Сжигание токенов или криптовалют — это механизм, который навсегда исключает токен из оборотного запаса.
За последнее десятилетие рынок криптовалют пережил бум, и многие токены достигли многомиллиардной оценки.
Поскольку рынок растет в геометрической прогрессии, многие ожидают, что многие из тысяч монет потерпят неудачу или продолжат снижаться в цене, но это случается редко, особенно среди 100 лучших монет, стоимость некоторых из которых контролируется с помощью сжигания токенов.
С момента появления криптовалют многие проекты использовали этот механизм для создания искусственного дефицита токенов, тем самым повышая цены. Но эта не такая уж новая концепция становится все более популярной, поскольку ее принимают многие криптосообщества и пользователи.
Тем не менее, процесс сжигания токенов варьируется от проекта к проекту, и важно полностью понимать, как сжигание токенов проекта повлияет на вас и что это означает. В этой статье ниже мы подробно рассмотрим, что такое сжигание криптовалют, как оно работает, историю сжигания токенов и некоторые практические примеры того, как сжигание токенов выполнялось в прошлом.
Что такое сжигание токенов?
Сжигание токенов или просто «сжигание» — это механизм, используемый криптопроектами для окончательного устранения/уничтожения (уничтожения) большого количества токенов из существующего оборотного запаса токенов. Обычно это делается путем отправки количества токенов на адрес сжигания, который представляет собой цифровой кошелек, недоступный никому, поскольку у него нет закрытого ключа. Это уменьшает количество токенов в обращении, навсегда блокируя их и лишая кого-либо доступа к ним, создавая «дефляционное» событие.
Основная причина сжигания токенов — увеличение стоимости оставшихся токенов. Это соответствует экономическому принципу спроса и предложения, который заключается в том, что если предложение токенов в обращении уменьшается, а спрос остается прежним (или увеличивается), это приведет к тому, что актив станет дефицитным, поэтому цена актива будет выше;
И наоборот, за счет увеличения количества токенов в обращении, в то время как спрос остается постоянным, цена актива может снизиться.
Сжигание токенов создает дефицит, что, в свою очередь, может увеличить стоимость актива и позволить людям торговать. Кроме того, сжигание токенов также приветствует новых инвесторов, поскольку они рассматриваются как бычий индикатор, что еще раз повышает спрос.
За прошедшие годы множество проектов, включая Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economic и сотни других, использовали этот подход для увеличения своей ценности. Хотя сжигание можно рассматривать как бычий тренд, оно не всегда сразу отражается на цене, поскольку некоторые сжигания токенов происходят автоматически на регулярной основе или раскрываются заранее, а это означает, что цена будет фактически учтена до того, как произойдет сжигание токенов.
Важность сжигания токенов
Как упоминалось ранее, сжигание токенов — это эффективный способ для криптопроектов сократить общее количество токенов в обращении. Сокращение предложения делает их более дефицитными и потенциально более ценными, что может создать положительную обратную связь с ростом цен и увеличением числа инвесторов, которые подключатся к этому вагону, что еще больше увеличит спрос.
Во-вторых, запланированные графики сжигания, такие как ежеквартальное сжигание BNB, обеспечивают более сбалансированную экосистему экосистемы BNB. Сжигая криптовалюту, проект уменьшает преимущество ранних майнеров или инвесторов перед новыми пользователями токена. По мере того, как количество монет уменьшается, сеть блокчейнов приносит равные выгоды инвесторам, обеспечивая большую ценность для каждого инвестора в проекте.
В-третьих, сжигание токенов также повышает доверие к разработчикам и демонстрирует их приверженность проекту. как? Как упоминалось выше, сокращение количества токенов указывает на то, что разработчики готовы сократить количество токенов и пожертвовать собственным запасом (или плавающим предложением), чтобы принести большую выгоду инвесторам.
Наконец, в некоторых проектах применяется установленный график сжигания токенов, известный как доказательство сжигания (PoB), один из алгоритмов консенсуса, который гарантирует, что все участвующие узлы в сети проверяют состояние блокчейна. PoB работает по принципу майнеров, а иногда и инвесторов, голосующих за уничтожение этих токенов. После сжигания майнеры имеют возможность отчеканить такую же долю сожженных токенов.
Ключевым примером является недавнее голосование по управлению SWEAT Economic, которое позволило инвесторам и держателям токенов проголосовать за сжигание токенов SWEAT на сумму 100 миллионов долларов или распространение их среди существующих держателей токенов.
Реальный пример сжигания токенов
Как упоминалось выше, сжигание токенов почти похоже на саму криптовалюту. Фактически, некоторые из самых ранних и наиболее успешных проектов включали сжигание токенов как часть своей стратегии. Ниже мы обсудим некоторые реальные примеры самых известных сжиганий монет в истории криптовалют:
«Неправильное» горение
Хотя это остается почти незамеченным, ложное сжигание является одним из самых популярных способов сжигания монет. Биткойн, например, возможно, является первым и самым известным примером таких «ошибочных» сжиганий. Всякий раз, когда пользователь теряет свои секретные ключи или отправляет монеты на недоступный (недействительный) адрес кошелька, эти BTC фактически уничтожаются, поскольку они никогда не будут доступны. По оценкам, более 4 миллионов BTC были фактически уничтожены, что составляет 20% от общего объема поставок.
Выкуп и сжигание (BNB)
График сжигания Binance Coin (BNB) включает в себя механизм обратного выкупа и сжигания, при котором проект использует часть своего дохода или прибыли для выкупа токенов на рынке и их сжигания. Это увеличивает спрос и сокращает предложение, оказывая повышательное давление на цены.
Когда BNB был запущен в 2017 году, было обещано, что 100 миллионов BNB (половина его общего объема) будут изъяты из обращения посредством сжигания. Последнее сжигание (23-е сжигание) составило 2 020 132,25 BNB (приблизительно 676 744 304 долларов США).
Уничтожение комиссии (ETH)
Когда Ethereum переходит от алгоритма консенсуса Proof of Work (PoW) к алгоритму консенсуса Proof of Stake (PoS), сообщество решило сжечь часть собранных комиссий. Обновление EIP-1559, выпущенное в августе 2021 года, сжигает эфир за счет комиссий, взимаемых в сетях верификации и валидации.
По данным Beaconcha, на момент написания этой статьи с августа 2021 года было сожжено 3252529,9 ETH (приблизительно 5 931 837 296,25 долларов США), что уменьшило количество токенов ETH в обращении. Назначенный адрес записи — 0x00000000000000000000000000000000000000000 и не имеет закрытого ключа, что означает, что любые токены, отправленные туда, будут эффективно сожжены.
Сжигание управления (жетоны пота)
Управление криптовалютой стало реальностью с момента запуска децентрализованных автономных организаций (DAO) в 2015 году, что дало держателям токенов возможность диктовать развитие платформы. Хотя существуют планы по сжиганию некоторых токенов, такие платформы, как MakerDAO, позволяют сообществу выбирать, сжигать их или нет.
Из доступных механизмов сжигания токенов сжигание токенов голосования по управлению является наиболее надежным и интересным типом сжигания токенов. Проще говоря, сообщество демократическим путем голосует за то, сколько токенов сжигать и если да, то сколько.
Одним из наиболее интересных недавних сжиганий токенов посредством голосований по децентрализованному управлению было апрельское голосование по управлению токеном SWEAT. В отличие от других графиков сжигания, которые специально голосуют за уничтожение токенов, SWEAT вводит голосование по управлению токенами и распределением, позволяя сообществу до 25 апреля проголосовать за то, следует ли сжигать 100 миллионов токенов SWEAT или распределять их среди 12 пользователей Monthly Growth Jar.
Как и ожидалось, сообщество разделилось, когда дело дошло до выбора одного из двух вариантов. Всего проголосовали 153 783 пользователя, из них 91 481 пользователь (59,487%) проголосовали за распространение и 62 302 пользователя (40,513%) проголосовали за уничтожение токена. В ходе беспрецедентного голосования 100 миллионов токенов SWEAT были распределены по решению избирателей: 59 541 465,013 SWEAT были распределены, а 40 549 975,987 $SWEAT сожжены.
«Было бы здорово проголосовать в приложении и быть прозрачным в отношении результатов. В следующий раз я определенно хотел бы заключить контракт», — поделился другой избиратель SWEAT.
NFTb, протокол NFT, построенный на цепочке BNB, в январе провел первое сжигание токенов, санкционированное DAO, что позволило сообществу выбирать, сколько NFTb будет сжигать протокол. Сообщество должно выбрать, какую часть общего количества токенов сжечь, доступны следующие варианты: 5%, 15% и 25%. Сообщество решило сжечь 25% токенов, в результате чего цена выросла в 4 раза.
Алгоритмическое сжигание токенов стейблкоина (Terra Stablecoin, UST)
Наконец, алгоритмические стейблкоины также подвергаются автоматическому сжиганию токенов для контроля над поставками своих токенов. Например, если спрос на алгоритмический токен вырастет, а цена потеряет привязку и превысит 1 доллар, платформа автоматически выпустит новые токены и наводнит ими рынок, пока цена не упадет обратно до 1 доллара. И наоборот, если спрос на токен упадет и цена упадет ниже 1 доллара, платформа автоматически выкупит токены и уничтожит их до тех пор, пока цена не поднимется обратно до 1 доллара.
Одним из самых известных алгоритмических сжиганий стейблкоинов стал токен Terra UST, который взорвался в начале 2022 года. Чтобы поддерживать стабильную цену UST, Terra Network использует собственную криптовалюту LUNA. Если цена UST превышает 1 доллар, пользователи могут сжигать токены LUNA для чеканки UST, увеличивая предложение и фактически возвращая UST к 1 доллару, и наоборот. Однако, как только в середине 2022 года цена LUNA резко упала, UST последовала этому примеру, что обошлось инвесторам более чем в 60 миллиардов долларов.
Мем 代币烧 (ШИБА-ИНУ)
Интерес к мемкоинам, таким как Dogecoin, Shiba Inu и Pepe, в последнее время также возрос: некоторые проекты решили сжечь свои токены, чтобы уменьшить чрезмерно завышенное предложение. В конце прошлого месяца Shiba Inu (второй по величине мем-токен) объявил, что завершил крупнейшее в истории ежедневное сжигание токенов, отправив рекордные 41 миллион токенов SHIB на адрес сжигания за один день 24 мая.
У сиба-ину был интересный график скорости сжигания с момента его первого сжигания, когда основатель Ethereum Виталик Бутерин сжег более 90% токенов SHIB, полученных от создателей сиба-ину. В мае 2021 года решение Виталика сжечь около 410 триллионов токенов SHIB (40% от общего количества SHIB) стало одним из величайших моментов в истории токена. Цена сиба-ину выросла почти на 40% после того, как Виталик сжег токены SHIB.
в заключение
Сжигание токенов — это мощный механизм, который создает ценность и полезность криптотокенов.
Сжигание токенов может увеличить их цену и дефицит за счет сокращения предложения токенов и увеличения спроса на них. Тем не менее, существуют потенциальные риски, связанные со сжиганием токенов, например, когда киты воспользуются преимуществами сжигания токенов и продадут свои токены, как только цена токена немного вырастет, что повлияет на рост стоимости токена.
Кроме того, некоторые ненадежные платформы могут обманывать свои сообщества, обещая сжечь токены, но на самом деле они отправляют токены в доступный кошелек.