USD) к совокупным реализованным убыткам в реальных экономических сделках для долгосрочных держателей (LTH, адреса-«сущности» с монетами, удерживаемыми более>155 дней)

○ Соотношение > 1.0 (прибыль доминирует): долгосрочные средства чаще всего продают в состоянии прибыли. Чем выше значение, тем более безумным становится бычий рынок, а долгосрочные кристаллизованные запасы раздаются розничным инвесторам на высоких уровнях
○ Соотношение < 1.0 (убыток доминирует): даже долгосрочные держатели режут позиции и выходят. Когда значение крайне низкое, это обычно соответствует периоду глубокой паники, очищению и дну цикла в конце медвежьего рынка
○ Пролом через 1.0 (узел быков и медведей): пробой коэффициента вверх выше 1.0 или вниз ниже 1.0 — ключевой сигнал для оценки макроперехода между бычьим и медвежьим рынками, а также разворота рыночных настроений

Примечание: в этой статье значение < 1.0 называется «под водой»

множество прошлых идеальных триггеров BTC-«медвежьего дна» — ядро: цена падает достаточно много и достаточно жестко, так что долгосрочные держатели (LTH) в массовом порядке капитулируют и продают, завершая последнее падение

Но если в ходе какой-то конкретной медвежьей фазы цена постоянно не пробивает линию затрат/себестоимости LTH и не происходит массовой капитуляции LTH, то пройти медвежий цикл до конца тоже возможно — даже если соответствующие индикаторы не сработали

В: Как ты думаешь, будет ли эта «та самая медвежья фаза» — в рамках текущего медвежьего цикла? 🤭

【 $BTC Четырёхлетний цикл серии отметок (45)】

В этом цикле медвежьей базы цена, как обычно, красиво отрабатывает до нижней границы 😎

┌── 🐼 Подробности по данным в сети ──┐

Линия на графике внизу (синяя) — это средняя линия стоимости покупки биткоинов краткосрочными держателями на уровне минус двух стандартных отклонений

【 $BTC Серия с циклом в 4 года, фрагмент (44)】

SLRV наконец-то почти достиг дна — докопались достаточно глубоко

┌── 🐼 Подробности по данным в сети ──┐

SLRV — это аббревиатура от Short to Long-Term Realized Value Ratio (соотношение реализованной стоимости от краткосрочного к долгосрочному)

Она измеряет отношение скорости движения биткоинов у краткосрочных участников к скорости движения у долгосрочных держателей

По сути формула выглядит так:
SLRV = (реализованные HODL-волны за 24 часа) ÷ (реализованные HODL-волны за 6 месяцев–1 год)

Зона пика бычьего рынка: когда SLRV поднимается к историческим максимумам, это означает, что краткосрочные активные средства по отношению к долгосрочно «осевшему» капиталу сильно перегреты; обычно это соответствует более поздней фазе бычьего рынка или периоду распределения на вершине
Зона дна медвежьего рынка: когда SLRV падает до исторически крайне низких уровней, это говорит о том, что розничные участники в основном распродались, а спекулятивные настроения замерзли; в истории это чаще всего соответствует периоду накопления позиций в конце медвежьего рынка

22年熊底：показатель соответствует последней нисходящей волне медвежьего рынка на правом плече ( $15.5k)
Текущий медвежий минимум: показатель соответствует $57.8k на правом плече

В этом раунде «медвежьего дна» данный показатель достигал максимума 84,2%

┌── 🐼 Подробнее по данным в сети ──┐

BTC: Realized Cap HODL Waves — это on-chain метрика: она делит Realized Cap биткоина (общая капитализация, рассчитанная по цене, по которой каждая монета в последний раз перемещалась) на разные диапазоны по времени удержания (HODL age), показывая, как меняется доля «реальной стоимости» для монет разных возрастных групп

Показатель внизу графика — это BTC: Realized Cap HODL Waves для периода более 3 месяцев, то есть доля Realized Cap, соответствующая всем биткоинам, которые как минимум 3 месяца не перемещались

Рост этого показателя → долгосрочные держатели («алмазные руки») докупают или продолжают бездействовать, рыночное давление продаж снижается; обычно это рассматривается как сигнал накопления/усиления уверенности
Снижение этого показателя → большее число среднесрочных и долгосрочных держателей начинает двигать монеты или продавать; это может предвещать фиксацию прибыли или панические распродажи

Это один из распространённых индикаторов, позволяющих оценить, придерживаются ли «умные деньги/старые деньги» твёрдой позиции

【指标 обновления】Оранжевый