Криптовалютный крах — это неожиданный, внезапный и кратковременный крах рынка, обычно вызываемый алгоритмическими торговыми программами.
Что такое флеш-сбой в криптовалюте?
На рынке криптовалют «внезапный крах» происходит, когда криптоактив испытывает огромную распродажу, а затем быстро восстанавливается за короткий период.
Так было, когда цена токена Ethereum (ETH) за несколько минут на бирже GDAX упала с более чем 300 долларов США до 0,1 доллара США в 2017 году. Аналогичный случай произошел, когда Ethereum упал почти на 50% из-за скачка индекса потребительских цен в США ( CPI) на май 2022 года. Это привело к огромной распродаже со стороны крупных игроков рынка (китов), в результате чего цена на децентрализованной бирже Uniswap резко упала.
Одним из потенциальных решений по предотвращению внезапных сбоев, которое изучили регуляторы глобальных бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Чикагская товарная биржа (CME), является внедрение автоматических выключателей, которые приостанавливают торговую деятельность на рынке, когда актив падает ниже 10%. в течение 15 минут.
Однако такие меры довольно сложно реализовать в децентрализованном мире криптовалют, где волатильность высока, а регулирование минимально. В то время как централизованные биржи могут приостанавливать торговую деятельность, децентрализованные биржи не могут этого сделать, поскольку они не управляются каким-либо центральным органом.
Даже если децентрализованная автономная организация (DAO), которая управляет, вмешается, ущерб часто будет нанесен, поскольку процесс принятия решений у них медленный, а сбои происходят в течение короткого промежутка времени.
Что вызывает сбой криптовалюты?
Причину сбоев флеш-памяти в криптовалюте довольно сложно объяснить каким-то одним фактором, однако они часто возникают в результате деятельности как человека, так и компьютера.
Люди
В некоторых случаях киты способствуют сбоям флеш-памяти в результате случайной торговли, например, из-за ошибки «толстого пальца», то есть непреднамеренного размещения ордера по неправильной цене или случайного добавления нуля.
Иногда трейдеры могут намеренно использовать незаконные средства, такие как подделка или динамическое наложение, когда трейдер размещает крупные ордера на продажу, чтобы создать иллюзию огромной распродажи и побудить других начать продажи, опасаясь потенциального снижения цен. Тогда трейдер получит прибыль, купив тот же актив по гораздо более низкой цене во время внезапного краха и продав по значительно более высокой цене после восстановления актива.
Компьютеры
Алгоритмическая торговля в прошлом вызывала внезапные крахи и часто вызывала каскад массовых ликвидаций. Некоторые боты запрограммированы на использование алгоритмических решений, которые распознают отклонения и автоматически выполняют заказы на продажу, чтобы избежать потерь.
Например, криптоактив торгуется за 0,5 ETH, а высокочастотная торговая система имеет алгоритм, который запускает ордера на продажу, когда цена падает между 0,45 ETH и 0,55 ETH. В результате падение цены до 0,45 ETH вызовет автоматический ордер на продажу, который может еще больше подтолкнуть цену вниз и постоянно запускать новые алгоритмические ордера на продажу по мере падения.
Примеры сбоев флеш-памяти
Вероятно, самый заметный внезапный крах произошел на фондовом рынке США 6 мая 2010 года, когда основные фондовые индексы ненадолго упали на 10%. С тех пор флэш-сбои случались несколько раз и на криптовалютных рынках.
В 2021 году Биткойн пережил внезапный крах, когда цена BTC упала на 90% с исторического максимума в 67 000 долларов на бирже Binance до минимума в 8 200 долларов. Сбой флеш-памяти был связан с ошибкой в торговом алгоритме одного участника рынка. Это также повлияло на другие криптоактивы, такие как эфир (ETH), цена которого упала с 4000 до 2000 долларов.
Coindesk сообщил еще об одном случае кратковременного падения цен на ETH в начале 2022 года, когда цена упала на 15% с примерно $1765 до $1534 примерно за полчаса и почти сразу же выросла.
В июне 2022 года токен Chain (XCN) потерял более 90% своей стоимости, а позже в тот же день возместил большую часть потерь. Событие было связано с технической проблемой API, как сообщила команда разработчиков.
Последствия сбоя криптографической флэш-памяти
Последствия внезапного краха рынка криптовалют могут быть значительными и масштабными. Последствия могут включать значительные потери для инвесторов, поскольку те, кто был застигнут врасплох падением цен, возможно, не смогут вовремя закрыть свои позиции. Это может подорвать доверие к рынку и отпугнуть новых инвесторов от участия.
Сбои также могут негативно повлиять на настроения рынка, что приведет к потере доверия и уверенности в стабильности и надежности криптовалют. Это может привести к снижению объемов торгов и ликвидности на рынке.
В зависимости от серьезности внезапного сбоя и его основных причин, могут возникнуть долгосрочные последствия для восприятия криптовалют как жизнеспособных инвестиционных активов. Инвесторы могут стать более осторожными и не склонными к риску, что приведет к сокращению внедрения и замедлению роста рынка.
Заключение
Крипто-флэш-сбои стали повторяющимся явлением в нестабильном ландшафте цифровых валют. Внезапное и кратковременное падение цен может быть вызвано множеством факторов, включая манипулирование рынком, заявления регулирующих органов или технические сбои, и подчеркивает неотъемлемые риски, связанные с инвестициями в криптовалюту.
Хотя внезапные сбои могут предоставить опытным трейдерам возможность извлечь выгоду, они также служат суровым напоминанием о важности управления рисками и тщательной комплексной проверки при навигации на рынках криптовалют.
Часто задаваемые вопросы
Являются ли крахи криптовалютных конфликтов формой манипулирования рынком?
Хотя мгновенный сбой криптовалюты может быть вызван манипулированием рынком, другие факторы, такие как технические сбои и сбои алгоритмов, также могут влиять на возникновение таких событий.
Могут ли трейдеры получить прибыль от краха криптовалюты?
Некоторые криптотрейдеры рассматривают флэш-крахи как возможность быстро заработать деньги до того, как цена восстановится. Однако такая торговля довольно рискованна, поскольку трудно определить, является ли внезапное падение цены монеты внезапным сбоем или длительной коррекцией цены.
Испытывал ли Биткойн когда-либо внезапный сбой?
Да, Биткойн несколько раз подвергался сбоям в работе флеш-памяти. Значительный крах биткойнов произошел в декабре 2021 года, когда с рынка были стерты длинные позиции на сумму около 2 миллиардов долларов.
