Поскольку рынок криптовалют постепенно набирает обороты, сокращение вдвое токенов, таких как BCH и LTC, неизбежно, и рынок начал спекулировать на концепции сокращения вдвое...
Механизм халвинга криптовалюты, являющийся одним из важных вопросов, привлекших большое внимание в текущей сфере криптовалют, оказал глубокое влияние на рынок криптовалют и его участников. Имея глубокое понимание халвинга криптовалюты, мы можем лучше понять механизм работы и будущие тенденции развития рынка криптовалют.
Станет ли сокращение вдвое отправной точкой для нового повествования о бычьем рынке?
Повторятся ли исторические шансы на сокращение вдвое?
Как трейдерам понять рынок халвинга?
Прочитав этот исследовательский отчет, вы сможете полностью понять концепцию, предысторию, соответствующие принципы и механизмы, влияние отрасли и историческую эволюцию халвинга криптовалюты. Самое главное, также намекаются на возможности и риски халвинга рынка.
В этой статье также разбирается график халвинга ключевых токенов, который трейдеры криптовалюты не должны пропустить. Стоит отметить, что торговая платформа Huobi запустила конкурс по торговле токенами пополам. Подробности можно посмотреть на официальном сайте платформы Huobi.
1. Концепция и предпосылки сокращения вдвое
Халвинг криптовалюты означает сокращение вдвое вознаграждения за блок в блокчейне в определенном протоколе криптовалюты. Основная цель сокращения вдвое — обуздать уровень инфляции криптовалют за счет пропорционального сокращения выпуска новых монет. В некоторых криптовалютных сетях, таких как широко известный Биткойн, вознаграждение за блок уменьшается вдвое каждый раз, когда добывается определенное количество блоков.
Если взять в качестве примера Биткойн, то обычно событие сокращения вознаграждения за блок Биткойна вдвое происходит примерно каждые четыре года. Событие сокращения биткойнов вдвое приведет к тому, что количество новых биткойнов, получаемых майнерами от майнинга, сократится вдвое. Первоначально вознаграждение за каждый добытый блок составляло 50 биткойнов, но сначала оно было уменьшено вдвое до 25 биткойнов в 2012 году, снова до 12,5 биткойнов в 2016 году и до 6,25 биткойнов в 2020 году. Этот процесс сокращения вдвое предназначен для контроля над поставками биткойнов и постепенного приближения их к максимальному лимиту выпуска.
Уменьшая вдвое вознаграждение за блок, сеть Биткойн поощряет майнеров продолжать добычу и приводит к постепенному уменьшению предложения биткойнов. Поскольку сокращение вдвое снизит экономические стимулы для майнинга, это может повлиять на прибыль майнеров. Однако сокращение вдвое также в некоторой степени увеличит дефицит Биткойна, что может оказать положительное влияние на цену.
Событие сокращения вдвое часто вызывает беспокойство у криптовалютного сообщества из-за его влияния на горнодобывающую отрасль и рынок в целом, а также из-за потенциальных колебаний цен. Таким образом, сокращение вдвое считается важным событием в жизненном цикле Биткойна.
Помимо Биткойна, существует множество других криптовалют, в которых используется механизм халвинга. Вот некоторые распространенные монеты, делящиеся пополам:
l Litecoin: Litecoin — это проект-форк Биткойна, и его механизм разделения пополам аналогичен Биткойну. Событие халвинга Litecoin обычно происходит примерно через четыре года после халвинга Биткойна.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash — это еще один форк Биткойна, и его механизм разделения пополам аналогичен Биткойну. Событие сокращения вдвое Bitcoin Cash обычно происходит примерно через четыре года после сокращения биткойна вдвое.
l Dogecoin: Dogecoin — это криптовалюта на основе Litecoin, в которой используется механизм быстрого халвинга. Согласно замыслу Dogecoin, вознаграждение за майнинг Dogecoin уменьшается вдвое примерно каждые 60 000 блоков.
lZcash: Zcash — это криптовалюта, ориентированная на конфиденциальность, механизм деления которой немного отличается от биткойна. События халвинга Zcash обычно происходят примерно каждые 4 года.
2. Принципы и механизмы, связанные с халвингом
Халвинг — это механизм регулирования поставок криптовалюты, при котором вознаграждение за майнинг уменьшается вдвое через определенные промежутки времени. Он контролирует скорость роста предложения за счет сокращения количества вновь выпускаемых криптовалют.
Обычно включает в себя следующие связанные понятия:
(1) Начальное вознаграждение: при запуске криптовалютной сети будет установлено начальное вознаграждение за майнинг. Это вознаграждение, которое майнеры получают, когда успешно решают математическую головоломку и создают новый блок, обычно в единицах этой криптовалюты.
(2) Цикл сокращения пополам. Уполовинивание криптовалюты основано на фиксированном интервале времени или определенной высоте блока. Этот цикл определяет, как часто происходят события сокращения вдвое. Например, цикл сокращения биткойна вдвое составляет примерно четыре года, или примерно каждые 210 000 блоков.
(3) Событие халвинга: когда наступит цикл халвинга, криптовалютная сеть автоматически инициирует событие халвинга. Во время этого события награды за майнинг будут уменьшены вдвое. Если взять в качестве примера биткойн, первоначальная награда составляет 50 биткойнов, которая будет уменьшаться до половины предыдущего цикла после каждого деления пополам. Таким образом, после первого деления пополам вознаграждение составит 25 биткойнов, после второго сокращения — 12,5 биткойнов и так далее.
(4) Корректировка вознаграждения: после сокращения вдвое вознаграждения за майнинг будут распределяться в соответствии с новой суммой после сокращения вдвое. Это означает, что майнеры получают новые монеты вдвое медленнее. После сокращения вдвое майнеры должны получить такое же количество криптовалюты за счет увеличения вычислительной мощности и инвестиций.
(5) Дефицит и контроль предложения: Механизм сокращения вдвое создает дефицит за счет постепенного сокращения предложения новых монет. Со временем новые монеты выпускаются медленнее, а рост предложения замедляется. Это помогает поддерживать стабильность и ценность криптовалют.
Благодаря механизму халвинга криптовалютные сети могут достичь баланса экономических стимулов и контроля поставок. Событие сокращения вдвое знаменует собой важную веху в экосистеме криптовалюты, часто привлекая внимание рынка и влияя на цены криптовалют и горнодобывающую отрасль.
3. Влияние отрасли
3.1 Влияние на предложение
Наиболее очевидным последствием халвинга криптовалюты является предложение токенов. Это приносит два результата:
l Сокращение предложения новых монет. Одна из основных целей механизма халвинга — постепенное сокращение предложения новых монет. По мере того, как происходит халвинг, выпуск новых монет замедляется, что приводит к замедлению роста предложения. Такое сокращение предложения помогает поддерживать дефицит криптовалюты, потенциально оказывая положительное влияние на цену.
l Снижение уровня инфляции: из-за сокращения предложения новых монет механизм сокращения вдвое может снизить уровень инфляции криптовалют. Это означает, что инфляция криптовалют замедляется, а количество новых монет на рынке медленно растет. Это в определенной степени помогает поддерживать стабильность и ценность криптовалют.
3.2 Влияние горнодобывающей промышленности
Еще одно влияние халвинга криптовалюты окажет на майнинг. Халвинг помогает повысить децентрализацию блокчейнов цифровых активов, поскольку после уменьшения количества вознаграждений за каждый блок, добытый в сети, майнерам приходится работать усерднее и эффективнее, чтобы получить то же количество блоков, что и до вознаграждения. Поскольку индустрия добычи криптовалюты быстро растет, сокращение вдвое также поможет увеличить количество майнеров, тем самым повысив безопасность и надежность всей сети. Для майнеров в основном существует четыре воздействия:
l Снижение дохода: событие сокращения вдвое приводит к уменьшению вознаграждения за майнинг вдвое, а также к уменьшению количества новых монет, которые майнеры получают после успешной добычи нового блока. Это напрямую влияет на прибыль майнеров. До халвинга майнинг может получить определенное количество новых монет в качестве вознаграждения, но с наступлением халвинга количество новых монет уменьшается вдвое, а также уменьшаются выгоды, получаемые майнерами. Это значительное изменение для майнеров, которые полагаются на доходы от майнинга, чтобы оставаться на плаву, и может повлиять на их прибыльность.
l Конкуренция усиливается: поскольку вознаграждение за добычу полезных ископаемых сокращается вдвое, экономические стимулы для майнинга уменьшаются, в результате чего конкуренция среди майнеров становится более интенсивной. Чтобы поддерживать прежний уровень дохода, майнерам необходимо увеличивать вычислительные ресурсы и инвестиции, чтобы увеличить свои шансы на получение новых монет. Это может привести к увеличению количества майнеров, участвующих в майнинге, увеличению сложности майнинга и усилению конкуренции за вычислительные мощности.
Распределение мощности хеширования: событие сокращения вдвое может повлиять на распределение мощности майнинга. После того, как вознаграждение за майнинг уменьшится вдвое, для некоторых майнеров с ограниченными ресурсами продолжение майнинга может стать непривлекательным. Это может привести к смещению вычислительной мощности от более мелких майнеров к более крупным шахтам и майнинговым пулам для улучшения экономики. Это может привести к централизации вычислительных мощностей и дифференциации майнеров.
lТехнологический прогресс: сокращение вдвое может также способствовать развитию горнодобывающего оборудования и технологий. Чтобы справиться со снижением прибыли, вызванным уменьшением вознаграждения за майнинг вдвое, майнеры могут искать более эффективное оборудование для майнинга для увеличения вычислительной мощности и эффективности. Это может способствовать инновациям и развитию горнодобывающих технологий, а также повысить эффективность и конкурентоспособность.
3.3 Влияние на рынок
События халвинга обычно оказывают положительное влияние на цену криптовалют. Повышенный дефицит и ожидания сокращения предложения могут привести к увеличению спроса на криптовалюты со стороны инвесторов и трейдеров. Это может спровоцировать тенденцию роста цен, особенно если спрос и предложение относительно ограничены. Данная ситуация окажет определенное влияние на участников крипторынка.
Прежде всего, событие халвинга оказывает определенное влияние на поведение трейдеров. С одной стороны, некоторые трейдеры могут хранить криптовалюты, чтобы получить более высокую прибыль из-за ожиданий роста цен. Это может привести к увеличению объемов торгов и повышению активности рынка. С другой стороны, некоторые трейдеры могут принять более консервативную стратегию и ждать изменений рынка и колебаний цен, чтобы определить лучшее время для покупки или продажи.
Событие сокращения вдвое также окажет влияние на деятельность и стратегии маркет-мейкеров. Маркет-мейкеры — это поставщики ликвидности на рынке, предоставляющие трейдерам спред между ценами покупки и продажи торговой пары, одновременно указывая цены покупки и продажи. Когда происходит халвинг, волатильность цен может увеличиться, а рыночная ликвидность может стать более нестабильной. Это будет предъявлять более высокие требования к стратегиям управления рисками и ценообразования маркет-мейкеров. Маркет-мейкерам, возможно, придется скорректировать диапазоны котировок и увеличить премии за риск, чтобы адаптироваться к более неопределенной рыночной среде.
3.4 Экологическое воздействие публичной сети
Уполовинивание токенов публичной сети — это в основном хорошая новость. Сообщество и разработчики обычно сотрудничают с сокращением вдвое для модернизации некоторых экологических проектов или управления операциями. Если экономическая модель токенов публичной сети тесно связана с экологией цепочки, это может способствовать дальнейшему развитию хороших новостей. В частности, существуют следующие два аспекта:
lУменьшение вдвое может повлиять на экономическую устойчивость проекта. Уменьшение количества токенов вдвое приведет к уменьшению вознаграждения за майнинг вдвое, что повлияет на механизм экономического стимулирования в экологических проектах, что приведет к изменению прибыльности некоторых проектов DeFi. Исходя из этого, ончейн-экологические проекты могут претерпеть некоторые изменения в своих экономических моделях или управлении.
lМероприятия по сокращению вдвое обычно привлекают внимание сообщества и повышают уровень участия. Члены сообщества могут обсуждать влияние и будущее развитие халвинга и активно участвовать в проектных решениях и мероприятиях. Такое активное участие сообщества имеет большое значение для развития проекта и процветания экологии.
4. Повторится ли история халвинга рынка?
Приведет ли халвинг к росту цены токена? Когда токен поднимется?
Возьмем, к примеру, LTC. Когда LTC впервые сократился вдвое, эффект сокращения начался за 3 месяца, и цена LTC также полностью выросла, увеличившись на 420% за 3 месяца. Однако в более поздний период цена резко упала и не выросла снова ближе к моменту сокращения вдвое, а находилась в долгосрочном низком и волатильном состоянии. Причина может заключаться в том, что вознаграждение за блок уменьшается вдвое, а производительность майнеров снижается вдвое, что приводит к увеличению затрат, поэтому майнеры выборочно прекращают работу. Это также приведет к уменьшению количества LTC, обращающегося на рынке. Согласно теории спроса и предложения, сокращение LTC вдвое приведет к увеличению его цены, если спрос останется неизменным.
Чтобы лучше понять рынок халвинга, мы также можем взять в качестве примера BTC. BTC не увидел значительного роста во время третьего халвинга, а бычий рынок на рынке криптовалют появился лишь год спустя.
Исторические данные показывают, что сокращение вдвое действительно будет способствовать росту цен на токены, но причина не в простом изменении соотношения спроса и предложения токенов. Скорее всего, это будет выгода от сокращения вдвое и настроений рынка, или оно может быть коротким. -срочные спекуляции, вызванные вмешательством внешних фондов. Во-вторых, сложно уловить конкретное время повышения цены токена, поэтому нам нужен более комплексный анализ для управления транзакциями. Например, ход проекта, популярность сообщества, операции на стороне проекта, данные, связанные с майнерами и т. д.
Судя по прошлым историческим данным, изменение цены токенов халвинга имеет следующие характеристики:
1. До официального халвинга цена токена халвинга вырастет на несколько месяцев вперед;
2. Цена достигнет максимума перед днём халвинга, а затем снизится. Около дня халвинга может быть минимум, поэтому рекомендуется планировать заранее;
3. После официального халвинга цена уменьшенных вдвое токенов будет меньше подвержена влиянию халвинга, и основные колебания все равно будут меняться в зависимости от более широкого рынка.
Вышеуказанные характеристики не применимы к BTC. Бычий рынок BTC, скорее всего, возникнет через год после сокращения вдвое. Это также бычий рынок в индустрии шифрования, который связан с прогрессом отрасли и макроэкономикой. Инвесторам необходимо точно уловить период роста токенов и вовремя прекратить получение прибыли, чтобы избежать потерь капитала.
5. Советы по рискам и возможностям
Поскольку рынок криптовалют постепенно набирает обороты, сокращение вдвое токенов, таких как BCH и LTC, неизбежно, и рынок постепенно начнет спекулировать на концепции сокращения вдвое.
Вот графики халвинга ключевых монет:
Рынок халвинга действительно откроет много возможностей для трейдеров:
(1) Цена токена растет
События, связанные с сокращением вдвое, обычно привлекают внимание рынка к нехватке токенов, что, в свою очередь, увеличивает вероятность роста цен. Снижение предложения и увеличение рыночного спроса могут привести к росту цены токена.
(2) Повышенная рыночная активность
События, связанные с сокращением вдвое, обычно привлекают больше внимания и участников, что приводит к повышению активности рынка. Увеличение объема торгов и улучшение ликвидности рынка предоставляют трейдерам больше возможностей для покупок и продаж.
(3) Увеличение колебаний цен
Для трейдеров, которые умеют пользоваться волатильными рынками, это означает больше возможностей для краткосрочной торговли и получения прибыли. Повышенная волатильность цен предоставляет трейдерам больше возможностей для покупок и продаж, которыми можно торговать с помощью технического анализа и стратегий управления рисками.
Следует отметить, что, хотя рынок халвинга может открыть новые возможности, на рынке все еще существуют риски и неопределенность. Влияние халвинга на рынок криптовалют является сложным, включая настроения рынка, глобальную экономическую среду и изменения в политике. Кроме того, разные криптовалюты могут по-разному реагировать на событие халвинга. Таким образом, инвесторы, трейдеры и маркет-мейкеры должны принимать обоснованные решения и стратегические корректировки на основе соответствующих факторов и рыночных условий.
Поскольку весь рынок криптовалют по-прежнему находится на медвежьем рынке, новость о сокращении вдвое может привлечь больше внимания розничных инвесторов. Исторический опыт показывает, что сокращение вдвое действительно приводит к большей нестабильности и без того нестабильных рынков. Трейдерам необходимо осознавать следующие риски:
(1) Волатильность рынка возрастает
События халвинга обычно вызывают волатильность рынка, что может привести к резким колебаниям цен на токены. Эта рыночная неопределенность может увеличить риск торговли, особенно для краткосрочных трейдеров. Быстрое повышение или снижение цен может привести к тому, что трейдеры начнут покупать или продавать в неподходящее время, что приведет к убыткам.
(2) Снижение ликвидности
Событие сокращения вдвое может привести к снижению ликвидности на рынке. Из-за повышенной волатильности цен и торговой активности рынки могут стать более волатильными, и может произойти расширение спредов между ценами спроса и предложения. Это может увеличить транзакционные издержки и трудности при выполнении транзакций.
(3) Информационная асимметрия
Событие халвинга может спровоцировать различные слухи и недостоверную информацию как внутри рынка, так и за его пределами. Эта информационная асимметрия может привести к тому, что трейдеры будут принимать неправильные решения. Трейдерам необходимо с осторожностью относиться к различным источникам информации и проводить достаточные исследования и анализы для получения точной и достоверной информации.
Трейдерам важно понимать и признавать эти риски. На халвинговом рынке трейдерам следует принять следующие меры для борьбы с рисками:
l Провести достаточные исследования и комплексную проверку, чтобы понять влияние и ожидаемые последствия события сокращения токенов вдвое.
lРазработайте четкую стратегию управления рисками, включая установку уровней стоп-лосса и тейк-профита, и следуйте четкому торговому плану.
l Обратите внимание на ликвидность рынка и разницу цен и выберите подходящую вам торговую платформу и инструменты.
l Будьте осторожны со слухами и неточной информацией и убедитесь, что источники информации, на которые вы полагаетесь, надежны и авторитетны.
l Обращайте внимание на изменения и тенденции рынка в любое время и гибко корректируйте торговые стратегии.
В целом, трейдеры должны оценивать и использовать возможности на рынке халвинга, исходя из своей толерантности к риску, инвестиционных целей и торговых стратегий, чтобы максимизировать потенциал рынка.