Что означает общее заблокированное значение?

С момента бума децентрализованного финансирования (DeFi) в 2020 году эксперты финансового рынка адаптировались к новому типу инвестиций и искали способы измерения его эффективности. Помимо рыночной капитализации, объема торгов и общего обращения, Total Value Locked (TVL) также часто используется инвесторами для оценки общей стоимости криптоактивов — во всех протоколах DeFi или отдельных проектах DeFi — в долларах США или в любой другой валюте. общая заблокированная стоимость в фиатной валюте. Активы DeFi включают доходы и проценты, полученные от типичных услуг, предоставляемых в форме смарт-контрактов, таких как кредиты, ставки и пулы ликвидности. Например, TVL является особенно полезным показателем, когда речь идет о ставках для инвесторов, стремящихся поддерживать платформы DeFi с максимальной доходностью. Это общая стоимость, зафиксированная в протоколе ставок DeFi, и представляет собой сумму активов, депонированных поставщиками ликвидности. К 2022 году глобальный масштаб TVL вырастет с 400 миллионов долларов США за предыдущие два года до почти 2 миллиардов долларов США. Поскольку популярность и ценность DeFi в криптовалютном пространстве растут, TVL стал важным показателем для инвесторов, которые хотят оценить, является ли вся экосистема или отдельный протокол здоровой и стоит ли в нее инвестировать. Хотя TVL определяется просто как общая стоимость криптовалют, зафиксированных в смарт-контрактах, существуют некоторые основные условия, которые могут повлиять на стоимость проекта DeFi. Существует множество факторов, влияющих на TVL, помимо депозитов, снятия средств и суммы, фактически удерживаемой протоколом. TVL также меняется в зависимости от стоимости бумажных валют или собственных токенов. Депозиты для некоторых протоколов могут быть номинированы в собственных токенах проекта, поэтому их TVL меняется вместе с их стоимостью. Если стоимость конкретного токена вырастет, то и TVL протокола тоже вырастет. Почему TVL важен в DeFi? Чтобы платформы DeFi работали, им необходимо вносить средства в торговые пулы в виде залога по кредиту или ликвидности. TVL важен, поскольку показывает влияние капитала на прибыль и доступность приложений DeFi для трейдеров и инвесторов. Когда TVL платформы DeFi растет, происходит увеличение ликвидности, популярности и удобства использования. Эти факторы способствуют успеху проекта. Более высокий TVL означает, что в протоколе DeFi заблокировано больше капитала, и участники могут получить более существенные преимущества и прибыль.Меньший TVL означает меньшие доступные средства, что приводит к снижению доходности. Долю рынка протоколов DeFi можно легко определить, проанализировав платформы компании, такие как DeFi Pulse и DefiLlama. Эти платформы предоставляют данные о количестве криптоактивов, заблокированных в смарт-контрактах. Платформа DeFi Pulse отслеживает движение смарт-контрактов протокола в блокчейне Ethereum только путем вывода общего баланса токенов ETH и ERC-20. DefiLlama, с другой стороны, рассчитывает TVL, извлекая общий баланс всех цепочек DeFi вместе или каждой платформы в отдельности. Как рассчитывается криптовалюта TVL? Поскольку в пространстве DeFi продолжают появляться новые протоколы, определение точного TVL всего рынка и определение того, безопасна ли конкретная платформа DeFi для конечных пользователей, может быть чрезвычайно сложной задачей. Однако участники могут выбрать более зрелый протокол и использовать показатель TVL в 1 миллиард долларов, что должно быть достаточно безопасным значением. Чем выше TVL, тем лучше, поскольку он представляет собой более здоровую платформу с более сильной командой разработчиков и более ценными вариантами использования. Все это привлечет больше участников и инвесторов и будет способствовать развитию проектов TVL. С другой стороны, следует проявлять осторожность, когда протоколы DeFi с более низким TVL предлагают высокую доходность. Это может быть попыткой продвижения новой платформы в надежде завоевать долю рынка, но это также, вероятно, мошенничество, поскольку лишь немногие участники или вообще никто из них не доверяют своим активам. При расчете TVL протокола DeFi следует учитывать три основных фактора: 📷Рассчитать TVL криптовалюты просто. Во-первых, общая рыночная капитализация актива рассчитывается путем умножения предложения проекта DeFi на его текущую цену. Затем разделите общую рыночную капитализацию на максимальное предложение в обращении, чтобы найти TVL. Коэффициент TVL рассчитывается путем деления общей рыночной стоимости заблокированных активов на общую заблокированную стоимость (TVL). Коэффициент TVL может помочь определить, является ли актив DeFi недооцененным или переоцененным. Если коэффициент ниже 1, актив, как правило, недооценен и более привлекателен для инвесторов. Если он больше 1, то есть когда рыночная капитализация криптовалюты превышает TVL, актив может быть переоценен и иметь мало возможностей для роста. Какая криптовалюта имеет самый высокий TVL?Из-за необычайного роста DeFi в 2020 году совокупный TVL всех протоколов DeFi значительно и быстро увеличился к концу 2021 года. По данным DefiLlama, на начало 2020 года суммарный TVL всех DeFi-платформ составлял примерно 6.300 миллионов долларов. В первом квартале 2022 года его стоимость превысила $172 млрд. Более половины данных предоставлено протоколом MakerDAO. MakerDAO, Curve и Aave на данный момент являются лучшими протоколами. Curve в настоящее время является криптовалютой с самой высокой TVL и долей рынка, с долей рынка 9,7% и масштабом TVL в 17 миллиардов долларов США, за ней следуют Lido с масштабом TVL в 15,4 миллиарда долларов США, Anchor с TVL в 12,6 миллиардов долларов США. и MakerDao с TVL в 11,5 миллиардов долларов США. Крупнейшая сеть DeFi TVL В 2022 году Ethereum стала крупнейшей сетью DeFi TVL, на которую приходится более половины мирового объема DeFi. Сеть Ethereum DeFi включает менее 500 протоколов. TVL сети Ethereum DeFi составляет около 73 миллиардов долларов США, при этом доля рынка составляет 64%. Для сравнения, TVL Binance Smart Chain стоит 8,74 миллиарда долларов, что составляет 7,7% доли рынка. Сумма Avalanche составила $5,21 млрд, что составляет 4,5% рынка. Solana стоит $4,19 млрд, что составляет 3,68% доли рынка. Просмотр диаграммы TVL прост. На графике показан общий объем TVL рынка DeFi в долларах США, процент движения за последние 24 часа и криптовалюты с более высоким доминированием. Показатели TVL во всех цепочках ясно показывают, что Ethereum — это сеть с самым высоким TVL. По сути, TVL — отличный показатель для криптовалютного пространства DeFi и, вероятно, наиболее подходящий показатель для оценки состояния и роста рынка. Хотя рост TVL является хорошим предзнаменованием для рынка, к его надежности следует относиться с осторожностью, поскольку практически невозможно точно интерпретировать этот показатель. Волатильность рынка является одной из основных переменных, которая может существенно повлиять на стоимость заблокированных активов. Во-первых, это цена ETH, где большинство активов расположены на платформе ETH. Резкий рост цен на ETH с 2020 года неизбежно повлиял на TVL DeFi. Это означает, что TVL может увеличиваться без поступления новых пользователей или средств в DeFi. Кроме того, из-за характера услуг DeFi средства могут легко перемещаться и пересчитываться несколько раз, тем самым неверно оценивая возможности протокола по ликвидности. Как и все индикаторы, TVL представляет собой лишь оценку рыночных условий. Поскольку он является лишь приблизительным показателем и имеет очевидные недостатки, инвесторы не могут принимать решения, основываясь только на TVL.