В индустрии криптовалют торговля через централизованные биржи (CEX) в настоящее время является основным направлением. В прошлом, когда многие инвесторы впервые узнали о криптовалюте, они торговали через централизованные биржи, такие как Binance и FTX.

Однако крах FTX в 2022 году также повлиял на другие биржи, которые один за другим разразились финансовыми кризисами, что сделало «непрозрачность» централизованной биржи (CEX) серьезной проблемой для безопасности средств пользователей, в том числе из-за инцидента с FTX. Многие инвесторы переводят активы в виртуальной валюте на децентрализованную биржу (DEX) или в свой собственный холодный кошелек.


Биржа Binance — крупнейшая в мире биржа биткойнов. Зарегистрируйтесь, чтобы получить скидку 20 % комиссии.
Регистрация на Бинанс:https://www.binance.com/zh-CN/join?ref=LKN3CTB3(20% скидка на комиссию)


Uniswap — это децентрализованная биржа криптовалют (DEX), построенная на блокчейне Ethereum. Транзакции с использованием Uniswap напрямую связаны с закрытым ключом пользователя, что значительно снижает потребность в централизованных биржах (CEX). Кризис банкротства, который может быть вызван плохим управлением.

1. Что такое Uniswap (UNI)?

Uniswap — одна из крупнейших децентрализованных бирж (DEX) в индустрии криптовалют и протокол децентрализованного обмена, построенный на Ethereum. Протокол Uniswap был основан в 2018 году Хейденом Адамсом. Однако технические принципы, которые он применяет, были впервые предложены Виталиком Бутериным, соучредителем Ethereum.

Uniswap предоставляет базовые функции биржи, такие как торговля криптовалютой и майнинг ликвидности. Он работает на Ethereum, и пользователи используют протокол автоматического маркет-мейкера (AMM), называемый Constant Product Market Maker, вместо предыдущих заказов на спотовом рынке для выкупа любого токена ERC-20.

Трейдеры могут торговать токенами Ethereum на Uniswap, не доверяя никому свои средства. Он не использует книгу заказов или какую-либо централизованную платформу для проведения транзакций. Uniswap позволяет пользователям торговать криптовалютами без необходимости использования традиционных книг заказов или централизованных посредников, а также отличается высокой децентрализацией и отсутствием цензуры.

Uniswap поощряет поставщиков ликвидности делать ставки на криптовалюты и создавать пулы ликвидности для поддержания операций, а покупатели используют эти пулы ликвидности для торговли вместо того, чтобы самостоятельно искать подходящих покупателей или продавцов на спотовом рынке.

Uniswap отличается простотой, низкими комиссиями и возможностью листинга почти всех токенов ERC-20, при этом Uniswap не взимает никаких комиссий за листинг. Uniswap также может поддерживать обмен между ETH и другими токенами или токенами ERC20. Кроме того, Uniswap имеет механизм пула ликвидности, который также может обеспечивать ликвидность для получения дохода, позволяя пользователям зарабатывать, внося вклад в пулы ликвидности и комиссии за снятие средств.

Таким образом, транзакции на Uniswap обмениваются в пуле капитала, который отличается от традиционных финансовых транзакций, которые требуют смешивания заказов покупателя и продавца.

2. Что такое валюта UNI?

Валюта UNI является собственным токеном протокола Uniswap, позволяющим владельцам иметь права управления. В сентябре 2020 года Uniswap запустила токен управления сетью UNI. Владельцы монет UNI могут голосовать за существующие предложения Uniswap, а также вносить предложения по будущим направлениям развития.

Первоначальный запас монет UNI составляет 1 миллиард, который распределяется среди членов сообщества Uniswap, членов команды и инвесторов. Часть из них также распределяется в качестве вознаграждения за майнинг ликвидности пользователям, которые предоставляют ликвидность.

Общий запас UNI составляет 1 миллиард, который будет высвобождаться медленно в течение четырехлетнего периода, с последующим долгосрочным уровнем инфляции в 2%. Таким образом, пока Uniswap продолжает расти, цена UNI может расти.

Сумма распределения токена создания UNI следующая:

Целевой процент распределения Процент распределения Пользователи сообщества Uniswap 60% Члены команды 21,51% Основатели владеют 17,8% Консультанты 0,69%

Рисунок: TradingView 2023/04

3. Как работает Uniswap?

Самая большая разница между Uniswap и традиционной архитектурой цифровых бирж заключается в том, что он не использует книгу заказов. Он использует постоянного маркет-мейкера, который представляет собой механизм автоматического маркет-мейкера (AMM).

Каждый пул ликвидности Uniswap представляет собой торговую площадку для пары токенов ERC20. Когда создается контракт пула, баланс каждого токена равен 0; чтобы пул начал продвигать транзакции, поставщик ликвидности предоставляет средства в «пул ликвидности». Когда кто-то торгует в пуле, участникам предоставляется ликвидность. получит определенный процент комиссии за транзакцию.

Как рассчитывается постоянное произведение?

Формула постоянного произведения: X x Y = K. Предположим, что двумя виртуальными валютами являются ETH (X) и USDT (Y), а их соответствующие количества — X и Y. Произведение двух валютных величин XY является постоянной величиной. Это значение называется K.

Предположим, что в пуле ETH/USDT есть 50 ETH и 100 USDT, общая ликвидность пула фондов = сумма ETH x сумма USDT, постоянное значение = X x Y = 50 x 100 = 5000.

Когда значение K остается неизменным, X и Y имеют обратную зависимость. Когда пользователь покупает ETH в пуле капитала за USDT, количество USDT в пуле капитала увеличится, а количество ETH в пуле капитала уменьшится. , что приводит к увеличению разницы в цене между USDT и ETH, поэтому последующим пользователям придется покупать ETH по более высокой цене.

Чем меньше значение K общего пула капитала, тем меньше количество токенов в пуле капитала и тем больше будет разница в ценах. Таким образом, будет происходить добыча ликвидности с целью увеличения значения K. пул Чем больше общая сумма средств, тем меньше будет спред.

Токен пула Uniswap

Всякий раз, когда ликвидность вносится в пул, генерируется уникальный токен, называемый токеном ликвидности, который отправляется на адрес провайдера. Эти токены представляют собой вклады поставщиков ликвидности в пул. Предоставленный коэффициент ликвидности пула определяет количество токенов ликвидности, которые получает провайдер.

Если провайдер создает новый пул, количество токенов ликвидности, которые он получит, будет равно (X x Y), где X и Y представляют собой количество каждого предлагаемого токена. При каждой транзакции с отправителя транзакции взимается комиссия в размере 0,3%. Эта комиссия распределяется пропорционально всем участникам пула после завершения транзакции.

Чтобы восстановить ликвидность, а также любые начисленные комиссии, поставщики ликвидности должны «сжечь» свои токены ликвидности, фактически обменивая их на свою долю в пуле ликвидности плюс пропорциональную комиссию.

Поскольку токены ликвидности сами по себе являются торгуемыми активами, поставщики ликвидности могут продавать, передавать или иным образом использовать свои токены ликвидности любым удобным для них способом.

Почему стоит выбрать майнинг-пул Uniswap?

Uniswap уникален тем, что не использует книгу заказов для сопоставления покупателей и продавцов. Вместо этого Uniswap использует так называемые пулы ликвидности. Хотя книги заказов являются основой традиционной финансовой торговли и очень полезны в некоторых торговых случаях, они имеют некоторые важные ограничения, которые особенно серьезны при применении к децентрализации или блокчейну.

Книга заказов требует роли посредника для управления книгой заказов и сопоставления заказов между покупателями и продавцами. Это создает контрольные точки и добавляет дополнительную сложность. Этот процесс также требует активного участия и управления маркет-мейкеров. Эти маркет-мейкеры обычно используют сложные технологии и алгоритмы и ограничиваются профессиональными трейдерами.

Uniswap фокусируется на сильных сторонах Ethereum, переосмысливая обмен токенами на основе основных принципов. Протокол ликвидности, основанный на блокчейне, должен использовать надежную среду выполнения кода, автономные и постоянно работающие виртуальные хосты, а также открытую, свободную от цензуры и инклюзивную модель доступа, что приведет к экспоненциальному росту экосистемы виртуальных активов.

4. В чем отличие от централизованных бирж?

Чем децентрализованная биржа Uniswap отличается от централизованных бирж, таких как Binance?

1. KYC не требуется:

Все операции на Uniswap проводятся посредством смарт-контрактов, поэтому нет необходимости проверять личную информацию KYC. Вероятность кражи или отключения учетных записей пользователей или кошельков меньше. Пока у вас есть криптовалютный кошелек, вы можете торговать.

2. Различия в торговых моделях:

Децентрализованный подход Uniswap заключается в использовании механизма AMM (автоматического маркет-мейкера) для поддержания стоимости активов в пуле капитала с помощью алгоритмических формул, а не определения фактической текущей цены.

Централизованные биржи, такие как Binance, используют метод книги заказов, чтобы объединить заказы покупателей и продавцов для завершения транзакций.

3. Токены перечислены без длительного рассмотрения:

Uniswap размещает новые монеты без длительного рассмотрения, а валюта размещается быстро. Существует множество централизованных бирж, но также существует риск попадания в листинг поддельных монет.

5. Каковы преимущества и недостатки Uniswap?

Преимущества Юнисвап

1. Uniswap не требует сертификации KYC, что позволяет избежать риска утечки личной информации пользователей и относительно повышает безопасность конфиденциальности пользователей.

2. Порога для листинга токенов не существует, и все пользователи могут размещать любой токен на Uniswap.

3. Используя Uniswap для транзакций, пользователи могут подключаться к своим собственным закрытым ключам, что значительно снижает риски централизованных обменных операций и позволяет избежать потери собственных активов.

Недостатки Uniswap

1. Транзакции на Uniswap не являются комбинацией традиционных финансовых транзакций, поэтому вы не можете самостоятельно определять цену транзакции при обмене токенов.

2. Комиссия за обработку транзакций на Uniswap составляет около 0,3%, что выше, чем комиссия за обработку централизованных бирж, которая составляет около 0,1%.

3. Uniswap не имеет порога для листинга токенов, поэтому риск поддельных монет высок. Рекомендуется проявлять осторожность при инвестировании на платформу Uniswap.

6. Выберите OANDA для участия в процессе валютной транзакции UNI:

Валютой UNI можно торговать в форме CFD (контракт на разницу) на OANDA.

1. Открыть счет

Заполнив онлайн-заявку, вы сможете бесплатно открыть торговый счет OANDA уже в тот же день. И вам не нужно предоставлять подтверждение личности и адреса для открытия счета.

>Нажмите, чтобы просмотреть руководство по открытию счета OANDA

2, Депозит

После успешного открытия счета вы можете внести на него деньги. OANDA предоставляет различные каналы внесения депозитов: кредитные карты, банковские переводы, каналы депозитов Skrill и Neteller. Среди них обычно удобнее всего использовать кредитную карту для внесения средств, которые можно зачислить мгновенно.

>Нажмите, чтобы просмотреть инструкции по депозиту с помощью кредитной карты OANDA

3. Установите торговое программное обеспечение

Монетами UNI можно торговать с помощью торгового программного обеспечения (платформ) MT4, MT5 и fxTrade, предоставленного OANDA. После завершения загрузки и установки введите данные для входа в систему для успешного входа в торговую платформу.

> Руководство по загрузке, установке и входу в торговую платформу OANDA MT5

> Руководство по загрузке, установке и входу в торговую платформу OANDA MT4

> iPhone-версия торговой платформы fxTrade: загрузка, установка и руководство по входу в систему

4. Начните торговать

После входа в систему ранее внесенные средства необходимо перевести на торговый счет посредством «внутреннего перевода», обычно сразу. Когда сумма отобразится на торговом счете, вы сможете торговать на торговой платформе.