阿简在路上

Эти туфли очень дерзкие и крутые, но каждый раз, когда надеваю длинные гольфы, у меня появляется ощущение, что я весь такой ге-ге 🤧

Только что: Aptos запустила опциональный Encrypted Mempool, позволяющий пользователям для каждой транзакции выбирать, какие вызовы функций и параметры шифровать до её обработки, чтобы снизить риск опережающих и сэндвич-атак. Звучит здорово, но обратите внимание на слово «опциональный»: если кошельки и приложения не интегрируют эту функцию, обычные пользователи могут не получить от неё автоматическую пользу. А Цзянь проследит за тем, сколько реальных транзакций проходит через механизм шифрования и как он влияет на сбои и задержки, а уже потом будет говорить о влиянии на $APT

Только что увидел, что из-за общего падения рынка сегодня полностью ликвидировали 500 тысяч NEAR у крупного игрока с длинной позицией, помеченного как 0xb4a3, $NEAR . Их стоимость — около $2,64 млн. Как держатель NEAR, А Цзян воспринимает такие события как примеры риска, но не как индикатор направления цены: они не позволяют понять, единичный ли это случай или позиции, скопившиеся в одном направлении, продолжают ликвидировать одну за другой. Особенно для таких позиций с высоким кредитным плечом колебания около цены ликвидации усиливают риск, но не обязательно меняют положение самого проекта. Меня больше волнует, выдержит ли моя позиция колебания такой же амплитуды, а не разбор подобных принудительных ликвидаций

Фонд Sui только что вложил $30 млн в DATA Network в рамках стратегической инвестиции. DATA Network планирует перенести протокол и токен в Sui, поэтому на первый взгляд эта новость может показаться позитивным сигналом для $SUI . Однако на деле готовность фонда вкладывать средства в проекты — это инвестиции в экосистему, а не уже совершённые пользователями платежи, и она не приводит напрямую к росту цены токена. Чтобы избежать ловушек информационного арбитража, важно следить за тремя ключевыми факторами, определяющими, насколько токен способен улавливать ценность: завершён ли перенос, удерживает ли продукт пользователей и приводит ли он к экономической активности, которую можно отнести к проекту.

Увы, появились сообщения, что 12 ноября веб-интерфейс Blur прекратит работу, и $BLUR резко упал вслед за этой новостью. Друзья, не стоит только горевать или открывать короткие позиции: если у вас есть займы на Blend, срочно проверьте условия погашения, сроки и способы проведения операций, сохраните официальное объявление и историю транзакций. Если у вас нет открытых позиций, всё равно проверьте и отзовите все разрешения, связанные с Blur.

$ZRO Вчера цена в моменте выросла примерно на 22%, покупательский спрос был сильным. Но если ориентироваться на текущую цену, объём плановой ежемесячной разблокировки 20-го числа — 25,71 млн токенов — составит около $53,73 млн. Это всё ещё весьма серьёзное давление со стороны продавцов: рынок может не переварить новые токены. Тем, кто хочет запрыгнуть в растущий тренд, советуем внимательнее следить за графиком разблокировки, сроками, когда токены станут доступны для торговли, и их фактическим движением.

Второй в Гонконге ETF на Solana — 2831.HK, выпущенный Pando Finance, — сегодня официально начал торговаться; заявленная годовая комиссия составляет 1,6%, а $SOL хранится по соответствующим договорённостям HashKey. А Цзянь не станет говорить, что это напрямую подтолкнёт рост SOL, потому что сам листинг ещё не является доказательством спроса, но для тех, кто не может напрямую владеть монетой, ещё один вход — это ещё один реальный вариант. Я буду продолжать следить за объёмом торгов по этой акции, спредом между ценой покупки и продажи и устойчивым притоком капитала

12 октября из американского спотового ETF $ETH зафиксирован чистый отток около $85,4 млн — это уже десятый торговый день подряд с чистым оттоком. А Цзянь советует всем, у кого есть ETH, прежде чем что-либо предпринимать, ещё раз пересмотреть первоначальные причины покупки: рассчитываете ли вы на то, что ETF будет постоянно создавать дополнительный спрос, или на долгосрочную потребность в использовании? Не стоит подменять данные одними лишь перспективами. Позицию можно пока не менять, но причины покупки нельзя оставлять без пересмотра навсегда.
#以太坊现货ETF上周净流出5.42亿美元

Небольшой совет от А Цзяня: если вы скорее сторонник «алмазных рук», чем краткосрочный трейдер, я советую раз в неделю проверять по своим токенам только эти пять пунктов, а не каждый день поддаваться влиянию разных KOL и колебаний цен:

Появились ли у проекта новые реальные пользователи?

Улучшились ли доходы протокола или показатели его использования?

Изменился ли объём токенов в обращении?

Не предстоит ли разблокировка токенов команды или ранних инвесторов?

Появилась ли новая информация, способная опровергнуть прежние выводы?

Если по этим пяти пунктам нет заметных изменений, колебания цены не обязательно означают, что фундаментальные показатели изменились в той же степени;
и наоборот: если пользователи уходят, доходы падают, а предложение растёт, то даже при временном росте цены стоит пересмотреть логику удержания позиции.

Смысл не в том, чтобы с помощью фундаментального анализа предсказывать каждое краткосрочное колебание, а в том, чтобы не менять своё мнение постоянно лишь из-за роста или падения цены.

На этом всё. DYOR

По прогнозу Citi, в следующем квартале Министерство финансов США может сократить объёмы аукционов по 20- и 30-летним казначейским облигациям и даже рассмотреть возможность отмены выпуска 20-летних бумаг, увеличив вместо этого объём краткосрочных казначейских векселей. Хотя Министерство финансов пока не подтвердило эти планы, А Цзянь считает это чрезвычайно важной новостью: она напрямую повлияет на премию за срок, распределение дюрации в банках и фондах, а также на ликвидность доллара, и косвенно — на оценку таких высокобетовых активов, как $BTC . Не стоит трактовать увеличение выпуска краткосрочных бумаг как масштабное вливание ликвидности: если спрос на долгосрочные облигации недостаточен, такие меры — лишь попытка утолить жажду ядом.

$AVAX За последние 30 дней цена выросла примерно на 46,9%. Похоже, инвесторы вновь готовы переоценивать некоторые активы L1 и RWA. Однако, судя по динамике последних дней, А Цзянь считает, что это не безрисковый прямой путь вверх: цена уже перешла от этапа запуска нарратива к этапу, когда нужны подтверждающие данные. Можно сказать, что обновление Helicon уже разожгло огонь, но теперь важно, смогут ли реальные пользователи, комиссии в сети, объём активов RWA и активность разработчиков поддерживать его и разжигать ещё сильнее. Я продолжу следить за тем, удастся ли уровню около $10 превратиться из сопротивления в поддержку. Лучше упустить возможность, чем вступать в игру на пике эйфории и стать последним, кто подхватит эстафету

$STRK Благодаря новости о том, что «StarkWare рассматривает возможность превратить Starknet в независимый, устойчивый к квантовым вычислениям Layer 1», токен за прошлую неделю в какой-то момент вырос на 116,7%. Рынок всегда благосклонно воспринимает нарратив о переходе с L2 на L1 ради возвращения суверенитета. Однако я бы не стал напрямую считать архитектурную дорожную карту фундаментальным фактором стоимости токена. Реалистичнее оценивать ситуацию так: сейчас на STRK одновременно влияют два фактора — покупки на фоне нового нарратива и потенциальное давление продаж из-за разблокировок. Похоже, все позитивные новости уже учтены в цене. Теперь стоит следить за тем, состоится ли переход на практике, последуют ли за ним разработчики и ликвидность и изменится ли механизм захвата стоимости токеном#STRK24小时上涨约20%

История с Ledger разрастается: появились достоверные сообщения о том, что европейские пользователи обнаружили несанкционированные аппаратные импланты в аппаратных кошельках Ledger, купленных у официальных местных дистрибьюторов. Хотя случаев кражи средств пока не было, ущерб доверию к Ledger в целом неизбежен. А-Цзян ещё раз напоминает всем: безопасность аппаратного кошелька зависит от целого ряда факторов — цепочки поставок, прошивки, инициализации и хранения сид-фразы. Не стоит думать, что, купив устройство, можно больше ни о чём не беспокоиться.#Ledger确认用户设备遭植入未授权硬件

$NEAR что случилось, так резко выросло, что я даже растерялся

Только сегодня нашла время посмотреть «Любовное письмо бабушке». Двухчасовой фильм я смотрела почти четыре часа, урывками: всё время ставила на паузу, потому что не хотелось, чтобы он заканчивался. Уже на середине я предчувствовала, что в финале буду рыдать, и так и случилось: в тот миг, когда Наньчжи позвала сестру Шужоу, слёзы хлынули ручьём. Смутно помню, что в последний раз плакала над фильмом ещё в средней школе, когда смотрела «Хатико». Не знаю, что сказать — просто очень хороший фильм, тихий и такой уютный. Рекомендую всем 🥹

А Цзянь считает, что в нынешнем виде AI + crypto можно условно разделить на два направления: одно — платежи и расчёты, другое — владение агентами и их коммерциализация. Для большинства трейдеров в этой сфере важнее не то, сможет ли ИИ изменить мир, а то, сможет ли агент действительно оплачивать услуги, покупать их, получать доход и нести расходы. Поэтому, рассматривая такие проекты, как $TAO и $NEAR , советуем сначала разобраться в процессах платежей и получения дохода, а уже потом смотреть на токен

$SUI За последнюю неделю цена снизилась примерно на 5,2%, но за последние 30 дней выросла примерно на 54%, а TVL увеличился примерно на 15,5%. По мнению А Цзяня, это типичная картина сильного альткойна: долгосрочные показатели улучшаются, в краткосрочной перспективе цена растёт, а старые и новые держатели меняются местами. Поэтому рост TVL на фоне падения цены не обязательно означает ухудшение фундаментальных показателей токена: ончейн-метрики SUI и нарратив экосистемы действительно становятся сильнее. Скорее, цена уже заранее учла значительную часть ожиданий. Далее стоит следить за поддержкой в районе $1, доходами DeFi, предложением стейблкойнов и ставками финансирования

Evernorth, компания по управлению казначейскими резервами в XRP, поддерживаемая Ripple, официально объявила о завершении слияния через SPAC с Armada Acquisition Corp. II. В результате к её активам добавилось около 473 млн XRP $XRP и $300 млн наличными. Компания планирует начать торги на Nasdaq 12 октября под тикером XRPN. Можно сказать, это создало для XRP новый нарратив институционального актива на балансе. Разумеется, это не означает, что рынок немедленно получит сопоставимый по масштабу спрос. Рекомендуем следить за тем, как хранятся XRP, надолго ли хватит денежных средств, продолжит ли компания наращивать запасы и приведёт ли падение XRP к финансовым трудностям.

По состоянию на 9 октября сжигание комиссий Ethereum компенсировало лишь 2,07% объёма эмиссии за этот год. Чистый прирост составил около 778,413$ETH , а рост предложения — около 0,64%. По мнению А Цзяня, эти цифры довольно сильно подрывают нарратив ETH как «ультразвуковых денег». Конечно, это не значит, что Ethereum утратил ценность, но они действительно косвенно показывают: нынешних сетевых комиссий недостаточно, чтобы сжиганием компенсировать эмиссию. А удастся ли избежать дефляции — зависит от того, сможет ли ETH восстановить захват ценности в этом бычьем цикле.

Напоминаем всем: обмен токенов в рамках объединения Aerodrome и Velodrome начнётся 21 октября. $AERO будет обменян на новый токен в соотношении 1:1, а для $VELODROME коэффициент составит примерно 0,044. Поскольку речь идёт не об обычном слиянии компаний, а о комплексной реорганизации токенов, ликвидности и системы управления, главные риски связаны не с коэффициентом обмена, а с миграцией LP, окончанием начисления вознаграждений, выводом ликвидности из старых пулов и сроками действий пользователей. Если вы предоставляете ликвидность для этих двух токенов, рекомендуем сразу изучить официальную инструкцию по миграции и крайние сроки. Не откладывайте до окончания начисления вознаграждений в старых пулах.