Долг США вызывает новую бурю. Преподносит ли Йеллен «сюрприз»? В прошлый раз мы писали, что если вы хотите сейчас хорошо играть в валютном круге, вы должны понимать цикл доллара США. Сегодня давайте поговорим о долге США, потому что он напрямую влияет на то, как движутся средства и как протекает финансовый цикл.
Давайте сначала поговорим о завершении этого раунда «ежеквартального рефинансирования»:
На следующей неделе Министерство финансов США планирует объявить о своем плане выпуска казначейских облигаций с «ежеквартальным возмещением» на следующий квартал. На фоне текущих данных ожидается, что Министерство финансов США снизит свои ожидания по выпуску облигаций в рамках «ежеквартального рефинансирования» на следующей неделе. Эта операция может высвободить большой объем ликвидности и даже стать катализатором улучшения фондового рынка. и другие классы активов. Конечно, сюда также включен круг монет.
Ниже приводится научно-популярный пост, призванный облегчить понимание новичкам в валютном кругу.
Что такое казначейские облигации США?
Доллар США — это не деньги правительства США, это деньги, заимствованные и потраченные правительством США у Федеральной резервной системы. Другими словами, доллар США контролируется не правительством или президентом США.
Первая сделка с казначейскими облигациями США заключается в предоставлении Федеральной резервной системой кредита новой валюты правительству США. На данный момент правительство США имеет в своих руках доллары США. Вторая транзакция — это внешняя долговая расписка ФРС от правительства США.
Здесь надо поговорить о Федеральной резервной системе (Федеральная резервная система — это частная акционерная банковская группа, контролируемая еврейским финансовым капиталом. В 1913 году семья Варбургов и семья Ротшильдов совместно основали частную Федеральную резервную систему в качестве центрального банка США. Основные функции Федеральной резервной системы Акционерами являются крупные финансовые еврейские семьи, занимающиеся бизнесом на протяжении сотен лет. В определенном смысле доллар США не принадлежит Соединенным Штатам, а Федеральная резервная система не принадлежит США. Правительство США).
Доллар США — это не что иное, как банкнота, выпущенная Федеральной резервной системой. Доллар США является мировой валютой. Финансовые активы ФРС – это не только доллары. Федеральная резервная система также располагает огромными финансовыми активами, гарантирующими обращение долларов США.
Ключевым моментом является то, что каждый должен понять логику, чтобы понять ликвидность средств:
Новая валюта, напечатанная Федеральной резервной системой, принадлежит всем американцам. Есть только два способа ее ввода в обращение: один — выдать ее непосредственно гражданам; другой — одолжить ее правительству США (правительство США выпускает долговые расписки). в Федеральную резервную систему). Правительство США тратит их, вводя их в обращение.
Казначейские облигации США представляют собой свободные обязательства, основанные на добровольной подписке на рынке облигаций. Они не являются прямыми обязательствами, которые конкретный кредитор может потребовать немедленного погашения.
Облигации США на самом деле являются косвенным средством финансового финансирования и могут рассматриваться как деформированные акции. Следовательно, это не является прямым обязательством Соединенных Штатов перед зарубежными странами, и нет никакого давления с целью немедленного погашения долга.
Таким образом, хотя Китай имеет большую сумму долга США, его нельзя рассматривать как существенного кредитора Соединенных Штатов. Эта ситуация аналогична ситуации тех, кто владеет акциями Moutai и на самом деле не становится фактическими кредиторами Moutai Group.
Поскольку казначейские облигации США могут свободно продаваться после выхода на рынок, существуют только временные держатели облигаций, но нет фиксированных кредиторов или фиксированных кредиторов. На Соединенные Штаты не оказывается никакого давления с целью погашения своего долга. Соединенным Штатам остается лишь выплачивать регулярные процентные выплаты держателям государственного долга, тем самым обеспечивая стабильность доходов от государственного долга как международного актива.
Следовательно, когда Соединенные Штаты выпускают на рынок казначейские облигации, пока кто-то их покупает, казначейские облигации имеют ценность или стоимость.
Соединенные Штаты могут использовать выпуск казначейских облигаций для повторного использования долларов США на международном рынке, тем самым смягчая неограниченную эмиссию долларов США и тем самым уменьшая угрозу чрезмерного обесценивания доллара США и международной инфляции.
Обанкротятся ли Соединенные Штаты, если продолжат выпускать казначейские облигации?
Без учета долга местных органов власти США, государственный долг федерального уровня США в марте 2024 года превысил 34 триллиона долларов.
Однако ВВП США за весь 2023 год составит примерно $27,36 трлн. Доходы федерального бюджета составляют примерно 4,8 триллиона долларов США. После возмещения налогов они составляют 4,44 триллиона долларов США. Чистые расходы составляют 6,14 триллиона долларов США, а дефицит бюджета составляет 1,69 триллиона долларов США.
Только для выплаты процентов по государственному долгу процентные расходы Министерства финансов США в 2023 финансовом году составят 879,3 миллиарда долларов США, что соответствует общему государственному долгу США в 32 триллиона на конец 2022 года, при процентной ставке около 2,7%. Это происходит главным образом потому, что процентная ставка ранее обнаруженного государственного долга является относительно низкой, что снижает средний показатель.
Вы правильно прочитали. Федеральное правительство США не только не имеет профицита, но и потеряет 1,69 триллиона долларов США в 2023 году. Это типичный случай невозможности свести концы с концами.
Долг США также увеличился на 2 триллиона в прошлом году, достигнув в общей сложности 34 триллионов. Этот огромный долговой ком становится все больше и больше. Первоначально этот долг должен был быть погашен правительством, но в нынешней ситуации, не говоря уже об основной сумме, проценты по общему долгу скоро превысят 1 триллион в год.
Одни только проценты составляют более 1 триллиона, но федеральный доход США составляет всего 4,44 триллиона, а ежегодно выплачиваемые проценты представляют собой деньги, полученные путем перевыпуска облигаций. Как это может быть? на? Разве это не смешно? Где доверие к долгу США?
Такого в мире нет. У меня огромный долг. Я не только не думаю, как его погасить, не коплю денег, но еще и проценты по долгу поддерживаю. погасить, взяв в долг новый долг. Эта игра Насколько смешной она стала? —— Это просто долг США, это доллар США.
Разберем вопросы подробно:
Доллар США похож на глобальную воздушную валюту, которую можно легко купить в любой точке мира без залога.
Доллар США, по сути, представляет собой безлимитную кредитную карту, и ФРС просто нажимает кнопку «распечатать», чтобы выпустить на рынок новые доллары, которые можно использовать для оплаты различных счетов.
Но проблема здесь в том, что если рынок будет наводнен долларами, а Соединенные Штаты не смогут эффективно использовать эти доллары в обращении, доллар резко упадет, вызвав глобальную инфляцию и может даже привести к коллапсу международной валютной и торговой системы. система.
Поэтому Федеральная резервная система уделяет особое внимание стоимости доллара США на международном рынке и решает, снижать ли процентные ставки или сохранять статус-кво. Фактически, она контролирует рыночное предложение долларов США.
Держатели казначейских облигаций США фактически являются хранителями долларовых кредитов США. Потому что, если облигации США будут активно продаваться на рынке, доллар резко обесценится. В этом случае проиграют не только США, но и сами кредиторы.
Эта долговая цепочка на самом деле представляет собой изысканную финансовую связь, которая гарантирует, что кредиторы и должники живут и умирают вместе, разделяя честь и позор. Это просто высококлассная операция в финансовом мире!
Таким образом, хотя Соединенные Штаты, кажется, стали беднее, они по-прежнему контролируют печатный станок международной валюты, а их государственный долг по-прежнему имеет торговую ценность. США, может быть, настолько бедны, что остались только деньги, но кошелек у них все еще пухнет. Он не пуст, но доллары звенят. Это противоречие и абсурд на самом деле является реальностью.
Более того, «кредитором» США на самом деле являются не страны мира, ООН, американский народ или компании, а Федеральная резервная система, которая печатает доллары.
Федеральная резервная система не контролируется напрямую правительством США, но большая часть экономики и финансов правительства США контролируется Федеральной резервной системой (формально через Конгресс).
Настоящим кредитором Соединенных Штатов на самом деле являются сами Соединенные Штаты.
Это все дело совести. Когда Соединенным Штатам нужны деньги, они могут выпускать долговые обязательства или напрямую печатать деньги. Эти долги и банкноты утверждаются Федеральной резервной системой и обращаются по всему миру. Глобальная экономика оплачивает финансовую систему США, долг и бюджетный дефицит.
Конечно, наступит день расплаты. Что касается того, когда это произойдет, и как прояснится эта игра? Это будет вызвано не крахом самой экономики США, а коллапсом мировой экономики, вызванным неразборчивым использованием долларов США.
Несколько простых мыслей о долге США:
Первый момент заключается в том, что казначейские облигации США — это, по сути, кнопка «старт», нажимаемая на долларовом принтере. Долг США никогда не будет погашен, и его сумма будет только увеличиваться. Не исключено, что процентные ставки по облигациям США могут упасть в отрицательную зону в будущем.
Второй момент заключается в том, что людям, покупающим казначейские облигации США, не нужно беспокоиться о том, что Соединенные Штаты не вернут деньги, потому что такая ситуация практически никогда не произойдет.
Третий момент заключается в том, что Федеральная резервная система фактически использует недавно выпущенные доллары США для кредитования правительства США, а затем продает долг этих денег другим. Таким образом, правительству США на самом деле не нужно ждать денег из других стран.
Четвертый момент заключается в том, что если иностранные правительства покупают долг США, они на самом деле помогают себе и Федеральной резервной системе, потому что Федеральная резервная система нашла сборщика долгов, а доллары США в руках иностранных правительств также могут приносить проценты. Если вы не купите облигации США, вы проиграете в обоих направлениях.
Пятый момент: обычно иностранные правительства продают долг США, когда им срочно нужны доллары или когда они находят лучшие инвестиционные возможности (хотя это бывает редко).
В-шестых, продажа долга США (долговых обязательств) ФРС означает ужесточение денежно-кредитной политики; покупка долга США означает ослабление денежно-кредитной политики.
Седьмой момент заключается в том, что управлять долларом США действительно сложнее, чем другими валютами, поскольку доллар США не только обращается в Соединенных Штатах, но и используется во всем мире. Это означает, что когда Федеральная резервная система захочет контролировать долларовую ликвидность, это будет гораздо сложнее, чем центральным банкам других стран.
Пункт восьмой: возвращаясь к текущей ситуации, министр финансов Йеллен может вскоре принять меры, чтобы помочь администрации Байдена преодолеть трудности. Что касается майского плана рефинансирования, Министерство финансов США может объявить о значительном сокращении потребности в капитале в ближайшие несколько месяцев, что приведет к увеличению ликвидности капитала. На рынок может перелиться около 1 триллиона долларов США, что приведет к росту фондового рынка. Конечно, валютный круг также будет бенефициаром.