对冲积鲸Reason
Владелец BTC
Трейдер с регулярными сделками
8.4 г
13 подписок(и/а)
42 подписчиков(а)
52 понравилось
2 поделились
Перевод
补充点背景信息，以免大家冲动了。
刘德音的身价根据他持有的台积电股票来算，大概在 7 亿美金量级。
他 2024 年从台积电退休时持有大概 12913 张台积电，通过这个推算而来。
担任台积电董事长期间，年薪大概 1500 万美元。
目前所持有的 7 亿美元台积电股份每年股息大概在 800 万美元左右。
没错，他这次买入的美光股票也是 800 万美元。
综上，他老人家这次花掉了一年的被动收入在高位买入了美光股票。
类比就是普通人花掉了一年的存款利息。
刘德音的身价根据他持有的台积电股票来算，大概在 7 亿美金量级。
他 2024 年从台积电退休时持有大概 12913 张台积电，通过这个推算而来。
担任台积电董事长期间，年薪大概 1500 万美元。
目前所持有的 7 亿美元台积电股份每年股息大概在 800 万美元左右。
没错，他这次买入的美光股票也是 800 万美元。
综上，他老人家这次花掉了一年的被动收入在高位买入了美光股票。
类比就是普通人花掉了一年的存款利息。
Перевод
美光今天这个消息非常关键，含金量极高。
因为这次买入美光 800 万美金股票的董事身份非常特殊。
他是台积电前掌门人——刘德音。
买入金额，782 万美金。
买入均价，337.14 美元。
当前持仓，25910 股。
他在 2025 年 3 月加入美光董事会，这是他入局后的第一次大手笔增持，虽然美光股价目前处于历史高位区。
通常内部人士交易多发生在股价低迷时的抄底，而在股价几乎处于历史最高点时的大额买入极为罕见。
刘德音作为台积电背景的高管，深知 HBM 与 GPU 封装的紧密联系。敢在高位买入，意味着他很可能看到了美光的产品通过了关键大客户的验证，或者良率有了突破性进展，足以支撑业绩继续爆发。
也可能暗示美光与台积电在 AI 芯片供应链上的合作将比外界预期的更紧密。AI 芯片的瓶颈在于 CoWoS 封装，而内存是封装中的核心组件。刘德音的买入可能是在押注这种强强联合的协同效应。
存储芯片通常是强周期行业。在股价高位买入，说明刘德音认为 AI 驱动的超级周期才刚刚开始。
因为这次买入美光 800 万美金股票的董事身份非常特殊。
他是台积电前掌门人——刘德音。
买入金额，782 万美金。
买入均价，337.14 美元。
当前持仓，25910 股。
他在 2025 年 3 月加入美光董事会，这是他入局后的第一次大手笔增持，虽然美光股价目前处于历史高位区。
通常内部人士交易多发生在股价低迷时的抄底，而在股价几乎处于历史最高点时的大额买入极为罕见。
刘德音作为台积电背景的高管，深知 HBM 与 GPU 封装的紧密联系。敢在高位买入，意味着他很可能看到了美光的产品通过了关键大客户的验证，或者良率有了突破性进展，足以支撑业绩继续爆发。
也可能暗示美光与台积电在 AI 芯片供应链上的合作将比外界预期的更紧密。AI 芯片的瓶颈在于 CoWoS 封装，而内存是封装中的核心组件。刘德音的买入可能是在押注这种强强联合的协同效应。
存储芯片通常是强周期行业。在股价高位买入，说明刘德音认为 AI 驱动的超级周期才刚刚开始。
Перевод
0116 美股盘前观察，美股反弹不靠宏观？台积电引爆设备商二阶效
1，美股在经历两天回调后，昨晚靠芯片+银行止跌反弹，标普收在 6944，距离 7000 心理价位一步之遥。今天亚洲时段，三大股指期货继续小幅走高，整体是偏乐观、以科技为主线的风险偏好回暖局面。
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
3，昨晚行情的驱动核心不是宏观，是AI+半导体的叙事被台积电业绩再次点燃。Q4 利润同比 +35%，指引 2026 年收入接近 +30%，资本开支 520–560 亿美元，外加继续在美国扩产；同时美台签了 2500 亿美元投资+关税减免的贸易协议，直接为美国 AI 产业链输血。芯片股、设备股和美国大行财报一起把情绪从担心 Fed 独立性拉回到增长和盈利。
4，台积电的支出就是设备商的收入。这种二阶效应在周四的市场中表现得淋漓尽致。晶圆制造设备制造商成为了最大的受益者。
科磊 +8%，
应用材料 +9% ，
泛林集团 +5.8%，
阿斯麦 +5.4%，尽管面临出口管制阴影。
有投行迅速调整了模型，预测2026年全球晶圆制造设备支出将增长10%-15%，这意味着整个行业将新增100亿至150亿美元的收入池。这种增长主要由先进逻辑芯片和动态随机存取存储器的需求驱动。
5，昨晚高盛 +4.6%，摩根士丹利 +约 5.8%，主要受益于投行和交易业务强于预期，大行盈利给整个金融板块做了底。今天盘前 PNC Financial、State Street、M&T Bank、Regions Financial 这些区域性和托管银行还会披露业绩，继续验证昨天 GS/MS 带动的银行修复行情是一日游还是新的子线。
分析师普遍预计 PNC 和 STT 将交出稳健的答卷，尤其是道富银行作为托管行，受信用风险影响较小，更多受益于资产市场的上涨。但如果 PNC 的指引中透露出信贷恶化的信号，可能会进一步打击市场对区域银行的信心。
6，作为AI领域的总龙头，英伟达在昨晚反弹了2.1%。但是英伟达当前面临的局面比台积电更为复杂，它处于商业需求与地缘政治摩擦的夹缝之中。
据报道称，海关被指示阻止英伟达特供版H200芯片入境。这个消息在周三引发半导体板块的抛售。H200是英伟达为了绕过美国出口管制而专门设计的降级版芯片，如果连这一型号也被封锁，意味着英伟达在中国这一巨大市场的收入缺口将难以通过合规手段填补。
昨晚的反弹一定程度上表明，台积电的扩产计划间接证明了英伟达的订单并未因中国禁令而减少，反而因为其他地区的强劲需求而继续追加。尽管地缘政治噪音不断，但AI基础设施建设的长期趋势不可逆转。
7，昨晚发布了最新的周度初请失业金人数，意外降至19.8万人，为去年11月以来的最低水平。与此同时，12月失业率小幅降至4.4%。
市场解读这不仅是软着陆的信号，更像是一种就业市场冻结状态，企业不愿意解雇现有员工，因为招聘困难，但也不愿意大规模扩张人手，因为经济前景不明朗。在这种极度紧缩的劳动力市场中，工资增长很难迅速放缓，这也是服务业通胀居高不下的核心原因。
8，今晚22:15将发布美国12月工业产出月率数据，前值0.2%，预期0.1%，同时还将发布产能利用率，上次是76%。这份数据的意义是确认制造业是否从2025年疲弱中企稳，如果明显强于预期，会强化美国经济仍偏强以至于降息会更晚的市场信心。
9，0点左右 Fed 理事 Bowman 会就经济前景和货币政策发表讲话，在 Powell 被刑事调查、 Fed 独立性被质疑的背景下， Bowman 对于政治噪音+未来路径的措辞容易被市场放大，市场对于用词会非常敏感，可能是今天短线波动的一个源头。
但现在过于冷静的市场情绪令一些观察人士感到担忧，美联储前主席兼财政部长耶伦就提到她惊讶于市场如此冷静。
10，美股在每年的一月还存在一个一月效应的统计学暗示，截至1月15日，标普500指数年初至今上涨约1.2% 。历史数据显示，当标普500在一月份录得0%-2%的涨幅时，全年的平均回报率为16.42% 。虽然这只是统计相关性，并无因果性，但这为多头提供了历史数据的心理支撑。
11，下周一，1月19日，美国马丁路德金纪念日，休市一天，我们周二见！
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
3，昨晚行情的驱动核心不是宏观，是AI+半导体的叙事被台积电业绩再次点燃。Q4 利润同比 +35%，指引 2026 年收入接近 +30%，资本开支 520–560 亿美元，外加继续在美国扩产；同时美台签了 2500 亿美元投资+关税减免的贸易协议，直接为美国 AI 产业链输血。芯片股、设备股和美国大行财报一起把情绪从担心 Fed 独立性拉回到增长和盈利。
4，台积电的支出就是设备商的收入。这种二阶效应在周四的市场中表现得淋漓尽致。晶圆制造设备制造商成为了最大的受益者。
科磊 +8%，
应用材料 +9% ，
泛林集团 +5.8%，
阿斯麦 +5.4%，尽管面临出口管制阴影。
有投行迅速调整了模型，预测2026年全球晶圆制造设备支出将增长10%-15%，这意味着整个行业将新增100亿至150亿美元的收入池。这种增长主要由先进逻辑芯片和动态随机存取存储器的需求驱动。
5，昨晚高盛 +4.6%，摩根士丹利 +约 5.8%，主要受益于投行和交易业务强于预期，大行盈利给整个金融板块做了底。今天盘前 PNC Financial、State Street、M&T Bank、Regions Financial 这些区域性和托管银行还会披露业绩，继续验证昨天 GS/MS 带动的银行修复行情是一日游还是新的子线。
分析师普遍预计 PNC 和 STT 将交出稳健的答卷，尤其是道富银行作为托管行，受信用风险影响较小，更多受益于资产市场的上涨。但如果 PNC 的指引中透露出信贷恶化的信号，可能会进一步打击市场对区域银行的信心。
6，作为AI领域的总龙头，英伟达在昨晚反弹了2.1%。但是英伟达当前面临的局面比台积电更为复杂，它处于商业需求与地缘政治摩擦的夹缝之中。
据报道称，海关被指示阻止英伟达特供版H200芯片入境。这个消息在周三引发半导体板块的抛售。H200是英伟达为了绕过美国出口管制而专门设计的降级版芯片，如果连这一型号也被封锁，意味着英伟达在中国这一巨大市场的收入缺口将难以通过合规手段填补。
昨晚的反弹一定程度上表明，台积电的扩产计划间接证明了英伟达的订单并未因中国禁令而减少，反而因为其他地区的强劲需求而继续追加。尽管地缘政治噪音不断，但AI基础设施建设的长期趋势不可逆转。
7，昨晚发布了最新的周度初请失业金人数，意外降至19.8万人，为去年11月以来的最低水平。与此同时，12月失业率小幅降至4.4%。
市场解读这不仅是软着陆的信号，更像是一种就业市场冻结状态，企业不愿意解雇现有员工，因为招聘困难，但也不愿意大规模扩张人手，因为经济前景不明朗。在这种极度紧缩的劳动力市场中，工资增长很难迅速放缓，这也是服务业通胀居高不下的核心原因。
8，今晚22:15将发布美国12月工业产出月率数据，前值0.2%，预期0.1%，同时还将发布产能利用率，上次是76%。这份数据的意义是确认制造业是否从2025年疲弱中企稳，如果明显强于预期，会强化美国经济仍偏强以至于降息会更晚的市场信心。
9，0点左右 Fed 理事 Bowman 会就经济前景和货币政策发表讲话，在 Powell 被刑事调查、 Fed 独立性被质疑的背景下， Bowman 对于政治噪音+未来路径的措辞容易被市场放大，市场对于用词会非常敏感，可能是今天短线波动的一个源头。
但现在过于冷静的市场情绪令一些观察人士感到担忧，美联储前主席兼财政部长耶伦就提到她惊讶于市场如此冷静。
10，美股在每年的一月还存在一个一月效应的统计学暗示，截至1月15日，标普500指数年初至今上涨约1.2% 。历史数据显示，当标普500在一月份录得0%-2%的涨幅时，全年的平均回报率为16.42% 。虽然这只是统计相关性，并无因果性，但这为多头提供了历史数据的心理支撑。
11，下周一，1月19日，美国马丁路德金纪念日，休市一天，我们周二见！
См. оригинал
0115 Наблюдение за рынком США до открытия, США вводят пошлину на ИС для ИИ, Китай запрещает программное обеспечение США, Broadcom сильно падает
1, Акции США в течение второго дня подряд снижаются вблизи исторических максимумов, падают в основном акции роста/технологических компаний, в то время как сектора стоимости, малых компаний и оборонительные сектора относительно устойчивы. Доходность 10-летних облигаций США снизилась с 4,18% до примерно 4,14%, индекс VIX достиг 17, индекс доллара США (DXY) удерживается около 99 с укреплением, золото и серебро находятся вблизи исторических максимумов, колеблясь в диапазоне.
2, Ситуация на рынке и потоки капитала, объем торгов SPY вчера составил около 94 млн акций, а средний объем за 30 дней — около 75 млн акций, объем вырос примерно на 25%+, вчера наблюдался рост объема при падении. Однако за последние 5 торговых дней SPY показал чистый приток капитала около 2 млрд долларов, что свидетельствует о том, что пассивные/широкие фонды продолжают наращивать позиции, вчера, возможно, происходило скорее краткосрочное снижение позиций, а не системный отток капитала.
2, Ситуация на рынке и потоки капитала, объем торгов SPY вчера составил около 94 млн акций, а средний объем за 30 дней — около 75 млн акций, объем вырос примерно на 25%+, вчера наблюдался рост объема при падении. Однако за последние 5 торговых дней SPY показал чистый приток капитала около 2 млрд долларов, что свидетельствует о том, что пассивные/широкие фонды продолжают наращивать позиции, вчера, возможно, происходило скорее краткосрочное снижение позиций, а не системный отток капитала.
См. оригинал
Золото-серебряное соотношение официально упало ниже 50, последний раз это было в 2011 году, когда оно опустилось до 32.
Наиболее распространенный способ гибели серебра — это не негативные новости, а управление рисками.
В период резкого падения серебра в 2011 году CME в кратчайшие сроки последовательно повысил гарантийные депозиты, в течение 8 дней общие расходы на торговлю выросли на 84%, что взаимно усиливало падение рынка.
Наиболее распространенный способ гибели серебра — это не негативные новости, а управление рисками.
В период резкого падения серебра в 2011 году CME в кратчайшие сроки последовательно повысил гарантийные депозиты, в течение 8 дней общие расходы на торговлю выросли на 84%, что взаимно усиливало падение рынка.
См. оригинал
0114 Предварительный обзор фондового рынка США, JPM противостоит, проверяют Ctrip, производственные мощности Intel распроданы
1, вчера индекс потребительских цен США по итогам декабря вырос на 2,7% в годовом исчислении, что примерно соответствует ожиданиям, и является умеренным, но не впечатляющим показателем. Рынок интерпретирует это как то, что инфляция не вышла из-под контроля, но и не ускорилась вниз. В результате, консенсус по мягкой посадке и небольшому снижению ставок сохраняется, но не укрепляется. FedWatch по-прежнему ставит на то, что на заседании FOMC в январе ставки останутся без изменений, а в течение года произойдет около двух снижений, первое из которых, вероятно, в июне.
2, уголовное расследование против Бэйллова со стороны Министерства юстиции США и публичное давление со стороны Белого дома на Федеральную резервную систему вызвали коллективную поддержку со стороны центральных банков мира в вопросе независимости ФРС. Причина такой коллективной поддержки заключается в том, что центральные банки опасаются, что использование судебной системы в качестве инструмента может привести к политическому давлению на денежно-кредитную политику.
2, уголовное расследование против Бэйллова со стороны Министерства юстиции США и публичное давление со стороны Белого дома на Федеральную резервную систему вызвали коллективную поддержку со стороны центральных банков мира в вопросе независимости ФРС. Причина такой коллективной поддержки заключается в том, что центральные банки опасаются, что использование судебной системы в качестве инструмента может привести к политическому давлению на денежно-кредитную политику.
См. оригинал
Цзяньтин в этот раз, чем меньше слов, тем больше дел.
Регулирование уже не ограничивается устным предупреждением и исправлением, а перешло к официальному расследованию по вопросам антимонопольного законодательства.
Характер дела изменился.
Рисунок 2 — сентябрь 2025 года, рисунок 3 — этот раз.
Регулирование уже не ограничивается устным предупреждением и исправлением, а перешло к официальному расследованию по вопросам антимонопольного законодательства.
Характер дела изменился.
Рисунок 2 — сентябрь 2025 года, рисунок 3 — этот раз.
См. оригинал
Earnings Whispers снова подготовил график отчетности акций США на следующий месяц, все еще рекомендуем сохранить и добавить в закладки, чтобы не забыть.
Сводка нескольких ключевых дат, не пропустите.
Первая неделя (13-16 января): основные финансовые компании, JPM Morgan Chase JPM, Citigroup C, Bank of America BAC, четверг (15-е) отчет TSM по полупроводникам станет первым важным ориентиром в отрасли.
Вторая неделя (20-23 января): вторник — Netflix, четверг — Intel.
Третья неделя (28-29 января, сверхнеделя): самая важная неделя. Microsoft, Tesla, ASML — в среду (28-е); Apple и Amazon, не указано, обычно одновременно, или появятся в четверг (29-е).
Четвертая неделя (3-4 февраля): AMD, Alphabet и ARM опубликуют отчеты, продолжая проверку спроса на чипы для ИИ.
Во время отчетного сезона сначала смотрят на результаты банковских компаний, они отражают общее состояние экономики; затем внимание переключается на отчеты стриминговых сервисов и потребительской электроники; в конце, по мере появления отчетов по чипам, ИИ и крупным интернет-компаниям, настроение рынка достигает пика.
Сводка нескольких ключевых дат, не пропустите.
Первая неделя (13-16 января): основные финансовые компании, JPM Morgan Chase JPM, Citigroup C, Bank of America BAC, четверг (15-е) отчет TSM по полупроводникам станет первым важным ориентиром в отрасли.
Вторая неделя (20-23 января): вторник — Netflix, четверг — Intel.
Третья неделя (28-29 января, сверхнеделя): самая важная неделя. Microsoft, Tesla, ASML — в среду (28-е); Apple и Amazon, не указано, обычно одновременно, или появятся в четверг (29-е).
Четвертая неделя (3-4 февраля): AMD, Alphabet и ARM опубликуют отчеты, продолжая проверку спроса на чипы для ИИ.
Во время отчетного сезона сначала смотрят на результаты банковских компаний, они отражают общее состояние экономики; затем внимание переключается на отчеты стриминговых сервисов и потребительской электроники; в конце, по мере появления отчетов по чипам, ИИ и крупным интернет-компаниям, настроение рынка достигает пика.
См. оригинал
Сегодняшний отчет по индексу потребительских цен (CPI) оказался, как и ожидалось, без серьезных потрясений: цены на продукты питания, хотя и вызвали тревогу, но основная инфляция осталась умеренной, не нарушая сценария снижения процентных ставок.
1. Общий индекс потребительских цен (CPI) по сравнению с прошлым годом вырос на 2,7%, что соответствует ожиданиям и не изменилось по сравнению с предыдущим значением. Месячный прирост составил 0,3%, главным драйвером роста стала жилая недвижимость, на которую также повлияли продукты питания и энергетика.
2. Ядерный индекс CPI (без продуктов питания и энергии) по сравнению с прошлым годом вырос на 2,6% (предыдущее значение — 2,6%), месячный прирост — 0,2%. Темпы месячного роста ядерного индекса ниже, чем у общего индекса, что свидетельствует о небольшом потенциальном давлении инфляции после исключения волатильных компонентов.
3. В этом отчете отчетливо прослеживаются три тенденции: рост цен на услуги, снижение цен на товары и неожиданное резкое повышение цен на продукты питания.
Цены на жилье выросли на 0,4% в месячном исчислении — жилая недвижимость по-прежнему является главным драйвером инфляции. Несмотря на ожидания замедления роста арендной платы, данные показывают, что этот тренд сохраняет устойчивость, что и является основной причиной того, почему ядерная инфляция не может значительно снизиться.
Цены на продукты питания выросли на 0,7% в месячном исчислении — весьма впечатляющий прирост. Цены как на продукты для домашнего использования, так и на питание вне дома значительно увеличились. Это напрямую повысило общий показатель CPI и стало причиной ощущения высокой инфляции обычными потребителями в этом месяце.
Цены на энергоносители выросли на 0,3% в месячном исчислении — цены на энергоносители перестали снижаться и вновь начали расти, что положило конец их предыдущему давлению на инфляцию, однако рост остается в пределах контролируемого диапазона.
Цены на медицинские услуги, личную гигиену, одежду, авиабилеты и образовательные услуги также выросли в месячном исчислении.
Однако цены на связь, предметы интерьера и расходы на содержание жилья снизились.
4. Хотя общий индекс CPI из-за роста цен на продукты питания оказался на 0,3% выше, месячный прирост ядерного индекса CPI составил всего 0,2%, что указывает на то, что потенциальное давление инфляции находится под контролем.
После публикации данных фьючерсы на краткосрочные ставки выросли, трейдеры увеличили ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Пока ядерная инфляция остается в умеренном диапазоне 0,2%, даже при краткосрочных колебаниях цен на продукты и энергию, ФРС сохраняет пространство для продолжения смягчения монетарной политики в 2026 году с целью поддержки рынка труда.
1. Общий индекс потребительских цен (CPI) по сравнению с прошлым годом вырос на 2,7%, что соответствует ожиданиям и не изменилось по сравнению с предыдущим значением. Месячный прирост составил 0,3%, главным драйвером роста стала жилая недвижимость, на которую также повлияли продукты питания и энергетика.
2. Ядерный индекс CPI (без продуктов питания и энергии) по сравнению с прошлым годом вырос на 2,6% (предыдущее значение — 2,6%), месячный прирост — 0,2%. Темпы месячного роста ядерного индекса ниже, чем у общего индекса, что свидетельствует о небольшом потенциальном давлении инфляции после исключения волатильных компонентов.
3. В этом отчете отчетливо прослеживаются три тенденции: рост цен на услуги, снижение цен на товары и неожиданное резкое повышение цен на продукты питания.
Цены на жилье выросли на 0,4% в месячном исчислении — жилая недвижимость по-прежнему является главным драйвером инфляции. Несмотря на ожидания замедления роста арендной платы, данные показывают, что этот тренд сохраняет устойчивость, что и является основной причиной того, почему ядерная инфляция не может значительно снизиться.
Цены на продукты питания выросли на 0,7% в месячном исчислении — весьма впечатляющий прирост. Цены как на продукты для домашнего использования, так и на питание вне дома значительно увеличились. Это напрямую повысило общий показатель CPI и стало причиной ощущения высокой инфляции обычными потребителями в этом месяце.
Цены на энергоносители выросли на 0,3% в месячном исчислении — цены на энергоносители перестали снижаться и вновь начали расти, что положило конец их предыдущему давлению на инфляцию, однако рост остается в пределах контролируемого диапазона.
Цены на медицинские услуги, личную гигиену, одежду, авиабилеты и образовательные услуги также выросли в месячном исчислении.
Однако цены на связь, предметы интерьера и расходы на содержание жилья снизились.
4. Хотя общий индекс CPI из-за роста цен на продукты питания оказался на 0,3% выше, месячный прирост ядерного индекса CPI составил всего 0,2%, что указывает на то, что потенциальное давление инфляции находится под контролем.
После публикации данных фьючерсы на краткосрочные ставки выросли, трейдеры увеличили ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Пока ядерная инфляция остается в умеренном диапазоне 0,2%, даже при краткосрочных колебаниях цен на продукты и энергию, ФРС сохраняет пространство для продолжения смягчения монетарной политики в 2026 году с целью поддержки рынка труда.
См. оригинал
Некоторые изменения на рынке и стратегические размышления за последние дни,
1. Объем торгов на DEX BNB Chain взорвался, объем торгов BNB DEX за 24 часа резко вырос и на время превзошел Solana.
2. Западные СМИ активно освещают BNB meme season,热度 распространяется за пределы китайскоязычной аудитории.
3. Соотношение BNB/SOL приблизилось к 6, достигнув максимума за последние два года (за последние два года оно колебалось в диапазоне 2,5-5).
4. Открытые позиции по деривативам SOL высоки, при торговле на понижение следует учитывать риск сжатия.
5. Учитывая 1, 3 и 4, если в краткосрочной перспективе планируется арбитражная торговля BNB/SOL, необходимо постоянно отслеживать разницу в объемах торгов на DEX двух цепочек.
6. Деньги в мемах не могут оставаться в одной цепочке вечно, в среднесрочной перспективе нужно знать меру и своевременно выходить.
$BNB $SOL $币安人生
1. Объем торгов на DEX BNB Chain взорвался, объем торгов BNB DEX за 24 часа резко вырос и на время превзошел Solana.
2. Западные СМИ активно освещают BNB meme season,热度 распространяется за пределы китайскоязычной аудитории.
3. Соотношение BNB/SOL приблизилось к 6, достигнув максимума за последние два года (за последние два года оно колебалось в диапазоне 2,5-5).
4. Открытые позиции по деривативам SOL высоки, при торговле на понижение следует учитывать риск сжатия.
5. Учитывая 1, 3 и 4, если в краткосрочной перспективе планируется арбитражная торговля BNB/SOL, необходимо постоянно отслеживать разницу в объемах торгов на DEX двух цепочек.
6. Деньги в мемах не могут оставаться в одной цепочке вечно, в среднесрочной перспективе нужно знать меру и своевременно выходить.
$BNB $SOL $币安人生
См. оригинал
В мире экономики нет вечного процветания, только циклические круги.
Люди в 1929 году верили в вечное процветание, и Великая депрессия научила их уму.
Люди в 2008 году верили, что цены на жилье будут только расти, и кризис с ипотечными кредитами разрушил их жизни.
Почему люди снова и снова совершают одни и те же ошибки? Потому что на пике пузыря жадность ослепляет глаза, и люди забывают самые основные правила. Экономика имеет свои времена года, рост имеет свои пределы.
Нам не нужно предсказывать, когда ветер прекратится, достаточно почувствовать, что он стал сильным, и немедленно повернуть к укрытию.
Всегда уважай циклы, самое главное — не сдаваться.
$BTC $ETH $SOL
Люди в 1929 году верили в вечное процветание, и Великая депрессия научила их уму.
Люди в 2008 году верили, что цены на жилье будут только расти, и кризис с ипотечными кредитами разрушил их жизни.
Почему люди снова и снова совершают одни и те же ошибки? Потому что на пике пузыря жадность ослепляет глаза, и люди забывают самые основные правила. Экономика имеет свои времена года, рост имеет свои пределы.
Нам не нужно предсказывать, когда ветер прекратится, достаточно почувствовать, что он стал сильным, и немедленно повернуть к укрытию.
Всегда уважай циклы, самое главное — не сдаваться.
$BTC $ETH $SOL
См. оригинал
Говоря и говоря, Династия Цзягуовэнь усердно трудилась, как арендодатель, OpenAI ищет дешевую вычислительную мощность повсюду, все в этой шахматной игре расчетливо бьются головой. Но кто же тот, кто спокойно сидит на берегу и считает деньги?
Ответ один: компания, продающая лопаты — Nvidia. В этом буме искусственного интеллекта, независимо от того, являетесь ли вы Oracle, Google или Amazon, независимо от того, являетесь ли вы OpenAI или любой другой компанией, занимающейся крупными моделями, вы должны покупать GPU у Nvidia. Именно она — единственный и незаменимый поставщик оружия. В тот момент, когда она продает свои чипы по высокой цене, прибыль уже гарантирована. Что вы делаете с ними дальше — сдаете в аренду или оставляете без дела, зарабатываете или теряете деньги — ей все равно. Поэтому не думайте, что Oracle, подписав огромные контракты, победил.
В этой цепочке поставок самыми комфортными и прибыльными всегда будут те, кто контролирует ключевые технологии и имеет право на установление цен на верхнем уровне. Oracle всего лишь добавил драматичный комментарий к истории доминирования Nvidia.
$AI
Ответ один: компания, продающая лопаты — Nvidia. В этом буме искусственного интеллекта, независимо от того, являетесь ли вы Oracle, Google или Amazon, независимо от того, являетесь ли вы OpenAI или любой другой компанией, занимающейся крупными моделями, вы должны покупать GPU у Nvidia. Именно она — единственный и незаменимый поставщик оружия. В тот момент, когда она продает свои чипы по высокой цене, прибыль уже гарантирована. Что вы делаете с ними дальше — сдаете в аренду или оставляете без дела, зарабатываете или теряете деньги — ей все равно. Поэтому не думайте, что Oracle, подписав огромные контракты, победил.
В этой цепочке поставок самыми комфортными и прибыльными всегда будут те, кто контролирует ключевые технологии и имеет право на установление цен на верхнем уровне. Oracle всего лишь добавил драматичный комментарий к истории доминирования Nvidia.
$AI
См. оригинал
Коллективное падение сектора ИИ на фондовой бирже США только что произошло, и Oracle привел сказки о призраках
Причина — недавняя эксклюзивная статья The Information о Oracle $ORCL, рекомендуем ознакомиться с оригиналом.
Ниже приведены основные моменты статьи,
1. В прошлом квартале аренда чипов Nvidia Blackwell принесла убыток в почти 100 миллионов долларов, доход от аренды серверов с чипами Nvidia составил около 900 миллионов долларов, маржинальность всего 14%.
2. Маржинальность в 14% уже включает затраты на персонал, электроэнергию и часть амортизации оборудования в дата-центрах, а дополнительные неуказанные расходы на амортизацию дополнительно сократят прибыль на 7 процентных пунктов.
3. В течение последнего года средняя маржинальность по этому бизнесу составляла около 16%, а в будущем общая маржинальность компании резко снизится по сравнению с уровнем в 70% в последние годы.
4. Пять крупнейших клиентов ИИ-облачных услуг обеспечивают около 80% бизнеса, почти все 317 миллиардов долларов облачных контрактов за последний квартал поступили от OpenAI.
5. Бизнес чрезмерно зависит от небольшого числа клиентов, дата-центры в основном арендуются, слабая способность контроля затрат.
Основной конфликт заключается в дисбалансе между высокими ожиданиями роста выручки и реальной низкой рентабельностью, то есть рост выручки без роста прибыли.
$BTC $AI
Причина — недавняя эксклюзивная статья The Information о Oracle $ORCL, рекомендуем ознакомиться с оригиналом.
Ниже приведены основные моменты статьи,
1. В прошлом квартале аренда чипов Nvidia Blackwell принесла убыток в почти 100 миллионов долларов, доход от аренды серверов с чипами Nvidia составил около 900 миллионов долларов, маржинальность всего 14%.
2. Маржинальность в 14% уже включает затраты на персонал, электроэнергию и часть амортизации оборудования в дата-центрах, а дополнительные неуказанные расходы на амортизацию дополнительно сократят прибыль на 7 процентных пунктов.
3. В течение последнего года средняя маржинальность по этому бизнесу составляла около 16%, а в будущем общая маржинальность компании резко снизится по сравнению с уровнем в 70% в последние годы.
4. Пять крупнейших клиентов ИИ-облачных услуг обеспечивают около 80% бизнеса, почти все 317 миллиардов долларов облачных контрактов за последний квартал поступили от OpenAI.
5. Бизнес чрезмерно зависит от небольшого числа клиентов, дата-центры в основном арендуются, слабая способность контроля затрат.
Основной конфликт заключается в дисбалансе между высокими ожиданиями роста выручки и реальной низкой рентабельностью, то есть рост выручки без роста прибыли.
$BTC $AI
Войдите, чтобы посмотреть больше материала