С быстрым развитием технологии блокчейна ситуация на рынке шифрования постепенно меняется. Спрос инвесторов на прозрачность, эффективность и децентрализацию стал сильнее. Криптовалютные транзакции, в которых ранее полностью доминировали централизованные биржи, начали перемещаться в цепочку.
Согласно последним данным Coingecko, объем спотовых торгов на CEX и DEX достиг соотношения 55:45, что не является большим разрывом. Оглядываясь назад на рынок торговли деривативами, можно сказать, что средний ежедневный объем торговли криптовалютными деривативами по всей сети достигает сотен миллиардов долларов, но объем ончейн-торговли составляет всего 1%, и еще есть место для роста на десятки миллиардов долларов. в онлайн-торговле деривативами.
Источник данных: Блок
После непрерывных изменений и оптимизаций в текущей цепочке деривативов доминируют два решения:
Первый — это режим Vault, представленный GMX и Hyperliquid на Arbitrum. LP выступает в качестве контрагента трейдера, а цена транзакции определяется ценовым потоком Oracle.
Вторая — это модель книги заказов, представленная dYdX, которая сопоставляет расчеты вне цепочки с расчетами внутри цепочки, например AEVO, Vertex и т. д.
Конечно, с развитием рынка DEX многие проекты обычно комбинируют эти два метода для дальнейшего улучшения пользовательского опыта торговли, а также дальнейшей оптимизации и улучшения глубины торговли и ликвидности, чтобы предоставить пользователям стабильные котировки и централизованные спотовые торговые активы. Контрактные продукты с кредитным плечом, такие как Drift Protocol на основе экосистемы Solana, хорошо зарекомендовали себя на недавнем рынке. Число пользователей и общий объем TVL значительно увеличились, и они привлекли внимание большого количества инвесторов.
В этой статье будут глубоко изучены основной механизм и технические особенности протокола деривативов экосистемы Solana Drift Protocol, а также способы решения рисков, с которыми сталкиваются транзакции с деривативами в цепочке, и предоставления трейдерам безопасной и заслуживающей доверия торговли в сети. среда.
О протоколе дрейфа
Drift Protocol — это децентрализованная торговая платформа с открытым исходным кодом, построенная на Solana. Она была создана в 2021 году и в основном предоставляет пользователям низкое проскальзывание, низкую комиссию и высокоэффективный торговый опыт. В настоящее время протокол Drift в основном предоставляет четыре продукта: спотовую торговлю, торговлю бессрочными контрактами, кредитование и пассивную поставку ликвидности. Цель Drift Protocol — повысить эффективность капитала, одновременно защищая активы пользователей за счет создания сложного механизма перекрестного риска, а также стать слоем ликвидности для деривативов и спотовой торговли в экосистеме Solana.
Drift Protocol выпустил версию V2 в январе 2022 года, в которой используется новое гибридное решение для ликвидности, при этом объем транзакций и удобство работы с пользователем были значительно улучшены. 16 мая 2024 года был открыт для сбора аирдроп Drift Protocol, в результате которого ранним пользователям и сторонникам было передано 12% от общего объема поставок, а также достигнут постоянный прорыв в TVL и объеме транзакций. По данным DeFillama, TVL Drift в настоящее время занимает третье место среди всей платформы деривативов и является темной лошадкой, которую нельзя игнорировать.
Источник данных: ДеФиллама
Для пользователей-трейдеров потеря комиссий за обработку транзакций с криптовалютными деривативами является очень важным показателем. Преимущество протокола Drift заключается в низких комиссиях за обработку, что помогает пользователям снизить износ транзакций и получить больше прибыли. Текущая комиссия тейкера за бессрочную торговлю BTC, ETH и SOL составляет всего 0,025%. Если инвесторы вносят 10 тысяч долларов США в страховой фонд Drift Protocol, комиссия может быть снижена до 0,01%. Для других валют комиссия за транзакцию Drift Protocol составляет всего 0,03–0,1%. В сочетании с официальными скидками и вознаграждениями Drift Protocol комиссия за транзакцию уже лучше, чем на большинстве бирж CEX.
Согласно данным официального сайта, объем транзакций Drift Protocol в настоящее время составляет 26 миллиардов долларов США, обработано более 17 миллионов транзакций, накоплено более 190 000 пользователей и в ближайшем будущем он достигнет взрывного и устойчивого роста.
Источник данных: Дрифт
Советник проекта Drift Protocol Артур Хейс — финансовый директор BitMEX и ИТ-директор Maelstromfund. Drift также привлек внимание капитала. Проект получил два раунда финансирования, включая начальный раунд в размере 3,8 миллиона долларов США. Инвестиционные учреждения, включая Multichain Capital и Jump, в октябре 2023 года получили финансирование в размере 23,5 миллиона долларов США. учреждение еще не объявило.
Основной механизм протокола дрифта
В отличие от обычных решений для онлайн-торговли деривативами, представленных Hyperliquid и dYdX, Drift V2 использует гибридный механизм ликвидности для интеграции и оптимизации двух решений с целью предоставления большего обеспечения и снижения рисков. В Drift Protocol V2 существует четыре основных типа гарантий ликвидности, позволяющих предоставить трейдерам лучшую цену при исполнении ордеров:
Ликвидность аукциона «точно в срок» (JIT)
Ликвидность vAMM
Децентрализованная ликвидность книги заказов
Рыночные хранилища
Ликвидность аукциона «точно в срок» (JIT)
Когда пользователь (Тейкер) отправляет рыночный ордер, автоматически запускается персонализированный голландский аукцион с определенной начальной ценой, конечной ценой и продолжительностью. Аукционы вынуждают участников рынка конкурировать за удовлетворение спроса пользователей по цене, которая лучше или равна текущей цене аукциона. Если ни один маркет-мейкер не участвует после начального окна (~ 5 секунд), пользователи могут совершать сделки на AMM Drift.
Аукцион JIT — это дополнительный механизм ликвидности, который позволяет маркет-мейкерам (MM) обеспечивать мгновенную ликвидность. Благодаря этому методу «точно в срок» трейдеры могут получить опыт торговли с нулевым проскальзыванием в транзакциях.
Ликвидность vAMM
vAMM компании Drift является назначенным поставщиком ликвидности для транзакции. Если рыночный ордер не исполняется JIT и достигается триггерная цена для исполнения vAMM, транзакция будет выполнена пулом vAMM.
В Drift V2 была включена функция Backstop AMM Liquidity (BAL), позволяющая пользователям добавлять ликвидность в определенные пулы и получать долю от принятых комиссий. BAL дополнительно дополняет ликвидность vAMM, уменьшает проскальзывание и улучшает качество исполнения ордеров.
vAMM обеспечивает постоянный источник ликвидности для всех трейдеров. Протокол Drift может поддерживать новые рынки даже без внешних маркет-мейкеров, устраняя необходимость полагаться на внешних маркет-мейкеров для направления ликвидности (хотя и с дополнительным риском немедленной доступности неурегулированных прибылей и убытков).
При разработке протокола также были приняты многие меры предосторожности, такие как ограничение подверженности рискам, эффективное создание рынка, использование пула доходов, правила страховых фондов и т. д. для смягчения и изоляции рисков единого рынка. Например, бессрочный рынок SOL-PERP компании Drift будет использовать спотовый оракул SOL/USD в качестве эталонного ценового актива и объединять его с другими каналами для обеспечения точности котировок.
Децентрализованная ликвидность книги заказов
Децентрализованная книга заказов Drift работает на базе Keeper Bot. Бот Keeper отвечает за запись, хранение, сопоставление и исполнение отправленных лимитных ордеров. У каждого робота Keeper есть собственная книга заказов вне сети. Ордера сортируются по таким атрибутам, как цена, время и размер позиции. Когда ордер достигнет триггерной цены, Keeper отправит транзакцию против DAMM. Взамен Хранители получают комиссию за транзакцию, основанную на соотношении, определяемом математической формулой.
Если есть заказы на покупку и продажу с абсолютно одинаковыми параметрами, Keeper может сопоставить их напрямую, минуя vAMM, что максимизирует эффективность.
Рыночные хранилища
Market Making Vaults — это дельта-нейтральная стратегия создания рынка и обеспечения ликвидности, а Drift Protcol еще больше повышает ликвидность и торговый опыт за счет интеграции хранилищ Market Making от Circuit и обеспечивает больший доход поставщикам ликвидности.
Эта стратегия генерирует доходы, которые не коррелируют с общими показателями рынка, за счет хеджирования колебаний цен на базовый актив. Пользователи могут вносить USDC в хранилища и получать вознаграждения в зависимости от рыночных действий, выполняемых протоколом Circuit on Drift. В настоящее время APY Supercharger Vaults достигает 47,06%, а APY Turbocherger Vault — 36%.
Введение в функцию протокола дрейфа
Бессрочная торговля
1. Открываем официальный сайт, можем авторизоваться с помощью фантомного кошелька.
2. После входа в систему мы можем войти в интерфейс торговли бессрочными контрактами. Сначала нам необходимо активировать учетную запись и внести активы. Для активации учетной записи требуется небольшая сумма SOL.
3. В левом нижнем углу вы можете переключиться между профессиональной версией Pro и упрощенной версией Lite страницы, а также установить настройки RPC и газа транзакций и т. д.
4. После внесения активов вы можете выбрать цель транзакции, ввести цену и коэффициент кредитного плеча, чтобы разместить заказ. Коэффициент кредитного плеча в настоящее время может достигать максимум 20-кратного кредитного плеча. Торговые разновидности включают большинство нынешних основных валют.
Спотовая маржинальная торговля
Выберите «Торговля — Спот» в меню в левом верхнем углу страницы, чтобы перейти на страницу спотовой маржинальной торговли. Drift обеспечивает максимальное кредитное плечо 5 раз, а для стабильной валюты USDT-USDC максимальное кредитное плечо 10 раз. .
По умолчанию маржа не включена, и пользователи, которым необходимо использовать кредитное плечо, могут включить режим маржи через настройки. Прежде чем включить режим маржи, вам необходимо настроить субсчет. Средства на каждом субсчете независимы и не влияют на основной счет и другие субсчета. При удалении активированного субаккаунта соответствующие средства за активацию также будут возвращены.
Нажмите значок настроек в правом верхнем углу страницы, войдите на страницу настроек и выберите «Маржа/кредитное плечо», чтобы установить его.
После завершения мы можем выбрать соответствующий коэффициент кредитного плеча в сделке для маржинальной торговли.
Своп-сделка
Протокол Drift также предоставляет пользователям спотовую торговлю свопами благодаря сотрудничеству с Jupiter. Кроме того, торговля свопами также может обеспечить коэффициент кредитного плеча до 5 раз, и требуется дополнительный счет.
Страховые хранилища и хранилища маркет-мейкеров
Внося средства в страховое хранилище, пользователи могут получать комиссионные от бессрочных транзакций, займов и ликвидаций, чтобы обеспечить платежеспособность протокола. Залогодатели могут получать вознаграждение из пула доходов. Текущий годовой доход USDC может достигать около 37%.
Хранилище маркет-мейкеров — это дельта-нейтральная стратегия маркет-мейкера и обеспечения ликвидности, предоставляемая Circult, которая может значительно увеличить доход инвесторов. Для внесенных средств предусмотрен 7-дневный период погашения.
Награды за дрифт-розыгрыш
Drift Draw — это лотерея, в которой участники могут получить до 10 билетов за каждый проданный 1 доллар. Лотерея проводится каждый понедельник в 14:00 по всемирному координированному времени (UTC). Один из трех призовых фондов выбирается случайным образом и распределяется между победившим пользователем, 3 счастливчиками. Главный приз будет разыгран случайным образом, а еще 30 пользователей получат специальные утешительные призы. На данный момент призовой фонд следующего розыгрыша достигает $280 000.
Токеномика
Основная цель токена управления DRIFT — предоставить пользователям Drift фактическое право собственности на протокол и использовать Drift DAO, чтобы иметь право высказываться и голосовать при дальнейшем развитии протокола. Распределяя власть и принятие решений по всей экосистеме, а не централизуя ее, Drift обеспечивает устойчивое здоровье наиболее активных игроков.
Общая сумма DRIFT составляет 1 миллиард, из которых 53% выделяется сообществом, из которых 43% используется для развития экосистемы и вознаграждений за транзакции, 10% используется для раздачи запусков Launchpad, 25% используется для разработки протокола; для участников протокола.
16 мая $DRIFT официально запустил раздачу, выделив 120 миллионов токенов более чем 150 000 ранних пользователей и предоставив пользователям возможность внести $DRIFT в протокол в качестве залога. Крайний срок раздачи — 17 августа 2024 года. Запуск токена $DRIFT также привлек широкое внимание в отрасли, а его токен $DRIFT также был котирован на основных биржах CEX, таких как Coinbase, Gateio, kucoin и Huobi.
Будущий потенциал дрифта
Восстановление и дальнейшее процветание экосистемы Solana привело к увеличению ликвидности и количества пользователей в сети, а также к увеличению спроса на транзакции. По данным Coingecko, 4 из десяти лучших DEX являются родными DEX экосистемы Solana, при этом Jupiter, Orca и Raydium занимают первое, третье и четвертое места соответственно. Это отражает то, что транзакции в цепочке Solana превзошли ETH и стали самой активной публичной цепью.
Приняв основной механизм, интегрирующий ликвидность, Drift Protocol изначально продемонстрировал свой огромный потенциал, добившись огромных улучшений в TVL, объеме транзакций и количестве пользователей. В настоящее время Drift уже является деривативным протоколом №1 по TVL и объему транзакций в цепочке Solana. В будущем Drift, вероятно, станет слоем ликвидности всей экосистемы Solana, обеспечивая ее энергией.
Кроме того, Drift поддерживает экосистему Solana также очень быстро. В настоящее время в контрактах на Drift можно торговать самыми популярными валютами экосистемы Solana, такими как WIF, W, TNSR, KMNO и т. д. Это также можно увидеть с той стороны, что Drift очень быстро поддерживает популярные валюты в экосистеме Solana. Такое стремление идти в ногу с рынком также является ключевым фактором быстрого роста пользователей. В то же время, с приходом бычьего рынка, рынок криптовалют также снова начнет быстро развиваться, что также является важной возможностью для Drift добиться обгона в поворотах.
напиши в конце
Бычий рынок только начался. В будущем, благодаря эффективной и недорогой инфраструктуре Solana, а также активным пользователям и транзакциям в сети, Drift продолжит захватывать больше ликвидности, а потребности в транзакциях будут активно расти в целом. экосистемы и даже превзойти производные EVM. Соглашение также неизвестно.