Asmodeychik

Сьогодні я дивлюся не стільки на падіння Nvidia, скільки на причину, через яку ринок почав продавати весь AI-сектор.
Після заяв керівників Anthropic, OpenAI та xAI про необхідність пригальмувати розвиток найпотужніших AI-моделей Nvidia просіла приблизно на 3%, AMD і Marvell — близько на 5–6%, а напівпровідниковий індекс SOX показав одне з найсильніших падінь за останні місяці.
І ось тут стає цікаво.
Ринок фактично поставив питання:
якщо AI розвиватиметься повільніше — чи потрібно буде стільки ж чипів, дата-центрів і капіталу?
Бо останні роки Nvidia була одним із головних бенефіціарів саме цієї гонки.
Але я б не поспішав говорити, що AI-бум закінчився.
Навпаки.
Проблема зараз не в тому, що AI перестав заробляти. Проблема в тому, що інвестори почали сумніватися в темпах майбутнього зростання.
І це дві абсолютно різні речі.
Є ще один момент, який мені подобається в цій історії.
Поки Nvidia та виробники чипів падають, частина software-компаній, зокрема ServiceNow, Adobe та Workday, сьогодні росте. Ринок починає переоцінювати, хто від AI виграє, а хто може постраждати від нього.
Тобто це вже схоже не просто на розпродаж.
Це може бути ротація всередині самого AI-наративу.
І все це відбувається буквально перед ФРС, коли трейдери одночасно закладають близько 89% ймовірності підвищення ставки. Плюс Brent уже вище $108.
Для мене головне питання зараз не:
«Купувати Nvidia після падіння?»
А:
«Чи залишаться AI-капіталовкладення такими ж агресивними, якщо ринок перестане вірити в нескінченне прискорення AI?»
👀 Що думаєте: це просто страх перед ФРС + гучні заяви AI-керівників, чи ми вже бачимо початок великої переоцінки AI-акцій?
$NVDAB $NVDA

Есть акции, которые растут на AI благодаря чипам.
А Corning (GLW) сейчас показывает другую сторону этого бума.
Verizon подписала с компанией многолетнее соглашение на более чем 80 млн миль оптоволокна на период 2027–2032 годов. Финансовые условия не раскрыли, но само соглашение оценивается как многомиллиардное.
И рынок отреагировал сразу — GLW подпрыгнула более чем на 7%.

Вот что сейчас интересно про Tesla.
Компания годами продавала инвесторам одну большую идею: будущее Tesla — это уже не просто автомобили. Это автономный транспорт и роботакси.
Но после презентации Cybercab акции просели почти на 6%.
Причина не в том, что Tesla вдруг перестала быть интересной. Наоборот — ожидания от неё настолько высоки, что одного самого красивого концепта теперь недостаточно.

9 сентября Apple выходит на сцену с одним из самых важных запусков последних лет.
И на этот раз причина не только в iPhone 18 Pro.
Рынок ждёт первый складной iPhone, который может получить название iPhone Ultra. Также ожидаются iPhone 18 Pro и Pro Max, новые Apple Watch и AirPods. А обычный iPhone 18, по текущим данным, могут перенести на весну 2027 года.

Я смотрел на UNI после его пампа и думал:
«Окей, после такого движения рано или поздно кто-то начнёт фиксировать прибыль».
Но сегодня UNI уже возле $5.7.
И меня заинтересовало не само падение.
Я начал искать, кто продаёт.
И нашёл одну очень интересную деталь.
2 сентября на централизованные биржи зашло примерно 3.28 млн UNI.

Побачив +52% за добу.
Перша думка:
«Все. Пізні покупці зараз стануть ліквідністю для когось іншого».
Я вже почав дивитися, де шукати short.
А потім відкрив деривативи.
І тут стало неприємно.
У 100 найбільших трейдерів long/short — 1.01:1.
Тобто практично нічия.
А у власників позицій взагалі 0.69:1.

Ещё несколько дней назад я смотрел на XRP и думал:
«Слишком много лонгов. Это может закончиться плохо».
Сегодня картина изменилась.
XRP возле $1.368 и прибавляет почти 4%.
Но сейчас меня интересует не сама зелёная свеча.
Я открыл деривативы — и увидел то, чего мне не хватало раньше.
OI растёт вместе с ценой.

Меня всегда немного смущала фраза:
«Блокчейн невозможно остановить».
На этой неделе я снова вспомнил о ней.
31 августа Ontology просто остановила производство блоков.
Сначала команда нашла потенциальную проблему безопасности во время проверки.
А 1 сентября уже подтвердила, что речь идет о вредоносной активности, направленной на сеть. При этом Ontology заявила, что средства пользователей не были скомпрометированы.

Я долго тоже читал график очень просто:
цена растёт — значит, кто-то покупает.
А потом я начал смотреть на OI.
И я увидел ситуации, когда BTC растёт, а при этом количество открытых позиций становится меньше.
Сначала это выглядит странно.
Если рынок идёт вверх, то откуда тогда берётся движение?
На самом деле ответ может быть довольно простым.

Я открыл long по SOL около $101.
И самое интересное — я не стал bullish из-за красивого графика.
Наоборот.
В 100 крупнейших трейдерах long/short сейчас почти 1:1.
А net flow деривативов за 24 часа — -$31.2M.
То есть особого желания агрессивно покупать здесь я не вижу.
Так зачем я вообще зашел?
После того как на 1H SOL развернулся выше MA7, MA14 и MA28.

ETH снова спускается до $2,383.
На первый взгляд — ничего особенного.
-1.6%, обычная откатка.
Но когда смотришь на позиционирование, возникает интересное расхождение.
Крупные трейдеры сейчас почти нейтральны: long/short — 0.98:1.
А среди власників позицій соотношение уже 1.96:1 в пользу long.
То есть одни не очень верят в рост, а другие все еще держатся за него.

Я открыл BTR после этого падения, и первая мысль была:
Но тут уже просто Ніж.
Цена около $0.052.
За сутки — почти -46%.
А от локального максимума примерно в $0.22 монета вообще потеряла большую часть своей стоимости.
Казалось бы, после такого трейдеры должны просто сбежать из long.
Но я открыл деривативы.

Я сегодня открыл золото и на секунду подумал:
рынок сломался.
США и Иран снова обмениваются ударами.
Нефть уже выше $95.
А золото вместо нормального движения safe haven опустилось до уровня $4,300 — минимума более чем за три недели.
Моя первая реакция была:
«Как так?»
А потом я посмотрел чуть глубже.

Я увидел MAGMA сегодня, и первая мысль была простой:
+55% за сутки? Я уже опоздал.
После такой свечи хочется либо бежать за движением, либо искать шорт.
Но сначала я открыл деривативы.
И тут стало интересно.
MAGMA возле $0.54.
У крупных трейдеров long/short примерно 1.33:1.
А вот среди владельцев позиций — около 0.5:1.

Почему альты падают сильнее, чем Bitcoin?
Сегодня я сначала просто открыл BTC.
Близько -1%.
Ну окей.
После того, что сейчас происходит на рынках, ничего особенно удивительного.
А потом открыл SOL.
Почти -3%.
Посмотрел на ETH — около -2%.
XRP тоже слабее.
И тут я уже перестал смотреть именно на падение Bitcoin.

Когда-то я смотрел на liquidation map очень просто.
Вижу большую яркую зону над ценой — значит, рынок пойдет туда.
Вижу огромный кластер снизу — значит, скоро будет дамп.
Звучало логично.
Пока рынок несколько раз не сделал ровно наоборот.
И тогда я понял одну важную вещь:
ликвидность — это не цель цены.

Я открыл STX после этого движения и честно ожидал увидеть обычную картину.
Цена растёт → трейдеры набивают long.
Но нет.
На Bybit соотношение long/short у крупных трейдеров сейчас около 0.9:1.
То есть short'ов даже чуть больше.
На этом моменте я реально остановился.
Потому что STX сейчас возле $0.259 и добавляет почти 4%.

Первая реакция была очень простой.
9,92 млн HYPE.
6 сентября.
Почти $800 млн.
Я подумал:
ну всё, скоро рынок получит огромное количество токенов.
Логично ожидать продавцов.
А потом открыл метрики.
И немного притормозил.
HYPE сейчас примерно за $83.
Лонг/шорт у крупных трейдеров — примерно 1,71:1.
У владельцев позиций — около 1,38:1.