Ключевые моменты
DeFi позволяет пользователям получать доступ к криптофинансовым услугам, используя только кошелек и некоторый баланс криптовалюты. Децентрализованные приложения (DApps) позволяют кредитовать, предоставлять ликвидность, свопы, делать ставки и многое другое в нескольких блокчейнах.
Хотя Ethereum был первоначальным домом для DeFi, в большинстве блокчейнов с возможностями смарт-контрактов теперь размещаются децентрализованные приложения DeFi, включая решения второго уровня, такие как Arbitrum и Optimism. Смарт-контракты необходимы для услуг, предлагаемых DeFi, которые включают в себя ставки, инвестирование, кредитование, сбор урожая и многое другое.
DeFi позволяет людям оптимизировать доходы, участвовать в децентрализованных рынках, получать доступ к банковским услугам и быстро запрашивать или предлагать кредиты. Однако сектор DeFi не лишен рисков; вам всегда следует проводить тщательное исследование, прежде чем идти на риск.
Введение
Вход в мир децентрализованных финансов (DeFi) может быть захватывающим, но и запутанным. После ходлинга в течение некоторого времени часто возникает вопрос, как можно получить дополнительную прибыль от своего портфеля. Однако когда дело доходит до DeFi, здесь есть что изучить.
При ответственном использовании проекты DApps и DeFi становятся мощными инструментами. Однако, если вы не проведете тщательное исследование перед тем, как присоединиться к проекту, вы можете принять неверные инвестиционные решения. Важно информировать себя о рисках и определить, что наиболее подходит для вас. Имея это в виду, давайте рассмотрим основы, которые вам понадобятся, когда вы начнете свой путь к DeFi.
Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?
Децентрализованные финансы — это экосистема финансовых приложений, построенная на сетях блокчейнов. В частности, цель DeFi — создать открытую, не требующую разрешения и прозрачную экосистему финансовых услуг, которая доступна каждому и работает без какого-либо центрального органа. Пользователи сохраняют полный контроль над своими активами и взаимодействуют с этой экосистемой через одноранговые (P2P) сети и децентрализованные приложения (DApps).
Основным преимуществом DeFi является легкий доступ к финансовым услугам, особенно для тех, кто изолирован от традиционной финансовой системы. Еще одним преимуществом является модульная структура, на которой он построен, с совместимыми приложениями DeFi в общедоступных блокчейнах. У них есть потенциал для создания совершенно новых финансовых рынков, продуктов и услуг.
Ключевые преимущества DeFi
Традиционные финансы полагаются на такие учреждения, как банки, выступающие в качестве посредников, и суды, обеспечивающие арбитраж. Приложениям в секторе DeFi не нужны посредники или арбитраж. Кодекс определяет разрешение всех возможных споров, и пользователи всегда сохраняют контроль над своими средствами. Такая автоматизация снижает затраты и позволяет создать более гибкую финансовую систему.
Поскольку эти новые финансовые услуги развертываются на блокчейнах, единые точки отказа устраняются. Данные записываются в блокчейн и распространяются по тысячам узлов, что делает цензуру или возможное отключение службы сложной задачей.
Еще одним важным преимуществом такой открытой экосистемы является простота доступа для людей, которые в противном случае не имели бы доступа к каким-либо финансовым услугам. Поскольку традиционная финансовая система опирается на посредников, ориентированных на прибыль, их услуги часто недоступны в сообществах с низкими доходами. Однако с DeFi затраты значительно сокращаются, и люди с низкими доходами также могут получить выгоду от более широкого спектра финансовых услуг.
Потенциальные варианты использования DeFi
Кредиты
Протоколы открытого кредитования являются одними из самых популярных типов приложений в экосистеме DeFi. Открытое и децентрализованное кредитование имеет множество преимуществ перед традиционной кредитной системой, включая мгновенное урегулирование транзакций, отсутствие проверок кредитоспособности и возможность предлагать цифровые активы в качестве залога.
Поскольку эти кредитные услуги построены на общедоступных блокчейнах, они минимизируют требования к доверию и обеспечивают криптографическую проверку. Рынки кредитования на базе блокчейна снижают риск контрагента и делают кредиты дешевле, быстрее и доступнее для большего числа людей.
Денежно-банковские услуги
Поскольку приложения DeFi по определению являются финансовыми приложениями, очевидным вариантом использования являются денежно-банковские услуги. Они могут включать выпуск стейблкоинов, ипотеку и страхование.
По мере развития индустрии блокчейнов все больше внимания уделяется созданию стейблкоинов. Стейблкоины — это криптоактивы, которые обычно связаны с реальными активами и легко передаются в цифровом виде. Поскольку цены на криптовалюты могут быстро колебаться, децентрализованные стейблкоины могут быть приняты для повседневного использования в качестве цифровых валют, не выпускаемых и не контролируемых центральным органом власти.
Благодаря смарт-контрактам можно значительно снизить юридические сборы и сборы за анализ рисков по ипотеке. Страхование на основе блокчейна может устранить посредников и позволить распределить риск между многими участниками. Это может привести к снижению премий при том же качестве обслуживания.
Децентрализованные рынки
Некоторые из самых популярных приложений DeFi — это децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap и PancakeSwap. Эти платформы позволяют пользователям торговать цифровыми активами без необходимости в доверенном посреднике для хранения своих средств. Сделки осуществляются непосредственно между кошельками пользователей с помощью смарт-контрактов.
Некоторые брокеры, известные как автоматические маркет-мейкеры (AMM), используют пулы ликвидности для облегчения сделок без необходимости участия контрагента для прямого сопоставления сделок. Поскольку децентрализованные биржи требуют меньше обслуживания и управления, они обычно имеют более низкие торговые комиссии, чем централизованные биржи.
Технология блокчейн также может использоваться для выпуска и получения согласия на владение широким спектром традиционных финансовых инструментов. Эти приложения работают децентрализованно, исключая хранителей и отдельные точки отказа.
Оптимизация доходности
DeFi DApps можно использовать для автоматизации и оптимизации доходов от ставок, пулов вознаграждений и других продуктов, приносящих проценты. Этот процесс также известен как выращивание урожая.
Например, вы можете получать регулярные вознаграждения за майнинг биткойнов, делегирование BNB или предоставление ликвидности. Смарт-контракт может получать вознаграждение, покупать больше активов и реинвестировать их. С помощью этого процесса вы можете накапливать проценты и часто значительно увеличивать свою прибыль.
Использование смарт-контракта экономит время и оптимизирует процентный доход. Ваши средства часто объединяются со средствами других пользователей, то есть плата за газ распределяется между всеми участниками смарт-контракта оптимизации доходности.
Роль смарт-контрактов в DeFi
Большинство существующих и потенциальных применений децентрализованного финансирования связаны с созданием и исполнением смарт-контрактов. В то время как в обычном контракте используется юридическая терминология для определения условий отношений между участниками контракта, в смарт-контракте используются программные коды.
Поскольку их условия написаны в компьютерном коде, смарт-контракты могут обеспечивать их соблюдение автоматически. Это обеспечивает надежное выполнение и автоматизацию многих бизнес-процессов, которые в настоящее время требуют ручного контроля.
Использование смарт-контрактов быстрее, проще и снижает риск для обеих сторон. Однако смарт-контракты также создают новые типы рисков. Поскольку компьютерный код подвержен ошибкам и уязвимостям, ценность и конфиденциальная информация, запертая в смарт-контрактах, находятся под угрозой.
Проблемы, стоящие перед DeFi
Низкая производительность
Блокчейны по своей сути медленнее, чем их централизованные аналоги, что влияет на приложения, созданные на их основе. Разработчикам приложений DeFi необходимо учитывать эти ограничения и соответствующим образом оптимизировать свои продукты. Решения уровня 2, такие как Arbitrum и Optimism, решают эти проблемы, предлагая более быстрые и дешевые транзакции.
Высокий риск ошибки пользователя
Приложения DeFi перекладывают ответственность с посредников на пользователя. Для многих это может быть негативным аспектом. Разработка продуктов, минимизирующих риск ошибок пользователя, является сложной задачей, когда продукты развертываются на неизменяемых блокчейнах.
Плохой пользовательский опыт
В настоящее время использование приложений DeFi требует дополнительных усилий со стороны пользователя. Чтобы приложения DeFi стали ключевым элементом глобальной финансовой системы, они должны предоставлять ощутимую выгоду, которая побуждает пользователей мигрировать от традиционной системы. Недавние улучшения пользовательских интерфейсов и образовательных ресурсов помогают смягчить эту проблему.
Неупорядоченная экосистема
Найти наиболее подходящее приложение для конкретного случая использования может быть сложно. Пользователи должны иметь возможность находить лучшие варианты. Задача заключается не только в создании приложений, но и в том, чтобы подумать о том, как они вписываются в более широкую экосистему DeFi.
Риски DeFi
Хотя мир DeFi предлагает привлекательные APY, он не лишен рисков. Несмотря на то, что они децентрализованы, вы, по сути, потребляете финансовые услуги, и некоторые риски вам знакомы:
Риски, связанные с контрагентом
Если вы участвуете в криптовалютном кредитовании или любом другом виде кредитования, вы рискуете, что контрагент не выплатит ваш долг.
Регуляторные риски
Законность определенных услуг и проектов может быть трудно определить. Если вы инвестируете в смарт-контракт, действие которого впоследствии прекращается из-за проблем с регулированием, ваши средства могут оказаться под угрозой. Недавние действия и рекомендации мировых регуляторов влияют на развитие и внедрение сектора DeFi.
Риски, связанные с токеном
Активы, которыми вы владеете, имеют разные уровни риска, влияющие на их ликвидность, надежность, безопасность смарт-контрактов токенов, а также связанный с ними проект и команду. Поскольку в секторе DeFi имеется много токенов с низкой рыночной капитализацией, риск, связанный с этим токеном, может быть особенно высоким.
Риски, связанные с программным обеспечением
Уязвимости кода могут поставить под угрозу безопасность смарт-контрактов, в которые вы инвестируете. Ваш кошелек также может быть скомпрометирован из-за подключения к DeFi DApps и предоставления разрешений. Практики обеспечения безопасности, такие как кошельки с несколькими подписями и страховые фонды, помогают устранить эти риски.
непостоянная потеря
Если вы делаете ставки в пулах ликвидности, любые отклонения от первоначального соотношения цен приведут к потере некоторых депонированных токенов, если вы выведете токены из пула.
Доступ к проектам DeFi
Эфириум традиционно был домом для DeFi. Однако уже существует множество блокчейнов со здоровой экосистемой DeFi. Сети с возможностями смарт-контрактов, такие как BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche и новые решения второго уровня на Ethereum, являются популярным выбором.
Для обнаружения проектов и протоколов DeFi необходимы исследования. Веб-сайты, онлайн-форумы и службы обмена сообщениями могут помочь вам открыть для себя новые возможности. Однако будьте очень осторожны с найденной информацией. Всегда проверяйте безопасность любого проекта, о котором вы читаете или слышите.
Что мне нужно для доступа к проектам DeFi?
Чтобы начать работу с DeFi DApps, вам понадобится:
Поддерживаемый кошелек: кошелек расширения браузера, например MetaMask, или мобильный кошелек, например Trust Wallet. Кастодиальный кошелек (тот, в котором у вас нет закрытых ключей) с меньшей вероятностью позволит вам подключаться к DApps.
Криптоактивы: Это кажется очевидным, но вам может понадобиться сочетание активов. Например, если вы хотите использовать DApps на базе Ethereum, вам понадобится ETH для оплаты газа и еще один токен для выбранной вами услуги.
DeFi против DeFi Традиционные финансы (TradFi)
DeFi предлагает открытую финансовую систему для всех, у кого есть доступ к Интернету, в отличие от традиционных финансов, которые полагаются на централизованные учреждения и регулирующие органы. Однако наблюдается растущее взаимодействие между DeFi и традиционными финансами. Банки и финансовые учреждения начинают изучать протоколы DeFi, создавая гибридные модели, сочетающие в себе преимущества обеих систем.
DeFi против DeFi Централизованные финансы (CeFi)
Даже в мире криптовалют не все финансовые услуги децентрализованы. Например, размещение ставок через централизованную биржу, такую как Binance, часто требует от вас отказа от хранения своих токенов. В этом случае вы должны доверять централизованному органу, который управляет вашими средствами.
В целом предлагаются те же услуги. Скорее всего, они работают через те же платформы DeFi, к которым пользователь может получить прямой доступ. Однако CeFi устраняет зачастую сложный характер самостоятельного управления инвестициями DeFi. Вы также можете иметь дополнительные гарантии по своим вкладам.
CeFi не хуже и не лучше DeFi. Его пригодность зависит от ваших желаний и потребностей. В CeFi, хотя у вас меньше контроля, вы часто получаете лучшее обеспечение и передаете часть ответственности, связанной с управлением активами и выполнением транзакций.
В чем разница между DeFi и открытым банкингом?
Открытый банкинг — это банковская система, в которой сторонние поставщики финансовых услуг имеют безопасный доступ к финансовым данным через API. Это обеспечивает сеть счетов и данных, включая банки и небанковские финансовые учреждения. По сути, открытый банкинг позволяет создавать новые продукты и услуги в рамках традиционной финансовой системы.
DeFi, однако, предлагает совершенно новую финансовую систему, которая не зависит от существующей инфраструктуры. Система DeFi также известна как открытые финансы.
Например, открытый банкинг может позволить управлять всеми традиционными финансовыми инструментами в одном приложении, безопасно получая данные от нескольких банков и учреждений.
С другой стороны, децентрализованное финансирование может позволить управлять новыми финансовыми инструментами и новыми способами взаимодействия с ними.
Заключительные соображения
DeFi быстро создала самоподдерживающуюся экосистему, привлекающую капитал, разработчиков и новые продукты. Хотя DeFi обещает произвести революцию в финансовом секторе, это все еще новая область. Будущее DeFi заключается в постоянном технологическом развитии, развитии нормативно-правовой базы и растущем внедрении. Для устойчивого роста необходимы постоянные инновации для устранения ограничений и рисков, связанных с DeFi.
дальнейшее чтение
Что такое автоматизированный маркет-мейкер (АММ)?
Что такое пулы ликвидности DeFi и как они работают?
Что такое доходное фермерство в децентрализованных финансах (DeFi)?
Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам «как есть» только в информационных и образовательных целях, без каких-либо гарантий. Содержимое не должно быть истолковано как финансовая, юридическая или профессиональная консультация и не предназначено для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к профессиональным консультантам. В случае материалов и статей, представленных сторонними участниками, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат соответствующему автору и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Для получения более подробной информации, пожалуйста, прочитайте наш отказ от ответственности здесь. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может увеличиться или уменьшиться, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые ваши возможные убытки. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о рисках.