Резюме
Стейблкоин — это криптоактив, обеспеченный другим активом, например, бумажной валютой или драгоценным металлом.
Стейблкоины созданы для поддержания относительно стабильной цены, чтобы пользователи могли избежать рисков волатильности, связанных с криптовалютными рынками.
Существует три типа стейблкоинов: обеспеченные бумажными деньгами, обеспеченные криптовалютой и алгоритмические.
Из-за их удобства и большой капитализации регуляторы начинают присматриваться к стейблкоинам.
Введение
Не все криптовалюты нестабильны. Это связано с тем, что стейблкоины специально разработаны для поддержания фиксированной цены. В отрасли, где криптовалюты и токены могут рухнуть в одночасье, существует огромный спрос на криптовалюты, которые сочетают в себе преимущества блокчейна с возможностью отслеживать более стабильный актив. Если вы еще не начали использовать стейблкоины в своей торговле или инвестировании, полезно узнать больше об этих криптовалютах, а также о преимуществах и недостатках, которые они представляют.
Что такое криптовалютный стейблкоин?
Стейблкоины — это цифровые активы, которые отслеживают стоимость бумажных валют или других активов. Например, вы можете покупать токены, привязанные к доллару, евро, иене и даже к золоту и нефти. Стейблкоин позволяет его держателю фиксировать прибыли и убытки, а также передавать стоимость по стабильной цене через одноранговые сети блокчейнов.
Биткойн (BTC), Эфириум (ETH) и другие альткойны всегда были нестабильными. Хотя эта ситуация открывает множество возможностей для спекуляций, она также имеет и недостатки. Волатильность затрудняет использование криптовалют для повседневных платежей. Например, трейдеры могут принять 5 долларов в BTC за кофе в один день, но на следующий день обнаружить, что их BTC стоят на 50% меньше. Это затрудняет планирование и запуск бизнеса, принимающего криптовалютные платежи.
Раньше у криптоинвесторов и трейдеров не было возможности зафиксировать прибыль или избежать волатильности без конвертации криптовалюты обратно в бумажную валюту. Создание стейблкоинов обеспечило простое решение этих двух проблем. Сегодня вы можете легко входить и выходить из волатильности криптовалют, используя стейблкоины, такие как TrueUSD (TUSD).
Как работают стейблкоины?
Для создания криптовалюты, которая отслеживает цену или стоимость другого актива, требуется механизм отслеживания цен. Есть несколько способов сделать это, и большинство из них полагаются на другой актив, выступающий в качестве залога. Некоторые методы оказались более эффективными, чем другие, но нет никакой гарантии, что цена будет такой же.
Стейблкоины, обеспеченные фиатными активами
Стейблкоин, обеспеченный фиатной валютой, хранит в резерве фиатную валюту, такую как доллар США или фунт стерлингов. Например, каждый TUSD обеспечен реальным долларом США, используемым в качестве залога. Затем пользователи могут конвертировать бумажные валюты в стейблкоины и наоборот по установленному курсу.
Стейблкоины, обеспеченные криптоактивами
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, работают аналогично стейблкоинам, обеспеченным фиатной валютой. Но вместо того, чтобы использовать доллары или другую валюту в качестве резервов, криптовалюты служат залогом. Поскольку рынок криптовалют очень волатилен, стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, обычно обеспечивают чрезмерное обеспечение резервов для защиты от колебаний цен.
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, используют смарт-контракты для управления выпуском и сжиганием токенов. Это делает процесс более надежным, поскольку пользователи могут самостоятельно проверять контракты. Однако некоторые стейблкоины, поддерживаемые криптовалютой, управляются децентрализованными автономными организациями (DAO), где сообщество может голосовать за изменения в проекте. В этом случае вам нужно будет принять участие или довериться DAO, чтобы он принял лучшие решения.
Давайте возьмем пример. Чтобы выпустить DAI на сумму 100 долларов США, вам необходимо будет предоставить криптовалюту на сумму 150 долларов США, стоимость которой в 1,5 раза превышает стоимость залога. Получив DAI, вы можете использовать его по своему усмотрению. Вы можете передать их, инвестировать или просто оставить как есть. Если вы хотите вернуть залог, вам придется выплатить 100 DAI. Однако, если ваш залог упадет ниже определенного коэффициента залога или стоимости кредита, он будет ликвидирован.
Когда стоимость стейблкоина ниже 1 доллара США, для держателей создаются стимулы сдать свой стейблкоин, чтобы вернуть залог. Это уменьшает предложение криптовалюты, в результате чего цена снова возрастает до 1 доллара. Когда он превышает 1 доллар, у пользователей появляется стимул выпустить токен, что увеличивает его предложение и снижает цену. DAI — это лишь один пример, но все стейблкоины, поддерживаемые криптовалютой, полагаются на сочетание теории игр и алгоритмов блокчейна, чтобы стимулировать стабильность цен.
Алгоритмические стейблкоины
Алгоритмические стейблкоины используют другой подход, устраняя необходимость в резервах. Вместо этого алгоритмы и смарт-контракты управляют поставкой выпущенных токенов. Эта модель встречается гораздо реже, чем стейблкоины, обеспеченные криптовалютами или бумажными валютами, и успешно ими управлять труднее.
По сути, алгоритмическая система стейблкоинов сократит предложение токена, если цена упадет ниже цены отслеживаемой фиатной валюты. Это можно сделать посредством заблокированной ставки, уничтожения или погашения. Если цена превышает стоимость бумажной валюты, в обращение вводятся новые токены, чтобы снизить стоимость стейблкоина.
Каковы преимущества стейблкоинов?
Стейблкоины — это универсальные и мощные инструменты для инвесторов, трейдеров и пользователей криптовалют. Их основные сильные стороны:
1. Стейблкоины можно использовать для повседневных платежей. Компании и частные лица ценят свою стабильность. Из-за высокой волатильности криптовалюты не получили широкого распространения для обработки платежей. Стейблкоины с большой капитализацией имеют историю сохранения своей ценности, что делает их весьма надежными и подходящими для повседневного использования.
2. Преимущество стейблкоинов заключается в том, что они основаны на блокчейне. Вы можете отправить стейблкоин любому человеку в мире, у которого есть совместимый криптокошелек (который можно создать бесплатно за считанные секунды). Двойные расходы и фальшивые транзакции также практически невозможно осуществить. Эти качества делают стейблкоины невероятно универсальными.
3. Трейдеры и инвесторы могут использовать стейблкоины для хеджирования своих портфелей. Выделение определенного процента портфеля стейблкоинам — эффективный способ снизить общий риск. Ваш портфель в целом будет более устойчивым к колебаниям рыночных цен, и у вас также будут доступны средства в хорошие времена. Вы также можете продать криптовалюту за стейблкоины во время падения рынка и выкупить их по более низкой цене (т. е. продать без покрытия). Стейблкоины позволяют легко входить и выходить из позиций без необходимости вывода денег из блокчейна.
Каковы недостатки стейблкоинов?
Несмотря на возможную роль в широком распространении криптовалют, стейблкоины по-прежнему подвержены определенным ограничениям:
1. Стейблкоины не гарантируют сохранение стоимости своего базового актива. Хотя некоторые крупные проекты имеют хороший опыт, многие проекты также потерпели неудачу. Когда стейблкоин испытывает постоянные проблемы с поддержанием паритета, он может резко потерять свою ценность.
2. Отсутствие прозрачности. Не все стейблкоины публикуют полные публичные аудиты, а многие предоставляют только регулярные аттестации. Частные бухгалтеры выполняют их от имени эмитентов стейблкоинов.
3. Стейблкоины, обеспеченные бумажными активами, обычно более централизованы, чем другие криптовалюты. Центральная организация владеет залогом и также может подлежать внешнему финансовому регулированию. Это дает им значительный контроль над криптовалютой. Вам также необходимо верить, что у эмитента есть резервы, о которых он заявляет.
4. Функционирование криптовалют, обеспеченных и необеспеченных криптовалютой, во многом зависит от своего сообщества. В криптовалютных проектах часто используются открытые механизмы управления, а это означает, что пользователи имеют право голоса в разработке и работе каждого проекта. Таким образом, вы должны привлечь или доверить разработчикам и сообществу ответственное управление проектом.
Примеры стейблкоинов
Стейблкоин, обеспеченный криптовалютой: MakerDAO (DAI)
DAI — одна из самых известных стейблкоинов, поддерживаемых криптовалютой, которая отслеживает доллары США на Ethereum. Криптовалюта управляется сообществом MakerDAO, которое владеет токеном управления MKR. Вы можете использовать MKR для создания предложений по изменению проекта и голосования по ним. DAI имеет чрезмерное обеспечение, чтобы справиться с волатильностью криптовалют, и пользователи вступают в обеспеченные долговые позиции (CDP), которые управляют своим обеспечением. Весь процесс выполняется с помощью смарт-контрактов.
Стейблкоин, обеспеченный фиатом: TrueUSD (TUSD)
TUSD — это стейблкоин, обеспеченный долларом. Это можно проверить независимо. Это первая стабильная монета, эмиссия которой контролируется с помощью вычислений, с мгновенной проверкой в блокчейне резервов долларов США, хранящихся вне блокчейна. Резервы TUSD отслеживаются с помощью доказательства резерва Chainlink, поэтому держатели могут самостоятельно убедиться, что их TUSD обеспечены долларами США, находящимися в резервах.
Регулируются ли стейблкоины?
Стейблкоины привлекли интерес регуляторов по всему миру благодаря уникальному сочетанию фиатных валют и криптовалют. Поскольку они предназначены для поддержания стабильной цены, они полезны не только для спекуляций. Они также могут способствовать высокоскоростным и недорогим международным транзакциям. Некоторые страны даже экспериментируют с созданием собственных стейблкоинов. Поскольку стейблкоин является разновидностью криптовалюты, на него, скорее всего, будут распространяться те же правила, что и на криптовалюты. Выпуск стейблкоинов с резервами бумажной валюты также может потребовать одобрения регулирующих органов.
Заключение
Сегодня трудно найти инвестора или трейдера, у которого в какой-то момент не было бы стейблкоина. Стейблкоины часто хранятся на криптовалютных биржах, чтобы трейдеры могли быстро извлечь выгоду из новых рыночных перспектив. Как мы уже говорили, они также очень полезны для входа и выхода из позиций без необходимости использования бумажных валют. Помимо торговли и инвестирования, стейблкоины можно использовать для международных платежей и переводов.
Несмотря на то, что они являются неотъемлемой частью криптовалюты и позволяют создать новую финансовую систему, не следует недооценивать риски. Мы видели проекты стейблкоинов со сломанной системой отслеживания цен, недостающими резервами и проблемами с судебными исками. Поэтому, хотя стейблкоины являются невероятно универсальными инструментами, помните, что они по-прежнему остаются криптовалютами и представляют аналогичные риски. Вы можете снизить риск, диверсифицировав свой портфель, но обязательно проведите собственное исследование, прежде чем инвестировать или торговать, и не инвестируйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.
Отказ от ответственности и предупреждение о рисках: этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Ее не следует истолковывать как финансовую, юридическую или профессиональную консультацию или как средство рекомендации покупки определенного продукта или услуги. Прежде чем принимать какие-либо решения, вам следует обратиться за советом к соответствующим специалистам. Если статья была написана сторонним автором, обратите внимание, что мнения в статье не обязательно отражают мнение Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь, чтобы узнать больше. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может как снизиться, так и вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот контент не должен быть истолкован как финансовый, юридический или профессиональный совет. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.