Сценарист: Официант чайной
1. Введение
Jupiter — это агрегатор децентрализованной биржи (DEX) на блокчейне Solana, цель которого — произвести революцию в доступности и пользовательском опыте DeFi. Платформа Jupiter, запущенная в 2021 году, помогает пользователям находить лучшие торговые цены, объединяя данные с нескольких децентрализованных бирж в экосистеме Solana. Он предлагает расширенные торговые функции, такие как лимитные ордера и усреднение стоимости (DCA), предназначенные для обеспечения бесперебойной и эффективной торговли.
Ключевые моменты:
Jupiter — агрегатор DEX на блокчейне Solana. Он предоставляет пользователям различные варианты финансовой торговли, подключая их к нескольким децентрализованным биржам в сети.
Jupiter предлагает дополнительные услуги и функции, в том числе функцию обмена лимитными ордерами, которая позволяет пользователям устанавливать предпочтительные условия для своих сделок, и усреднение долларовой стоимости (DCA), которое позволяет пользователям устанавливать повторяющиеся покупки в течение определенного периода времени.
Родным токеном Юпитера является JUP, который дебютировал 31 января этого года. Токен распределяется поровну между командой и сообществом.
Конечно, использование Юпитера не ограничивается прямым обменом активами посредством нескольких бирж. Платформа имеет некоторые другие продвинутые утилиты для улучшения пользовательского опыта.
2. Основные характеристики и функции
Давайте посмотрим на некоторые из этих продвинутых утилит и на то, что они предлагают пользователям Jupiter.
Агрегатор ликвидности
Технология агрегатора ликвидности Jupiter является одной из ее основных компетенций. В традиционной модели DEX пул ликвидности каждой биржи существует изолированно. При обмене активами пользователям часто необходимо найти лучший торговый пул, чтобы получить лучшую торговую цену. Это не только трудоемко и трудоемко. Из-за рассредоточенной ликвидности сложно обеспечить оптимальность сделок. Технология агрегатора ликвидности Jupiter может охватывать множество пулов ликвидности в экосистеме Solana, автоматически находить и агрегировать оптимальные ресурсы ликвидности с помощью алгоритмов и предоставлять пользователям единый лучший торговый путь.
Перед торговлей пользователи могут изменить такие параметры, как комиссия за транзакцию, размер проскальзывания и использовать ли прямой путь. Это означает, что пользователи могут получить лучшую цену транзакции и минимальное проскальзывание во всей экосистеме на одном интерфейсе, что повышает эффективность и экономичность обмена активами. Реализация агрегации транзакций Jupiter основана на внутренней технологии интеллектуальной маршрутизации.
На внутренней стороне Jupiter отслеживает и анализирует все торговые данные рынка в режиме реального времени с помощью сложных алгоритмов, включая цену, глубину, проскальзывание и другие параметры. На основе этих данных интеллектуальный алгоритм маршрутизации может динамически выбирать лучший торговый маршрут для каждой транзакции, обеспечивая успешность и экономическую эффективность пользовательских транзакций даже в условиях серьезных колебаний рынка. В частности, как только Юпитер получает доступ к рыночным данным, его алгоритм многопутевого поиска начинает искать лучший торговый путь.
Этот процесс включает в себя сложные расчеты, поскольку он не только учитывает прямую торговую пару, но также анализирует, можно ли достичь лучшей торговой цены за счет серии промежуточных преобразований токенов. Например, если пользователь хочет обменять токен A на токен C, интеллектуальная маршрутизация будет учитывать не только прямой путь транзакции A→C, но также возможные промежуточные пути, такие как A→B→C или A→B→D→ C. Чтобы найти торговое решение с наименьшими затратами.
Хотя технология, лежащая в основе интеллектуальной маршрутизации, сложна, Jupiter стремится предоставить пользователям простой и удобный в использовании торговый опыт. Работа интеллектуальной маршрутизации полностью прозрачна для пользователей. Пользователям нужно только ввести токены и суммы, которые они хотят обменять, а остальная работа автоматически выполняется интеллектуальной маршрутизацией. Такая конструкция сводит к минимуму операционные трудности пользователя, позволяя пользователям легко проводить транзакции даже без глубокого технического образования.
лимитный ордер
Как мы все знаем, централизованные биржи предлагают лимитные ордера. Лимитные ордера позволяют трейдерам заключать сделки, которые исполняются только при выполнении определенных условий. Для таких платформ это проще, поскольку они используют систему книги заказов, которая использует запись запросов на покупку и продажу пар активов. Для децентрализованных бирж это немного сложно из-за природы AMM и пулов ликвидности.
Однако Юпитер предлагает лимитные ордера. На Юпитере, когда пользователь размещает лимитный ордер, протокол удерживает ордер, включая подробную информацию о параметрах (цена продажи/покупки и количество), установленных в протоколе лимитного ордера. Затем протокол получает цены с поддерживаемых децентрализованных бирж и отслеживает изменения этих цен. Когда рыночная цена достигает точки, установленной трейдером, он заключает сделку. Если ликвидности в сети недостаточно для удовлетворения размера ордера, сделка выполняется меньшими траншами до тех пор, пока ордер не будет выполнен.
Jupiter утверждает, что его функциональность децентрализованных лимитных ордеров так же эффективна, как и централизованные лимитные ордера. Разница лишь в том, что здесь нет маркет-мейкеров, книг заказов и централизованных систем контроля.
усреднение долларовой стоимости
Усреднение долларовой стоимости (DCA) — популярный метод покупки активов на месте. Здесь трейдеры разделяют свои сделки, продавая или покупая активы в разные периоды. Идея состоит в том, чтобы увеличить шансы трейдера зафиксировать разные пики (для продажи) и минимумы (для покупки), а не торговать ими всеми сразу по одной цене.
Используя функцию DCA Jupiter, трейдеры помещают средства в сделку и указывают различные ценовые точки (или диапазоны), в которых они хотят покупать, сумму в каждой ценовой точке и временной интервал для этой сделки.
Например, трейдер может решить приобрести Solana (SOL) на сумму 1000 долларов США в течение десяти дней (обратите внимание, что интервалы являются гибкими и могут быть установлены в часах и минутах) и хотят инвестировать 100 долларов США каждый день по определенному уровню цен. По соглашению 1000 долларов перечисляются в программу DCA, которая хранится в хранилище трейдера. При совершении каждой сделки активы переводятся в кошелек трейдера. Для активов, отличных от SOL, трейдеры должны создать связанную учетную запись токена (ATA), чтобы иметь возможность автоматически переносить приобретенные токены в свой кошелек.
мостовой агрегатор
Юпитер также является мостовым агрегатором. Подобно агрегатору DEX, он сопоставляет данные из поддерживаемых мостов и предоставляет пользователям доступные маршруты для мостовых транзакций, подробную информацию об этих маршрутах и предлагаемые маршруты на основе преобладающих условий. После выбора маршрута пользователи будут перенаправлены на предпочитаемый ими мост для завершения транзакции. Мостовые услуги, поддерживаемые Jupiter, включают Mayan Finance и Debridge.
Юпитер также поддерживает червоточину для объединения активов. Червоточина — это протокол межсетевого обмена сообщениями, который обеспечивает расширенную связь между сетями блокчейна. На момент написания статьи Jupiter Bridge на базе Wormhole поддерживает соединение активов между блокчейнами Ethereum и Solana.
Устойчивый
Вечные трейдеры делают ставку на будущую цену актива. Jupiter имеет децентрализованную торговую платформу с бессрочными контрактами, где пользователи могут открывать длинные или короткие позиции с кредитным плечом до 100x. Пользователи могут участвовать в качестве трейдеров или поставщиков ликвидности. Поставщики ликвидности на платформах торговли деривативами блокируют свои активы в бессрочных хранилищах и получают доход, когда трейдеры используют эти средства для торговли. В настоящее время Perpetual Vault поддерживает пять активов: WBTC, USDT, USDC, SOL и ETH.
Трейдеры вносят залог и получают средства из хранилища на основе своего залога и выбранного множителя. Например, если трейдер использует 5-кратное кредитное плечо при залоге на сумму 20 долларов США, торговый капитал составит 100 долларов США (20 * 5). Платформа бессрочной торговли работает так же, как и другие централизованные платформы для торговли деривативами. Тем не менее, заемные средства предоставляются поставщиками ликвидности. По словам Юпитера, механизм торговли бессрочными контрактами обеспечивает нулевое влияние на цену, нулевое проскальзывание и глубокую ликвидность за счет использования ликвидности пула LP и оракулов. Для обратной связи по ценам он использует оракулы сети Pyth.
3. ДАРИТЬ
JUP — это собственный токен управления Jupiter, играющий ключевую роль в экосистеме платформы. Владельцы токенов голосуют за ключевые решения экосистемы, охватывающие такие темы, как запуск проектов, списки споров и гранты. Это позволяет сообществу участвовать в принятии ключевых решений, влияющих на платформу, включая правила ликвидности, планы выбросов и экосистемные инициативы.
JUP был впервые продан и зарегистрирован 31 января этого года. Его первоначальная сумма установлена на уровне 10 миллиардов. Стратегия распределения делает упор на участие сообщества и децентрализацию управления. Большая часть этих токенов предназначена для раздачи активным пользователям платформы с целью вознаграждения за раннее и продолжительное взаимодействие с платформой. Этот подход, ориентированный на сообщество, направлен на обеспечение того, чтобы полномочия управления распределялись широко и справедливо между пользователями. Команда Jupiter обещает, что распространение токенов будет строго соответствовать дорожной карте, а любая передача токенов в холодные кошельки потребует уведомления за шесть месяцев.
Первоначальное обращение JUP было скорректировано до 1,35 миллиарда, а будущее обращение будет управляться через кошельки с мультиподписями сообщества, чтобы обеспечить здоровое развитие экосистемы Jupiter.
На данный момент цена JUP составляет 1,64 доллара. Рыночная капитализация составляет примерно $2,216 млрд, увеличившись в стоимостном выражении на 3,76%. Объем торгов за 24 часа составил примерно $533,984 млн, но снизился на 20,81%, что указывает на недавнее снижение торговой активности. Отношение объема к рыночной капитализации составляет колоссальные 24,12%, что указывает на достаточную ликвидность и активную торговлю относительно размера рынка. В обращении находится 1,35 миллиарда JUP, что составляет 13,50% от общего количества JUP, а максимальное предложение составляет 10 миллиардов. Если бы все токены находились в обращении, полностью разводненная рыночная капитализация составила бы примерно 16,421 миллиарда долларов.
Инвестиционный потенциал:
Текущие ценовые показатели и рыночные тенденции предполагают, что могут быть бычьи настроения, которые могут заинтересовать инвесторов, стремящихся к росту.
Высокое соотношение объема к рыночной капитализации демонстрирует ликвидность токена и может понравиться инвесторам, которые отдают предпочтение возможности совершать быстрые сделки.
Несмотря на снижение объемов, недавнее увеличение рыночной капитализации предполагает, что перед дальнейшей волатильностью цен может наступить фаза консолидации.
Но тот факт, что подавляющее большинство поставок JUP еще не находится в обращении, может оказать существенное влияние на цены. Если будет выпущено больше монет, это может привести к усилению давления со стороны продавцов, что обычно приводит к падению цен. График выпуска оставшихся токенов и любые связанные с ним периоды перехода имеют решающее значение для понимания будущих последствий предложения.
В долгосрочной перспективе ценность JUP будет во многом зависеть от успеха и принятия платформы Jupiter. Будучи токеном управления, его полезность и спрос связаны с актуальностью платформы в пространстве DeFi и ее способностью привлекать и удерживать пользователей. Потенциал дополнительной полезности и стимулов для владения JUP, таких как вознаграждения за ставки или снижение комиссий на платформе Jupiter, может повысить его долгосрочную ценность. Позиционирование Jupiter в экосистеме Solana, известной быстрыми транзакциями и низкими комиссиями, также может способствовать ее долгосрочной привлекательности.
4. Команда/финансовая ситуация
Команда Юпитера состоит из двух ключевых участников: Мяу и Бен Чоу. Они стали соучредителями платформы в мае 2021 года, используя свой обширный опыт в области технологий и предпринимательства. Оба являются частью Meteora, платформы ликвидности Solana. Опыт Мяу в создании DEX/Meteora на Солане и опыт Бена Чоу в области интерактивного дизайна и разработки продуктов сыграли важную роль в развитии Jupiter.
Никакой конкретной финансовой информации о финансовом состоянии Юпитера не было опубликовано. Это может означать, что Юпитер до сих пор финансировался самостоятельно или работал без внешних инвестиций.
В настоящее время функция агрегирования транзакций платформы получила широкое распространение, на ее долю приходится более 50% объема транзакций Solana, что указывает на активное использование и проникновение на рынок.
5. Другие экологические модули
Панель запуска свалочного газа
Jupiter LFG Launchpad — это инновационная платформа в экосистеме Solana, которая предоставляет преобразующее решение для проектов Solana и инвесторов с помощью механизма динамического управления ликвидностью (DLMM). Эта платформа не только помогает новым и существующим криптопроектам собирать средства, распределять токены и управлять ликвидностью, но также предоставляет инвесторам возможность находить и инвестировать в высококачественные инновационные проекты.
Как это работает: LFG Launchpad использует алгоритм DLMM для динамической корректировки цен и распределения токенов на основе рыночного спроса и предложения для решения таких проблем, как волатильность цен, манипулирование ботами, мошенничество, недостаток ликвидности и ограниченные возможности, характерные для традиционных платформ запуска криптовалют. DLMM использует математические формулы, которые учитывают такие факторы, как общая сумма собранных средств, общая сумма проданных токенов, общая сумма доступных токенов, текущий раунд, текущая валюта, график перехода и период блокировки для обеспечить, чтобы цена токена в каждом раунде и распределении была справедливой, эффективной и стабильной.
Стоит отметить, что моделирование настраиваемой ценовой кривой предоставляет инструменты настраиваемой ценовой кривой не для определения цен или балансировки, а для руководства и резервного копирования ликвидности, а также для различных потребностей и сценариев каждого проекта. Этот инструмент, созданный для того, чтобы помочь проектным группам спроектировать желаемую кривую цен, автоматически сообщит им, сколько нужно собрать в разных ценовых точках, выполнит математические преобразования и многое другое.
Основные цели проекта:
Определение цен на свалочный газ: все стартуют одновременно, нет сложного механизма резервного пула. Публичный рынок должен быть местом, где происходят открытия.
Обеспечить мгновенную ликвидность держателям бумажных доходов, сохраняя при этом достаточную покупательную ликвидность, чтобы предотвратить чрезмерные колебания цен.
Обеспечьте достаточную ликвидность для резервного покупателя/сожаления до тех пор, пока команда не сможет вывести ликвидность, чтобы цены стабилизировались.
Создание прозрачного ончейн-рынка исключает мошенничество.
Кроме того, программа направлена на облегчение проектов от подачи заявки до запуска посредством открытого процесса подачи заявок. Этот процесс предоставляет любому возможность подать заявку через форум Jupiter Research, который затем решается JUP DAO посредством внутрисетевого управления и голосования с использованием токенов JUP, какие проекты принимаются на панель запуска LFG.
Весь процесс разделен на четыре этапа:
Сообщение на форуме JUPResearch: Любой может разместить заявку в разделе «Введение в LFG» на форуме, представив свой проект в общих чертах, предоставленных для начала разговора.
Фаза кандидата: на основе таких критериев, как настроения сообщества, отзывы, привлекательность проекта, сроки TGE (событие генерации токенов) и качество презентации, некоторые кандидаты перейдут на этап кандидатуры. На этом этапе проекты получат специальную публикацию на форуме Discord для общения с DAO в более конфиденциальной среде и автоматически получат право участвовать в следующем голосовании на панели запуска LFG при условии участия в AMA (Спроси меня что-нибудь) с рабочая группа ).
Голосование DAO: в первую неделю каждого месяца DAO голосует за то, какие два проекта-кандидата будут запущены в следующем месяце. Голосование проходит на сайте voice.jup.ag и длится 3 дня (72 часа). После завершения голосования будет одобрено до двух проектов, которые начнутся в следующем месяце.
Запуск LFG: после завершения голосования рабочая группа будет координировать свои действия с одобренными проектами и командой Юпитера, чтобы установить даты их запуска. LFG Launchpad создан сообществом, расширяя возможности сообщества и DAO.
Преимущество
Для проекта:
Предоставить платформу для проекта Solana для разумного и эффективного сбора средств и выпуска токенов.
Позволяет использовать несколько валют и несколько раундов финансирования с гибкими и настраиваемыми параметрами.
Повысьте ликвидность и доступность токенов через Jupiter Exchange и другие DEX.
Уменьшите риск манипулирования ценами и их волатильности с помощью DLMM и стимулов ликвидности.
Для инвесторов:
Предоставляет возможность находить и инвестировать в высококачественные инновационные проекты на Солане.
Обеспечьте справедливое и прозрачное распределение токенов и ценообразование через DLMM.
Предлагайте привлекательные вознаграждения и стимулы.
Предлагая удобство легкого доступа и возможности торговли через Jupiter Exchange и другие DEX.
Преимущества экосистемы Solana:
Увеличение внедрения и инноваций Solana.
Усиление сетевых эффектов и синергии между проектами Solana и пользователями.
Усиление безопасности и децентрализации Solana с помощью токенов JUP.
В целом, LFG Launchpad компании Jupiter — это инновационная платформа, призванная обеспечить проекту Solana основу для долгосрочного успеха, одновременно защищая покупателей от шумихи, FOMO и мошенничества. В отличие от других стартовых площадок, LFG Launchpad не полагается на сложные механизмы стимулирования или изолированные системы определения цен, а вместо этого полагается на силу сообщества, открытых рынков и самой экосистемы. Платформа обеспечивает поддержку новых проектов за счет поддержки Jupiter DAO и сообщества, одновременно обеспечивая техническую поддержку и оптимизацию пользовательского опыта для обеспечения интересов как проектов, так и участников.
Юпитер Лаборатории
Jupiter Labs — это лаборатория, которая работает независимо от Jupiter. В будущем она будет работать независимо и занимается продвижением инновационных проектов. В экосистеме Jupiter пользователи и члены сообщества имеют определенные приоритеты, включая право первого доступа и стимулы в виде токенов. Jupiter Labs в настоящее время концентрируется на двух основных областях проекта: бессрочные контракты и стейблкоины LSD.
Соглашение о деривативах (Jupiter Perpetual): Модель аналогична GMX V1 и вступила в стадию фактического использования. Он определяет роли поставщиков ликвидности и трейдеров. Поставщики ликвидности инвестируют в пул, а трейдеры используют токены в пуле для торговли с кредитным плечом, не беспокоясь о проскальзывании транзакций. Однако поставщики ликвидности также несут риск возможной прибыли для трейдеров и девальвации токенов.
Протокол LSD Stablecoin (Проект XYZ): позволяет пользователям чеканить приносящую проценты стабильную монету SUSD без процентов по займу путем размещения SOL. Когда доходность LST выше, чем ставка заимствования SOL, для максимизации прибыли используется стратегия арбитража с кредитным плечом. Протокол вводит механизм погашения для поддержания стабильности цен SUSD, но это также может повлиять на позиции заемщиков.
Инновации Jupiter Labs увеличивают прибыль, одновременно создавая дополнительные риски, такие как риск протокола и риск котировок оракулов. Необходимо поддерживать баланс системы путем построения целостной экономической модели, соответствующего механизма стимулирования и динамической стратегии погашения.
Юпитер Старт
Jupiter Start — это компонент экосистемы Jupiter, предназначенный для продвижения и запуска проектов. Функция Launchpad Jupiter Start и функция Atlas — это новые компоненты экосистемы Jupiter, призванные еще больше расширить сферу бизнеса Jupiter и усилить ее влияние в сфере DeFi.
Launchpad — это платформа для запуска проектов, которая позволяет запускать новые блокчейн-проекты через экосистему Jupiter. Такие платформы часто предоставляют стартап-проектам возможность продемонстрировать и собрать средства на более раннем этапе. Через Launchpad Jupiter может помочь этим новым проектам с выпуском токенов, а также предоставить своим пользователям и сообществу доступ к новым проектам и токенам. Обычно пользователи, участвующие в Launchpad, могут приобрести токены проекта до того, как проект будет публично продан, иногда со скидкой.
Конкретные детали функции Атласа пока не разглашаются, чтобы предоставить слишком много информации. Автор предполагает, что заголовок может помочь пользователям изучить различные проекты в экосистеме Юпитера и может включать статус, прогресс, дорожную карту проекта и другое. соответствующая информация, необходимая инвесторам и пользователям.
6. Будущее развитие
Поскольку рост возможностей агрегации транзакций приближается к своему пределу, будущий рост Jupiter, вероятно, будет зависеть от ее успеха в возможности горизонтального масштабирования в пространстве DeFi. Кроме того, запуск функций Launchpad и Atlas компании Jupiter Start, вероятно, станет основным способом привлечения новых проектов и инвестиций, что придаст новый импульс росту экосистемы Jupiter. Во-вторых, новые протоколы, запущенные Jupiter Labs, будут играть ключевую роль в процветании экосистемы, особенно если они смогут успешно работать и получить широкую поддержку сообщества.
Для JUP с запуском новых проектов токены JUP могут получить новые функции и сценарии использования, такие как управление сообществом, механизмы стимулирования и т. д., что еще больше увеличит их полезность и ценность. Столкнувшись с рисками, связанными с безопасностью кода и новыми протоколами, Jupiter должна обеспечить надежную безопасность и надежные механизмы управления рисками для защиты активов и доверия пользователей.
В целом, у Jupiter и JUP есть положительные перспективы на будущее, особенно если они смогут продолжать внедрять технологические инновации, укреплять участие сообщества и получать выгоду от роста всего рынка криптовалют. Однако, как инвесторы и пользователи, вы также должны знать о любых технических или рыночных рисках, связанных с экосистемой Solana, а также о нормативных изменениях в индустрии криптовалют, которые могут повлиять на будущую производительность Jupiter и JUP.