ТЛ;ДР
Рыночный ордер позволяет мгновенно купить или продать финансовый актив по лучшей доступной цене. Рыночные ордера получают цены лимитных ордеров в книге ордеров. Это означает, что невозможно быть на 100% уверенным в цене исполнения ордера. При исполнении ордера возможно проскальзывание, в результате чего цена будет отличаться от ожидаемой.
Лимитные ордера отличаются от рыночных ордеров тем, что их можно создавать заранее по определенной цене. Лимитный ордер будет исполнен брокером только по указанной цене или выше. На Binance легко создавать рыночные ордера с помощью торгового интерфейса. Просто нажмите [Рынок] в разделе [Спот].
Основными преимуществами рыночных ордеров являются их простота, скорость, эффективность и возможность в большинстве случаев быть полностью исполненными. Однако рыночные ордера имеют недостатки, связанные с риском проскальзывания и необходимостью присутствия при исполнении ордера.
Введение
Торговля — более сложная деятельность, чем простая покупка или продажа актива. Существует несколько типов ордеров, используемых для покупки или продажи любого финансового актива, такого как криптовалюты, акции или форекс. Некоторые примеры — ордера «Заполнить или убить» и стоп-лимит, но рыночные ордера являются самыми простыми и наиболее часто используемыми новичками. Давайте разберемся, что такое рыночные ордера и как они работают.
Определение рыночного порядка
Рыночный ордер — это ордер, который немедленно ищет лучшую доступную цену покупки или продажи. Для заполнения на рынке должна быть ликвидность. Другими словами, рыночный ордер исполняется на основе уже добавленных в книгу ордеров лимитных ордеров. Если вы хотите купить или продать мгновенно по текущей рыночной цене, лучшим вариантом будет рыночный ордер. Предположим, цена BNB быстро растет, и вы хотите купить его как можно быстрее. В этом случае вы готовы принять текущую рыночную цену и немедленно купить BNB. Для этого вы создаете рыночный ордер на платформе брокера.
Как работает рыночный ордер
В отличие от лимитных ордеров, которые заносятся в книгу ордеров, рыночные ордера исполняются мгновенно по текущей рыночной цене. В сделке всегда есть два участника; создатель и берущий. Когда вы создаете рыночный ордер, вы действуете как тейкер и принимаете цену, установленную кем-то другим. Например, брокер сопоставит рыночный ордер на покупку с самой низкой доступной ценой продажи в книге ордеров. С другой стороны, рыночный ордер на продажу будет сопоставлен с самым высоким предложением на покупку из книги ордеров.
Как уже упоминалось, рыночные ордера требуют, чтобы брокер имел достаточную ликвидность в книге заказов для удовлетворения мгновенного спроса. Поскольку рыночный ордер лишает брокера ликвидности, при его создании вы, как маркет-тейкер, будете платить более высокие комиссии. График комиссий Binance четко демонстрирует разницу между комиссиями для мейкеров и тейкеров.
Пример рыночного ордера
Гораздо проще увидеть отношения между маркет-мейкером и маркет-тейкером, анализируя цифры, поэтому давайте воспользуемся примером. Представьте, что вы хотите купить 1 BNB, и текущая рыночная цена составляет около 370 долларов США. Вы получаете доступ к Binance и открываете пару BNB/BUSD. Чтобы создать рыночный ордер на покупку, вы вводите 1 в поле суммы и нажимаете [Купить BNB].
После создания вашего ордера брокер проанализирует книгу заказов. В реестре содержатся лимитные ордера с конкретным количеством и ценой на покупку или продажу актива. В этом случае ваш рыночный ордер на покупку 1 BNB по рыночной цене (также известный как спотовая цена) будет объединен с самым дешевым лимитным ордером на продажу из книги ордеров.
Как мы видим, самый дешевый лимитный ордер на продажу составляет 1286 BNB по цене $371,40 (BUSD). Ваш рыночный ордер на покупку позволит приобрести 1 BNB из 1286 предлагаемых BNB по спотовой цене $371,40.
Но допустим, вы хотите купить 500 BNB по текущей рыночной цене. Самый дешевый лимитный ордер на продажу не имеет такого объема, чтобы полностью заполнить ваш рыночный ордер на покупку. Оставшийся объем вашего рыночного ордера будет автоматически объединен со следующими доступными лимитными ордерами на продажу, проходя через весь список стаканов до тех пор, пока он не будет полностью заполнен. Этот процесс называется проскальзыванием, и именно поэтому вы платите более высокие цены и комиссии как участник рынка.
Рыночный ордер против рыночного ордера лимитный ордер
Напомним, что лимитные ордера — это приказы на покупку или продажу финансового актива по установленной цене или выше. У вас также есть возможность настроить, может ли брокер частично исполнить ваш лимитный ордер или он должен исполнить его полностью. В последнем случае, если брокер не сможет полностью выполнить ваш ордер, он не будет его выполнять вообще.
Исполнение рыночных ордеров возможно только при наличии лимитных ордеров. Не каждый трейдер или инвестор принимает цену, доступную на рынке, поэтому лимитный ордер является хорошей альтернативой. Вы можете использовать лимитные ордера, чтобы заранее планировать свои сделки, не находясь за своим торговым столом или офисом.
Помимо этих основных различий, рыночные и лимитные ордера подходят для различных торговых операций и целей. Лимитные ордера обычно лучше всего подходят для следующих ситуаций:
1. Когда цена актива демонстрирует высокую волатильность. Создание рыночного порядка в крайне нестабильной рыночной среде может привести к неожиданным результатам. Цена может меняться между моментом создания ордера и его исполнением. Эти небольшие различия могут стать разницей между прибылью и убытками арбитражных трейдеров. Лимитный ордер гарантирует, что вы получите желаемую цену (или лучшую).
2. Когда актив имеет низкую ликвидность. В этом случае использование рыночного ордера может вызвать проскальзывание. Это происходит, когда в книге заказов мало маркет-мейкеров и их ордера невозможно легко исполнить по текущей рыночной цене. В конечном итоге вы будете торговать по более низкой средней цене продажи или более высокой средней цене покупки, чем вы ожидали. С другой стороны, лимитный ордер не будет полностью исполнен, если проскальзывание приведет к тому, что цена выйдет за пределы установленного лимитного значения.
3. Когда у тебя уже есть стратегия. Лимитный ордер не требует от вас команды для начала исполнения и может быть настроен заранее. Другими словами, ваши стратегии могут быть реализованы, даже если вы не торгуете активно. Чего нельзя сказать о рыночных ордерах.
Когда использовать рыночный ордер?
Как мы видели, рыночный ордер полезен, когда быстрое исполнение ордера важнее, чем установка конкретной цены. Это означает, что вам следует использовать рыночные ордера только в том случае, если вы готовы платить более высокие издержки, вызванные проскальзыванием. Другими словами, если вы спешите, рекомендуется использовать рыночные ордера.
Иногда вы попадаете в ситуацию, когда у вас был стоп-лимитный ордер, который не был исполнен, и вам необходимо как можно быстрее купить/продать актив. Когда вам нужно немедленно войти или выйти из торговой позиции, рыночный ордер очень полезен.
Однако, если у вас уже есть опыт работы в криптосекторе и вы хотите купить несколько альткойнов на свой баланс в биткойнах, избегайте использования рыночных ордеров, поскольку в конечном итоге вы можете заплатить больше, чем необходимо. В этом случае лимитный ордер, вероятно, будет лучшим вариантом.
При торговле высоколиквидными активами с узким спредом между ценой покупки и продажи рыночный ордер может предлагать цену, равную или очень близкую к ожидаемой спотовой цене. Активы с большим спредом имеют гораздо больше шансов вызвать проскальзывание.
Как создать рыночный ордер на Binance
Представьте, что вы хотите создать рыночный ордер на покупку 2 BNB. После входа в свою учетную запись Binance получите доступ к торговому интерфейсу. Выберите рынок BNB (например, BNB/BUSD), найдите вкладку [Спот] и выберите [Рынок]. Затем установите сумму 2 BNB для покупки и нажмите [Купить BNB].
Затем вы увидите сообщение с подтверждением на экране, и ваш рыночный ордер будет исполнен.
Преимущества использования рыночного ордера
В зависимости от ситуации есть три основных преимущества использования рыночного ордера:
1. Рыночные ордера просты и удобны в использовании. Если вы хотите торговать высоколиквидной валютой, такой как биткойн или ETH, с большой рыночной капитализацией, рыночный ордер — очень безопасный вариант.
2. Вы можете купить или продать желаемую общую сумму актива. Если вам необходимо закрыть все свои позиции или открыть одну как можно быстрее, рыночный ордер почти всегда гарантирует, что вы сможете это сделать.
3. Завершить сделку можно немедленно. В некоторых случаях возникает необходимость быстро совершить сделку. Например, перед определенным временем закрытия. Рыночный заказ почти всегда будет самым быстрым способом сделать это.
Недостатки использования рыночного ордера
Хотя рыночный приказ имеет свои преимущества, особенно с точки зрения скорости, ему не хватает контроля, который он может предложить. Его основными недостатками являются:
1. Они могут демонстрировать большое проскальзывание при небольшом объеме активов. В конечном итоге вы можете заплатить больше или получить гораздо меньше, чем планировали. Без достаточного объема в книге ордеров вам придется двигаться дальше вверх или вниз по списку доступных ордеров.
2. Невозможно планировать свои сделки заранее. Вы не всегда будете на экране торговли, готовые торговать. Если рынок движется против вашей торговой стратегии, пока вы спите или недоступны, вы не сможете создать рыночный ордер. С другой стороны, вы можете использовать лимитный ордер или стоп-лимитный ордер, чтобы планировать заранее.
Для получения дополнительной информации о лимитных ордерах прочтите статью: Что такое лимитный ордер?
Чтобы узнать больше об использовании стоп-лимитных ордеров, прочтите статью: Что такое стоп-лимитный ордер?
Заключительные соображения
Рыночный ордер предлагает самый простой метод покупки и продажи финансовых активов. Это лучший вариант для немедленного входа или выхода из рынка. Однако все это происходит за счет потери того уровня контроля, который предлагают другие типы ордеров. Важно оценить конкретную ситуацию, в которой вы оказались, и понять, когда лучше использовать рыночный ордер или другой тип ордера.