Написал: Джойс
Эфириум очень сильно вырос за последний период.Пробив 3500U за последние несколько дней и установив новый максимум с мая 2022 года, за последние два дня он превысил 4000U.И, судя по росту за последние 30 дней, Ethereum увеличился на 62%.Биткойн действительно стал сюрпризом для многих людей.
Однако если присмотреться к экологическому развитию Эфириума, от растущих данных о дефляции до плавного тестирования обновления Cancun, которое вот-вот будет запущено в основной сети, до текущего увеличения суммы залога и повторного использования. Как и ожидалось, действительно существует множество преимуществ, и вполне разумно, что цена ETH будет расти до конца.
Итак, действительно ли эти преимущества будут реализованы одно за другим в будущем? Каково нынешнее экологическое развитие Эфириума? Давайте посмотрим на данные.
Ситуация с дефляцией Ethereum
График тенденций инфляции/дефляции Биткойнов и Эфириума за последние 532 дня, источник: ультразвук.деньги
Эфириум официально вступил в стадию дефляции, начиная с 16 января 2023 года, то есть количество новых ETH, генерируемых каждый день, меньше количества сожженных ETH. В частности, текущий годовой уровень дефляции ETH составляет 0,239%.
По сравнению с лидером отрасли Биткойном годовой уровень инфляции составляет 1,716%. Хотя общая сумма ограничена, новые Биткойны производятся постоянно каждый день. Поэтому, когда мы говорим: «Общее количество биткойнов ограничено, поэтому каждый биткойн очень ценен», это может лучше подчеркнуть ценность ETH в текущем дефляционном состоянии.
Благодаря энергичному развитию экосистемы Ethereum общее количество сожженного Ethereum продолжает увеличиваться, что увеличивает скорость дефляции Ethereum, в результате чего на рынке циркулирует все меньше и меньше Ethereum.
Трек рестейкинга быстро развивается
Мало того, что увеличение скорости дефляции Эфириума приводит к тому, что в обращении остается все меньше и меньше Эфириума, но и с развитием ставок и повторных ставок ликвидности на Эфириуме, большое количество Эфириума блокируется в цепочке, что приводит к потере Эфириума. в обращении количество мастерских в дальнейшем резко сократилось.
Данные, относящиеся к договору залога OKLink Ethereum, показывают, что общая заложенная сумма Ethereum в настоящее время превышает 40 миллионов, что составляет более 34% оборотной рыночной стоимости Ethereum, а общее количество валидаторов превышает 1,26 миллиона, хотя большинство валидаторов работают. для Эфириума это связано с повышением курса и доходностью от ставок, но, несмотря ни на что, это большое преимущество для безопасности всей сети Эфириума.
Количество залоговых контрактов Ethereum, источник данных: OKLink
Более того, согласно данным, связанным со Stakerewards, как публичной сети с наибольшим количеством залогов, за последние семь дней залоговый трафик Ethereum представлял собой чистый приток. На данном этапе контраст с публичными цепочками с более низким рейтингом очевиден. залоговый баланс Привлекательность для инвесторов очевидна.
Список пяти крупнейших публичных сетей по рыночной стоимости ставок, источник данных: Stakerewards
Конечно, недавний всплеск обещанного количества Эфириума неотделим от разработки пути рестейкинга.
Повторный залог был впервые предложен основателем Eigenlayer. Его суть заключается в том, чтобы позволить ETH, который был заложен в основной цепочке Ethereum, снова закладываться в другие протоколы, чтобы другие протоколы могли использовать безопасность Ethereum, тем самым снижая безопасность. собственных расходов на безопасность. Инвесторы, участвующие в повторном залоге, могут не только получить доход от размещения Ethereum, но и доход от повторного залога.
Таким образом, повторная ставка создает беспроигрышный результат для всех трех сторон:
Протоколы, использующие повторный залог, обладают почти тем же уровнем безопасности, что и Ethereum, при этом снижая затраты на безопасность. Более того, они привлекают большое количество держателей ETH для входа в экосистему и участия в ее экологическом развитии.
Стейкеры ETH не только могут одновременно пользоваться преимуществами стейкинга и рестейкинга Ethereum, но также ожидают большого количества Airdrops;
Кроме того, в основной цепочке Ethereum механизм повторного залога позволяет собственным активам иметь более благоприятные сценарии и стимулирует держателей блокировать ETH, чтобы предоставить больше возможностей для роста стоимости.
Таким образом, направление повторного залога, возглавляемое Эйгенлаером, быстро развивалось в последние несколько месяцев, а также привлекало все больше и больше институционального капитала. Если взять в качестве примера Eigenlayer, то менее чем за два года, с мая 2022 года по настоящее время, были завершены четыре раунда финансирования. Последний раунд финансирования был предоставлен a16z, при этом общая сумма одного раунда финансирования достигла 100 миллионов долларов США. финансирование достигло 160 миллионов долларов США. Как упоминалось выше, в качестве нового направления перестейкинг действительно вышел на первый план.
В настоящее время общий объем TVL Eigenlayer превысил 11 миллиардов долларов, заняв третье место среди всех проектов DeFi в TVL после Lido и AAVE. TVL, родственный проект по перезаложению ликвидности, значительно вырос, увеличившись более чем на 10% за последние семь дней.
Темп роста TVL проектов, связанных с треком повторного залога ликвидности, источник данных: defillama
Быстрое развитие протокола повторного залога и ожидание экологического Airdrop побудили больше держателей ETH участвовать в залоге и повторном залоге ETH, о чем можно судить по быстрому росту коэффициента залога ETH и TVL протокол повторного залога. Это еще больше сократило количество ETH в обращении, предоставив ETH новые возможности для роста.
Обновление Канкуна
Конечно, обновление Cancun, естественно, является очень позитивным фактором для Ethereum.
Об обновлении Cancun уже было написано много статей. Друзья, которые заинтересованы в подробностях, могут прочитать нашу историческую статью «Какие существенные преимущества принесет легендарное обновление Ethereum Cancun?» 》. Для основной сети Ethereum обновление Cancun является важным обновлением оборудования, которое в основном улучшает масштабируемость, безопасность и доступность основной сети Ethereum.
Конечно, больше всего пользователей считают, что после обновления Ethereum в Канкуне его комиссии уровня 2 будут значительно снижены. На текущей основе снижение может достичь более чем 14 раз, что примерно эквивалентно комиссиям публичных сетей. например, Solana, уровень потребления газа будет снижен, а пропускная способность уровня 2 также будет значительно улучшена. Это главным образом связано с тем, что EIP-4844 в обновлении Cancun значительно снизил стоимость основной цепочки ETH для данных в протоколе уровня 2 и способствовал прогрессу плана сегментирования Ethereum.
Обзор роста TVL каждого проекта Layer2 в цепочке Ethereum, источник данных: L2BEAT.
Кроме того, еще одним важным обновлением в этом обновлении в Канкуне является EIP-4788, который оптимизирует проблему обмена информацией между уровнем консенсуса Ethereum и уровнем исполнения. Это улучшение очень полезно для отслеживания и повторного размещения ликвидности, а также для перекрестной цепочки. проектов, связанных с мостами, повышая их безопасность и эффективность работы.
Таким образом, в целом обновление Канкуна не только значительно снижает скорость Уровня 2, увеличивает пропускную способность, приносит пользу развитию Уровня 2 на Эфириуме и облегчает поглощение большого количества новых средств на Уровне 2 для участия в экологическом строительстве. но и для ставок на ликвидность. Переразметка также является большим плюсом. Успех обновления Cancun принесет еще один прорыв в экосистеме Ethereum.
В настоящее время обновление Cancun успешно развернуто во всех тестовых сетях Ethereum (включая Georli, Sepolia и Holesky). Выход в сеть запланирован на 13 марта этого года. Дата запуска уже близка. Эфириум и экологические проекты Это также в определенной степени отражает ожидания обновления Канкуна.
Вероятность прохождения спотового ETF Ethereum
С тех пор как 10 января этого года SEC одобрила 10 спотовых ETF на биткойны, люди начали обращать свое внимание на спотовые ETF на Ethereum.
В конце концов, появление спотового ETF на Биткойн является большим преимуществом для Биткойна и экосистемы Биткойна. Краткосрочный рост Биткойна является лучшим доказательством.
Но пройдет ли ETF Ethereum по плану?
В настоящее время 7 учреждений, включая BlackRock, Hashdex, ARK 21Shares, VanEck и т. д., подали заявки на спотовые ETF Ethereum. После того, как SEC несколько раз откладывала одобрение, она примет решение о том, одобрить ли его не позднее мая этого года. спотовую заявку на ETF от соответствующих учреждений (см. рисунок ниже).
Диаграмма отслеживания статуса заявок на спотовые/фьючерсные ETF ETF, источник: Blockworks
Конечно, ключ к успеху спотового ETF Ethereum заключается в том, считает ли SEC Ethereum товаром или ценной бумагой. Текущее разногласие заключается в том, что весь механизм Эфириума сильно отличается от Биткойна: у Эфириума нет фиксированной общей суммы, и держатели Эфириума могут делать ставки в обмен на доход.
Это заставило многих людей поверить в то, что Ethereum может быть признан ценной бумагой.
Однако в деле SEC против Ripple в июне прошлого года SEC перечислила 67 токенов, которые были ценными бумагами, и ETH среди них не было. Более того, SEC подала в суд на несколько CEX, поскольку они перечислили некоторые токены, которые SEC признала ценными бумагами, а ETH в их число не вошел. Другими словами, SEC публично и четко не заявила, что ETH является ценной бумагой.
Что еще более важно, регулятор по ценным бумагам США в прошлом году одобрил фьючерсный ETF на ETH. Это одобрение подразумевает, что ETH является товаром, а не ценной бумагой, поэтому одобрение спотового ETF на ETH, вероятно, будет вопросом времени.
Утверждение спотового ETF ETH в будущем, несомненно, принесет большое количество средств и ресурсов в Эфириум и экосистему Эфириума, как и спотовый ETF Биткойн, и откроет модель развития и потолок всей экосистемы.
краткое содержание
Если прошлый год был годом, когда Биткойн и экосистема Биткойн оказались в центре внимания всей криптоиндустрии, то экосистема Эфириума в 2024 году определенно будет лучше из-за многочисленных преимуществ обновления в Канкуне, прогнозируемых ожиданий ETF, продолжающейся дефляции и высокие цифры залога, я также напишу насыщенный и красочный штрих.
Является ли главным героем этого бычьего рынка создание и инфраструктура экосистемы Биткойн или же процесс ставок и повторных ставок экосистемы Эфириума? Посмотрим.