AnMik1964

The $5b Strategy BTC overhang is overstated. The figure adds a reserve bucket, the then-current $1.76b annual cash bill and two optional buyback authorizations... the bill can change and the program can be suspended. Strategy held $3.75b in USD on July 26, enough for about 2.1 years of then-current preferred dividends and interest. During July 20-26 it added $525m to that reserve from MSTR ATM proceeds and spent $25m buying back STRC. Repeated BTC sales alongside falling reserve coverage would create structural supply. Until that happens, the $5b overhang remains a weak BTC bear case.

Вмешательство иены сейчас склоняет BTC к медвежьему сценарию, потому что обе стороны сжатия переполнены. По состоянию на 28 июля некоммерческие фьючерсы CME по иене были в чистой короткой позиции на 163 412 контрактов — примерно на ¥2 трлн в номинале, и на той неделе шорты увеличились. 31 июля августовский фьючерс на биткоин на CME закрылся снижением на 3,0% до $63 130, при этом стандартный OI вырос на 2,3%, а micro OI — на 12,5%. Американские спотовые ETF оттоки составили $265,4 млн за этот день, оставив двухсессионный поток на уровне -$32,3 млн. Сжатие по иене может ударить по рынку BTC с плечом при небольшой подушке по спот-потокам и вынудить к дополнительным продажам.

Третья волна Coldcard обосновывает более «жирную» скидку на риск для само-хранения у одного поставщика. Округлённая оценка Galaxy Research достигла 1 367 BTC из 4 585 адресов в рамках трёх волн... третья волна заняла примерно 208 BTC из 1 912 адресов. Злоумышленник может восстановить кандидатные seed’ы офлайн, как только состояние устройства и временные параметры будут достаточно ограничены, не обращаясь к устройству жертвы. Тот же ошибочный RNG питал и другие секреты Coldcard, поэтому сопоставленные «сливы» кошельков оставляют более широкий хвост потенциальных крипто-потерь.

US yen support is a weak BTC and ETH bull case so far. Across the July 29 to July 31 closes, the yen strengthened and the broad dollar softened, yet crypto weakened while rates moved against the instant-liquidity chain. Friday sharpened the mismatch: the S&P 500 gained 0.7% and Nasdaq gained 1% while crypto stayed soft. The mismatched close and rate clocks keep causality loose, but the observed transmission is still lousy. BTC and ETH remain exposed to relative weakness even beside a softer dollar and firm US equities.

Ясность по-прежнему не заслуживает широкой заявки на криптополитический курс. Бипартийный этический подход уже согласован, но его детали не разглашены, и при этом ему еще нужны одобрение Белого дома, более широкая поддержка демократов и коалиция в Сенате на 60 голосов. Контракт Polymarket на конец года также требует, чтобы обе палаты приняли H.R. 3633, а президент — подписал его. Раздел 10404 запрещает выплаты, похожие на проценты, только за удержание стейблкоинов, но допускает добросовестные вознаграждения за активность. Этическая сделка на выходных может быстро сойти на нет в криптосфере, тогда как акции, привязанные к COIN и стейблкоинам, могут двигаться только из‑за формулировки о вознаграждениях.

Что произойдет с ликвидностью рынка криптовалют, если законопроект CLARITY не будет принят в этом году?
*TLDR: Если законопроект CLARITY не будет принят или потерпит неудачу в этом году, криптовалютная ликвидность, вероятно, будет стагнировать в США и продолжит перемещаться за рубеж, а не полностью рухнет.
*Ликвидность на рынках США остается «застрявшей в режиме 2024 года»: существенного роста объема на регулируемых рынках США нет, и наблюдается некоторое постепенное ухудшение.
*Больше объемов спотовой и деривативной торговли мигрирует на площадки вне США с более понятными правилами, что фрагментирует ликвидность и расширяет спреды по ключевым валютным парам к доллару США.
*Институциональная и ликвидность стейблкоинов растут медленнее и несут более высокий регуляторный риск-премиум, что поддерживает более высокую волатильность и стоимость фондирования по сравнению с миром «приняли CLARITY — и всё проходит дальше (pass-through-CLARITY)».

Последние новости:
*JPMorgan: задержка законопроекта о криптовалюте — реальный риск.
30 июля JPMorgan предупредил, что снижающиеся шансы на принятие Закона CLARITY являются фактором давления на крипторынки: на Polymarket цена на уровне всего 28% к концу года. Банк заявил, что задержки грозят направить прибыль от токенизации в существующую финансовую инфраструктуру, а не в публичные криптосети.
Две нормы в текущем проекте также могут затруднить участие институциональных игроков.
*Samsung построит инфраструктуру для стейблкоинов и платежей на базе ИИ.
30 июля Samsung SDS подтвердила, что ведет активные переговоры с оператором Upbit Dunamu о создании совместной инфраструктуры стейблкоина и ИИ-платежей. Генеральный директор Ли Чжун-хи заявил, что комплексное тестирование стейблкоинов завершено.
Этот шаг последовал после того, как Samsung Electronics отдельно добавила поддержку стейблкоинов в Samsung Wallet.
*Трейдеры по бессрочным фьючерсам в США могут столкнуться с неожиданным налоговым счетом.
30 июля генеральный директор CME Терри Даффи предупредил, что трейдеры, претендующие на налоговый режим по Разделу 1256 для бессрочных фьючерсов, могут столкнуться с проверкой IRS, если суды сочтут контракты свопами, а не фьючерсами.
Свопы облагаются как обычный доход, а не по льготной ставке 60/40 на прирост капитала. Налоговая служба США (IRS) пока не выпустила никаких разъяснений по этому вопросу.
*Криптомайнер только что продал BTC, чтобы профинансировать сделку по ИИ для кампуса.
30 июля Hyperscale Data продала примерно 100 BTC и открыла кредитную линию, обеспеченную биткоином, чтобы профинансировать строительство ИИ- дата-центра в Мичигане.
Контракт может принести более $3 млрд, если его расширят и продлят до максимального срока. После продажи компания все еще владеет более чем 1 000 BTC.
*Мошеннический сайт для ставок только что украл миллионы в XRP.
30 июля полиция Сеула сообщила, что мошенники в течение всего восьми дней в октябре 2025 года работали мошенническим сайтом для ставок Flare Network, похитив 3,4 млн XRP у 71 инвестора.
Группа размещала ложный контент в блогах и Wikipedia, чтобы выглядеть легитимно. Трое из четверых подозреваемых в настоящее время находятся под стражей.

31 июля 2026 г.
Страх и жадность на уровне $36K этим утром, тогда как BTC находится на $64K. Биткоин сохраняет стабильность после вчерашнего снижения, вызванного действиями ФРС: он консолидируется в узком диапазоне, пока трейдеры оценивают «ястребиные» протесты и пытаются понять, что будет дальше.
Сегодня — последний день июля, а месяц заканчивается примерно на том же уровне, что и BTC, после нескольких бурных недель. Регуляторные и информационные поводы о безопасности, которые будут завершать месяц, имеют реальное значение для всех участников этого рынка. На фоне новостей о криптовалютной мошеннической группировке, о том, что для U.S. бессрочных фьючерсов возник неожиданный налоговый риск, а также после того, как Samsung объявила о своих намерениях в сфере цифровых финансов.

Что означает рекордно низкий спотовый объем торгов Bitcoin для понимания того, где рынок находится в текущем цикле?
*TLDR: Рекордно низкий спотовый объем торгов Bitcoin обычно сигнализирует о поздней «скучной» стадии цикла, когда уверенность низкая и следующая фаза зависит от новых катализаторов.
*Часто это отражает апатию после предыдущей волатильности — характерно для конца медвежьего рынка или середины цикла консолидации, а не для эйфорического пика.
*При низкой спотовой ликвидности цена становится более чувствительной к крупным заявкам, потокам ETF и производных инструментов, поэтому изменения могут выглядеть преувеличенными по сравнению с реальным базовым спросом.
*«Рекордно низкий спот на биржах» также может означать, что торговля сместилась в сторону ETF, деривативов и внебиржевых (OTC) площадок, поэтому этот сигнал нужно читать вместе с этими сегментами, прежде чем делать вывод, что интерес к Bitcoin сошел на нет.

30 июля 2026 года
Индекс страха и жадности вырос на 37 пунктов, а BTC торгуется сегодня утром на уровне $64,5 тыс. Вчера биткоин упал до $63,9 тыс. после того, как ФРС сохранила ставки без изменений, но три президента региональных банков проголосовали за немедленное повышение — это стало самым сильным несогласием за время пребывания председателя Кевина Уорша. Накануне ночи цены восстановились в некоторой степени, но по-прежнему находятся под давлением.
Повышение ставки без смягчения прогнозов удерживает макроэкономический потолок для криптовалют. Июль также является самым спокойным месяцем для торговли биткоином с конца 2023 года, из-за чего рынок оказывается в нестабильном положении, входя в август.

Означает ли запуск ETH и SOL-ETF Morgan Stanley, что альткоины вступают в новую институциональную фазу?
*TLDR: Да, это сигнал новой институциональной фазы для ведущих альткоинов, но акцент сделан на «голубых фишках», таких как ETH и SOL, а не на всем рынке альткоинов.
*ETH и SOL-ETF от Morgan Stanley размещают «голубые фишки» с доказательством доли (proof-of-stake) на витрине ETF крупного банка США с низкими комиссиями и возможностью стейкинга, нормализуя доступ к ним в обход доминирования BTC.
*Ценообразование этих ETF на уровне 0,14% и превышение требований по стейкинг-комиссиям показывает, что крипто-ETF входят в «товарную» (commodity) фазу, где крупные управляющие конкурируют друг с другом комиссиями, структурой и дистрибуцией.
*Этот шаг в первую очередь выгоден ETH и SOL, а также небольшой группе компаний с большой капитализацией; более широкому кругу альткоинов по-прежнему нужны более строгие разрешения по рискам, ликвидности и регулированию, прежде чем они смогут увидеть подобные институциональные продукты.

Срочные новости:
*Модель ИИ только что раскрыла кандидата на постквантовое шифрование.
28 июля Anthropic объявила, что ее модель Claude Mythos Preview за примерно 60 часов обнаружила уязвимость в HAWK — схеме цифровой подписи в оценке постквантовой криптографии NIST.
Модель также создала улучшенную атаку на укороченную версию AES. Ни один из результатов не влияет на системы, которые сейчас находятся в промышленной эксплуатации.
*Zcash навсегда закрыла пул с багом за четыре года
28 июля Zcash активировала обновление Ironwood, окончательно закрыв защищенный пул Orchard после обнаружения уязвимости для подделок, существовавшей с 2022 года.
Правило «турникета» не позволяет потенциально поддельным монетам выходить за пределы пула. Резервный пул был запущен без монет и с двумя мерами защиты, которых не было у Orchard.
*Россия только что опубликовала свои первые подробные правила для криптовалютных бирж
28 июля Центральный банк России опубликовал проект правил, регулирующих криптовалютные биржи, а также новую категорию цифровых депозитариев — после одобрения законопроекта парламентом на прошлой неделе.
Депозитарии, предоставляющие расчеты по сделкам, должны располагать ликвидным капиталом примерно в $2,8 млн. Полная рамочная модель вступает в силу в сентябре 2026 года.
*Майнер Zcash только что сократил производственные затраты почти вдвое.
28 июля Fortitude запустила новый объект мощностью 12 мегаватт в Небраске — свою первую самостоятельную площадку для майнинга — с целью снизить прямые производственные затраты ZEC примерно с $70 до $40 за монету.
Площадка расположена между двумя массивами солнечных панелей рядом с подстанцией с избыточной мощностью, что позволяет ей участвовать в реагировании на спрос.
*Morgan Stanley только что запустила ETF на Ethereum и Solana
28 июля Morgan Stanley разместила спотовые ETF на Ethereum и Solana на бирже NYSE Arca под тикерами MSSE и MSOL, с ежегодной комиссией 0,14% — ниже, чем у Grayscale’s Mini Ethereum Trust и Solana ETF от Franklin Templeton.
Оба фонда напрямую направляют вознаграждения за стейкинг инвесторам. Теперь Morgan Stanley управляет более чем $14 млрд активов в крипто-ETP.
$ETH , $SOL , $ZEC .

29 июля 2026 г.
Сегодня утром индекс Fear and Greed (Страх и жадность) составляет 36 пунктов (Fear), а BTC — $64k. С момента вчерашней коррекции Bitcoin почти не изменился: он торгуется в узком диапазоне, пока сегодняшнее решение ФРС по ставке в 2:00 PM ET привлекает внимание рынка.
Сегодня трейдеры в преддверии решений ФРС выстроили позиции на неделю. Пока все ждут сообщения по ставке, вчерашние запуски продуктов и обновления протоколов меняют облик криптовалюты «под капотом». К рынку ETF на альткоины только что присоединилась крупная компания с Уолл-стрит. Модель ИИ вскрыла кандидата для постквантового шифрования. А Zcash навсегда запечатала пул, содержащий уязвимость четырехлетней давности, связанную с подделкой.

A hawkish hold keeps BTC's downside skew alive tomorrow. Polymarket puts roughly three-in-four odds on no change and one-in-four on a quarter-point hike. A hold still preserves tightening optionality, so front-end rates can rise anyway. BTC sat near $63.9k late July 28, close to its seven-day low, while the weakness also coincided with South Korea's equity rout and the Senate shelving the Crypto Clarity Act. If short rates climb after the decision, the first BTC bounce is liable to get sold and downside stays favored.

Как меняется рынок токенизированных золотых продуктов благодаря шариатской сертификации?
*Кратко: шариатская сертификация делает токенизированное золото доступным для участников исламских финансов, открывая новые пулы капитала и надежные каналы распределения, которые в значительной степени закрыты для продуктов без сертификации.
*Привлекает розничных инвесторов и институции, чувствительные к требованиям шариата, в странах с преобладанием мусульманского населения, добавляя большой новый пул спроса, который в противном случае избегал бы традиционного токенизированного золота.
*Позволяет листинг и дистрибуцию через исламские банки, брокеров и платформы управления частным капиталом, которые требуют сертифицированные активы, расширяя каналы распределения и открывая продукты вроде шариат-совместимых сберегательных решений или оберток в стиле сукук.
*Снижает религиозные комплаенс-риски и репутационные риски для эмитентов и инвесторов за счет повышения доверия, типичного размера заявок и сроков удержания по сравнению с несертифицированными структурами, которые остаются «на грани» в соответствии с исламским правом.

28 июля 2026 г.
Индекс страха и жадности — 34 пункта (страх), а биткоин — на уровне $63k. Биткоин упал примерно на 3% за ночь, отдавая прибыли, полученные ранее на этой неделе, поскольку трейдеры снижают риски перед завтрашним решением ФРС по ставке, которое теперь имеет больший вес, чем любое макроэкономическое событие в этом месяце.
Коррекция носит технический характер, а не структурный. Цена одновременно наращивает новую регулируемую инфраструктуру в нескольких направлениях — от цифрового «золота», соответствующего исламским требованиям, до облигаций, обеспеченных биткоином, и до спортивного гиганта, который покупает собственную биржу ставок.

BTC — более слабая сделка «ФРС»… у ETH — лучший сетап вплоть до макро-следования в четверг. Glassnode отображает недавнюю себестоимость покупателя в районе $69k как верхнее сопротивление и спрос около $63k, поэтому BTC зажат между предложением и поддержкой. Спотовые Ether ETF в США привлекли $103,8 млн за период с 20 по 24 июля — примерно в 3 раза больше, чем чистый приток по биткоину за неделю, — при этом краткосрочная волатильность ETH ATM держалась около 40% против BTC чуть выше 30%. Если в четверг выйдут сильные данные по PCE или ВВП, это может оживить шансы на ужесточение в сентябре после любого послабления со стороны ФРС, оставляя ETH лучше поддержанным, а ралли по BTC к $69k — уязвимым из‑за предложения.

Биткоин входит в среду перед решением ФРС, и обе стороны могут быть наказаны. Я вижу, что трейдеры закладывают вероятность повышения ставки на 33%, при этом, как сообщается, Citigroup ожидает сохранения текущей ставки, так что первая свеча — плохое место, чтобы найти повод для уверенности.