Предисловие: ⏰

В 2024 году, говоря об инвестиционной сфере с наибольшим потенциалом, большинство людей будут думать об «искусственном интеллекте».

С тех пор, как #OpenAI анонсировал #Sora , мы стали свидетелями того, как множество видеороликов и коротких фильмов, созданных искусственным интеллектом, быстро распространились по сети. Хотя до сих пор остаются большие вопросы о том, как искусственный интеллект повысит производительность и какой доход он принесет связанным с ним компаниям, те компании, которые инвестируют в искусственный интеллект, уже зарабатывают много денег.

Особенно на рынке графических процессоров, необходимых для генеративного искусственного интеллекта, Nvidia стала лидером с рыночной стоимостью более 2 триллионов долларов США, заняв третье место в мире, уступая только Apple и Microsoft. Легендарная история основателя компании Джен-Сюня Хуана также стала предметом внимания крупных СМИ.

🔴Текст начинается: Как получить долю в технологической революции?

Самый прямой путь — это, конечно, купить акции Nvidia несколько лет назад. Но реальность такова, что мы не можем повернуть время вспять и вернуться в прошлое, чтобы захватить акции, которые резко вырастут в будущем. Несколько лет назад мало кто мог подумать о том, чтобы сделать ставку на искусственный интеллект, инвестируя в Nvidia, особенно в области искусственного интеллекта, и это можно было бы даже посчитать причудливым.

Еще один вариант для многих индивидуальных инвесторов — купить ETF, которые специально инвестируют в тему искусственного интеллекта. Эти ETF будут не только инвестировать в одну или две компании, но и выбирать акции десятков или даже более компаний. Такой способ инвестирования гарантирует, что ваш портфель охватывает как можно больше различных компаний, тем самым сводя к минимуму вероятность упустить какую-либо одну компанию.

Конечно, существует множество тематических ETF, ориентированных даже на искусственный интеллект. Это связано с тем, что понятие искусственного интеллекта очень широкое. За последние два года искусственный интеллект стал одной из самых горячих инвестиционных тем. Многие компании решили заняться областью искусственного интеллекта и добавить «искусственный интеллект» в свои продукты, услуги или рекламные акции. Согласно отчету, опубликованному британской венчурной компанией MMC, в 2019 году в Европе насчитывалось 2830 стартапов, заявлявших, что они занимаются искусственным интеллектом, но на самом деле только 1580 фактически проводили исследования и разработки в области искусственного интеллекта. Другими словами, около 45% компаний, претендующих на звание искусственного интеллекта, просто гонятся за популярностью во имя «искусственного интеллекта» и на самом деле не занимаются соответствующими исследованиями и разработками.

Кроме того, если мы углубимся в концепцию искусственного интеллекта, мы обнаружим, что она охватывает очень широкий диапазон и может быть подразделена на промышленную автоматизацию, непромышленную автоматизацию, 3D-печать, генерацию языков, автономное вождение и другие области. Не будет преувеличением сказать, что все эти подотрасли тесно связаны с искусственным интеллектом, а компании в них можно отнести к тематике искусственного интеллекта.

🔴Анализ:

По состоянию на апрель 2024 года у нас есть на выбор около 50+ AI ETF. Если рассматривать только ETF с размером капитала более 150 миллионов долларов, его можно уменьшить примерно до 18. Инвестиционные стратегии и цели этих ETF различны, но все они используют искусственный интеллект в качестве основной темы и стремятся помочь инвесторам разделить доходы от инвестиций, полученные в результате технологической революции, возглавляемой искусственным интеллектом.

За последний год только четыре из этих 18 AI ETF превзошли доходность S&P 500 за тот же период. Некоторые ETF показали весьма плохие результаты. Например, доходность ETF First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics (ROBT) за тот же период отставала от S&P 500 на 19%. Доходность американского фонда расширенной стоимости искусственного интеллекта WisdomTree (AIVL) снизилась на 13%.

Инвесторы могут быть удивлены. Мы, очевидно, инвестировали в самую популярную индустрию искусственного интеллекта, но почему доходность не так высока, как средняя доходность фондового рынка? Это происходит главным образом потому, что эффективность акций AI сильно различается. Nvidia и AMD — большие победители. Кроме того, цены на акции компаний с большой капитализацией, таких как Amazon, Microsoft и Yuanverse, также выросли из-за концепции искусственного интеллекта.

В конечном счете, смогут ли инвесторы добиться хорошей прибыли, зависит от того, включают ли в их портфели акции Nvidia, Amazon, Microsoft и другие акции и если да, то какую долю.

По состоянию на апрель 2024 года веса Nvidia, Amazon, Microsoft и Metaverse в индексе S&P 500 составляют 5,3%, 3,72%, 7,25% и 2,55% соответственно. Индекс S&P 500 за последние 12 месяцев принёс около 30% прибыли, причем около 1/3 приходится на вклад вышеупомянутых технологических гигантов.

Однако ETF, которые специализируются на инвестировании в искусственный интеллект, не придают большую часть своего веса ведущим технологическим компаниям, таким как индекс S&P 500. Это потому, что эти ETF стремятся охватить весь спектр, а не конкретные компании. Таким образом, эти ETF будут ограничивать максимальный вес отдельных акций до 4% или 5%. Когда вес определенной акции превышает это соотношение, управляющие фондами ETF проводят ребалансировку, чтобы обеспечить сбалансированное распределение веса в портфеле.

🔴Вывод:

Прежде всего, инвестирование не так просто, как можно себе представить, особенно выбор отрасли и направления. Даже если вы выберете правильное популярное направление, такое как искусственный интеллект, и купите соответствующие фонды, возможно, вы не сможете заработать больше, чем в среднем по рынку, или даже хуже, чем рынок. Поэтому нам необходимо зарезервировать часть нашего портфеля для пассивных инвестиций, потому что пассивные инвестиции обычно работают примерно так же, как рынок.

Во-вторых, порог активного инвестирования очень высок. Некоторые люди видят, что искусственный интеллект — это «тренд», и хотят в него инвестировать. Но если вы просто купите несколько ETF с искусственным интеллектом, вам будет слишком сложно получить прибыль, превышающую рыночную. Умные инвесторы должны понимать, что если они хотят заработать больше денег, им придется потратить больше мыслей и усилий.

Более того, настоящее активное инвестирование не требует слишком большой диверсификации. Как сказал гуру инвестиций Баффет, нет необходимости слишком широко диверсифицировать свои инвестиции. Обычно достаточно купить 8-10 акций. Поскольку энергия и знания каждого ограничены, невозможно понять все, поэтому инвесторам следует проводить глубокие исследования в тех областях, в которых они хороши. Помните, что цель активного инвестирования — превзойти средние рыночные показатели, а не просто стремиться к диверсификации. Конечно, предполагается, что инвесторы должны иметь глубокое понимание рынка.

Наконец, более реалистичным подходом могло бы быть владение как активными, так и пассивными портфелями. Вы можете использовать часть своих средств для покупки недорогих индексных фондов и удерживать их в течение длительного времени, а другую часть можно использовать для активных инвестиций в отрасли или компании, в отношении которых вы испытываете оптимизм. Таким образом, вы не только сможете обеспечить среднюю доходность рынка, но и получите возможность попытаться обыграть рынок и заработать больше денег.