• 1. Обзор отраслевых тенденций

    На этой неделе рынок криптовалют сохранил узкий диапазон, и тренд продолжает отделяться от Nasdaq. На момент написания 28 мая цена BTC находится в районе 27130, с отскоком около 1,47% в течение недели, с амплитудой всего 6%, цена Ethereum находится вблизи 1840, с ростом около 2% в течение недели; неделю с амплитудой всего 6,1%. В последние две недели рынок был крайне вялым, падали как амплитуда, так и объем торгов. Если взять в качестве примера Binance, то объем спотовых торгов BTC/USDT сократился всего до 6 миллиардов долларов США. Даже когда цена BTC составляла всего около 17 000 во время глубокой медвежьей стадии в январе этого года, недельный объем торгов этой разновидностью был таким же. достигнет 18,7 млрд долларов США. С этой точки зрения производители криптовалют, которые вышли из игры из-за правил США с мая, оказали огромное влияние на рыночную активность.

    Во вторник Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга провела пресс-конференцию, посвященную платформам для торговли виртуальными активами, и объявила о предлагаемых нормативных требованиях, применимых к операторам платформ для торговли виртуальными активами, лицензированных Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам, которые вступят в силу 1 июня. Среди них самым большим положительным контентом является разрешение лицензированным платформам для торговли виртуальными активами предоставлять услуги розничным инвесторам. Финансовый канал CCTV2 сообщил об этой регуляторной новости в эфире экономической информации.

    Оглядываясь назад на акции США, можно сказать, что рост Nasdaq на этой неделе был обнадеживающим. В начале недели индекс Nasdaq упал более чем на 2%, а затем резко вырос из-за влияния неожиданного отчета о прибылях и убытках Nvidia, поднявшись на 2,51%. неделя. Индекс цен PCE в США и базовый индекс цен PCE, опубликованные в пятницу, превзошли ожидания и сломали нисходящую тенденцию, превысив показатели предыдущего месяца. Под влиянием этого ожидания повышения процентных ставок ФРС в июне значительно возросли: с 80%-ной вероятности не повышать процентные ставки до 64%-ной вероятности продолжения повышения процентных ставок на 25 б.п.

    Однако это негативное влияние не оказало существенного влияния на фондовый рынок США. Благодаря акциям технологических компаний во главе с NVIDIA, индекс Nasdaq в пятницу продолжил рост, значительно превзойдя индекс Dow, а однодневный рост рыночной стоимости NVIDIA достиг самого высокого уровня в истории человечества. в размере 198 миллиардов долларов США. С начала этого года в приросте акций США в основном доминировали крупные технологические компании. Только три компании, Nvidia, Microsoft и Apple, внесли почти 60% прибыли в индекс S&P 500. В настоящее время все фондовые индексы США являются инвесторами. сосредоточены на искусственном интеллекте и смежных областях.

    Вопреки бурным настроениям рынка, Майкл Хартнетт, крупный игрок на понижение на Уолл-стрит и главный стратег Bank of America, опубликовал исследовательский отчет, в котором утверждается, что оценки американских компаний, занимающихся искусственным интеллектом, таких как NVIDIA, в настоящее время находятся в пузыре. Стадия детского пузыря, и рано или поздно пузырь лопнет. В настоящее время это не стадия покупки, вам следует продавать на подъеме. Он также считает, что индекс S&P 500 находится на вершине вблизи текущего уровня 4200.

    Данные отрасли

    1) Стейблкоин

    • По данным Glassnode, по состоянию на 27 мая 2023 года общий объем поставок пяти крупнейших стейблкоинов (USDT, USDC, BUSD, DAI, TUSD) составляет примерно 124,3 миллиарда, что примерно на 540 миллионов (-0,43%) меньше, чем на прошлой неделе. и продолжалось три дня. Еженедельное снижение незначительно.

    • Среди легальных стейблкоинов предложение USDT продолжает расти, увеличившись примерно на 218 миллионов (0,26%) за одну неделю, а темпы роста USDT значительно замедлились. USDT — единственная стейблкоин, цена которой выросла за одну неделю.

    • Предложение USDC продолжало снижаться на этой неделе, уменьшившись примерно на 485 миллионов монет (-1,64%). После инцидента в банке Кремниевой долины предложение USDC продолжало снижаться и не улучшилось. Кроме того, макроэкономические события, такие как ужесточение регулирования криптовалют и потолок долга в Соединенных Штатах, еще больше спровоцировали продолжающийся отток средств из Соединенных Штатов. Предложение USDC сократилось на 15,5 миллиардов с начала года, а текущее предложение составляет всего около 29 миллиардов.

    • Предложение BUSD на этой неделе продолжило снижаться, снизившись примерно на 213 миллионов (-3,88%). Поскольку Паксосу запретили чеканить BUSD, ожидается, что предложение BUSD продолжит сокращаться и постепенно уйдет с исторической сцены. Предложение TUSD в качестве заменителя на этой неделе немного сократилось: за неделю предложение сократилось на 0,24 млн (-1,19%).

    • В целом, хотя отток средств на валютном рынке замедлился, рыночные фонды по-прежнему ограничены, а ликвидность низкая. Ожидается, что рынок сохранит структурную конъюнктуру, и трудно увидеть общий рост.

    2) Баланс майнера BTC

    • Баланс адреса майнера BTC указывает общий баланс BTC, отмеченный как адрес майнера в цепочке, включая Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance и другие адреса.

    • Эти данные обычно используются для оценки заинтересованности майнеров в текущей цене BTC. Когда балансы майнеров увеличиваются, это обычно указывает на то, что фишки накапливаются; когда балансы майнеров уменьшаются, это указывает на то, что майнеры продают или закладывают свои запасы BTC.

    • По данным OKLink, по состоянию на 27 мая балансы майнеров на прошлой неделе немного снизились. Хотя в этом месяце майнеры все еще накапливают фишки, темпы начали замедляться. Аналогичный уровень поставок произошел в начале мая, когда цена BTC скорректировалась с 29 000+ до примерно 26 000. Хотя на этой неделе наблюдается редкое снижение балансов майнеров, сумма небольшая, и рынок по-прежнему находится в узком диапазоне. Мы склонны полагать, что глубина коррекции рынка не будет слишком большой, и вероятность сохранения волатильности. является относительно высоким. Стоимость транзакций на рынке в последнее время была низкой. Рекомендуется больше следить и меньше двигаться, чтобы избежать легкой погони за короткими и длинными позициями.

    • Судя по историческим данным, майнеры представляют собой относительно стабильную группу держателей валюты, и они, по крайней мере, подождут, пока не подтвердятся многочисленные снижения или не появятся более негативные новости на рынке, прежде чем совершать какие-либо поставки.

    3) Данные о дефляции ETH и выводе залога

    • По данным на 28 мая, предложение ETH на прошлой неделе сократилось примерно на 15 000. По данным прошедшей недели, годовой уровень инфляции составляет -0,65%. Активность в цепочке Ethereum стабилизировалась. и темпы дефляции значительно замедлились.

    • С момента завершения слияния предложение ETH сократилось в общей сложности на 265 000 штук (приблизительно 475 миллионов долларов США). Активность в цепочке Ethereum продолжает снижаться. На прошлой неделе комиссия за газ Ethereum достигла максимума в 179 Gwei и в среднем 37 Gwei. Стоимость в цепочке вернулась к норме.

    • По данным OKLink, сумма залога в ETH продолжала значительно расти на прошлой неделе, значительно превышая сумму вывода. Такая ситуация продолжается уже три недели. В настоящее время время очереди на вывод ETH сократилось до 5 дней, а время очереди для входа валидаторов и ожидания активации увеличено до более чем 30 дней. Как мы и ожидали ранее, после окончания первой партии вывода средств, количество залога ETH увеличилось, а не упало, в залог поступило большое количество фишек, а ценовая поддержка ETH оказалась значительно сильнее, чем у BTC.

      Текущая годовая процентная ставка по стейкингу продолжает оставаться высокой, около 8,7%, но немного снизилась по сравнению с предыдущей. Поскольку деятельность в сети становится стабильной, а число стейкеров постепенно увеличивается, ожидается, что годовая процентная ставка будет медленно падать до диапазона 4~. 5%. Несмотря на это, из-за фактической дефляции ETH, ставки ETH по-прежнему весьма привлекательны по сравнению с другими публичными сетями POS.

    • Ставка залога ETH продолжает незначительно расти, достигнув примерно 15,54%, и ожидается, что ставка залога ETH будет и дальше увеличиваться.

  • 2. Макро и технический анализ

    Рынок колеблется вбок

    Сильные экономические данные возрождают рыночные ожидания повышения процентных ставок

    Индекс Nasdaq перешагнул отметку 13 000 под руководством NVIDIA и достиг вершины

    арх999: 0,6

    Адреса хранения BTC в основном колебались в боковом направлении

    Количество адресов хранения валюты ETH начинает сокращаться

  • 3. Краткий обзор инвестиционной и финансовой ситуации

    • Обзор инвестиций и финансирования

      • С 22 по 28 мая 2023 года на рынке венчурных криптовалют было раскрыто 19 инвестиционных и финансовых событий, совокупная сумма финансирования которых превысила 2,42 доллара США (https://www.rootdata.com/Fundraising);

      • За отчетный период реализовано 2 проекта с крупными объемами инвестиций и участием ведущих институтов, а именно:

      Тип проекта Сумма финансирования Инвесторы Возможность участия Платформа обмена криптовалютой Growminer 48 миллионов долларов США Известные как ведущие мировые фонды, инвестиционные группы и профессиональные инвестиционные учреждения для участия в инвестициях Существует Worldcoin Инклюзивная криптовалютная сеть 115 миллионов долларов США a16z, Blockchain Capital, Coinbase Ventures , Мутикоин и т. д. Существуют

    • Институциональная динамика

  • 4. Динамическое отслеживание неработающих активов

    Последние события на долговом рынке FTX:

    1. Отслеживание динамики банкротства:

    Криптовалютная биржа FTX успешно восстановила общие активы на сумму более 7 миллиардов долларов.

    На недавних слушаниях в Делавэре юристы заявили, что FTX в настоящее время вернула активы на сумму более $7,3 млрд, что на $800 млн больше, чем в январе этого года. FTX заявила, что они предприняли различные меры, чтобы усердно работать над возвращением активов для погашения части кредита. В настоящее время цена долга на внебиржевом рынке долговой торговли FTX несколько снизилась – с 25% до 22%.

    Нынешний генеральный директор FTX Джон Дж. Рэй III подтвердил планы FTX 2.0

    Руководство FTX в настоящее время рассматривает возможность всестороннего перезапуска биржи. Комитет кредиторов FTX опубликовал некоторую ключевую информацию о судебных документах FTX. Нынешний генеральный директор FTX Джон Дж. Рэй III подтвердил план FTX 2.0, в который входит в настоящее время. рассмотрение и дополнение материалов по перезапуску версии биржи 2.0, рассмотрение списка заявок 2.0 и т.д.

    Однако юристы S&C полагают, что потребуются время, деньги и, возможно, совершенно новый бренд, чтобы исправить массовые негативные настроения вокруг обвинений SBF и Alameda Research в мошенничестве. Соучредитель FTX Сэм Бэнкман-Фрид в январе все еще не признал себя виновным по обвинениям, включая мошенничество с использованием электронных средств и отмывание денег. Новый генеральный директор FTX Джон Дж. Рэй III также снова объявил на прошлой неделе, что сформировал рабочую группу для изучения возможности перезапуска биржи. Ожидается, что план реструктуризации будет представлен в третьем квартале этого года, а решение о перезапуске биржи может быть принято не раньше середины 2024 года. Соответствующие юристы также заявили, что перезапуск сталкивается со многими трудностями, включая устранение ущерба, нанесенного банкротством имиджу бренда, решение технических проблем и восстановление доверия клиентов. Поиск инвесторов или кредиторов, желающих профинансировать перезапуск, также является ключевой частью головоломки.

    FTX также необходимо будет в судебном порядке доказать, что восстановленные активы принадлежат компании, а не ее клиентам, и, возможно, потребуется профинансировать перезапуск путем восстановления активов. Весь процесс требует времени, и риск успешного перезапуска лежит на кредиторе. Таким образом, учитывая ущерб, нанесенный бренду, и множество оставшихся без ответа вопросов, касающихся технологии, механизмов управления рисками и программного обеспечения, на котором работает биржа, FTX, вероятно, будет сложно перезапустить под именем FTX.

    1. Медиакомпания «Семафор» привлекла $19 млн на выкуп вложений в нее СБФ

    Медиакомпания Semafor на прошлой неделе привлекла $19 млн от инвесторов, включая соучредителя Yahoo Джерри Янга и соучредителя KKR & Co Генри Крависа, чтобы выкупить инвестиции у бывшего генерального директора FTX Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF).

    Судя по текущей ситуации, из-за значительного воздействия инцидента с FTX, пока существуют иски против различных неустановленных инвестиционных фондов и переводов в FTX, поданные через суд по делам о банкротстве и Министерство юстиции США, вовлеченные компании и учреждения активно сотрудничаем и используем различные методы для возврата инвестиционных средств. Однако раскрытые сейчас на рынке инциденты, возможно, являются лишь верхушкой айсберга, и потребуется время, чтобы вернуть большую часть активов, которые можно использовать для возврата кредиторов.

    1. BlockFi получила судебный запрет, обязывающий ее отозвать неутвержденный план реструктуризации

    Суд США по делам о банкротстве обязал платформу криптовалютного кредитования BlockFi отозвать опубликованное 13 мая заявление, в котором упоминался ее план реструктуризации, поскольку заявление было опубликовано без одобрения суда. Письмо с исправлениями, выпущенное BlockFi, показывает, что кредиторы и другие стороны не поддерживают план реструктуризации BlockFi. Основная причина заключается в том, что у руководства BlockFi возник большой спор с кредиторами, которые обвинили плохое управление компанией и последующий план реструктуризации в том, что они косвенно привели к краху Blockfi.

    1. BlockFi задолжала 50 крупнейшим кредиторам почти 1,3 миллиарда долларов, и продажа BlockFi может не принести большой пользы кредиторам.

    BlockFi изложила свой план реорганизации согласно Главе 11 на прошлой неделе в документах, поданных в Суд США по делам о банкротстве в Нью-Джерси. Компания заявила, что продажа BlockFi может не принести достаточной пользы кредиторам, поскольку она задолжала 50 крупнейшим кредиторам почти 1,3 миллиарда долларов. В ответ кредиторы BlockFi 15 мая подали еще одно заявление в суд, утверждая, что BlockFi намеренно предприняла шаги для задержки судебного разбирательства. (Кредиторы BlockFi заявили, что через несколько дней после краха FTX BlockFi конвертировала примерно 240 миллионов долларов из криптовалюты в бумажную валюту. Кроме того, BlockFi потратила 22,5 миллиона долларов из средств клиентов на приобретение страховки на сумму 30 миллионов долларов для своих директоров и руководителей.)

  • 5. Зашифрованное экологическое отслеживание

    • НФТ

      • Индекс голубых фишек: в процессе преодоления шока он не достиг нового минимума, но новых предположений по-прежнему не хватает.

      • Если посмотреть на стандарт ETH, то после того, как общая рыночная стоимость выросла на прошлой неделе, на этой неделе она немного снизилась, но объем транзакций продолжал сокращаться.

      • Топ коллекция:

        • Помимо punks, bayc и mayc, входящих в тройку лидеров, стоит обратить внимание на несколько восходящих звезд, Captainz (ведущий проект головного мем-сообщества 9GAG, с сильной сплоченностью сообщества), Degods (головной проект Solana до и позже после грома FTX Покиньте Солану и войдите в экосистему ETH)

    • Цепная игра Gamefi

      На момент написания статьи, с точки зрения рыночной капитализации, 7 лучших сетевых игр (5 выросли и 2 упали) имели ограниченные общие колебания. . вульгарный

      https://degame.com/zh/ranking/game/ALL_GAME

    • DeFi и трек L2

      На момент написания статьи на прошлой неделе рыночные настроения TVL различных публичных сетей были плохими из-за коррекции рынка, а ETH и его уровень 2 претерпели серьезные исправления.

      Сосредоточив внимание на проектах объединения, которые не выпустили монеты, zksync по-прежнему неуклонно растет, и этот рост стал более очевидным после падения газа. Кроме того, полигон zkevm увеличился на 45%, что является обратной связью после предложения основателя полигона. сброс для сообщества.

    • БРК20

      Общее настроение улеглось, но считается, что история еще не закончена. С появлением крупных бирж и накоплением средств период забвения в будущем может стать подходящим временем для открытия позиции.

      • ORDI: Основополагающий проект, текущая минимальная цена все еще составляет около 9,5.

      • VMPX: Проект BRC20 основателя XEN постоянно поддерживается IP, но цена упала с $0,14 за две недели до $0,08.