Основные выводы
В этой продолжающейся серии блогов мы предлагаем краткое изложение выводов нашей исследовательской группы, предлагая вам глубже погрузиться в оригинальные отчеты.
В этой статье представлен недавний отчет Binance Research, в котором обсуждается BRC-20, экспериментальный стандарт токенов, позволяющий использовать взаимозаменяемые токены в блокчейне Биткойна.
Появление BRC-20 было встречено неоднозначной реакцией. Мы все еще находимся на ранних стадиях и еще не знаем, будет ли это устойчивым в долгосрочной перспективе.
Благодаря Binance Research вы можете воспользоваться преимуществами отраслевого анализа процессов, формирующих Web3. Делясь этими идеями, мы надеемся предоставить нашему сообществу новейшие знания в области криптоисследований. Для более глубокого изучения полные отчеты доступны на сайте Binance Research.
В 2023 году в экосистеме Биткойн наблюдается возрождение инноваций с развитием так называемых порядковых номеров. Протокол Ordinals был запущен в начале года, что позволило новым объектам, таким как «надписи», часто называемые «биткойн-NFT», начать приобретать известность в криптосообществе.
Токены BRC-20 являются последней инновацией этого движения, основанного на ординалах, и в последние месяцы стали горячей темой дискуссий. Многих воодушевляет новая энергия, которую приносит это нововведение, в то время как другие видят в нем отклонение от первоначальных целей Биткойна и менее удовлетворены его воздействием.
Сегодня мы будем исследовать рост BRC-20, изучая его предысторию и реакцию сообщества. Мы также обсудим риски и проблемы, которые в настоящее время представляют токены BRC-20, давая представление о том, что можно улучшить в будущем.
Фон
BRC-20 — это экспериментальный стандарт токенов, который был впервые концептуализирован в марте 2023 года. Он позволяет развертывать, чеканить и передавать взаимозаменяемые токены в блокчейне Биткойна. Это последнее нововведение, основанное на Ordinals, означает, что как взаимозаменяемые, так и невзаимозаменяемые токены (NFT) стали частью экосистемы Биткойн.
Следует отметить, что токены BRC-20 чрезвычайно рискованны и находятся на очень ранней стадии разработки. Сами создатели открыто заявили о рисках своего экспериментального характера. Этот аспект следует иметь в виду при чтении, и этот материал не предназначен для одобрения или совета, а только для обучения.
Ординалы и надписи
Протокол Ordinals включает отслеживание отдельных сатоши (сатов) на основе того, что основатель Кейси Родармор называет «теорией ординалов». Саты — это наименьшая единица биткойна, а 1 BTC равен 100 000 000 сат. Порядковая теория приписывает уникальный идентификатор каждому серверу в сети Биткойн.
Кроме того, на эти спутники можно «вписать» такой контент, как текст, изображения, видео и т. д., чтобы создать «надпись». По сути, этот процесс описывает создание NFT в блокчейне Биткойна. Чтобы узнать больше об ординалах, надписях и биткойн-NFT, прочтите статью нашей Академии: Что такое ординалы? Обзор биткойн-NFT.
Где используются токены BRC-20?
С появлением надписей, позволяющих использовать NFT в Биткойне, естественный ход развития обратился к взаимозаменяемым токенам. Именно здесь в игру вступает BRC-20. В то время как надписи являются невзаимозаменяемым применением инновации Ordinals, токены BRC-20 являются их взаимозаменяемым аналогом.
9 марта пользователь Crypto Twitter под псевдонимом @domo опубликовал ветку, в которой теоретизирует метод под названием BRC-20, который может создать стандарт взаимозаменяемых токенов поверх протокола Ordinals.
По сути, метод заключался в написании текста на спутниках для создания взаимозаменяемых токенов. Первоначальный дизайн допускал только три различные операции: развертывание, создание и передачу.
Скромное начало токенов BRC-20 (@первая тема domo на эту тему)
Источник: Твиттер (@domodata)
Три начальные операции, возможные для токенов BRC-20
Источник: https://domo-2.gitbook.io/brc-20-experiment/, Binance Research.
Первый контракт на токен, который был развернут, был для токена $ORDI с лимитом в 1 000 токенов на монетный двор и максимальным количеством 21 миллион (отдавая дань уважения максимальному количеству биткойнов). Менее чем за день был отчеканен весь 21 миллион токенов $ORDI, и вскоре появились другие токены. Общая рыночная капитализация токенов BRC-20 достигла пика, превысив 1 миллиард долларов, хотя с тех пор она снизилась и сейчас находится на отметке в 300 миллионов долларов.
Ответ сообщества
Первые нововведения в ординалах и надписях уже вызвали горячие споры в биткойн-сообществе. Дискуссии часто вращаются вокруг комиссий за транзакции, которые увеличились с появлением инноваций, связанных с Ordinals. BRC-20 вывел эти дебаты на новый уровень.
На одном конце находятся сторонники комиссий, которые приветствуют рост комиссий за транзакции и считают его необходимым для долговечности Биткойна. На другом конце находится лагерь «низких комиссий», который более критично относится к увеличению комиссий за транзакции и считает, что это противоречит первоначальному идеалу и намерениям системы.
Аргумент в пользу гонораров
Устойчивость модели безопасности Биткойна была ключевой проблемой для многих членов сообщества. Награды за блоки биткойнов уменьшаются вдвое после добычи каждых 210 000 блоков, что происходит примерно каждые четыре года.
Награда за биткойн-блок за успешный блок
Источник: Bitcoin Visuals, Binance Research.
Майнеры должны получать компенсацию за обеспечение безопасности системы. Учитывая эту реальность, в будущем комиссии за транзакции с биткойнами должны быть выше. Таким образом, многие в сообществе, особенно майнеры, были приятно удивлены тем вниманием, которое получили ординалы и BRC-20. Они с оптимизмом смотрят на свое влияние на относительно сдержанный рынок комиссий Биткойн.
Хотя цена биткойнов значительно выросла с эпохи вознаграждения за блок в 50 BTC, эта проблема иллюстрирует уязвимости бизнес-модели майнеров BTC. Учитывая возможность светлого будущего с точки зрения спроса на пространство блоков, эта ситуация выглядит более благоприятной для майнеров и потенциально может побудить больше людей присоединиться к сети.
Примечательно, что в начале мая даже были замечены блоки биткойнов с комиссией за транзакцию, превышающей вознаграждение за блок в 6,25 BTC. Это весьма важно, учитывая, что на протяжении большей части 2022 года комиссии за транзакции составляли в среднем лишь 1–2% от доходов майнеров и ненамного выше в предыдущие годы. Это указывает на растущий спрос на пространство блоков, которому способствовали ординалы и BRC-20.
Общая комиссия за блок 788795 составила 6,46 BTC по сравнению с вознаграждением за блок в 6,25 BTC.
Аргумент «низких комиссий»
В то время как многие воодушевлены растущей активностью и шумихой вокруг экосистемы Биткойн и воодушевлены увеличением комиссий с точки зрения устойчивости, другие настроены более критично.
Этот лагерь «низких комиссий» считает, что истинная цель Биткойна — служить твердой, нефиатной валютой и что цепочку следует использовать только для одноранговых транзакций. Они считают, что транзакции, связанные с порядковыми номерами, требующие большого объема данных, в первую очередь служат для перегрузки сети Биткойн и повышения комиссий, что в конечном итоге препятствует одноранговым транзакциям.
Некоторые утверждают, что увеличение комиссий приводит к ценообразованию пользователей в странах, где Биткойн используется как альтернатива местной фиатной системе. Другие более радикальны в своих взглядах и даже считают порядковые номера и BRC-20 атакой на блокчейн Биткойна.
Риски и вызовы
Как указывалось ранее, порядковые номера, надписи и токены BRC-20 являются совсем недавними инновациями и очень рискованны на этом раннем этапе. Они находятся на переднем крае того, над чем сегодня работают в криптовалюте. Соответственно, существует несколько ключевых рисков, о которых должен знать любой читатель.
1. Ограничено отсутствием инфраструктуры
Грубо говоря, токены BRC-20 — это всего лишь идея, основанная на экспериментальном стандарте токенов, созданном псевдонимным пользователем Twitter. Хотя нельзя отрицать новаторство и потенциал этой идеи, важно понимать, насколько рано мы находимся в этой истории и насколько мало инфраструктуры в настоящее время существует.
Стандарт токенов существует уже пару месяцев, а значительная активность наблюдается только в последние несколько недель. Хотя строители работают быстро, на данном этапе осталось немногое. Мы видели зарождение торговых площадок и DEX, но большая часть торговли по-прежнему осуществляется внебиржевой рынок (OTC) через серверы Discord. Без надлежащей инфраструктуры отслеживание токенов и их владельцев затруднено.
Другая проблема возникает из-за отсутствия методологического консенсуса. Эти инструменты не являются родными для блокчейна Биткойн, а взяты из теории порядкового порядка, которая, по сути, «ассоциирует» сат с определенными характеристиками. Если у нас нет социального консенсуса по этому методу, некоторые стороны могут не распознавать определенные порядковые номера и, следовательно, не признавать отдельные токены BRC-20.
Еще предстоит проделать большую работу, если мы хотим увидеть рынок, насчитывающий более нескольких тысяч держателей. Несмотря на оптимизм в отношении того, что токены BRC-20 разблокировали и что они потенциально могут предложить, инфраструктуре еще предстоит пройти долгий путь.
2. Никакой реальной полезности
Большинство токенов BRC-20, которые в настоящее время обмениваются руками, являются мем-токенами. Почти по определению эти токены не имеют никакой полезности и во многом зависят от социальных сетей и настроений сообщества. Хотя это привлекает внимание и создает ажиотаж, отсутствие полезности и, следовательно, отсутствие серьезной базы держателей означает, что эти токены могут рухнуть внезапно и без предупреждения.
Об этом риске должен помнить каждый читатель, а также, если вы видите новый токен, предлагающий какую-то полезность, вам следует копнуть глубже и задаться вопросом, правда ли это или это просто маркетинговый трюк.
3. Высокий риск мошенничества
Продолжая тему новизны всего этого эксперимента, следует помнить, что это создает высокий риск мошенничества. Например, внебиржевая торговля токенами на серверах Discord, естественно, является деятельностью с очень высоким риском и привела к тому, что многих людей лишили денег.
Проекты по созданию инфраструктуры для ординалов или BRC-20 также могут представлять потенциальную угрозу безопасности на этом раннем этапе. Хотя мы не пытаемся отпугнуть читателей, учитывая, насколько рано появились эти токены и эта новая технология, риск мошенничества высок, и к нему следует относиться серьезно.
Заключительные мысли
Порядковые номера, надписи и токены BRC-20 продемонстрировали, что спрос на пространство блоков Биткойн действительно существует, помимо классических одноранговых платежей. Пользователи хотят делать то же самое, что возможно в Ethereum и BNB Chain, но в Биткойне.
Отсутствие доходов майнеров от комиссий за транзакции было ключевой проблемой для многих сторонников Биткойна, и этот недавний всплеск активности стал удачной демонстрацией существующих возможностей. Недавние события обнадеживают и помогают представить потенциальный путь к устойчивости Биткойна в долгосрочной перспективе.
Рост криптовалюты часто бывает экспоненциальным. Например, после того, как 14 декабря 2022 года была сделана первая запись, потребовалось больше месяца, чтобы достичь 100. Однако в период со 2 по 15 февраля количество записей выросло с 1 тыс. до 100 тыс. К апрелю мы достигли отметки в 1 миллион, а сейчас превышаем 7 миллионов.
Хотя мы не можем сказать, насколько большим может стать этот рынок, мы можем ожидать, что количество записей будет продолжать расти. Внимательно следите за этим пространством.
Экспоненциальный рост надписей на данный момент
Источник: Dune Analytics (@dgtl_assets), Binance Research (16 мая 2023 г.).
Бинанс Исследования
Команда Binance Research стремится предоставлять объективный, независимый и всесторонний анализ криптопространства. Они публикуют глубокие взгляды на темы Web3, включая, помимо прочего, криптоэкосистему, технологии блокчейна и последние тенденции рынка.
Эта статья представляет собой лишь часть полного отчета, который содержит дополнительную информацию и подробный анализ наиболее важных рыночных графиков BRC-20. В нем также рассказывается о решениях биткойн-2 уровня и перспективах отрасли на будущее. Благодаря такому богатому контенту вы не захотите пропустить эти эксклюзивные идеи.
Чтобы прочитать полную версию этого отчета, нажмите здесь. Вы можете найти другие углубленные исследования последних разработок Web3, посетив страницу «Статистика и анализ» на веб-сайте Binance Research. Не упустите возможность расширить свои возможности с помощью новейших идей в области криптоисследований!
Дальнейшее чтение
Бинанс Исследования 2.0
Binance Research: ключевые тенденции в криптовалюте – май 2023 г.
Binance Research: ИИ в криптовалюте: изучаем варианты использования и возможности
Общее раскрытие информации: этот материал подготовлен Binance Research и не предназначен для использования в качестве прогноза или инвестиционного совета, а также не является рекомендацией, предложением или призывом покупать или продавать какие-либо ценные бумаги или криптовалюты или принимать какую-либо инвестиционную стратегию. Использование терминологии и выраженных мнений направлено на содействие пониманию и ответственному развитию сектора и не должно интерпретироваться как окончательная юридическая точка зрения или точка зрения Binance. Выраженные мнения действительны на дату, указанную выше, и являются мнениями автора; они могут меняться по мере изменения последующих условий. Информация и мнения, содержащиеся в этом материале, получены из частных и непатентованных источников, которые Binance Research считает надежными, не обязательно всеобъемлющими и не гарантирует точности. Таким образом, Binance не дает никаких гарантий точности или надежности, а также не несет никакой ответственности, возникающей каким-либо иным образом за ошибки и упущения (включая ответственность перед любым лицом по причине халатности). Этот материал может содержать «прогнозную» информацию, которая не носит чисто исторического характера. Такая информация может включать, среди прочего, прогнозы и прогнозы. Нет никакой гарантии, что любые сделанные прогнозы сбудутся. Доверие к информации, содержащейся в этом материале, остается на усмотрение читателя. Этот материал предназначен только для информационных целей и не представляет собой инвестиционный совет, предложение или призыв купить или продать какие-либо ценные бумаги, криптовалюты или любую инвестиционную стратегию, а также не следует предлагать или продавать какие-либо ценные бумаги или криптовалюту какому-либо лицу в любой юрисдикции. в которых предложение, вымогательство, покупка или продажа были бы незаконными в соответствии с законодательством такой юрисдикции. Инвестиции сопряжены с рисками.
