В последнее время популярность RWA постепенно возрастает, и его даже называют двигателем очередного бычьего рынка, который может создать рынок стоимостью в десятки триллионов. Но RWA – это не новая концепция. Итак, почему RWA снова привлечет внимание людей в этом году? Какие популярные мероприятия проводятся на трассе RWA? С какими проблемами сталкивается будущее развитие трассы RWA?

Институциональный вход, толчок сверху вниз

В этом году RWA был выведен на сцену совместно такими организациями, как Goldman Sachs, Citigroup, Binance, MakerDAO и ведущими протоколами сети. RWA станет козырной картой, которая приведет индустрию блокчейнов к масштабам в десятки триллионов долларов, поскольку практически любой актив, который может быть выражен в стоимости, может быть токенизирован, и с оптимизмом ожидается, что к 2030 году масштаб RWA достигнет 40 000. Сто миллионов долларов США.

Традиционные финансовые учреждения владеют большим количеством реальных активов, таких как акции, облигации, недвижимость и т. д. Если эти активы можно токенизировать, доход и конкурентоспособность учреждений могут быть увеличены, а также это может предоставить им больше инвестиционных возможностей. .

Глубоко охваченная медвежьим страхом, криптоиндустрия отчаянно нуждается в новом повествовании

Люди, занятые в криптоиндустрии, в определенной степени едины. Столкнувшись с нынешней ситуацией с «темными медведями» в криптоиндустрии, все работают вместе, чтобы найти новый вариант выхода из медвежьего рынка биткойн-ординалов, который был очень сильным. вокал в первой половине этого года Эту попытку выбраться из трясины можно увидеть в повествованиях об экологии, Bitcoin ETF и ZKP. Рассказ RWA о преодолении барьеров между TraFi (традиционными финансами) и DeFi (зашифрованными финансами) не хуже предыдущих рассказов, предоставляя индустрии шифрования большой простор для воображения.

RWA отслеживает запасы горячих проектов

По состоянию на 17 июля общая рыночная стоимость трек-токенов RWA превысила 2,4 миллиарда долларов США, что составляет почти 1/20 рыночной стоимости более чем 44 миллиардов токенов DeFi. С этой точки зрения пространство воображения трека RWA по-прежнему очень велико. .

Поскольку определение RWA чрезвычайно широкое, направление RWA включает уровень 1, стабильную валюту, кредитование, недвижимость, государственные облигации, торговлю углеродными кредитами и другие направления, включающие более 60 проектов. Далее будут подведены итоги шести самых популярных проектов по рыночной стоимости RWA.

ПроизводительDAO（MKR）

MakerDAO — это децентрализованная платформа ипотечного кредитования, созданная на Ethereum в 2014 году. Она обеспечивает кредитование с чрезмерным обеспечением, блокируя криптоактивы, такие как ETH, в смарт-контрактах и ​​выпуская стабильную монету DAI, привязанную к доллару США. MakerDAO был одним из первых проектов, объявивших о своем вступлении в программу RWA. В 2020 году он проголосовал за одобрение ипотечного кредитования на основе токенизации RWA и расширение стабильной монеты DAI. В настоящее время MakerDAO также расширяет направление RWA, в основном в сторону государственных облигаций.

На данный момент 48% общих активов MakerDAO составляют RWA, и более 50% ее доходов поступает от RWA. MakerDAO переходит от традиционного протокола DeFi к новому направлению, ориентированному на RWA.

Синтетикс (SNX)

Synthetix в настоящее время является ведущим проектом в области синтетических активов на треке RWA, целью которого является обеспечение доступа к реальным валютам, товарам, акциям и индексам в сети. Пользователи могут создавать синтетические активы (Synths), делая ставки на SNX, а Synths отслеживают цены на различные реальные активы.

Synthetix прошла три раунда финансирования, среди инвесторов были Coinbase, DWF Labs и другие известные организации. Synthetix, как представительный проект синтетических активов, не смог вывести RWA из осады в 2021 году. TVL упал с 2,9 млрд долларов США в феврале 2021 года до нынешних 380 млн долларов США. В марте этого года Synthetix получила новое финансирование в размере 20 миллионов долларов от DWF Labs и объявила, что DWF Labs предоставит SNX ликвидность и маркет-мейкеров, надеясь, что ситуация изменится.

Центрифуга (CFG)

Центрифуга — это кредитный протокол в цепочке, предназначенный для того, чтобы предоставить владельцам малого и среднего бизнеса возможность заложить свои активы в цепочке и получить ликвидность. Заемщики могут финансировать свои реальные активы без банков или других посредников, предоставляя инвесторам DeFi стабильный источник дохода, не зависящий от рынка криптовалют.

Общие активы финансирования протокола Centrifuge составляют 421 миллион долларов США. Стоит отметить, что Centrifuge также является поставщиком технологий, лежащих в основе ведущих протоколов ипотечного кредитования, таких как MakerDAO и Aave.

Centrifuge прошла три раунда финансирования с такими инвесторами, как Coinbase, IOSG и т. д.

Резервные права (RSR)

Резервный протокол, основанный в 2018 году, представляет собой децентрализованный протокол стейблкоинов, который позволяет пользователям чеканить стейблкоины с привязкой к доллару США, известные как RTokens, подкрепленные любым криптоактивом. В настоящее время протокол запустил три токена RToken: eUSD (электронный доллар США), ETHPLUS (диверсифицированный индекс залога ETH) и hyUSD (доллар высокодоходных сбережений). Поскольку его стейблкоин привязан к доллару США, он принадлежит к направлению стейблкоинов трека RWA.

Reserve Rights не раскрыла конкретных подробностей финансирования, но список инвесторов у нее очень роскошный, включая Coinbase, основателя OpenAI Сэма Альтмана, соучредителя PayPal Питера Тиля и т. д. Команда проекта довольно изобретательна.

Полимеш (POLYX)

Рыночная стоимость составляет около 97,6 млн долларов США.

Из-за ограничений надзора, сложного управления активами вне сети и других факторов встроенному шифрованию трудно удовлетворить потребности транзакций RWA без публичных цепочек, таких как Ethereum. Поэтому появились вертикальные публичные цепочки, специально разработанные для обслуживания RWA. в существование. Polymesh, основанный в 2020 году, представляет собой разрешенный блокчейн институционального уровня, специально созданный для RWA. Это также проект с наибольшей популярностью и рыночной стоимостью в направлении уровня 1 направления RWA.

Будет ли RWA снова инсценировать историю о мальчике, который кричал «Волк»?

Поскольку RWA не является новой концепцией, этот раунд повествований о RWA неизбежно вызывает подозрения в том, что это пустяк. Текущий совокупный объем транзакций всех категорий RWA намного меньше пикового объема транзакций в предыдущем раунде 2021 года. Примерно в октябре 2021 года совокупный еженедельный объем торгов всеми категориями RWA превысил 250 миллионов долларов США, а затем он сокращается. До сих пор, даже если популярность снова вырастет, еженедельный объем торгов составляет менее 50 миллионов долларов США. Это заставляет людей задаться вопросом: станет ли этот раунд RWA снова историей плачущего волка?

RWA нацелена на растущий рынок объемом в триллион долларов. Хотя этот пирог огромен, рынок, возможно, не сможет его поглотить. Помимо перспективы данных транзакций, технология отслеживания RWA также сталкивается со многими проблемами.

Неизбежный надзор

Техническая инфраструктура нуждается в улучшении

Реалистичная оценка активов и вопросы аутентичности

Неравномерное развитие проектов путей RWA

потенциальный риск дефолта

чрезмерная централизация

Конец статьи

Криптовалютную индустрию всегда критиковали за то, что она не приносит пользы и ценности реальному миру. DeFi лишь образует замкнутый цикл для средств в цепочке, а NFT не помогает брендам в реальном мире формировать больший рост стоимости. RWA активно продвигается учреждениями, поскольку они видят его помощь в ликвидности реальных активов. Текущий размер рынка облигаций составляет около 127 триллионов долларов США, а общая стоимость мировой недвижимости составляет около 362 триллионов долларов США. формируется в цепочке. Ценность, создаваемая взаимодействием, будет огромной.

Возможно, в нынешних условиях следующий бычий рынок будет уделять больше внимания соблюдению требований и практичности в реальном мире. Однако стоит отметить, что, судя по прошлому опыту, каждая вспышка в индустрии шифрования в основном вызвана восходящим подходом. Однако участниками и аудиторией RWA по-прежнему являются в основном учреждения и предприятия, а рядовых инвесторов по-прежнему нет. входная точка. RWA все еще нуждается в дополнительных исследованиях и попытках.

Позже мы представим вам анализ ведущих проектов по другим направлениям. Если вы заинтересованы, пожалуйста, нажмите «следовать». Я также буду время от времени собирать актуальные информационные запросы и обзоры проектов и приглашать единомышленников из валютного круга для совместного изучения. Если у вас есть какие-либо вопросы, пожалуйста, оставьте комментарий или отправьте личное сообщение.