Все началось с того, что Ethereum перешел с POW на POS, а затем на POS. Из-за необходимости распределять доходы между валидаторами, Ethereum фактически генерирует более 5% процентов каждый год. Именно эти интересы открывают новые возможности на рынке Defi. предприниматели, желающие попробовать.

Во-первых, такие протоколы, как Lido, решили проблему ликвидности залога и выпустили соответствующий токен LST, позволив финансовой мощности, содержащейся в залоге Ethereum, вернуться на рынок. Сразу после этого другая партия протоколов использовала LSD в качестве нижнего уровня и выпускала производные финансовые инструменты более высокого уровня, включая стабильные монеты и т. д., создавая новый трек для LSDFi.

Мы всегда считали DeFi Lego, поэтому LSDFi фактически создает совершенно новый модуль Lego. По мнению наших гостей, LSDFi станет важной движущей силой следующего витка бычьего рынка, поскольку он создал в отрасли новый инструмент валютного мультипликатора, который значительно повысит эффективность использования валюты. Конечно, это также приносит новую историю — самую важную вещь на рынке Web 3, и эта новая история заключается в том, что производные активы заменят собственные активы, такие как ETH, и станут новым нижним слоем.

Источники прибыли от ЛСД и три основных игрока на этом пути

Лидо

Метод работы: пользователи вносят деньги в Lido для получения stETH, что эквивалентно участию в залоге Ethereum. В качестве платформы Lido привлекла 29 операторов узлов White Label по всему миру посредством публичных торгов и доверила этим операторам средства пользователей.Совсем недавно они привлекли от 5 до 10 новых операторов по всему миру. Эта модель имеет определенные недостатки централизации, но Лидо по-прежнему стремится к децентрализации. Например, она будет учитывать географическую разбросанность поставщиков. Модель Лидо похожа на банк: пользователи, вносящие ETH, эквивалентны депозитам вкладчиков. Банки должны использовать депозиты вкладчиков для получения процентов, например, кредитуя другие компании для получения более высоких процентных ставок. Здесь оператор узла является кредитором банка. , и две стороны. Спред - это прибыль Лидо.

Модель выплаты процентов LST: Конечно, пользователи получают проценты от участия в залогах Ethereum. Модель выплаты процентов Lido заключается в выплате пользователям большего количества sETH, а это означает, что если вы держите один sETH сегодня, вы можете получить больше sETH завтра в качестве процентов.

Ракетный пул:

Метод работы: акцент на децентрализации операций базового узла. В экосистеме Rocket Pool есть две разные роли – вкладчики и операторы узлов. Поскольку необходимо обеспечить безопасность средств вкладчиков, Rocket Pool предъявляет определенные требования к операторам узлов. Они требуют, чтобы кандидаты имели как минимум 16 Ethereum, прежде чем они смогут подать заявку на роль операторов узлов. Rocket Pool сопоставит их с 16 Ethereum в залоге. пул Ethereum, упакованный в узел. Недавно они снизили порог до 8 эфиров. Таким образом, сеть Rocket Pool также можно рассматривать как сеть без разрешений.

Модель выплаты процентов LST: ее модель выплаты процентов можно рассматривать как модель обменного курса. Она не будет платить пользователям больше LST, но будет включать проценты в общий пул, что делает отдельные LST, принадлежащие пользователям, более ценными. Таким образом, соотношение RETH к ETH продолжает подниматься выше 1.

Фракс:

Метод работы: Frax также является банковской моделью, такой как Lido. По сравнению с Lido, управление которым поручено третьей стороне, Frax предпочитает использовать свои собственные узлы.

Модель выплаты процентов LST: Как и Rocket Pool, это модель обменного курса.

Доходность LST: в настоящее время пользователи могут конвертировать ETH в frxETH в соотношении 1:1 на официальном сайте протокола Frx, но это односторонний процесс, и Frax не может быть погашен в одну сторону. После получения frxETH у пользователей есть два варианта: один — принять участие в залоге, чтобы стать sfrxETH и получать доход от ставок в Ethereum; другой — внести его в пул Curve frxETH/ETH, чтобы обеспечить ликвидность Curve и получить доход CurveLP. Те пользователи, которые обеспечивают ликвидность для Curve, больше не пользуются преимуществами стейкинга Ethereum и передают эту часть преимуществ пользователям sfrxETH. Проще говоря, Frax отвлекает пользователей, которые участвуют в дивидендах, позволяя одному пользователю получать больше дивидендов.

Новый стейблкоин с естественным интересом

В определенной степени размер и количество стейблкоинов являются индикаторами процветания отрасли. Начиная с 2022 года масштабы выпуска нескольких основных стейблкоинов сокращаются, что также рассматривается внешним миром как индикатор «глубокого медведя» в отрасли. После того, как LSD стал новым нижним слоем, он вдохновил группу предпринимателей на выпуск новых стейблкоинов - Lybra Finance, которая в настоящее время занимает первую позицию TVL в LSDFi, является проектом стейблкоинов, а Prisma, проект стейблкоинов, культивируемый Curve, также ищется. после капитала.

Стейблкоины всегда были полем битвы для криптоиндустрии.

Двигатель следующего бычьего рынка

Предпосылкой для возникновения бычьего рынка является наличие механизма кредитного плеча, который может вместить большой объем средств, то есть механизма денежного мультипликатора, и LSDFi как раз отвечает этому условию.

Бычий рынок 2020 года именно такой. LP относится к сертификату, который обеспечивает ликвидность маркет-мейкерам, таким как uni на Uniswap и SLP, используемому на Sushiswap. На самом деле они представляют собой маркет-мейкеры, выпускаемые децентрализованной торговой системой DEX маркет-мейкерам. В то время используйте этот ваучер для «мой», который эквивалентен 100 юаням и может использоваться повторно, как 500 юаней или даже 700 юаней. Согласно некоторым стратегиям годовой доход может достигать 300%.

LSD Fi — именно такой инструмент мультипликации денег. Раньше базовым активом был Ethereum, но теперь к Ethereum добавлена ​​дополнительная цепочка или в DeFi Lego добавлен новый модуль, который усиливает эффективность использования средств. доходность составляет от 5% до 6%, что очень стабильно, никакого риска.

Еще одним важным условием бычьего рынка является повествование, и ЛСД стал новым нижним слоем, который как раз готовил новое повествование для следующего раунда бычьего рынка.

Позже мы представим вам анализ ведущих проектов по другим направлениям. Если вы заинтересованы, пожалуйста, нажмите «следовать». Я также буду время от времени собирать актуальные информационные запросы и обзоры проектов и приглашать единомышленников из валютного круга для совместного изучения. Если у вас есть какие-либо вопросы, пожалуйста, оставьте комментарий или отправьте личное сообщение.