Недавний рост цен на цифровые активы может вызвать у некоторых любопытствующих криптовалют инвесторов ощущение, что они упустили свою возможность входа. Биткойн вырос примерно на 50% с начала года и на ~135% за последний год.
Однако уменьшение масштаба, чтобы увидеть преобразующую природу и относительно небольшое текущее использование технологии блокчейна (по сравнению с производительностью любого отдельного актива, основанного на ней), показывает, насколько большая часть потенциального экономического воздействия криптовалюты остается неиспользованной.
Вы читаете Crypto Long & Short, наш еженедельный информационный бюллетень, в котором представлены идеи, новости и анализ для профессионального инвестора. Зарегистрируйтесь здесь, чтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.
Отделение блокчейна от Биткойна
Инвесторы, сосредотачивающиеся только на текущем росте цен на Биткойн и его потенциальном экономическом воздействии (хотя и существенном), не обращают внимания на фундаментальную движущую силу ценностного предложения криптовалюты для более широкой глобальной экономики: технологию блокчейна. Сценарии использования блокчейна для обеспечения транзакций и более широкого взаимодействия с информацией намного превосходят возможности любого отдельного актива, что потенциально может повысить эффективность в различных отраслях. Рисунок 1 демонстрирует масштабы рыночных возможностей криптовалюты, указывая области, особенно хорошо подходящие для инноваций в блокчейне:
Рисунок 1. Сравнение оценок активов
Отрасли и активы, созревшие для повышения эффективности, основанной на блокчейне, представляют собой ошеломляюще большой и разнообразный набор фундаментальных вариантов использования. Давайте углубимся в несколько показательных примеров:
Финансовые услуги: ценностное предложение по децентрализации финансовых услуг охватывает управление активами, торговлю, страхование, платежи и многое другое.
Развлечения и игры. Децентрализация распространения контента, улучшение выплат роялти и обеспечение безопасной монетизации в играх — это лишь некоторые из применений технологии блокчейн в сфере развлечений и игр.
Инфраструктура информационных технологий. Безопасные, децентрализованные и распределенные данные и вычислительная мощность предлагают более эффективные и подключенные инфраструктурные решения для высокотехнологичного бизнеса.
Фиксированный доход: ранее в этом месяце токенизированные казначейские облигации США превысили отметку в 1 миллиард долларов, что сигнализирует о ранней вехе для движения токенизации реальных активов (RWA) по классам активов.
Недвижимость: Смарт-контракты очень хорошо подходят для различных случаев использования недвижимости, включая передачу права собственности, регулярные арендные платежи/доходность и производные финансовые инструменты. Смарт-контракты, используемые таким образом, могут разрушить многие отрасли, где посредники-брокеры стоят между покупателями и продавцами.
Хранение и возможность передачи стоимости. Классическое ценностное предложение Биткойна — собственные криптографические характеристики (переносимость, делимость, редкость и т. д.) хорошо подходят для отражения золота или бумажных валют в качестве средства сбережения.
Выводы для новых (и старых) криптоинвесторов
Вместо того, чтобы спрашивать себя: «Упустил ли я свой шанс?» потенциальные инвесторы в цифровые активы должны спросить: «Верю ли я в преобразующую природу технологии блокчейн?» Инвестирование в цифровые активы должно отражать веру в далеко идущие преимущества технологии блокчейна, начиная от различных отраслей, составляющих макроэкономику, и заканчивая транзакциями, охватывающими повседневные рынки и человеческий опыт. Продуманный мультиактивный подход к построению портфеля и постоянному управлению имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы криптоинвесторы смогли получить полную выгоду от инноваций в блокчейне.
