CryptoQuant Quicktake

График Realized Cap по возрастным диапазонам UTXO показывает чёткий сдвиг в том, где находится капитал биткоина. Когорта 6–12 месяцев резко расширяется, в то время как когорта 3–6 месяцев также остаётся на повышенном уровне.
Это важно, потому что показывает, что монеты, приобретённые во время предыдущей рыночной фазы, продолжают «стареть», а не сразу продаются. Проще говоря: значимая часть предложения остаётся у инвесторов достаточно долго, чтобы перейти в более старые ценовые диапазоны хранения.
При этом биткоин торгуется рядом с $66,7K, ниже своих недавних максимумов. Это указывает на то, что рынок проходит фазу перераспределения, а не полный выход капитала из биткоина.

Биткоин торгуется около $66,7 тыс., а Coinbase Premium Index находится ниже нуля. Это означает, что на Coinbase BTC сейчас немного дешевле, чем на других крупных биржах.
Отрицательная премия может сигнализировать о более слабом спотовом спросе со стороны инвесторов и институциональных участников из США в краткосрочной перспективе. Это не означает автоматически, что цена биткоина упадёт, но указывает, что сейчас покупатели на Coinbase не ведут рынок вверх.
Для более сильного бычьего сигнала трейдерам нужно увидеть, как Coinbase Premium Index снова вернётся в положительную зону — это будет означать возросшее давление покупок со стороны США.

Биткоин торгуется около $66,7 тыс., в то время как Coinbase Premium Index находится ниже нуля. Это означает, что на Coinbase BTC сейчас торгуется немного дешевле, чем на других крупных биржах.
Отрицательная премия может указывать на более слабый спотовый спрос со стороны инвесторов и учреждений из США в краткосрочной перспективе. Это не означает автоматически, что биткоин упадет, но говорит о том, что покупатели на Coinbase в настоящее время не ведут рынок вверх.
Для более сильного бычьего сигнала трейдерам важно увидеть, как Coinbase Premium Index возвращается в положительную зону — это будет свидетельствовать о возобновившемся давлении покупок со стороны США.

Чистая нереализованная прибыль/убыток по биткоину (NUPL) в настоящее время находится около 0,1, при этом BTC торгуется примерно на уровне $66,7 тыс.
NUPL измеряет нереализованную прибыль или убыток, удерживаемые на рынке биткоина. Более низкое значение означает, что держатели несут меньше нереализованной прибыли, чем вблизи пиков цикла — то есть рынок больше не находится в перегретой фазе эйфории.
Исторически эта зелёная зона отражала более осторожную рыночную среду, где уверенность восстанавливается, а чрезмерная фиксация прибыли уже остыла.

Этот график показывает долгосрочное снижение количества Bitcoin, хранимого на централизованных биржах. Биржевые резервы сократились примерно до 2,7 млн BTC, при этом Bitcoin торгуется около $66,809.
Резервные средства бирж относятся к общему количеству Bitcoin, внесенному и имеющемуся в готовности на торговых платформах. Когда держатели хранят свой BTC на бирже, обычно проще быстро продать или обменять его. Когда же они выводят его в личные кошельки, кастодиальные решения или долгосрочное хранение, этот Bitcoin становится менее доступным для рынка в краткосрочной перспективе.

Данные из Z-оценки дисбаланса объёмов Binance по рынку ETH Perp-Spot показывают продолжающееся доминирование торговли бессрочными фьючерсами над спотовой торговлей на рынке Ethereum. Это отражает растущую зависимость от торговли деривативами, а не от реального спроса на базовый актив.
Данные показывают, что объём торгов бессрочными фьючерсами по-прежнему существенно превышает объём спотовой торговли: бессрочные фьючерсы достигли примерно 1,46 млн ETH, тогда как на спотовом рынке — всего 102 840 ETH. Между тем индекс Volume Imbalance достиг примерно 0,868, подчёркивая устойчивый разрыв между двумя рынками.

Биткоин торгуется на уровне $66,368.2, демонстрируя рост на +2.6% за последние 24 часа и накопленный рост на +5.7% за последние 7 дней. Геополитический сценарий указывает, что эскалация конфликта между США и Ираном получила новую главу: хуситская морская блокада против Саудовской Аравии в проливе Баб-эль-Мандеб.
В этом контексте рынок криптоактивов демонстрирует опасное расхождение. В динамике цены цена пробила уровень сопротивления $65,711, однако данные ончейн загораются предупреждающим сигналом.

Хотя цена биткоина по-прежнему почти на 50% ниже своего пика, кошельки, в которых хранятся от 1 000 до 10 000 биткоинов, только что ускорили покупки с самым быстрым темпом за последние месяцы.
Только за последние 30 дней эта группа крупных держателей накопила почти 48 000 биткоинов.
Общий баланс этой когорты вернулся к тому же уровню, что и до февральского снижения, 3,09 млн биткоинов, даже несмотря на то, что сейчас цена во много раз ниже.
Это тип институционального торгового паттерна.
Вместо того чтобы ждать «идеального момента» для покупки в «глазу мухи», они накапливают во время слабости и распределяют во время эйфории.

Данные показывают, что сейчас цена $BTC находится примерно на уровне $64.4K: она торгуется ниже STH Cost Basis ~68.9K и ETF Cost Basis ~72.4K, но при этом все еще существенно выше LTH Cost Basis ~49.2K.
Это показывает, что $BTC пока не вернул ценовой диапазон (cost basis) краткосрочных держателей и покупателей через ETF. Иными словами, рынок по-прежнему сталкивается с давлением сверху, особенно в диапазоне $69K–$72K.
Для $BTC текущую область следует рассматривать как зону тестирования поддержки. Если цена сможет удержать диапазон $60K–$64K, а затем вернуть STH Cost Basis, структура может заметно улучшиться. Но если цену продолжат отклонять ниже $69K, сохраняется риск слабого бокового движения или повторного теста более низких уровней.

Во время коррекционной фазы, за которой следует консолидация, важны два этапа.
Первое — постепенное исчерпание давления со стороны продаж, а второе — возвращение спроса, а значит и давления со стороны покупок.
По XRP мы наблюдаем как раз это. Давление продавцов со стороны китов, то есть крупных инвесторов, которые перемещают значительные объемы, начинает иссякать. Это находит отражение во входящих потоках на Binance, которые достигли самого низкого уровня с января 2025 года. Эти притоки упали с пика в 583 млн XRP (примерно $1,36 млрд) до всего лишь 25,3 млн XRP (около $23 млн).

В течение коррекционной фазы, за которой следует консолидация, необходимы два этапа.
Первое — постепенное исчерпание давления со стороны продаж, а второе — возвращение спроса, а значит, и давления со стороны покупок.
По XRP мы наблюдаем именно это. Давление продаж со стороны китов, то есть крупных инвесторов, которые перемещают значительные объемы, начинает сходить на нет. Это отражается в притоках на Binance: они достигли самого низкого уровня с января 2025 года. Притоки снизились с пика в 583 млн XRP (примерно $1,36 млрд) до всего 25,3 млн XRP (около $23 млн).

Данные индикатора XRP Whale Inflow to Binance – 30D (SUM) показывают заметное снижение притока XRP со стороны «китов» на платформу Binance. Индикатор опустился примерно до 947,4 млн XRP, что является самым низким уровнем за два месяца. Это следует за пиком около 1,445 млрд XRP в конце июня, что соответствует снижению на 34,4% менее чем за месяц.
За этими притоками внимательно следят, поскольку они могут дать ранние подсказки о поведении крупных инвесторов. Увеличение переводов на биржи часто связано с большей готовностью продавать или с повышенной торговой активностью, в то время как снижение притоков указывает на то, что на торговые платформы переводится меньше монет.

Биткоин зафиксировал заметную волну оттоков с бирж 20 июля: около $570 млн чистых оттоков со стороны Binance стали лидером, а это означает самый крупный отрицательный показатель чистого потока платформы с апреля.
Этот шаг не ограничился Binance. Bybit зафиксировала примерно $65 млн чистых оттоков, Coinbase — около $48 млн, а HTX — почти $3 млн, в результате чего совокупные оттоки с четырех бирж достигли примерно $686 млн.
Синхронизированное движение на нескольких биржах указывает на то, что биткоины переводились с биржевых кошельков в более широком масштабе, а не в рамках события, ограниченного одной платформой.

Индикатор перешёл в отрицательную зону после того, как оставался в положительном импульсе в течение 5 месяцев — что указывает на положительные притоки BTC от китов на биржи — в то время как цена достигла новых минимумов за год.
Отрицательное значение коэффициента потока кита с импульсом (Momentum Whale Inflow Ratio) сигнализирует о снижении давления продаж, что приводит к меньшему нисходящему медвежьему настрою по цене Bitcoin; это может способствовать краткосрочному восстановлению.
Написано G a a h

Наблюдение
За последнюю неделю спотовая активность XRP на основе биржевых сделок практически исчезла. Притоки (-99.1%) и оттоки (-99.0%) обвалились до малой доли прежних уровней, а адреса для депозитов на Binance упали на 97.6% относительно недельного среднего. Тем не менее Открытый интерес продолжил ровный рост: он увеличился на 5.9% до 423.8M, а оценочный коэффициент плеча слегка поднялся до 0.162 — это самое высокое значение за последние несколько дней.
Между тем цена почти две недели держится в узком диапазоне $1.086–$1.113, даже несмотря на то, что торговый объем сократился на 54.6% неделя к неделе и более чем на 67% относительно месячных и квартальных базовых уровней.

Биткоин торгуется около 65 500 долларов, оставаясь выше реализованных цен двух самых молодых возрастных диапазонов UTXO и сохраняя конструктивную краткосрочную структуру рынка.
Величина реализованной цены за 1 день — 1 неделю в настоящее время находится около 63 950 долларов, тогда как реализованная цена за период 1 неделя — 1 месяц составляет примерно 62 090 долларов.
Более быстрый сигнал формируется из положения Биткоина относительно реализованной цены за 1 дн. — 1 нед.
Пока BTC остается выше 63 950 долларов, краткосрочную структуру тренда можно считать бычьей.
Устойчивое движение ниже этого уровня, напротив, будет указывать на ослабление импульса и потенциальный медвежий сдвиг.

Данные CryptoQuant показывают, что USDC ERC20 Exchange Reserve на Binance в настоящее время составляет около 4,6 млрд, что все еще значительно ниже предыдущего периода, когда резервы были выше 7 млрд.
Это показывает, что доступная ликвидность USDC на Binance не восстановилась явно после предыдущего резкого падения.
Это сигнал, за которым стоит следить, поскольку резервы стейблкоинов часто представляют собой ликвидность, которую можно использовать для спотовых покупок. Когда резерв $USDC остается на низком уровне, потенциальная покупательская способность в этой группе #stablecoin также не особенно сильна.

Ликвидации в лонгах на Binance составляют примерно 103 000 XRP, тогда как ликвидации в шортах — около 122 000 XRP, оставляя лишь небольшую разницу между ними. При этом ставка Funding Rate на Binance остается близкой к нулю. Такая структура рынка указывает на следующее:
1. Отсутствие одностороннего давления на рынок
Если бы ликвидации в лонгах были значительно выше, это означало бы агрессивное давление продаж, когда бычьих трейдеров вынуждают выйти из позиций. В то же время повышенные ликвидации в шортах сигнализировали бы о шорт-сквизе и более сильном давлении покупок. Поскольку уровни ликвидаций схожи, сейчас ни быки, ни медведи не имеют явного преимущества.

Один из самых сложных вопросов в инвестировании в Bitcoin — когда покупать. Многие инвесторы ждут более низкой цены, но в итоге пропускают восстановление, или покупают после резкого ралли, потому что боятся остаться позади.
Средняя по стоимости покупка (DCA) предлагает другой подход. Инвестируя фиксированную сумму через регулярные интервалы, инвесторы покупают меньше BTC, когда цены высокие, и больше — когда цены низкие. Это может сгладить среднюю цену покупки со временем и, что более важно, снизить влияние эмоций на инвестиционные решения.
Bitcoin неоднократно переживал крупные коррекции, включая падения более чем на 70%, при этом он также восстанавливался и достигал новых максимумов в рамках более длительных рыночных циклов. Эта история показывает, насколько сложно определить точное дно в реальном времени.

Спотовый спрос на Bitcoin за 30 дней резко восстановился до примерно -80 тыс. BTC в начале июля, но с тех пор снова ухудшился почти до -170 тыс. BTC.
Несмотря на это заметное падение спотового спроса, цена Bitcoin оставалась относительно стабильной, в основном благодаря ослаблению краткосрочного давления со стороны продавцов и закрытию коротких позиций на рынке деривативов.
Однако спрос на деривативы остается недостаточным, чтобы сам по себе поддерживать устойчивый восходящий тренд. Это оставляет рынок структурно уязвимым, где возобновившиеся спотовые продажи могут спровоцировать резкое движение вниз.