Знание токенов перебазирования

Токены Rebase, часто называемые эластичными токенами, представляют собой криптовалюты, предложение которых алгоритмически корректируется для контроля их цены. Как и стейблкоины, токены rebase привязаны к другому активу. Однако при перебазировании токенов существующие токены автоматически сжигаются или создаются новые вместо использования резервов.

Несмотря на высокую волатильность, цена токена перебазирования имеет тенденцию оставаться стабильной в зависимости от отслеживаемого актива. Токены Rebase обеспечивают стабильность цен благодаря регулярной «перебазе», которая запускается через регулярные промежутки времени (например, каждые 24 часа). При перебазе поставка токена корректируется на основе установленной формулы.

Возьмем, к примеру, если спрос на токен перебазирования увеличился на 20% с момента последнего перебазирования, предложение токена автоматически увеличится на 20%. Если спрос на токен уменьшится, предложение также уменьшится.

Более того, потребителям может быть сложно понять структуры токенов перебазирования из-за их сложности. Инвесторы, заинтересованные в перебазировке токенов, должны проявлять осторожность из-за возможности больших колебаний цен, а детальное понимание характеристик токена является обязательным.

Как работают эти токены?

Предложение токенов перебазирования эластично. Другими словами, предложение прямо пропорционально спросу и предложению без изменения его стоимости в кошельках пользователей. Другими словами, количество токенов в кошельках будет соответственно увеличиваться или уменьшаться. Однако общая стоимость кошелька остается прежней.

Как упоминалось ранее, весь механизм следует заранее определенной процедуре. Предположим, что механизм перебазирования настроен на 24-часовой интервал с целевой ценой в 1 доллар, и циркулирующее предложение увеличивается, как только цена проходит его. Таким образом, стоимость этого токена падает.

Токен перебазирования, стоимость которого удваивается с 1 доллара США до 2 долларов США, приведет к увеличению предложения в течение периода перебазирования. По мере увеличения предложения токенов цена снова снижается до 1 доллара.

Чем токены перебазирования отличаются от традиционных токенов?

Токен перебазирования отличается от обычных токенов с фиксированным предложением, динамически регулируя их общее количество.

В отличие от традиционных токенов, токены rebase используют эластичный механизм предложения, позволяющий корректировать количество в обращении в зависимости от рыночных условий, поддерживать стабильность цен или придерживаться целевой цены.

Используя смарт-контракты, токены перебазирования автоматически корректируют баланс каждого держателя, чтобы поддерживать его пропорциональную долю в общем объеме поставок независимо от волатильности, в отличие от традиционных токенов, изменения количества которых производятся вручную.

Токены Rebase часто и алгоритмически модифицируются для контроля инфляции, поощрения участия и уменьшения волатильности за счет использования передовых методов для стабилизации стоимости токенов или достижения заранее определенных целей.

Чем эти токены отличаются от стейблкоинов?

Во многом стейблкоины и токены rebase отличаются. Стейблкоины имеют стоимость, эквивалентную одному доллару США. Примеры включают USDT, USD и т. д. С другой стороны, токены Rebase во многом отличаются от стейблкоинов. Во-первых, токены Rebase — это токены, цены которых корректируются алгоритмически.

Вы можете думать о стейблкоинах как о цифровых криптоактивах, привязанных к реальным активам, таким как доллар США ($). Со стейблкоинами торговать стало проще и интереснее. Такие монеты, как Tether и USD, являются стейблкоинами и имеют самую высокую MC (рыночную капитализацию) на рынке криптовалют сегодня.

Эти токены представляют собой криптоактив, цена которого контролируется алгоритмической корректировкой предложения. Большинство этих монет являются инфляционными и ни к чему не привязаны. Чтобы увеличить дефицит и победить инфляцию, эти токены планируют сжигание токенов, что автоматически истощает их обращение. Ежедневный автоматический процесс корректировки предложения (AMPL) может легко сообщить вам, является ли монета эластичной.

Приносят ли эти токены деньги?

Рост цены токена может привести к существенному увеличению активов инвесторов. Таким образом, когда предложение корректируется, они получают как более высокую цену, так и больше токенов. Тем не менее, чтобы токены перебазирования были прибыльными, необходимо расширение казначейства протокола. Всякий раз, когда увеличение не подкрепляется значительным увеличением Казначейства, это может привести к его размыванию.

Перебазируйте токены, о которых вам следует знать

По состоянию на конец марта 2024 года рыночная капитализация токенов rebase составляет 521 миллион долларов США, а 24-часовой объем торгов — 4,7 миллиона долларов США. Наибольший рост получил Base Protocol, а наибольший тренд — KlimaDAO. Ниже приведены некоторые из наиболее популярных токенов rebase, находящихся в обращении.

Амплфорт (AMPL)

Ampleforth (AMPL) был одним из первых токенов, использовавших эластичное предложение. Он работает на Ethereum с использованием программного обеспечения Chainlink. Чтобы удерживать цену на этом уровне, предложение токенов корректируется каждые 24 часа. Таким образом, если цена AMPL вырастет на несколько центов, дополнительные токены отразятся в кошельках пользователей пропорционально их активам. С точки зрения свойств класса товарных активов, Ampleforth похож на Биткойн, но отличается от него механизмом перебазирования.

Базовый протокол (BASE)

Базовый протокол (BASE) — это уникальный токен, который отражает общую рыночную капитализацию всех криптовалют в соотношении 1:1. Это позволяет пользователям наблюдать за всей криптоиндустрией с помощью одного токена. Основанная на блокчейне Ethereum, BASE интегрирует оракул Chainlink. Чтобы достичь ценового равновесия, цена токена должна быть эластичной, программно расширяясь или сокращаясь. В результате использования общей рыночной капитализации всех криптовалют BASE может предоставить прогноз направления и состояния криптовалютного рынка.

Олимп (ОМ)

Olympus (OHM) — это протокол резервной валюты, управляемый децентрализованной автономной организацией (DAO). OHM — это токен платформы Olympus. Корзина активов, таких как FRAX и DAI, поддерживает каждый токен OHM в сокровищнице Olympus. Есть утверждение, что это придает токенам OHM внутреннюю ценность. Теперь DAO — это система принятия решений, более совместная и не требующая доверия.

Первоначально токен dogekiller сиба-ину (LEASH) был выпущен как токен перебазирования. Он отслеживал цену dogecoin (DOGE) в соотношении 1/1000, другими словами, если бы dogecoin стоил 0,50 доллара, цена токена Doge Killer составила бы 500 долларов. Сделав это, инвесторы сиба-ину смогут извлечь выгоду из изменений цен на dogecoin без необходимости вкладывать средства непосредственно в токен, что приведет к привлечению большего количества пользователей.

Преимущества этих токенов

Токены Rebase снижают волатильность и повышают надежность криптовалютных транзакций за счет автоматизации стабильности цен, децентрализации и эффективности.

Для таких видов использования, как платежи, кредиты и торговля, стабильность цен имеет важное значение, и токены перебазирования предлагают уникальный способ сделать это. В отличие от традиционных стейблкоинов, токены rebase динамически изменяют количество своих токенов, чтобы компенсировать волатильность рынка и поддерживать свою ценность.

Снижая риск, связанный с колебаниями цен, токены перебазирования могут стать более надежным средством обмена и средством сбережения. Кроме того, токены перебазирования обычно децентрализованы, поэтому они устойчивы к цензуре и не имеют единых точек отказа.

Автоматизированный характер механизма перебазирования упрощает поддержание стабильности цен, устраняя необходимость централизованного контроля и ручного вмешательства.

Риски и проблемы

Токены Rebase сопряжены с рисками, которые потенциальным пользователям следует тщательно учитывать. Эти риски включают нестабильность цен, путаницу среди пользователей, недостатки смарт-контрактов и неопределенность регулирования.

Поставка этих токенов модифицируется сложными алгоритмами. В этом случае смарт-контракты могут иметь недостатки или уязвимости, которые могут привести к неожиданным событиям или потерям для держателей токенов.

Из-за автоматизированного характера процедур перебазирования стабильность цен не гарантируется, а суровые рыночные условия могут привести к серьезным отклонениям от запланированной стоимости. Кроме того, пользователи, которые не понимают, как работают токены перебазирования, могут быть сбиты с толку, что может привести к отсутствию принятия или доверия.

Существует законодательная неопределенность в отношении токенов перебазирования и их соответствия действующим законам и правилам, поэтому пользователи и проекты могут столкнуться с юридическими проблемами.